公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年和2023年无营收，运营费用分别为10,223美元和8,759美元[29] - 2024年全年合并收入为164,456美元，较2023年的158,644美元增加5,812美元，增幅3.7%；剔除Electrochem后，2024年合并收入为158,394美元，较上一年减少250美元，降幅0.2%[193] - 2024年总营收164,456美元，较2023年的158,644美元增加5,812美元，增幅3.7%[203] - 2024年毛利率从2023年的24.7%提高至25.7%，提升100个基点[194] - 2024年运营费用为32,349美元，较2023年的29,725美元增加2,624美元，增幅8.8%；运营费用占收入的比例从2023年的18.7%增至2024年的19.7%，增加100个基点[195] - 2024年其他费用总计1,664美元，2023年为358美元；利息和融资费用从2023年的2,016美元降至2024年的1,940美元，降幅3.8%[196] - 2024年所得税拨备为1,892美元，2023年为1,951美元；有效税率从2023年的21.4%升至2024年的22.8%[197][214] - 2024年归属于公司的净利润为6,312美元，2023年为7,197美元；摊薄后调整后每股收益从2023年的0.52美元降至2024年的0.45美元[198] - 2024年归属于公司的净利润为6312美元，摊薄后每股收益为0.38美元，2023年分别为7197美元和0.44美元[215] - 2024年调整后摊薄每股收益为0.45美元，2023年为0.52美元[215] - 2024年调整后每股收益排除了1232美元的递延所得税拨备，2023年排除了1301美元的递延所得税拨备[215] - 用于计算摊薄每股收益的加权平均流通普通股数量从2023年的16226407股增加到2024年的16767132股[216] - 2024年产品销售成本增加2,698美元，增幅2.3%；综合毛利率从2023年的24.7%提升至25.7%[208] - 2024年总运营费用增加2,624美元，增幅8.8%；运营费用占营收比例从2023年的18.7%升至19.7%[211][212] - 2024年其他费用总计1,664美元，2023年为358美元；利息和融资费用从2023年的2,016美元降至2024年的1,940美元，降幅3.8%[213] 各条业务线数据关键指标变化 - 电池与能源产品板块2024年营收144,081美元，贡献18,997美元，2023年营收129,953美元，贡献14,276美元[24] - 通信系统板块2024年营收20,375美元，贡献1,191美元，2023年营收28,691美元，贡献3,958美元[27] - 2024年电池与能源产品业务有机收入增长6.2%，通信系统业务收入下降29.0%；商业客户销售额增加1,240美元，增幅1.2%，政府和国防客户销售额增加4,573美元，增幅7.9%[193] - 2024年电池与能源产品营收增加14,128美元，增幅10.9%；通信系统营收减少8,316美元，降幅29.0%[203][204][205] - 2024年电池与能源产品销售成本增加8,586美元，增幅8.7%；毛利润增加5,542美元，增幅18.0%[209] - 2024年通信系统销售成本减少5,888美元，降幅29.1%；毛利润减少2,428美元，降幅28.8%[210] - 截至2024年12月31日和2023年，电池与能源产品积压和高置信订单约为95,000和92,000[67] - 截至2024年12月31日和2023年，通信系统积压和高置信订单约为7,600和11,500，2024年下降34%[70] - 电池与能源产品库存总值在2024年12月31日为44,614美元，2023年为35,221美元，同比增长27%[81] - 通信系统库存总值在2024年12月31日为6,749美元，2023年为6,994美元，同比下降4%[84] 公司业务基本情况 - 公司于2008年3月成立印度合资企业，持有51%股权[34] - 公司产品涵盖电源解决方案、通信和电子系统等，销售渠道多样，在全球多地有设施[17][18] - 公司分电池与能源产品、通信系统两个运营板块，按毛利润报告板块业绩[19] - 电池与能源产品板块有多种锂电池，应用广泛，还寻求新产品开发资金[20][22] - 通信系统板块为军事和商业提供产品，军事产品用于多个项目[25][26] - 公司自1990年成立后有多次收购，拓展产品和市场[31][32][33][34][35][36][37][38][39] - 公司认为锂电池相比其他不可充电电池技术有优势，价格在单位能量或体积上有竞争力[41] - 公司BA - 5390电池比BA - 5590提供50% - 100%更多能量，用于约60种军事应用；新D - cell比竞品Li - SO2 D - cell能量多100%[45] - 行业通常以电池达到初始能量容量80%时的循环次数报告循环寿命[48] - 公司Multi - Kilowatt Module锂离子电池系统可替代1.25 kWh及更大容量铅酸电池，能超3000次循环并保持80%容量[52] - 公司在美国拥有52项专利，在欧盟成员国拥有6项，在欧盟拥有7项等多个地区拥有不同数量专利[72] - 公司使用的部分产品材料仅从单一或有限数量的来源获取，供应中断可能影响财务和客户关系[78] - 公司多个制造工厂分别获得ISO 9001、ISO 13485、ISO 14001等认证[75] - 公司在纽约纽瓦克、中国深圳等地的工厂有生产特定电池产品的能力[77] - 公司产品运输受美国、国际等相关危险货物运输法规监管，目前合规成本不高[91] - 公司产品受欧盟、中国等多地有害物质限制法规影响，目前合规成本估计不高[93][96] - 截至2024年12月31日，公司共有671名永久和临时员工，其中生产部门524人，销售和行政部门89人，研发部门58人[112] - 公司业务依赖客户对使用其电池和通信系统产品的持续需求，市场技术变化快，产品易过时，且面临激烈竞争[137] - 公司产品标准保修期限从购买之日起90天至3年不等，还为某些通信系统产品提供单独定价的延长保修合同[147] - 截至2024年12月31日，公司拥有的物业包括纽约纽瓦克约250,000平方英尺的两栋建筑、得克萨斯州密苏里城69,000平方英尺的一栋建筑、马萨诸塞州雷纳姆82,000平方英尺的一栋建筑等[174] - 截至2025年3月1日，公司普通股约有5,700名登记在册持有人[179] - 2024年和2023年公司均未回购普通股[180] - 公司从未宣布或支付过现金股息，且根据当前信贷安排，预计近期不会支付[181] 公司客户与市场情况 - 2024年公司一大客户占总营收23%，2023年占15%；2024年无其他客户占比超10%[62] - 2024年公司对美国和外国客户销售额分别为97,040和67,416，2023年分别为81,396和77,248[62] - 2024年和2023年，客户L3Harris Technologies分别占公司总收入的23%和15%，无其他客户占比超10%[117] - 2024年和2023年，公司直接或间接向美国和外国军方销售的收入分别为62,374美元（占比38%）和57,802美元（占比36%）[119] - 2024年和2023年，公司来自美国政府客户的净收入分别约为54,077美元（占比33%）和43,476美元（占比27%）[120] - 公司积压和高置信度订单约为1亿美元[127] - 2024年末积压订单和高置信度订单为102,156美元，占2024年营收的62.1%[193] - 2024年订单积压和高置信度订单为102,156美元，较2023年的103,535美元减少1,379美元，降幅1.3%[206] - 2024年公司非美国客户业务占比为41%，2023年为49%[151] 公司研发情况 - 2024年和2023年研发投入分别为9,549美元和8,587美元，其中客户赞助研发分别为1,281美元和1,056美元[85] - 预计未来研发支出（包括2025年）将比2024年水平增加10%或更多[86] 公司合规与风险情况 - 公司认为自身基本符合国内外出口法规，但违规可能产生重大不利影响，目前合规成本预计不高[104][105] - 公司非可充电电池含锂金属，过去曾因起火临时中断生产，公司有灭火系统和保险[106] - 公司需按《多德 - 弗兰克法案》对供应商进行尽职调查，已提交2023年Form SD年度报告[109] - 电池和通信系统市场竞争激烈，锂电池行业有技术和经济进入壁垒[110][111] - 2023 - 2024年供应链问题和成本通胀有缓解但仍存在，2025年关税或使经济形势更复杂[115][116] - 2023年1月25日公司信息技术系统遭未经授权入侵，业务运营部分中断，生产和运输停工数周，丢失销售订单[130][131] - 公司运营面临招募和留住关键人员、中国业务、油气市场波动、产品需求和竞争、安全风险、业绩和股价波动、客户采购量、疫情、保修义务、运输法规合规、进入新市场、锂电池负面宣传等风险[133][134][135][136][137][138][140][141][144][145][146][147][148][149][150] - 公司因网络安全事件、业务中断及系统恢复产生了成本，向网络保险公司提出的业务中断索赔未获满足，于2025年2月4日向纽约州最高法院提起诉讼[131] - 公司制定了正式书面继任计划以减轻高级管理人员流失风险，该计划每年更新并提交给董事会[133] - 公司锂电池存在安全风险，虽有保险但事故仍可能导致生产延误和索赔，影响财务和声誉[138] - 公司季度和年度业绩及普通股价格可能因多种因素大幅波动，可能无法达到市场预期[140] - 客户采购量可能未达供应协议预期，公司调整价格能力有限，可能影响收入和利润率[144] - 截至2024年12月31日，公司有15000美元美国净运营亏损结转额和3200美元美国税收抵免结转额[152] - 公司商誉和其他无限期无形资产需每年进行减值测试，若公允价值低于账面价值，可能产生重大非现金减值费用[154] - 公司商业充电器符合欧盟RoHS指令，当前估算的遵守相关指令成本不高[159] - 公司按欧盟电池指令要求发货，当前估算的遵守该指令成本不高[160] - 公司认为其合规系统足以满足中国RoHS 2要求，当前估算的遵守该法规成本不高[161] - 公司承诺遵守电池回收法规，当前估算的遵守成本不高[162] - 公司部分业务来自与美国和外国政府的合同，政府可审计并调整合同条款[163] - 公司需对供应链进行尽职调查并披露产品是否含冲突矿物，可能产生高额成本[165] - 公司安全指导委员会负责制定和部署信息安全战略，其网络安全战略基于最佳实践和标准[167][168]