财务报表编制信息 - 公司审计合并财务报表涵盖2022 - 2024年各年度及2023和2024年12月31日，按国际财务报告准则编制[26] 业务区域依赖情况 - 公司业务很大程度依赖巴拉那州经济，电力销售大部分面向该州[41] 应收账款与坏账准备情况 - 截至2024年12月31日，公司配电特许经营区最终客户逾期应收账款总计6.29亿雷亚尔，坏账准备为7610万雷亚尔[43] 业务风险 - 非法连接电网 - 经济衰退和高电价可能导致非法连接电网客户增加，造成商业损失，超监管阈值会受处罚[44] 业务风险 - 许可证相关 - 公司业务依赖各类许可证的维持、更新和获取，缺失或到期未续会产生不利影响[45] - 政府机构发放许可证延迟会导致项目实施进度延迟，增加成本，影响财务回报[46] 业务风险 - 电力系统运营 - 公司运营的电力系统存在各种风险，服务中断或质量下降会产生不利影响，保险可能不足以覆盖损失[47] 业务风险 - 综合因素 - 公司面临巴西政治经济、监管、竞争、气候等多方面风险，可能影响业务和财务状况[35] 业务风险 - 新计费项目 - 公司新计费项目实施可能带来运营风险，失败或延迟会影响效益[39] - 公司新计费项目计划于2026年上线，实施失败或延迟可能影响现有业务[56] 法律索赔准备金情况 - 截至2024年12月31日，公司法律索赔准备金为9.567亿雷亚尔[53] 业务风险 - 数据保护法 - 违反巴西数据保护法，公司可能面临最高5000万雷亚尔罚款，上限为集团在巴西账单的2%[55] 子公司业务风险 - 公司子公司收入受设备可用性、服务质量等因素影响，停电或停工可能产生重大不利影响[48] 业务风险 - 外部因素 - 公司财务和运营表现可能受疫情、自然灾害等影响，导致经济活动减少、货币贬值等[50] 业务风险 - 社会环境影响 - 公司项目建设和运营可能对社会和环境产生影响，需实施计划减轻影响，否则可能造成声誉损害和财务损失[51] 业务风险 - 大坝破裂 - 公司负责的大坝破裂可能导致经济、社会等多方面损害，影响公司声誉和财务状况[52] 业务风险 - 法律诉讼 - 公司涉及多起法律诉讼，结果不确定，不利判决可能影响公司运营和财务状况[53] 业务风险 - 网络安全 - 公司网络安全控制失败或信息泄露，可能导致业务中断和声誉受损[54] 业务风险 - 能源交易 - 能源交易受短期电价计算方法变化影响，可能导致市场不确定性和财务损失[62] 业务风险 - 水文条件 - 巴西约55%的装机容量来自水力发电设施，公司运营依赖水文条件，其波动会影响公司业务[80] 自由客户业务情况 - 截至2024年12月31日，公司通过能源贸易公司服务1529个自由客户，占合并运营收入约8.4%和售电量约16%，这些客户合同到期后可能另寻供应商[95] 业务风险 - 电力需求合同 - 根据2004年第10848号法律，电力分销商须通过ANEEL公开招标，签订100%预测电力需求的合同，若预测不准，公司可能需在现货市场高价购电且无法转嫁成本[97] 业务风险 - 特许权相关 - 公司特许权期限为20至35年，若违反特许权条款或法律法规，ANEEL可能处罚或提前终止特许权，公司可能无法收回全部投资[87] 业务风险 - 监管影响 - 公司业务受MME和ANEEL等广泛监管，其对电价的决定可能被质疑，不利的行政和司法决定会影响公司财务状况和经营业绩[88][89] 业务风险 - 大客户流失 - 公司分销业务区域内的大客户若符合条件可成为自由客户，直接从发电和能源贸易公司购电，会减少公司收入[91] 业务风险 - 微小型分布式发电法规 - ANEEL发布的微小型分布式发电法规若使相关客户增多，会对公司收入和经营业绩产生不利影响[92][93] 子公司业务风险 - 信用与汇率 - 公司子公司Copel Comercialização面临交易对手信用风险，交易对手违约可能导致其以不同基准价格买卖能源并受监管处罚[98] - 公司子公司Copel Comercialização进口能源和开展天然气业务会面临汇率波动风险[99] 环保业务要求 - 巴西立法要求公司在2025年前消除设备中多氯联苯的使用，2028年前对含多氯联苯液体进行环保管理，该过程仍在进行中[103] 巴西宏观经济数据 - 2024 - 2022年巴西GDP增长率分别为3.4%、2.9%、2.9%，失业率分别为6.6%、7.4%、9.3%，通胀率（IPCA）分别为4.8%、4.62%、5.79%，央行基准利率（SELIC）分别为13.25%、11.75%、13.75%[111] - 2024 - 2022年巴西年度通胀率（IGP - DI）分别为6.86%、3.30%、5.03%[116] 汇率变化情况 - 截至2024年12月31日，雷亚尔兑美元汇率为6.19雷亚尔兑1美元，较2023年12月31日贬值27.42%[124] 税收政策变化 - 2023年12月15日巴西国会批准消费税法改革（EC 132），2026年起7年过渡期逐步实施，新增值税率预计达28%[126] 公司股权结构变化风险 - 公司转型为分散资本公司后无控股股东，可能面临收购、股东利益冲突等问题[131] 公司章程反收购条款影响 - 公司章程含反收购条款，如毒丸计划和限制股东投票权超10%，或影响普通股股东权利[132] 外部经济危机影响 - 美国、中国、欧盟等国家经济危机或影响公司股权证券价格和市场价值[117] 国际冲突影响 - 俄乌、巴以冲突及制裁或影响公司业务，增加成本和费用[119] 业务风险 - 流行病与自然灾害 - 流行病、自然灾害等或影响公司财务和运营表现[121] 税务风险 - 巴西最高法院判决可能改变税务终审判决，或使公司面临税务负债[130] 公司分红政策 - 公司须按巴西公司法和章程，向股东支付至少为上一财年调整后净利润25%的强制分红，优先股股东有优先受偿权[136] - 公司A类股和B类股有权获得年度非累积最低股息，每股股息比普通股股东高至少10%，A类股在获得最低股息方面优先于B类股，B类股优先于普通股[136] 公司发电装机容量情况 - 截至2024年12月31日，公司通过18座水力发电厂和43座风力发电厂发电，总装机容量为5998.7兆瓦，全部来自可再生能源，若计入有股权的发电公司，总装机容量为6553.9兆瓦[153] - 截至2024年12月31日，公司所有发电资产总装机容量为6573MW，运营资产总装机容量为6308.9MW[175][176] 公司配电业务情况 - 公司持有巴拉那州399个城市中的394个以及圣卡塔琳娜州波托联合市的配电特许权，截至2024年12月31日，拥有并运营3704公里输电线路和214770公里配电线路[153] 电力供应消费类别分布 - 2024年电力供应按消费类别分布为：工业客户35.2%、居民客户27.2%、商业客户20.2%、农村及其他客户14.6%[154] 报告提交要求 - 外国私人发行人须在每个财年结束后120天内提交20 - F表格年度报告，而美国国内加速申报发行人须在75天内提交10 - K表格年度报告[149] 公司发展历程 - 公司于1954年由巴拉那州成立，70年代初收购该州主要私营电力公司，70 - 77年扩大输配电网络，1979年法律变更使其发电活动可拓展至水电和火电以外的能源[155] 公司基本信息 - 公司是巴拉那州最大的能源公司，法定名称为Companhia Paranaense de Energia – Copel，总部位于巴西巴拉那州库里蒂巴[156] ADS持有人权益风险 - 公司ADS持有人行使投票权程序比B类股或普通股直接持有人长，未及时提供投票指示的ADS将不参与投票[134] - 公司ADS持有人行使优先购买权无保障，若无法参与配股，其持股可能被稀释[134] 公司股权结构变化 - 截至2023年8月，巴拉那州持有公司69.7%的普通股，8月11日交易结算后，其持股降至27.57%，公司转变为无控股股东的分散资本公司[157] - 2023年8月交易完成后，巴拉那州在公司投票权中的持股从69.66%降至约27.6%，公司不再受《国有公司法》约束[160] 公司业务交易情况 - 2021年8月，公司以25亿雷亚尔出售电信业务Copel Telecom全部股权[160] - 2021年11月，公司以11亿雷亚尔企业价值收购Vilas风力发电场，实际支付5.977亿雷亚尔[160] - 2023年1月，公司以17.606亿雷亚尔收购Aventura和Santa Rosa & Mundo Novo风力发电场，风电占发电组合的17%[160] - 2024年7月1日，公司以2.614亿雷亚尔出售热电厂UEGA 81.2%的股权，实现100%可再生运营发电矩阵[162] - 2024年12月12日，公司通过资产置换交易，以科利德水电站和3.65亿雷亚尔现金，从Eletrobras获得马乌阿水电站49%股权和Mata de Santa Genebra输电公司49.9%股权[162] - 2024年11月18日，公司以约41亿雷亚尔续约三座水电站30年发电特许权[162] - 2024年9月16日，公司出售Compagas 51%的全部股权，聚焦电力业务[160] 公司业务数据 - 2024年，公司Copel Geração e Transmissão发电23920GWh，风电农场发电3443GWh，Copel Distribuição购电24236GWh，Copel Comercialização购电22478GWh[168] - 2024年公司总售电量为75050GWh，2023年为72433GWh，2022年为76503GWh[172] - 2024年公司保证能源总量为2759平均MW，发电量为28148GWh，2023年发电量为25122.8GWh，2022年为25299GWh[176] 电厂特许权延期情况 - 2021年ANEEL批准公司部分电厂特许权延期，如Capivari Cachoeira延期2555天，Mauá延期2083天[178] 主要水电站运营数据 - 2024年主要运营的水电站中，Foz do Areia装机容量1676.0MW，保证能源567.6平均MW[179] - HPP Baixo Iguaçu装机容量350.2MW，公司持股30.0%，2019年4月10日全面投入运营[188][191] 水电站费用与收入调整 - 2024年HPP Capivari Cachoeira支付特许权签约奖金5.748亿雷亚尔，2024 - 2025年年度发电收入调整为1.679亿雷亚尔[184] 水电站市场运营情况 - 自2017年1月1日起，HPP Capivari Cachoeira 70.0%的发电量分配给受监管市场，2046 - 2053年将完全在自由市场运营[185] 小型水电站运营数据 - SHP Bela Vista装机容量29.8MW，保证能源18.6平均MW，2024年1月1日起能源销售协议生效，为期30年[190] 公司股权占比情况 - 截至2024年12月31日，公司对Santa Clara and Fundão的股权占比为70.0%，对Dona Francisca的股权占比为23.0%[191] 水电资源使用费情况 - 2001年Elejor向巴西政府支付的水电资源使用费总计1900万雷亚尔，该金额按IGP - M指数每年调整[192] 子公司经营数据 - 2024年Elejor净营业收入为9140万雷亚尔，净亏损8930万雷亚尔；2023年净营业收入为1.408亿雷亚尔，净亏损290万雷亚尔[192] - 2024年Dona Francisca Energética S.A.净营业收入为6630万雷亚尔，净收入为2320万雷亚尔；2023年净营业收入为6620万雷亚尔，净收入为2320万雷亚尔[193] - 2024年Foz do Chopim净营业收入为5340万雷亚尔，净收入为4030万雷亚尔；2023年净营业收入为6060万雷亚尔，净收入为4650万雷亚尔[195] 风电场综合体权益情况 - 公司在Voltália São Miguel do Gostoso I风电场综合体持有49.0%的权益，该综合体装机容量108.0兆瓦，保证能源57.1平均兆瓦[200] 能源拍卖情况 - 2014年10月31日，公司在第6次储备能源拍卖中以144.00雷亚尔/兆瓦时出售Cutia Complex的71.2平均兆瓦[202] - 2021年11月，公司以100%股权收购Vilas Complex，装机容量186.7兆瓦，保证能源98.6平均兆瓦，在第28次新能源拍卖中以93.00雷亚尔/兆瓦时出售32.7平均兆瓦[203] - 2023年1月，公司以100%股权收购Aventura Complex，装机容量105兆瓦，保证能源65平均兆瓦，在第26次新能源拍卖中以97.00雷亚尔/兆瓦时出售53.6平均兆瓦[204] 热电厂情况 - 截至2024年12月31日，TPP Figueira热电厂装机容量20.0MW，保证能源17.7MW，公司拥有其100%所有权，该电厂正处于剥离过程中[206] 公司投资计划 - 2025年公司预计花费1.589亿雷亚尔用于扩大和维护发电能力，其中8210万雷亚尔投资于水电厂，7680万雷亚尔投资于风电场[208] 风电场收购情况 - 2023年1月公司收购的Santa Rosa & Mundo Novo和Aventura风电场综合体，总装机容量260.4MW，交易总价值17.606亿雷亚尔[209][210]