财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为1.11839亿美元，较2024年第一季度减少2474.5万美元，降幅18%[113] - 2025年第一季度商品销售成本为1.10765亿美元，较2024年第一季度减少2443.9万美元，降幅18%[113] - 2025年第一季度研发费用为187.9万美元，较2024年第一季度增加25.2万美元，增幅15%[113] - 2025年第一季度销售和管理费用为1462.2万美元，较2024年第一季度减少65.5万美元，降幅4%[113] - 2025年第一季度利息费用为2984.1万美元，较2024年第一季度增加1421.5万美元，增幅91%[113] - 2025年第一季度净亏损为3935.1万美元，较2024年第一季度增加848.2万美元，增幅27%[113] - 2025年第一季度汇率变化使净销售额减少90万美元，商品销售成本减少230万美元[121] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量较2024年第一季度增加3170万美元，主要因营运资金现金使用增加2870万美元[170] - 2025年第一季度，公司库存现金使用量较2024年第一季度增加4870万美元，主要因库存数量增加[170] - 2025年第一季度，公司预付和其他流动资产现金使用量较2024年第一季度增加820万美元，主要因付款时间问题[170] - 2025年第一季度，公司应付账款和应计费用现金使用量较2024年第一季度减少2970万美元，主要因付款时间问题[170] - 2025年第一季度，公司投资活动净现金使用量为1030万美元，2024年同期为1050万美元[171] - 2025年第一季度，公司融资活动净现金使用量为20万美元，2024年同期为10万美元[171] - 2025年第一季度，公司调整后EBITDA为 - 367.2万美元，2024年同期为19.4万美元[191] - 2025年第一季度，公司调整后每股亏损为 - 0.13美元，2024年同期为 - 0.10美元[186] - 2025年3月31日商品销售成本为1.10765亿美元，2024年为1.35204亿美元；现金商品销售成本2025年为9020.6万美元，2024年为1.10742亿美元；销售体积2025年为2.47万公吨，2024年为2.41万公吨；每公吨现金商品销售成本2025年为3652美元，2024年为4595美元[196] - 2025年3月31日季度每股亏损0.15美元，2024年同期为0.12美元；调整后每股亏损2025年为0.13美元，2024年为0.10美元[186] - 2025年3月31日季度净亏损3935.1万美元，2024年同期为3086.9万美元；调整后EBITDA 2025年为 - 367.2万美元，2024年为19.4万美元[191] - 2025年3月31日季度经营活动净现金使用量为3218.6万美元，2024年同期为53万美元；自由现金流2025年为 - 4246.7万美元，2024年为 - 1104.1万美元；调整后自由现金流2025年为 - 4027.4万美元，2024年为 - 1104.1万美元[195] - 2025年3月31日季度折旧和摊销为1378.3万美元，2024年同期为1388.3万美元[191] - 2025年3月31日季度利息费用为2984.1万美元，2024年同期为1562.6万美元[191] - 2025年3月31日季度利息收入为 - 193.5万美元，2024年同期为 - 152.4万美元[191] - 2025年3月31日季度所得税为 - 721.2万美元，2024年同期为 - 420.1万美元[191] - 2025年3月31日季度资本支出为1028.1万美元，2024年同期为1051.1万美元[195] - 2025年3月31日季度销售体积为2.47万公吨，2024年同期为2.41万公吨[196] 公司流动性与债务情况 - 截至2025年3月31日，公司流动性为4.209亿美元，包括2.143亿美元现金及现金等价物等[126] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司长期债务均为11亿美元[126] - 截至2025年3月31日，公司流动性为4.209亿美元，包括2.143亿美元现金及现金等价物、1.066亿美元2018年循环信贷安排可用额度和1亿美元初始第一留置权定期贷款安排可用额度；截至2024年12月31日，流动性为4.642亿美元[126] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司长期债务均为11亿美元；现金及现金等价物分别有5160万美元和6000万美元位于美国境外[126][127] 票据发行与交换情况 - 2024年12月23日，GrafTech Finance和GrafTech Global分别发行4.982亿美元4.625%新票据和4.462亿美元9.875%新票据[129] - 2020年12月，GrafTech Finance私募发行5亿美元现有4.625%票据，净收益用于偿还2018年定期贷款部分借款[139] - 交换要约后，约180万美元现有4.625%票据仍未偿还[144] - 2023年6月，GrafTech Global私募发行4.5亿美元现有9.875%票据，含1140万美元原始发行折扣，发行价为面值的97.456%，净收益用于偿还2018年定期贷款借款[145] - 交换要约后，约380万美元现有9.875%票据仍未偿还[149] - 2024年12月23日，GrafTech Finance发行4.982亿美元4.625%新票据，GrafTech Global发行4.462亿美元9.875%新票据，用于交换旧票据，新票据为发行人的第二留置权债务[129] - 4.625%新票据年利率4.625%，半年付息一次；9.875%新票据年利率9.875%，半年付息一次[130][131] - 2026年12月23日前，GrafTech Finance提前偿还4.625%新票据需支付赎回价格；GrafTech Global可赎回最多40%的9.875%新票据，赎回价格为本金的109.875%[132][135] - 2020年12月，GrafTech Finance发行5亿美元4.625%现有票据，净收益用于部分偿还2018年定期贷款安排借款；2023年6月，GrafTech Global发行4.5亿美元9.875%现有票据，净收益用于偿还2018年定期贷款安排借款[139][145] - 交换要约后，约180万美元4.625%现有票据仍未偿还[144] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司遵守新票据契约和现有票据的所有债务契约[136][143] - 交换要约后，现存9.875%票据剩余本金约380万美元[149] 贷款相关情况 - 结算日，Barclays Bank plc同意向GrafTech Global提供1.75亿美元新的高级有担保第一留置权定期贷款，承诺提供1亿美元新的高级有担保第一留置权延迟提取定期贷款，延迟提取承诺有效期至2026年7月23日[150] - 第一留置权定期贷款将于2029年12月23日到期，利率为Term SOFR加6%（下限2%）或ABR加5%，未提取延迟提取承诺需支付3.75%的计时费[151][153][154] - 2018年2月，公司签订信贷协议，2018年定期贷款额度经修订后为22.5亿美元，2018年循环信贷额度经修订后为3.3亿美元，2024年12月进一步修订为2.25亿美元[156] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，2018年定期贷款无未偿还贷款，2018年循环信贷额度可用性分别为1.066亿美元和1.08亿美元，无未偿还借款，信用证提取额分别为880万美元和740万美元[156][158] - 2018年循环信贷借款利率为Adjusted Term SOFR加3.5%或ABR加2.5%（美元贷款），Adjusted EURIBOR Rate加3.5%（欧元贷款），未使用承诺需支付0.25%承诺费[159][161] - 结算日，公司获得1.75亿美元初始第一留置权定期贷款和1亿美元延迟提取第一留置权定期贷款承诺，利率为Term SOFR加6%或ABR加5%，延迟提取承诺收取3.75%年费[150][153][154] - 2018年公司签订信贷协议，包括22.5亿美元定期贷款和3.3亿美元循环信贷额度，2024年循环信贷额度调整为2.25亿美元，截至2025年3月31日和2024年12月31日，2018年定期贷款无未偿余额[156] - 2018年循环信贷额度将于2028年11月30日到期，截至2025年3月31日和2024年12月31日，可用额度分别为1.066亿美元和1.08亿美元，无未偿借款，信用证提取金额分别为880万美元和740万美元[158] 股票回购与股息情况 - 2019年7月和2021年11月，董事会分别授权1亿美元和1.5亿美元股票回购计划，截至2025年3月31日，股票回购授权剩余9900万美元[163] - 2023年8月2日，公司董事会决定暂停每股0.01美元的季度现金股息[164] - 公司董事会授权最高2.5亿美元的股票回购计划，截至2025年3月31日，剩余9900万美元[163] - 2023年8月2日，公司董事会决定暂停每股0.01美元的季度现金股息[164] 资本支出情况 - 截至2025年3月31日的三个月，公司资本支出总计1030万美元，预计2025年全年资本支出约为4000万美元[167] - 2025年第一季度资本支出为1030万美元，预计全年约4000万美元[167] 非GAAP财务指标情况 - 公司定义了EBITDA、调整后EBITDA等非GAAP财务指标，调整后EBITDA是管理层和董事会制定预算和运营目标的主要指标[173][174] 汇率风险与市场影响 - 公司可能使用金融工具管理汇率风险，美国和国际金融市场中断可能影响公司未来流动性及融资成本和可得性[122][125]