财务数据关键指标变化 - 2024年净销售额为1.8682亿美元，2023年为1.60123亿美元，其中可饮用开菲尔（除ProBugs）2024年销售额为1.53493亿美元，占比82%，2023年为1.27726亿美元，占比80%[22] - 2024年和2023年，约94%和93%的收入来自公司自有设施生产的产品，约6%和7%的收入来自合作生产商生产的产品[26][27] - 2024年零售直销渠道销售额约占总净销售额的52%，经销商渠道约占46%，直接门店配送渠道约占2%[29][30][31] - 2024年美国以外地区销售额约占净销售额的3%[32] - 2024年两个客户占总净销售额的25%，占应收账款净额的26%[42] - 截至2024年12月31日，公司在循环信贷安排和应付票据下的未偿债务为0美元[75] - 2024财年两名客户占公司净销售额的25%[98] - 2024年常规牛奶价格高于上一年[105] - 2024年因通货膨胀成本略有增加[107] - 2024财年和2023财年均未宣布或支付股息[128] - 2025年2月5日，公司与现有贷款人签订第五次修订协议，将循环贷款承诺从5000美元增加到25000美元，信贷协议终止日期延长至2028年2月5日[133] - 2024年公司净销售额为186820000美元，较上一年增加26697000美元，增幅16.7%，主要因品牌可饮用开菲尔销量增加[138][139] - 2024年公司销售费用增至14743000美元，较上一年增加2967000美元，占净销售额比例从7.4%增至7.9%，主要因持续投入营销活动[138][141] - 2024年公司一般及行政费用增至19439000美元，较上一年增加6309000美元，约75%的增长归因于非例行股东行动和达能收购提议相关的法律专业费用及CEO留任奖金[138][142] - 2024年公司有效所得税税率为35.4%，高于2023年的31.7%，主要因2024年某些不可扣除薪酬增加[138][144] - 2024年公司经营活动产生的净现金为12962000美元，低于2023年的16941000美元，主要因非例行股东行动导致现金收益降低和营运资金变化[138][152][153] - 2024年公司投资活动使用的净现金为6682000美元，高于2023年的4410000美元，因2024年计划资本支出增加[138][152][154] - 截至2024年12月31日，公司循环信贷额度下无未偿还借款，有5000000美元可用于未来借款[138][158] - 截至2024年12月31日，商誉总计1.1704亿美元，年度商誉减值分析未导致减值[164][165] - 截至2024年12月31日，公司有1590万美元的应计折扣和津贴[169] - 2024年和2023年12月31日，公司总资产分别为9.0547亿美元和8.1654亿美元[184] - 2024年和2023年，公司净销售额分别为1.8682亿美元和1.60123亿美元[186] - 2024年和2023年，公司净利润分别为9025万美元和1.1367亿美元[186] - 2024年和2023年，公司基本每股净收益分别为0.61美元和0.77美元[186] - 2024年和2023年，公司摊薄每股净收益分别为0.60美元和0.75美元[186] - 2024年和2023年，公司加权平均流通普通股基本股数分别为1476.9万股和1466.7万股[186] - 2024年和2023年，公司加权平均流通普通股摊薄股数分别为1513万股和1510.3万股[186] - 2024年12月31日公司普通股总股本17,274股，总权益71,911美元；2023年12月31日总股本17,274股，总权益60,436美元[189] - 2024年净收入9,025美元，2023年为11,367美元[191] - 2024年经营活动提供的净现金为12,962美元，2023年为16,941美元[191] - 2024年投资活动使用的净现金为6,682美元，2023年为4,410美元[191] - 2024年融资活动使用的净现金为2,750美元，2023年为3,777美元[191] - 2024年现金及现金等价物净增加3,530美元，2023年为8,754美元[191] - 2024年末现金及现金等价物为16,728美元，2023年末为13,198美元[191] - 截至2024年、2023年和2022年12月31日，应收账款净额分别为15,424美元、13,875美元和11,414美元[203] - 截至2024年12月31日和2023年，公司有一项无公允价值的股权投资，在合并资产负债表的其他资产中记录为1800美元[216] - 该股权投资成本1800美元包含2019年因可观察价格变动产生的累计未实现收益1731美元[216] - 2024年和2023年该股权投资成本无向上或向下可观察价格变动调整[216] 业务线相关情况 - 公司有一个可报告的业务部门，主要销售发酵乳制品[43] - 每杯旗舰低脂开菲尔在生产时含有12种活的活性培养物和250 - 300亿个有益菌落形成单位[20] - 2024年10月，公司推出100%无乳糖标签的产品，此前产品已达99%无乳糖[134] 公司资源与管理 - 公司拥有许多国内外商标、版权、域名等知识产权，并采取多种方式保护[44] - 截至2024年12月31日，公司有291名全职员工和1名兼职员工，其中100名是伊利诺伊州工会谈判单位成员[54] - 公司自2022年起由GRANT THORNTON LLP担任审计师[182] 公司监管与合规 - 公司受美国联邦、州和地方政府以及国际相关监管机构的广泛监管[45][46] - 公司采取多种措施确保食品安全，包括建立相关系统、实施HACCP计划、制定召回计划等[50] - 公司业务受食品、环境、健康和安全等法律法规影响，合规成本可能增加[110] - 所得税准备包括当期应付的联邦、州、地方和外国所得税，以及因资产和负债的财务报表与税基之间的暂时性差异而递延的所得税[217] - 递延所得税资产或负债根据资产和负债的财务报表与所得税基之间的差异，使用预计在递延所得税资产或负债预计实现或结算年度适用于应纳税所得额的已颁布税率计算[217] - 暂时性差异的主要来源包括财务报表和税务目的的不同折旧和摊销方法、激励性薪酬、未实现收益等[217] - 当更有可能无法实现税收利益时，记录估值备抵以减少递延所得税资产[217] - 递延所得税费用或利益基于资产或负债各期间的变化[217] - 公司对所有需提交所得税申报表的联邦和州司法管辖区以及这些司法管辖区的所有未结纳税年度的申报立场进行分析[218] - 公司对不确定的税务立场，确认有超过50%可能性最终实现的税收利益金额[218] 公司面临风险 - 公司业务无季节性[53] - 公司产品类别面临高度竞争，可能影响销售和经营业绩[58] - 公司可能无法及时或成功实施品牌业务战略[61] - 供应链中断可能影响公司生产和分销产品的能力，增加运营成本[66] - 制造或分销链以及信息技术系统的中断可能对公司业务产生不利影响[68] - 公司未来可能产生债务，债务和财务义务可能影响财务状况和业务运营[73] - 贷款协议包含限制公司运营的条款，可能影响业务战略执行[77] - 失去关键管理人员或无法吸引人才可能对公司业务产生负面影响[80] - 员工罢工和劳动纠纷可能影响公司运营，若无法续签或签订满意的集体谈判协议，可能损害产品制造和分销，导致销售损失[81] - 公司知识产权保护不力或面临侵权索赔，可能降低产品和品牌价值，影响竞争力和经营业绩[82][83] - 美国或其他重要业务所在国家的不利经济状况，如通货膨胀、利率上升等，可能导致消费者支出减少，影响公司业务[94] - 2024年美国总统大选后的政府政策变化，可能影响贸易、关税、财政、税收或监管政策，对公司业务产生不利影响[95] - 客户整合或失去大客户可能对公司销售和经营业绩产生负面影响，大型客户有更强议价能力，可能抵制价格上涨[97] - 公司依赖独立分销商向客户销售产品，分销商损失或业务中断可能损害公司业务[99] - 公司面临产品污染和产品责任索赔风险，可能导致产品召回和巨额成本[100] - 公司依赖独立认证，失去认证可能影响市场地位和业务[102] - 牛奶成本增加可能降低公司毛利率和利润[105] 公司股权与收购相关 - 截至2024年12月31日，四大股东Julie Smolyansky、Edward Smolyansky、Ludmila Smolyansky和Danone分别持有公司已发行普通股的18%、21%、8%和23%[84] - 2024年9月，Danone提出以每股25美元收购公司普通股，11月将报价修订为每股27美元，公司董事会认为该报价低估公司价值[85] - 2024年8月14日，Edward和Ludmila Smolyansky宣布提名七名董事候选人，取代董事会八名成员中的七名，并公开支持以每股25美元出售公司[88] - 2024年11月4日，公司董事会批准并采用股东权利协议，宣布向股东发放优先股购买权，行使价格为每股130美元，若有人收购20%以上公司普通股，权利将可执行[91] - 股东权利协议将于2025年11月4日到期，可能导致收购公司20%以上股份的人或实体股权大幅稀释，具有一定反收购效果[91][92] - 达能于2024年9月23日提出以每股25美元收购公司剩余股份，11月15日将报价提高至每股27美元，均被公司董事会认为低估公司价值[131][132] - 截至2025年3月7日公司普通股约有53名登记股东[126] 资产折旧与摊销 - 建筑物及改良折旧年限为10 - 39年，机器设备为5 - 12年，办公设备为3 - 7年，车辆为5年[205] - 可辨认无形资产中，配方摊销年限为4年，品牌名称为15年，公式为10年，客户名单为5 - 10年，客户关系为15年[211]