公司基本信息 - 公司成立于2019年10月29日，是一家独立的原油和天然气勘探生产公司，业务集中在西得克萨斯州二叠纪盆地的米德兰盆地[30] - 公司普通股和认股权证分别在纳斯达克全球市场以“HPK”和“HPKEW”为代码上市[36] - 二叠纪盆地面积约9.6万平方英里，由5个子区域组成，自2007年以来原油产量的增加主要来自斯普拉伯里和沃尔坎普地层[37] - 公司资产主要位于霍华德和博登县，部分位于斯库里和米切尔县，核心区域为平顶区和信号峰区[30][32][37] - 公司专注于米德兰盆地的霍华德和博登县地区，该地区过去十年利用现代水平钻井技术在下部斯普拉伯里和沃尔坎普A地层进行了大量再开发活动[31] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司有47名全职员工[33] - 公司员工均未受集体谈判协议覆盖，员工关系良好 [135] - 公司董事长兼首席执行官Jack Hightower自2019年任职，在石油和天然气行业有超50年经验[144] - 公司总裁Michael L. Hollis有超25年油气经验，自2020年8月任职[145] - 公司首席运营官Rodney L. Woodard有超40年油气行业经验，自2020年8月任职[146] - 公司首席财务官Steven W. Tholen有超30年经验，自2019年10月公司成立起任职[148] - 公司副总裁兼首席会计官Keith Forbes有超30年经验，自2020年11月任职[149] - 董事Keith A. Covington是活跃房地产投资者，有29年经验，自2020年8月任职[154] - 董事Keith A. Covington曾在2000 - 2002年担任Pure Resources董事，该公司市值超10亿美元[156] - 董事Keith A. Covington曾在Davis Companies工作11年，负责超100亿美元资产的投资和管理[158] 公司资产情况 - 截至2024年12月31日，公司资产包括约15.4368万英亩毛面积（14.1907万英亩净面积）的租赁权益，约64%由生产持有，平均工作权益约92%，运营约97%的净面积[32] - 截至2024年末，公司开发土地毛面积95678英亩、净面积89333英亩，未开发土地毛面积58690英亩、净面积52574英亩，总面积毛面积154368英亩、净面积141907英亩，约64%的净面积由生产持有[62][63] - 截至2024年末，公司未开发土地中2025 - 2029年及以后到期的净面积分别为28584英亩、16407英亩、5531英亩、0英亩、20英亩、0英亩，总计50542英亩，公司计划通过现有井完井作业、钻新井、租赁续约或延期等方式保留大部分未开发土地[65][66] - 截至2024年12月31日，公司拥有水平运营油井328口（净313.5口），平均工作权益96%；垂直运营油井130口（净129.0口），平均工作权益99%；垂直运营气井7口（净7.0口），平均工作权益100%[61] - 截至2024年末，公司水平井中运营的原油井毛井328口、净井313.5口，工作权益96%；非运营的原油井毛井27口、净井1.3口，工作权益5%；垂直井中运营的原油井毛井130口、净井129.0口，工作权益99%，运营的天然气井毛井7口、净井7.0口，工作权益100%；非运营的原油井毛井3口、净井1.1口，工作权益36%，非运营的天然气井毛井6口、净井0.0口，工作权益0%[61] - 截至2024年末，公司运营的原油和天然气井总毛井458口、净井442.5口，工作权益97%；非运营的原油和天然气井总毛井30口、净井2.4口，工作权益8%[61] - 截至2024年12月31日，公司物业包括154368英亩（净141907英亩），平均工作权益约92%[70] - 公司约有2,332英亩净未开发土地，因生产持有或已开发但当前未生产，目前不会到期[69] 公司运营情况 - 2024年全年及年末公司使用2台钻机和1个压裂机组进行作业，预计2025年平均使用2台钻机和约1个压裂机组[38] - 公司预计2025年资本支出为4.48 - 4.90亿美元，资金来源包括资产负债表上的现金、运营产生的现金、高级信贷安排下的借款以及潜在的未来债务或股权发行[38] - 公司可根据多种因素调整资本支出计划，延迟计划支出可能导致预期产量和现金流减少，缩减或重新分配钻井计划优先级可能导致部分租赁面积到期[39] - 截至2024年末，有3口毛井（3.0口净井）正在钻探，18口毛井（17.9口净井）等待完井或处于完井作业不同阶段，1口毛井（1.0口净井）盐水处理井处于完井最后阶段，公司正在运行双钻机计划，预计2025年平均使用2台钻机和约1个压裂机组[67] - 2024 - 2022年公司开发井中生产井毛井分别为51口、57口、28口，净井分别为44.6口、49.5口、23.4口；勘探/扩展井中生产井毛井分别为18口、70口、64口，净井分别为14.6口、63.3口、54.8口；服务井中盐水处理井毛井分别为1口、5口、4口，净井分别为1.0口、3.0口、4.0口[68] - 公司生产设施位于产油井附近，包括盐水处理井及相关设施等，主要人工举升方法包括电潜泵等，大部分原油在Flat Top通过管道运输，在Signal Peak通过卡车运输，天然气由第三方处理器收集并提取NGL后销售[71][72] 公司储量情况 - 截至2024年、2023年和2022年12月31日，公司资产的估计已探明储量分别为198,998 MBoe、154,162 MBoe和122,958 MBoe[40][41] - 截至2024年、2023年和2022年12月31日，公司资产的估计已探明储量中，原油和NGL分别占85%、91%和92%，天然气分别占15%、9%和8%[40] - 截至2024年、2023年和2022年12月31日，已探明未开发储量分别为90,879 MBoe、74,569 MBoe和61,700 MBoe[51][52] - 2024年已探明未开发储量因新增33,540 MBoe、转化18,050 MBoe为已开发储量和向上修正820 MBoe而变化[51][55] - 2023年已探明未开发储量因新增42,440 MBoe、转化25,955 MBoe为已开发储量、出售1,387 MBoe和向下修正2,229 MBoe而变化[51][55] - 2022年已探明未开发储量因新增37,394 MBoe、购买7,302 MBoe、转化15,446 MBoe为已开发储量和向下修正3,178 MBoe而变化[51][55] 公司财务指标情况 - 2024 - 2022年，开发资本支出分别为4.421亿美元、4.815亿美元和3.913亿美元，2021年为4590万美元[53] - PV - 10是使用10%折现率计算的估计已探明储量未来净现金流的现值[56] - PV - 10与标准化折现未来净现金流指标不同，不扣除未来美国联邦所得税、德州边际税和无已探明储量油井的弃置义务[57] - 2024年末公司已探明储量的估计未来净现金流为61.59303亿美元，现值为33.87074亿美元，标准化度量值为29.94997亿美元；2023年对应数据分别为52.77582亿美元、28.84067亿美元、26.07704亿美元；2022年分别为68.89267亿美元、38.72045亿美元、34.16508亿美元[58] - 2024 - 2022年原油和NGL定价分别为75.48美元/桶、78.22美元/桶、93.67美元/桶，天然气定价分别为2.130美元/MMBtu、2.637美元/MMBtu、6.358美元/MMBtu；公司资产剩余寿命平均调整后价格，2024 - 2022年原油分别为75.56美元/桶、78.13美元/桶、94.59美元/桶，NGL分别为20.53美元/桶、17.33美元/桶、36.69美元/桶，天然气分别为0.072美元/Mcf、0.198美元/Mcf、4.871美元/Mcf[58] - 2024年公司原油、NGL、天然气平均净销售体积分别为1387.7万桶、228.4万桶、127.47亿立方英尺，平均销售价格分别为76.42美元/桶、22.06美元/桶、0.49美元/Mcf，总平均销售价格为58.48美元/桶油当量，生产成本为7.23美元/桶油当量；2023年对应数据分别为1388.5万桶、154.7万桶、72.19亿立方英尺，78.26美元/桶、21.51美元/桶、1.56美元/Mcf，66.80美元/桶油当量，8.74美元/桶油当量；2022年分别为756.2万桶、82.1万桶、33.23亿立方英尺，94.61美元/桶、35.67美元/桶、5.36美元/Mcf，84.56美元/桶油当量，7.79美元/桶油当量[60] - 2024 - 2022年公司平均日净销售体积分别为49960桶油当量、45577桶油当量、24485桶油当量[60] - 2024 - 2022年，Delek占公司资产收入的比例分别为76%、82%、88%；ETC占比分别为18%、14%、不足10%[74] 公司合同情况 - 自2024年5月起，公司与最大采购商的原油营销协议规定，前十年需通过管道连接交付最低毛产量23,500桶/日，每桶价格在合同期内递增[69][75] - 2024年5月1日至12月31日，公司根据合同交付了约31,196桶/日[69][75] - 截至2024年12月31日，若公司不再交付额外产量，剩余货币承诺约为1.303亿美元[69][75] 行业竞争与市场情况 - 原油和天然气行业竞争激烈，公司面临来自资源更丰富的公司以及替代能源的竞争[77][78] - 天然气需求通常在第四和第一季度较高，价格也较高；原油需求通常在第二和第三季度较高[79] 公司产权与租赁情况 - 公司对大部分资产进行了产权审查并获得产权意见，认为拥有符合行业标准的产权[80][82] - 公司资产的原油和天然气租赁协议中，出租人特许权使用费和其他租赁负担约为25%[84] 行业法规政策情况 - 能源政策法案2005年赋予FERC权力，对违反1938年天然气法案和1978年天然气政策法案的行为，可处以最高每日1584648美元的民事罚款（每年根据通货膨胀调整）[96] - 市场参与者上一日历年批发销售或购买物理天然气量等于或超过220万MMBtu，需每年5月1日向FERC提交Form No. 552报告[97] - 2020年12月17日FERC发布命令，2021年7月1日起五年内液体管道费率通胀调整为PPI - FG + 0.78% [99] - 2021年5月14日，基于2020年12月命令的石油定价指数因素，2021年7月1日至2022年6月30日指数年负百分比变化约0.58% [99] - 2022年1月20日FERC重审命令，2021年7月1日起五年通胀调整修订为PPI - FG - 0.21%，2021年7月1日至2022年6月30日指数年负百分比变化约1.6% [99] - 违反2009年11月FTC石油行业反市场操纵法规，面临最高每天1510803美元民事罚款（每年根据通胀调整）[104] - 违反2011年7月CFTC反市场操纵规则，面临最高1487712美元（每年根据通胀调整）或三倍获利的民事罚款[104] - 2015年美国地质研究确定包括德州在内八个州存在与流体注入或油气开采有关的诱发地震区域[115] - 2023年12月德州铁路委员会通知暂停北卡尔弗森 - 里夫斯地震响应区内所有深层处置井的许可证[117] - 2015年10月，EPA将臭氧国家环境空气质量标准从75ppb降至70ppb [119] - 2023年12月，EPA最终确定一项规则，为原油和天然气源类别中的甲烷和挥发性有机化合物排放制定了更严格的新源标准和首次现有源标准 [122] - 2024年12月，拜登总统公布新排放目标，寻求到2035年将排放量从2005年水平削减61 - 66% [123] - 甲烷排放费从2024年起为每吨900美元，2025年增至1200美元，2026年及以后设定为1500美元 [124] - 2014年2月，EPA发布使用柴油燃料进行水力压裂活动的许可指南 [126] - 2016年6月，EPA最终确定规则，禁止将水力压裂作业产生的废水排放到公共污水处理厂 [126] - 2024年5月，沙丘艾草蜥蜴被列为濒危物种 [130] - 2022年11月，FWS将小草原松鸡的两个不同种群部分列为濒危物种 [130] 公司上市募资情况 - Gores Holdings IX于2022年1月IPO募资5.25亿美元，2024年12月按面值清算给股东[155] - Gores Holdings VII于2021年2月IPO募资5.5亿美元，