公司预订量变化 - 公司2023年预订量同比下降6%，2024年进一步下降4%[67] - 2022年公司预订量较2021年下降20%，2023年和2024年继续下降[108] - 公司曾因日元快速贬值导致预订量减少[225] - 公司因俄乌冲突在俄罗斯的预订量和收入显著下降[220] 《英雄战争》业务数据 - 2024年《英雄战争》月付费用户较2023年减少8%，主要因营销费用降低[67] - 2024、2023、2022年《英雄战争》分别占公司收入的90%、90%、96%[70] 公司收入结构 - 2024、2023和2022年公司分别有93.6%、93.5%和95.8%的收入来自游戏内购[78] - 2024、2023和2022年公司分别有6.4%、6.5%和4.2%的收入来自游戏内广告[99] - 2024年全年，公司34%的收入来自美国用户，22%来自亚洲用户（主要是日本和韩国），30%来自欧洲用户[115] - 2024、2023和2022年，公司来自美国以外玩家的销售收入分别占总收入的66%、65%和67%[209] - 2024年，公司从前苏联国家获得的收入占总收入的7%[214] 移动RPG类型收入变化 - 2024年移动RPG类型收入较2023年下降17%[65] 全球游戏收入趋势 - 2022年全球游戏收入出现十年来首次同比下降，2023年延续下降趋势，2024年有复苏迹象[65] 公司营销预算与策略 - 2022年公司大幅削减营销预算，2023年大幅增加，2024年转变用户获取策略[73] 公司业务依赖风险 - 公司业务依赖第三方平台分发游戏和收款，平台政策变化可能影响公司业务[58][59] - 公司依赖有限地理区域获取大部分收入，失去这些市场或玩家数量下降将对业务产生重大不利影响[115] - 公司依赖第三方管理的IT系统，续约无保障且系统易受多种因素影响[147] - 公司游戏依赖互联网数据传输，第三方电信公司可能影响玩家体验和公司运营[150] - 公司业务依赖无线通信基础设施的增长和维护，基础设施故障可能影响游戏分发[151] - 公司依赖平台提供商收集玩家信息，平台规则可能不符合法规，导致成本增加和业务受影响[167] - 公司依赖第三方知识产权许可，若无法维持或续约，将损害业务和财务状况[188][189] 公司财务报告内部控制 - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷[60] - 公司在编制截至2024年12月31日的财务报表时，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[250] - 该重大缺陷与公司无法聘请有足够专业知识的人员来审查复杂交易的会计处理有关[250] - 在2020年、2021年和2022年的财务报表审计中，公司也曾发现财务报告内部控制存在重大缺陷，后已得到整改[251] - 公司已制定措施来整改上述重大缺陷，但需新控制和程序有效运行一段时间才能完全整改[252] - 未能实施和维持有效的财务报告内部控制可能导致财务报表错误、重述，使公司无法履行报告义务，导致投资者对财务信息失去信心，股价下跌[252] 公司游戏开发与收购 - 2022年公司收购了RJ Games和Royal Ark的非控股股份[89] - 2021年公司推出两款新游戏Chibi Island和Island Questaway；2022年投资开发Puzzle Breakers、Dawn of Zombies和Shelter War；2023年全球发布Island Hoppers[90] 游戏行业并购情况 - 2022和2023年游戏行业发生多起大型并购，如微软以687亿美元收购动视暴雪、Take - Two以127亿美元收购Zynga、索尼以36亿美元收购Bungie[98] 公司商业模式 - 公司采用免费游玩商业模式，主要收入来自玩家自愿购买虚拟物品[78] 公司面临的外部威胁 - 第三方开发的“作弊器”或指南会降低游戏内虚拟物品需求，增加打击成本并导致收入和玩家流失[80] - 数据收集和使用受限会使公司难以投放定向内容和广告，影响业务和财务状况[81] - 设备和操作系统的广告功能禁用特性会限制广告投放效果，影响游戏内广告收入[83] 公司发展限制因素 - 公司若无法完成收购和整合业务，会限制增长并影响运营[84] 行业监管动态 - 2025年1月，FTC对原神开发商米哈游处以2000万美元罚款，因其在未获家长同意情况下向16岁以下玩家出售开箱道具，并在游戏交易成本和道具概率方面存在误导行为[102] - 2018年9月，世卫组织将“游戏障碍”列入国际疾病分类[109] - 2021年8月，中国国家新闻出版署实施严格规定，限制未成年人每周周五、周末和公共节假日的在线游戏时间为每天一小时[109] - 2024年9月，澳大利亚颁布立法，要求包含与机会元素相关的游戏内购买（包括付费开箱道具）的视频游戏获得M（成人）评级，含模拟赌博的游戏限制为R18 + 评级[102][109] - 数字平台规则变化或监管立法可能要求公司改变游戏经济或设计，影响游戏货币化和收入[102] - 苹果、谷歌等平台提供商修改服务条款或禁止使用开箱道具，公司需重新设计受影响游戏经济，可能导致收入下降和成本增加[103] - 美国各州数据隐私法规不断增加，2024年7月1日佛罗里达、得克萨斯、俄勒冈新隐私法生效，10月1日蒙大拿新隐私法生效，2025年已有5部新隐私法生效，还有3部待生效[155][156] - 美国州隐私法违规民事处罚可达数百万美元，且推动联邦隐私立法更严格，增加公司潜在责任和影响业务[157] - 公司受BVI、欧盟、英国等地数据保护法规约束，欧盟和英国数据保护法对违规最高罚款为前一财年全球年收入的4%或2000万欧元（英国为1750万英镑）[159][160] - 欧盟和英国跨境数据传输规则复杂，公司依赖标准合同条款传输数据，更新不及时可能面临监管行动[161][162] - 公司业务依赖机器学习等技术，但面临监管审查，欧盟AI法案2024年8月1日生效，多数条款2026年8月2日生效，违规最高罚款为全球年营业额的7%[163][164] - 美国2025年1月宣布限制先进AI芯片出口和增加AI技术许可要求至超120个国家[164] - 2025年1月FTC对COPPA进行重大修订，规则生效60天后开始实施，一般合规期限为发布后一年[172] - 违反欧盟DSA可能面临最高达全球年营业额6%的罚款[173] - 违反英国OSA可能面临最高达全球年营业额10%或1800万英镑（以较高者为准）的罚款[173] 公司数据相关问题 - 公司跟踪游戏活跃和付费玩家数量等绩效指标，使用的工具存在局限性，可能导致数据不准确，影响业务[121] 公司竞争与市场风险 - 公司面临其他休闲活动竞争，若无法成功竞争，业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[122] 公司资本与保险问题 - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法以可接受的条款获得[125] - 公司保险覆盖范围可能不足，损失可能影响业务前景、经营成果、现金流和财务状况[126] 公司税收风险 - 税法变化、新裁决、审计等可能对公司财务状况和经营成果产生重大影响[127] - 公司可能在塞浦路斯以外的司法管辖区面临税收风险，若被认定有常设机构或税收居民身份，业务将受影响[128] - 公司可能需就过去销售征收销售税或承担其他使用税负债，成功征收可能导致重大负债和行政负担[129] 公司技术与系统风险 - 公司需适应技术、平台和设备变化以及行业标准演变，否则业务可能受不利影响[131] - 公司游戏和软件系统可能存在未检测到的错误，网络故障或安全漏洞可能损害业务和声誉[133][134][135] - 公司若遭遇安全漏洞，可能面临数亿甚至数十亿美元的政府审查或消费者集体诉讼索赔[139] - 新冠疫情期间网络攻击频率和范围增加，加剧了公司数据安全风险[141] - 公司和第三方供应商过去曾遭遇网络攻击，未来可能还会遇到多种形式的攻击[141] - 公司IT系统在集成或迁移时可能出现服务中断、延迟或错误[148] - 公司虽有应急计划，但系统故障仍可能对业务运营、财务状况产生重大不利影响[149] 公司隐私与合规风险 - 公司收集处理个人信息，需遵守复杂且不断演变的数据隐私和安全法律法规[152] - 公司未遵守隐私政策等可能面临政府调查、诉讼等，导致重大责任和声誉受损[166] - 玩家与游戏互动受隐私政策和服务条款约束，违反可能导致投诉、诉讼、罚款和声誉损害[168] - 第三方合作伙伴违规可能使公司面临调查、罚款、诉讼等，影响声誉和业务[166] - 信息安全漏洞可能损害公司声誉、导致玩家流失、增加成本并影响财务状况[169] - 电子营销和第三方cookie使用受限可能影响公司业务，增加成本并限制营销效果[170][171] - 内容监管增加，若未成功应对，公司业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[172] 公司知识产权风险 - 若无法保护知识产权，公司商业化游戏的能力可能受损，竞争地位和业务可能受影响[176] - 申请和维护商标成本高且耗时，部分申请可能不成功，版权和商标保护可能不被认可[177] - AI生成内容的知识产权保护不确定，可能使公司面临竞争劣势和侵权风险[178] - 若无法保护商业秘密，公司业务和竞争地位将受损，且执行相关索赔困难、昂贵且耗时[180] - 公司可能面临员工等不当使用或披露前雇主商业秘密的索赔，若败诉可能支付赔偿、失去人员和知识产权使用权[181] - 公司要求员工和承包商转让知识产权，但协议可能无法执行或被违约，需通过诉讼确定所有权[182] - 公司可能卷入保护或执行知识产权的诉讼，成本高、耗时长且结果不可预测[183] - 公司未来可能对第三方提出侵权索赔，会增加知识产权保护成本[184] - 公司使用开源软件可能面临版权侵权索赔，需承担诉讼、购买许可等成本[193] - 他人的知识产权可能阻碍公司开发新游戏和进入新市场，或使公司面临诉讼[194] - 公司可能面临第三方的侵权索赔，成功索赔会对业务和财务造成不利影响[195] - 若公司的技术或游戏被认定侵权，可能需获取许可、支付赔偿或停止商业化使用[196] - 公司知识产权保护面临挑战，可能影响竞争地位和财务状况[198] - 公司商标和商号若保护不足，会损害竞争地位和财务状况[199] 公司品牌与声誉风险 - 维护和提升品牌可能需大量投资且面临困难，影响业务和经营成果[200] - 使用生成式人工智能工具可能带来声誉损害和责任风险[204] - 公司历史上与俄罗斯的关联可能对品牌和业务产生不利影响[202] 公司国际运营风险 - 公司国际运营面临多种风险，会增加成本并阻碍增长[209] - 国际运营违反法律法规可能导致罚款、制裁和声誉受损[211] - 公司在外国司法管辖区扩张面临整合、经验和管理等方面的风险[213] - 公司可能将前苏联独立工作室作为潜在收购目标，但面临制裁违规风险[216] - 公司全球运营面临违反反腐败、经济贸易制裁和出口管制法律法规的风险[218] 公司股权结构 - 公司最大股东Everix Investments Limited、Andrey Fadeev和Boris Gertsovskiy分别持有约41%、22%和15%的流通普通股[230] - 约78.5%的公司流通普通股由Andrey Fadeev、Boris Gertsovskiy和Everix Investments Limited实益拥有[247] 公司重大事件 - 2023年12月12日，公司前董事会成员Ivan Tavrin被列入美国特别指定国民和被封锁人员名单[222] 公司监管通知 - 2023 - 2024年，公司收到加拿大、澳大利亚和德国监管机构关于广告误导或不当的通知[227] 公司汇率风险 - 公司面临汇率波动风险，大部分收入以欧元和其他货币计价，而费用主要以美元计价[224] 公司决策规定 - 公司为第三方提供信贷、预付款或资本出资超公司营收0.5%需特定决策[234] - 公司或子公司收购其他公司股份或资产价值超100万美元需特定决策[234] 公司股份与权证情况 - 公司注册供特定售股股东转售的普通股达22,251,661股，认股权证达7,750,000股，2021员工股票期权计划下可发行982,615股普通股[240] - 首次公开募股时，发起人持有6,750,000股Kismet创始人股份，出资25,000美元，每股约0.0037美元；发行25,000,000个单位给公众持有者，每个单位10美元[243] - 交易完成后，发起人6,750,000股Kismet创始人股份转换为675,000股GDEV普通股，3,188,758股Kismet普通股转换为318,875股GDEV普通股[243] - 发起人以50,000,000美元收购500,000股GDEV普通股和1,000,000份GDEV认股权证，每股约98.60美元，每份认股权证约0.72美元[243] - 截至2025年3月28日，基于普通股最后报告售价12.54美元，发起人675,000股GDEV普通股潜在利润约每股12.50美元，总计约840万美元[244] - 交易完成时，公司有20,249,993份认股权证和12,000份期权，2021员工股票期权计划规模为交易完成时普通股总数的5%[245] - 2024年9月12日，公司与代理商签订销售协议，可不时出售1,757,026股库存普通股[246] - 公司授权发行无数量限制的普通股，现有股东无优先认购权[246] 公司合规成本 - 公司作为美国上市公司，需遵守《交易法》《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》及纳斯达克适用上市标准的规则和条例，合规成本将增加[248] 公司豁免情况 - 作为新兴成长公司，公司管理层预计可豁免《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条中独立注册会计师事务所对财务报告内部控制有效性进行鉴证的要求，不再符合新兴成长公司条件时可能无法继续豁免[249]