股权结构与股东情况 - 截至2024年12月31日，Donegal Mutual持有公司约44%的A类普通股和约84%的B类普通股，拥有约70%的投票权[230] - 截至2024年12月31日，Donegal Mutual持有公司约44%的A类流通普通股和约84%的B类流通普通股，拥有约70%的普通股总投票权[337] - 2024年和2023年，Donegal Mutual分别购买了1,057,282股和516,620股公司A类普通股，未购买B类普通股[234] - 2013年7月公司董事会授权回购计划，可最多额外回购500,000股A类普通股，截至2024年12月31日共回购57,658股[233] - 2022 - 2024年A类普通股数量从28,756,203股增至32,954,347股，B类普通股数量维持5,649,240股不变[329] 再保险协议相关 - 根据再保险协议，Donegal Mutual和Atlantic States将大部分保费、损失和费用投入承保池，其中80%的业务分配给Atlantic States[231] - 根据再保险协议，Donegal Mutual将承保业务的80%分配给最大子公司Atlantic States[338] - Donegal Mutual与Southern Mutual、Mountain States保险子公司分别有100%的成数分保再保险协议[339] - 公司保险子公司与Donegal Mutual和多家主要非关联再保险公司签订再保险协议，要求再保险公司评级为A - 或更高[366][367] - 大西洋州子公司在2024、2023和2022年向再保险池分出的保费收入分别为358,062,827美元、332,272,662美元和314,321,443美元[381] - 大西洋州子公司在2024、2023和2022年从再保险池承接的保费收入分别为611,864,614美元、583,559,746美元和578,216,706美元[383] - 2024、2023和2022年，公司保险子公司根据成数分保协议向多尼戈尔互助分出的保费收入分别为19,517美元、168,243美元和17,989,939美元[384] - 2024、2023和2022年，公司保险子公司根据再保险协议向多尼戈尔互助分出的保费收入分别为14,261,265美元、13,215,814美元和13,800,018美元[385] - 2024、2023和2022年，关联再保险交易对公司保险子公司净保费收入的影响分别为239,521,005美元、237,903,029美元和232,105,306美元[385] - 2024、2023和2022年，关联再保险交易对公司保险子公司净损失和损失费用的影响分别为136,662,558美元、150,198,479美元和177,849,040美元[387] 财务数据关键指标变化 - 2024年净保费收入9.42281亿美元，2023年为8.95697亿美元，2022年为8.4353亿美元[256] - 2024年综合比率为98.6%，2023年为104.4%，2022年为103.3%[256] - 2024年总收入9.89605亿美元，2023年为9.27338亿美元，2022年为8.48221亿美元[256] - 2024年净利润5086.2万美元，2023年为442.6万美元，2022年亏损195.9万美元[256] - 2024年净保费收入与净保费写入的差额为563万美元，2023年为1362.6万美元，2022年为2104万美元[259] - 2024年净保费收入增至9.367亿美元，较2023年增加5460万美元，增幅6.2%[264] - 2024年净保费写入额增至9.423亿美元，较2023年增加5.2%，商业险和个人险分别增加3.7%和7.4%[266] - 2024年净投资收入增至4490万美元，较2023年增加10.0%[267] - 2024年净投资收益为500万美元，2023年为320万美元[268] - 2024年综合赔付率为98.6%，2023年为104.4%，主要因赔付率和费用率下降[262][273] - 2024年利息费用增至946,020美元，2023年为619,813美元，因贷款利率上升[274] - 2024年所得税费用为1150万美元，2023年为637,972美元，有效税率分别为18.4%和12.6%[275] - 2024年净利润为5090万美元，摊薄后A类普通股每股收益1.53美元，B类为1.38美元，2023年分别为440万美元、0.14美元和0.11美元[276] - 2024年末每股账面价值增至15.36美元，2023年初为14.39美元，股东权益增加6600万美元[277] - 2023年净保费收入增至8.821亿美元，较2022年增加5960万美元，增幅7.2%[279] - 2023年净利润为440万美元，摊薄后A类普通股每股收益0.14美元，B类普通股每股收益0.11美元；2022年净亏损200万美元，A类普通股每股亏损0.06美元，B类普通股每股亏损0.07美元[289] - 2023年股东权益减少380万美元，每股账面价值降至14.39美元，2022年为14.79美元[290] - 2024、2023和2022年经营活动提供的净现金流分别为6740万美元、2860万美元和6710万美元[293] - 2024、2023和2022年宣布的现金股息分别为2320万美元、2220万美元和2090万美元[296] - 2025年无需保险监管机构事先批准，可从保险子公司获得的股息约为5330万美元[296] - 2024年末和2023年末投资组合分别为14亿美元和13亿美元，分别占总资产的61.6%和58.6%[298] - 2024年末和2023年末固定到期投资分别占总投资资产的95.6%[299] - 2024年末和2023年末固定到期投资中投资级债券分别占95.6%和95.2%[300] - 2024年末可供出售固定到期投资的净未实现损失为2740万美元，2023年末为3190万美元[301] - 2023年1月1日采用新会计标准导致留存收益税后减少190万美元[307] - 2024年末总资产为23.36亿美元，2023年末为22.66亿美元，同比增长3.08%[323] - 2024年末总负债为17.90亿美元，2023年末为17.87亿美元，同比增长0.15%[323] - 2024年末股东权益为5.46亿美元，2023年末为4.80亿美元，同比增长13.76%[323] - 2024年净保费收入为9.37亿美元，2023年为8.82亿美元，同比增长6.19%[326] - 2024年投资净收入为4491.82万美元，2023年为4085.32万美元，同比增长10%[326] - 2024年总营收为9.90亿美元，2023年为9.27亿美元，同比增长6.71%[326] - 2024年总费用为9.27亿美元，2023年为9.22亿美元，同比增长0.54%[326] - 2024年税前利润为6233.89万美元，2023年为506.35万美元，同比增长1131.14%[326] - 2024年净利润为5086.23万美元，2023年为442.55万美元，同比增长1049.3%[326] - 2024年综合收益为5554.36万美元，2023年为1044.35万美元，同比增长431.85%[326] - 2022 - 2024年股东权益总额分别为531,036,087美元、479,745,354美元、545,776,131美元[329] - 2022 - 2024年净收入（亏损）分别为 - 1,959,405美元、4,425,504美元、50,862,252美元[332] - 2022 - 2024年经营活动提供的净现金分别为67,110,020美元、28,623,744美元、67,440,037美元[332] - 2022 - 2024年投资活动使用的净现金分别为 - 98,498,303美元、 - 16,706,641美元、 - 48,038,566美元[332] - 2022 - 2024年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 1,197,760美元、 - 13,248,162美元、9,732,187美元[332] - 2022 - 2024年现金净增加（减少）分别为 - 32,586,043美元、 - 1,331,059美元、29,133,658美元[332] - 2022 - 2024年末现金分别为25,123,332美元、23,792,273美元、52,925,931美元[332] - 2024 - 2022年其他综合收益中固定到期投资重分类摊销分别为219583美元、284095美元、510819美元，2024和2023年末累计其他综合损失中净未实现损失分别为100万美元、130万美元[396] - 2024 - 2022年净投资收入分别为44918162美元、40853215美元、34016112美元[401] - 2024 - 2022年净投资收益分别为4981072美元、3172807美元、 - 10184797美元[401] - 2024 - 2022年投资公允价值与成本差额变动分别为4492694美元、31564478美元、 - 161324651美元[401] 保险子公司损失和费用相关 - 保险子公司损失和费用准备金每变动1%，对公司税前经营业绩的影响约为700万美元[241] - 2024年、2023年和2022年，保险子公司的往年损失和费用负债分别减少了1500万美元、1670万美元和4480万美元[243] - 2024年的准备金变动占2023年12月31日净留存准备金的2.2%，主要因商业多险种、个人汽车和房主险业务损失低于预期[243] - 2023年的准备金变动占2022年12月31日净留存准备金的2.5%，主要因个人汽车和商业汽车业务损失低于预期[243] - 2022年的准备金变动占2021年12月31日净留存准备金的7.2%，主要因个人汽车和商业汽车业务损失低于预期[243] - 排除恶劣天气和疫情影响，保险子公司多数业务的索赔数量和未决索赔数量相对保费基数保持稳定，但平均未决索赔金额逐渐增加[244] - 2024年末商业和个人险总损失及费用负债为11.20985亿美元，2023年末为11.26157亿美元[247] - 2024年精算师对总损失准备金估计范围为6.721 - 7.404亿美元，点估计为7.044亿美元；2023年范围为6.511 - 7.287亿美元，点估计为6.891亿美元[249] - 2024年工人补偿险期初未决索赔数3144件，报告索赔数5066件，结算或驳回索赔数5378件，期末未决索赔数2832件；2023年对应数据分别为3366件、5928件、6150件、3144件[252] - 2024年工人补偿险损失支付5459.7万美元，损失费用支付1095.3万美元；2023年分别为5433.6万美元、1229.2万美元[252] - 2024年保险子公司递延保单获取成本年初余额为7504.3404万美元，当年递延获取成本1.5861亿美元，摊销1.6031亿美元，年末余额为7334.6967万美元[411] - 2024年12月31日，财产和设备原值为1229.3925万美元，累计折旧981.4742万美元，净值为247.9183万美元；2024年折旧费用为15.348万美元[412] - 2024年保险子公司损失和损失费用负债年末余额为1.121亿美元，较年初减少517.1788万美元；2024年、2023年和2022年分别确认以前年度损失和损失费用负债减少1500万美元、1670万美元和4480万美元，占比分别为2.2%、2.5%和7.2%[415] 公司业务与会计政策 - 公司于1986年8月26日由Donegal Mutual Insurance Company组织成立为保险控股公司[335] - 截至2024年12月31日，公司有投资、商业保险和个人保险三个业务板块[336] - 公司将债务证券分为持有至到期和可供出售两类，前者按摊余