公司现金转移与资金往来 - 2022 - 2024年公司分别向中国子公司转移现金收益2430万美元、1750万美元和1310万美元用于结算公司间交易和作为实收资本[31] 中国监管政策法规变化 - 2021年12月28日，CAC等12个中国监管机构联合修订并颁布《网络安全审查办法》，于2022年2月15日生效，公司认为自身不受该审查，但存在不确定性[28] - 2023年2月17日，CSRC发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，于2023年3月31日生效，公司2022年的首次公开发行和补充发行无需向CSRC备案，后续已完成备案[29] - 2023年2月24日，CSRC等修订《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》，于2023年3月31日生效，扩大适用范围至间接境外发行和上市[30] - 2021年7月6日，中国相关政府部门颁布《关于依法严格打击非法证券活动的意见》[195] - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日起生效[195] - 2023年2月24日，中国证监会等修订《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》，3月31日起生效[196] - 依据中国法律法规，公司需在成立30天内申请社会保险登记和住房公积金缴存登记[201] - 2014年7月，国家外汇管理局发布37号文，要求中国居民对境外投资活动进行登记，未登记或更新登记会影响公司子公司利润分配等[209][210] - 2015年2月，国家外汇管理局发布13号文，6月1日起实施，境外直接投资外汇登记申请改由合格银行受理[210] - 2006年8月六部门发布并购规定，2009年9月修订，外国投资者收购中国公司程序复杂，需提前通知或获商务部批准[218] - 2011年9月商务部发布安全审查规则，涉及国防安全和国家安全的并购需严格审查[218] - 2012年2月国家外汇管理局发布7号文，公司为中国员工或顾问申请股份激励计划外汇登记及额度需获批准[220] - 2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第177条规定，未经中国证券监管机构和其他主管政府机构同意，海外证券监管机构不得在中国境内直接开展调查或证据收集活动[222] 公司中国子公司运营许可 - 截至年报日期，公司中国子公司已获得在中国开展业务所需的营业执照，但未来可能需获得更多许可等，无法保证能及时获得或维持[28] 公司资金审批与手续 - 公司作为离岸控股公司，向中国子公司贷款或增资需获得政府批准、登记和备案，无法保证能及时完成相关手续[32] - 公司向中国子公司贷款或增资需获政府批准、登记和备案，可能影响资金使用和业务扩张[213][214] 开曼群岛法律相关 - 公司在开曼群岛注册，开曼群岛法院不太可能承认和执行基于美国联邦证券法或任何州证券法民事责任条款获得的美国法院判决[35] - 开曼群岛证券法律不如美国发达，对投资者保护较少，开曼群岛公司可能无法在美国联邦法院起诉[36] - 开曼群岛法院在普通法下会承认和执行外国有管辖权法院的金钱判决，但有一定条件限制[37] - 若开曼群岛法院认定基于美国证券法民事责任条款获得的判决产生的付款义务具有惩罚性，则不太可能执行该判决[38] 公司库存减记情况 - 2022 - 2024年公司分别记录了1.841亿、6080万和1090万人民币（2024年为150万美元）的库存减记[58] 公司业务线销售占比 - 2022、2023和2024年，HTC和HPC解决方案的销售分别占公司总收入的93.6%、91.0%和84.0%[61] 公司客户预付款情况 - 截至2024年12月31日，公司客户预付款为9890万人民币（1380万美元）[61] 公司面临的各类风险 - 公司业务面临研发活动不确定、加密货币市场波动等众多风险[46] - 中国政府对公司运营有重大干预和影响权力，存在PRC法律体系不确定等风险[50] - 公司IC设计若不能及时适应技术创新，可能影响业务、运营结果和财务状况[51] - 公司产品设计、开发等环节可能出现困难，导致研发费用和资本支出过高[52] - 公司A类普通股面临无法维持上市、交易价格波动等风险[53] - 加密货币价格下跌会影响公司产品需求、定价和库存价值[58] - 公司持有比特币面临私钥丢失、网络攻击等风险[64] - 公司业务增长依赖区块链技术和应用发展，历史营收主要来自ETH、ETC、Grin、比特币和Filecoin相关产品销售[70] - 公司海外业务扩张面临高投资成本、竞争、汇率波动、监管差异等风险，可能影响业务增长和盈利能力[68][69] - 产品平均售价可能因技术进步下降，若无法转嫁成本，将影响毛利率和盈利能力[72] - 若相关加密货币失去主流地位，公司未来矿机市场和经营业绩将受不利影响[73] - 公司IC产品依赖第三方代工厂，若无法获得足够产能，将影响产品发货和业务财务状况[76][77] - 公司依赖少数第三方进行IC封装和测试服务，可能面临供应、质量和成本等问题[82] - 产品组件短缺或价格上涨，会影响生产、交付和盈利能力[83][84] - 芯片流片失败或最终测试良率未达预期，会增加成本、延迟产品发布[85][86] - 加密货币市场存在安全漏洞、网络攻击等风险，可能影响公司业务[66] - 区块链挖矿奖励随时间减少，可能降低挖矿积极性，影响公司相关解决方案的生产力[67] - 公司使用开源软件作为HTC和HPC解决方案的基本控制系统，可能面临开源许可相关索赔和诉讼风险[88] - 若公司无法维持有效的质量控制系统，产品需求可能下降，业务和财务状况将受不利影响[89] - 公司依赖第三方供应商、服务提供商和物流商，其服务问题可能损害公司声誉和财务状况[91][92] - 产品缺陷可能导致大规模召回或产品责任索赔，对公司业务、声誉造成不利影响[94] - 若公司无法维持或提升品牌知名度，业务、经营成果和财务状况可能受不利影响[95] - 公司可能无法按期望的利润率定价产品，市场条件变化或议价能力下降会影响盈利能力[102] - 公司业务扩张会增加遭遇第三方侵权索赔的可能性，成功的索赔可能导致成本增加、盈利能力下降等[127] - 公司面临各类诉讼，包括合同纠纷、产品责任等，解决这些诉讼可能耗时且成本高昂[128] - 网络安全事件可能会破坏公司服务交付、损害声誉或使公司承担责任[130] - 信息系统故障或中断会影响公司有效管理业务运营的能力[131] - 公司目前没有涵盖所有业务和运营风险的保险，可能影响现金流和流动性[132] - 若公司不遵守劳动、安全生产或环境法规，可能面临处罚、罚款等[133] - 公司业务运营和国际扩张面临地缘政治风险，国际关系恶化可能影响生产合作伙伴履行合同义务[135] - 中国法律法规的执行和变化存在不确定性，可能导致公司A类普通股价值大幅下降或变得一文不值[180] - 若PCAOB连续两年无法完全检查或调查中国境内的审计机构，公司A类普通股将被摘牌并禁止在场外交易市场交易[188] - 2021年12月2日，SEC对实施《外国公司问责法》的规则进行最终修订，若公司连续三年被认定为“委员会认定发行人”，将被实施交易禁令[189] - 中国法律体系为大陆法系，法律法规的实施和解释不统一，执行存在不确定性，可能限制公司的法律保护[192] - 中国政府对在华运营公司有重大影响，政策变化可能增加公司合规成本、改变行业格局或导致业务运营重大变化[187] - 行政和法院诉讼可能旷日持久，增加成本并分散资源和管理层注意力，且结果难以评估，可能对公司业务和运营产生不利影响[183] - 若公司或子公司被认定为中国“居民企业”，需按25%的税率就全球收入缴纳企业所得税[206] - 非居民企业投资者获公司股息或转让A类普通股收益，若源于中国境内，适用10%中国预提税；非中国居民个人投资者适用20%税率[207] - 非居民企业间接转让应税资产，除公开市场买卖股份外，收益可能需缴纳10%企业所得税，受让方有代扣代缴义务[215] - 人民币在经常项目可兑换，资本项目受限制，公司部分收入和支出以人民币计价，外汇限制会影响资金使用和融资[217] - 公司实施股份激励计划，为员工或顾问申请或更新外汇登记可能不成功，违规会受处罚并限制激励计划实施[221] - 海外监管机构在中国开展调查或收集证据存在困难，美国常见的股东索赔或监管调查在中国难以推进[222] - 公司主要通过中国内地和中国香港的子公司开展业务，若中国监管机构不允许这种结构，可能导致公司运营重大变化，A类普通股价值大幅下降或归零[223] - 公司控制的非有形资产（如印章）的保管人或授权使用者若未履行职责、挪用或滥用这些资产，公司业务和运营可能受到重大不利影响[224] 公司财务数据关键指标变化 - 2022 - 2024年公司净收入分别为3110万元、-2.544亿元和 - 1.195亿元（1660万美元），经营活动现金流分别为 - 2.749亿元、- 1.335亿元和 - 1.393亿元（1940万美元）[96] - 2022 - 2024年公司总营收分别为9.832亿元、7830万元和4060万元（560万美元），2024年营收大幅下降[97] - 2022年公司获商业银行最高1亿元信贷额度，2023年增至1.48亿元，截至2024年12月31日增至1.98亿元，借款余额约1.76亿元（2450万美元）[99] - 截至2023年和2024年12月31日，公司应付账款分别为1690万元和1810万元（250万美元）[100] 公司客户收入占比情况 - 2022 - 2024年，公司每年来自最大客户的收入分别约占总收入的9.6%、15.0%和13.0%，来自前五大客户的收入分别约占38.0%、55.0%和53.0%[108] 美国关税政策变化 - 2025年2月和3月，美国政府对中国进口商品加征20%关税；4月2日，宣布对所有国家征收10%关税，对中国商品额外加征34%互惠关税，使总关税税率达54%；4月8日，宣布对中国进口商品额外加征50%关税；4月9日，实施104%关税；4月10日，宣布对多数美国贸易伙伴暂停90天互惠关税措施，同时将对中国商品关税提高到125%[114] 公司诉讼相关 - 客户就2022年销售合同提起民事诉讼，涉及合同金额约3900万元人民币，要求返还约4490万元人民币及约170万元人民币的损害赔偿，最终公司被责令返还约10万元人民币及利息[128] 公司企业所得税情况 - 修改后的企业所得税法一般对所有企业征收25%的统一所得税税率，浙江纳米微在2021年12月16日被认定为高新技术企业，2024年12月至2027年12月可享受15%的优惠企业税率，若不满足条件将按25%的标准税率纳税[134] 公司财务报告内部控制问题 - 公司在2024年12月31日财年的合并财务报表审计中，发现财务报告内部控制存在一个重大缺陷，与缺乏具备美国公认会计原则财务报告知识的足够会计人员有关[143] 公司主要收入市场 - 公司2024年主要收入来自中国市场[146] 加密货币相关政策法规 - 2017年9月4日，多部门发布公告禁止代币募资交易等[146] - 2021年5月21日，国务院金融委提出打击比特币挖矿和交易活动[146] - 2021年9月15日，十部委发布通知明确部分加密货币相关业务为非法金融活动[146] - 2023年12月27日发布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》将加密货币挖矿列为淘汰类[146] 比特币挖矿相关数据 - 2017年1月至2019年12月，比特币挖矿难度增加约35倍[156] - 2021年5月，超54%的比特币算力从网络中消失[156] - 2016年比特币区块奖励减半至12.5个，2020年减半至6.25个，预计2024年减半至3.125个[157] - 2013 - 2015年，每个解决的区块约奖励25个比特币[157] 加密货币市场影响因素 - 若有人或机构获得超50%比特币、以太坊经典或Grin的处理能力，可阻止交易确认、停止用户支付和逆转已完成交易，影响公司产品需求[159] - 2022年9月15日，以太坊主网从PoW过渡到PoS共识机制，或使以太坊经典挖矿解决方案需求大减，影响公司业务[163] - 截至2019年12月31日，比特币网络平均每秒可处理5至7笔交易，扩容问题或影响公司产品市场需求[166] - 客户运行区块链矿场需稳定廉价电力供应，电力短缺或价格上涨会影响公司HTC和HPC解决方案市场需求[165] - 加密货币去中心化性质存争议，有人获超50%比特币处理能力可操纵交易，影响公司业务[160] - 加密货币算法和挖矿机制改变，若公司矿机无法适应，设备或过时，影响运营结果[162] - 加密货币网络协议和软件修改、软件补丁或升级接受情况不同，可能导致区块链分叉，影响公司业务[164,169,170] 行业竞争相关 - 2022年8月9日，美国签署CHIPS法案，预计带来2800亿美元一揽子计划，含520亿美元资助美国国内半导体制造，或加剧行业竞争[173] - 公司面临激烈行业竞争，需降价、增加营销费用等竞争，可能影响盈利能力[172,174] 中国经济与政策影响 - 公司在中国开展业务，资产大多在中国，中国政策变化可能对公司业务、财务状况和证券价值产生重大不利影响[177,178] - 公司主要业务在中国开展，若无法及时适应宏观经济、市场、政策等变化，业务、运营和财务状况将受重大不利影响[179] - 公司绝大部分收入来自中国，中国经济、政治、社会条件或政府政策变化可能对公司业务、运营和财务状况产生重大不利影响[191] 中国通货膨胀与汇率情况 - 2017年中国通货膨胀率为1.6%[199] - 2005 - 2008年人民币兑美元升值超20%，2017年人民币兑美元升值约7%[202] 公司A类普通股相关 - A类普通股投资者购买的是开曼群岛控股公司的股权证券，