公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产280.5亿美元，较2024年12月31日的281.63亿美元略有下降[17] - 2025年第一季度总营收37.19亿美元，较2024年同期的34.85亿美元增长6.7%[20][44][85][130][132][138] - 2025年第一季度净利润5.18亿美元，较2024年同期的5.42亿美元下降4.4%[20] - 2025年第一季度基本每股收益7.92美元，稀释每股收益7.91美元，2024年同期分别为8.06美元和8.04美元[20] - 2025年第一季度综合收入5.39亿美元，2024年同期为4.91亿美元[22] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为14.25亿美元，2024年同期为10.29亿美元[31][122] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为3.61亿美元，2024年同期为12.8亿美元[31] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为9.81亿美元，2024年同期为提供3.25亿美元[31] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加8500万美元，2024年同期为6600万美元[31] - 公司在2025年3月31日和2024年3月31日分别宣布每股1.79美元和1.63美元的股息[28] - 2025年第一季度设备租赁毛利润11.3亿美元，2024年同期为11.03亿美元[85] - 2025年第一季度设备租赁毛利率为35.9%，2024年同期为37.7%[85] - 2025年第一季度资本支出7.91亿美元，2024年同期为6.53亿美元[85] - 2025年第一季度其他业务毛利润2.26亿美元，2024年同期为2.43亿美元[85] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为4.37亿美元，2024年同期为3.89亿美元[85] - 2025年第一季度非租赁折旧和摊销为1.14亿美元，2024年同期为1.04亿美元[85] - 2025年第一季度利息费用净额为1.84亿美元，2024年同期为1.6亿美元[85] - 2025年第一季度其他收入净额为6800万美元，含H&E合并协议终止分手费6400万美元[85][92] - 2025年第一季度和2024年第一季度，归属于普通股股东的净利润分别为5.18亿美元和5.42亿美元，基本每股收益分别为7.92美元和8.06美元，摊薄每股收益分别为7.91美元和8.04美元[107] - 2025年第一季度净收入5.18亿美元，较2024年的5.42亿美元减少2400万美元，降幅4.4%；摊薄后每股收益7.91美元，2024年为8.04美元[117] - 2025年和2024年第一季度适用税率均为25.2%；多项项目对摊薄后每股收益和净收入有不同影响，如合并相关无形资产摊销2025年影响净收入（税后）3400万美元，摊薄后每股收益0.52美元[119] - 2025年第一季度EBITDA为16.23亿美元，2024年为15.41亿美元；调整后EBITDA为16.71亿美元，较2024年的15.87亿美元增加8400万美元，增幅5.3%[122] - 2025年第一季度净收入利润率为13.9%，较2024年的15.6%下降170个基点；调整后EBITDA利润率为44.9%，较2024年的45.5%下降60个基点[122] - 2025年第一季度净收入下降主要因设备租赁和二手设备销售毛利率下降、SG&A和利息费用增加，部分被H&E分手费抵消[125] - 2025年第一季度调整后EBITDA增加主要因H&E分手费，利润率下降主要因设备租赁和销售毛利率下降、SG&A费用增加[126] - 销售、一般和行政费用（SG&A）4.37亿美元，同比增长12.3%，占收入比例从11.2%升至11.8%[149] - 净利息支出1.84亿美元，同比增长15.0%，主要因桥梁融资费用和平均债务增加[149][153] - 其他净收入 -6800万美元，同比增长2166.7%，包含终止H&E收购的分手费收入6400万美元[149][154] - 2024年12月31日至2025年3月31日，预付费用和其他资产减少61美元，降幅26.0%；应付账款增加281美元，增幅37.6%[156] - 2025年和2024年第一季度分别支付股息1.18亿美元（每股1.79美元）和1.1亿美元（每股1.63美元），2025年4月23日董事会宣布每股1.79美元季度股息，5月28日支付[114][159] - 2025年第一季度经营活动产生现金14.25亿美元，设备销售产生现金3.91亿美元；主要用于设备和无形资产采购7.45亿美元、债务支付5.38亿美元、股票回购2.89亿美元、支付股息1.18亿美元[168] - 2025年和2024年第一季度自由现金流分别为10.82亿美元和8.69亿美元，2025年同比增长受营运资金活动影响，部分被较高的租赁资本支出抵消[170][171] - 截至2025年3月31日，公司总资产2.302亿美元，总负债1.7282亿美元，总营收3394万美元，净利润454万美元[179] - 2025年第一季度，公司外国子公司收入3.24亿美元，占总收入37.19亿美元的9%；税前收入3600万美元，占总税前收入6.88亿美元的5%[183] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度，自有设备租赁收入25.22亿美元，占总营收68% [44][46] - 2025年第一季度，Topic 842租赁收入占总营收76% [59][64] - 2025年第一季度，大部分Topic 606收入在某一时点确认[56][69] - 2025年第一季度，大部分收入来自一般租赁业务和美国市场，占比分别为69%和91% [44] - 2025年第一季度，设备租赁收入占总收入的85%[110] - 设备租赁收入31.45亿美元，增长7.4%，主要因机队生产率提高3.1%和平均OEC增长3.3%[130][132][138] - 租赁设备销售收入3.77亿美元，同比变化不显著[130][132][138] - 新设备销售收入7000万美元，增长45.8%，主要因供应链正常化[130][138][142] - 承包商用品销售收入3600万美元，同比持平[130][138][143] - 服务及其他收入9100万美元，同比变化不显著[130][138][144] 债务相关数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，递延收入分别为1.86亿美元和1.85亿美元[51] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，最大应收账款客户占总应收账款约2% [60] - 截至2025年3月31日，净应收账款22.98亿美元，坏账准备1.81亿美元[64] - 2025年第一季度坏账准备期初余额1.86亿美元，期末余额1.81亿美元[66] - 2025年3月31日应付账款中租赁设备未付款为1.23亿美元，2024年12月31日为7700万美元[86] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，高级票据账面价值分别为88.22亿美元和88.21亿美元，公允价值分别为85.86亿美元和85.18亿美元[96] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应收账款证券化工具金额分别为13.23亿美元和10.85亿美元，42.5亿美元资产支持贷款（ABL）工具金额分别为15.04亿美元和22.53亿美元，总债务分别为129.22亿美元和134.06亿美元，长期债务分别为115.02亿美元和122.28亿美元[99] - 截至2025年3月31日，ABL工具、应收账款证券化工具和定期贷款工具的利率分别为5.5%、5.3%和6.1%[100] - 2024年3月，公司发行11亿美元高级无担保票据，利率为6.125%；2021年8月，发行7.5亿美元高级无担保票据，利率为3.75%；2025年第一季度和2021年全年，可变债务工具的加权平均利率分别为5.6%和1.4%[108] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为5.42亿美元，ABL信贷安排借款能力为27.23亿美元，未偿还债务为15.04亿美元，利率5.5%；应收账款证券化安排借款能力为8000万美元，未偿还债务为13.23亿美元，利率5.3%[160] - 截至2025年3月31日，非担保子公司债务包括SPV应收账款证券化借款13.23亿美元、非担保子公司ABL信贷安排借款1200万美元、非担保子公司融资租赁1300万美元[175] - 截至2025年3月31日，公司有38亿美元的可变利率债务，利率每上升1个百分点，公司年度税后收益将减少约2900万美元[181] - 截至2025年3月31日，公司有91亿美元的固定利率债务，市场利率下降1个百分点，固定利率债务的公允价值将增加约4%[182] 股票回购与股息相关数据 - 2024年1月董事会授权15亿美元股票回购计划，2025年第一季度完成；2025年4月23日又授权15亿美元回购计划，计划二季度开始，2025年计划完成15亿美元回购，剩余2.5亿美元转至2026年，截至2025年3月31日消费税总计2亿美元[113] - 2023年1月董事会批准首个季度股息计划，2023年2月支付首笔股息；2025年和2024年第一季度分别支付股息1.18亿美元（每股1.79美元）和1.1亿美元（每股1.63美元）；2025年4月23日宣布每股1.79美元季度股息，5月28日支付[114] - 2024年1月董事会授权15亿美元股票回购计划，2025年第一季度完成；2025年4月23日授权新的15亿美元股票回购计划，计划二季度开始，2025年计划完成15亿美元回购，剩余250美元结转至2026年，截至2025年3月31日消费税总计2美元，自2012年已回购77.3亿美元控股公司普通股[158] - 2025年第一季度，公司共回购45.845万股普通股，平均价格为每股632.16美元[191] - 2024年1月24日授权的15亿美元股票回购计划于2025年第一季度完成，2025年4月23日董事会授权新的15亿美元股票回购计划，计划2025年回购12.5亿美元，并于2026年第一季度末完成[192] - 截至2025年3月31日，股票回购产生的消费税总计200万美元[192] 公司其他相关信息 - 公司是全球最大的设备租赁公司，拥有1697个租赁点，租赁设备总原始设备成本为212亿美元[109] - 公司通过收入增长、利润率扩张和运营效率提升核心设备租赁业务盈利能力[111] - 截至2025年3月31日，公司可用流动性为33.45亿美元，包括现金及现金等价物、ABL和应收账款证券化工具的可用额度[112] - 截至2025年3月31日，公司遵守ABL、应收账款证券化和定期贷款工具以及高级票据的契约和其他条款[101][165] - 2025年2月终止与H&E的合并协议，收到6.4亿美元分手费；2025年第一季度净合并终止收益3900万美元，税后收益2900万美元（每股摊薄收益0.45美元），调整后EBITDA增加5200万美元[115] - 2025年和2024年有效税率与21%的联邦法定税率不同，主要受国内外业务收入地域组合、州和地方税、股票薪酬等因素影响[155] - 截至2025年4月21日，穆迪公司评级为Ba1，展望稳定；标准普尔评级为BB+，展望稳定[164] - 公司管理层评估认为，截至2025年3月31日，公司的披露控制和程序有效[186] - 2025年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[187] - 公司面临利率风险和外汇汇率风险[180]