财务数据 - 2025年末公司合并净资产为1624.58亿元，合并口径资产负债率为78.28%，母公司口径资产负债率为78.17%[10] - 最近三个会计年度公司年均归母净利润为101.05亿元（2023 - 2025年度分别为69.78亿元、96.37亿元和137.02亿元）[10] - 2023 - 2025年公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 89.19亿元、99.71亿元和 - 277.81亿元[11][12] - 截至2026年3月末，公司总资产11222.27亿元，净资产1782.33亿元，资产负债率78.70%[26] - 2026年1 - 3月，公司营业收入116.82亿元，净利润51.12亿元，归属母公司所有者净利润47.07亿元[26] - 截至2025年末，交易性金融资产等余额合计4833.33亿元，占资产总额比重49.55%[47] - 截至2025年末，受限资产账面价值合计2373.96亿元，占资产总额比例为24.34%[49] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过60亿元，发行期限365天，起息日为2026年5月12日，付息日和兑付日为2027年5月12日[2][67][69] - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易，按面值100元平价发行，票面利率为固定利率[12][67][68] - 本期债券信用等级为A - 1，公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定[10] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债券，拟偿还债券规模合计92.8亿元，拟使用募集资金60亿元[76][77] 股权变动 - 2025年2月25日公司完成注销15,242,153股A股股份，总股本由7,621,087,664股变更为7,605,845,511股[18] - 2026年1月14日完成H股配售，股本变更为78.25亿元，增加注册资本2.19亿元；完成H股可转债发行，本金总额21.5亿港元[24][25] 分红情况 - 2024年度拟每10股分配现金红利4.0元，共分配3,042,338,204.40元；2025年中期拟每10股分配现金红利1.0元，共分配760,584,551.10元；2025年度预案拟每10股分配现金红利5.0元，以7,824,845,511股为基数共分配3,912,422,755.50元[21][22][23] 业务经营 - 2025年投资银行业务收入89,638.14万元，占比2.53%；财富管理业务收入1,406,854.66万元，占比39.64%；交易及机构业务收入1,116,934.72万元，占比31.47%；投资管理业务收入924,399.43万元，占比26.04%；其他业务收入11,451.35万元，占比0.32%[160] - 2025年投资银行业务营业利润率18.92%；财富管理业务营业利润率61.26%；交易及机构业务营业利润率83.49%；投资管理业务营业利润率43.68%；综合营业利润率52.95%[161][162] - 2025年公司完成A股股权融资项目8单，主承销金额187.93亿元，完成新三板挂牌8单，持续督导挂牌公司52家，“专精特新”企业占比80.77%[168] - 2025年公司完成23单境外股权融资项目，发行规模1067.75亿港元，香港市场股权融资业务排名中资证券公司第5[168] - 2025年公司主承销发行债券869期，主承销金额3188.57亿元，行业排名第9[173] - 2025年公司沪深股票基金成交金额40.38万亿元，同比增长68.64%[182] - 2025年末公司代销金融产品保有规模超3700亿元，较上年末增长约42.65%[182] - 截至2025年12月末，公司融资融券余额为1389.79亿元，较上年末增长34.04%，市场份额5.47%[190] - 截至2025年12月末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为72.63亿元，较上年末下降23.19%[191] - 2025年公司为上交所、深交所的1,100多只基金及全部ETF期权，中金所的沪深300股指期权、中证1000股指期权，15家科创板企业、10家北交所企业、33家新三板企业提供做市服务[200] - 2025年公司通过中证机构间报价系统和柜台市场开展的私募产品发行与交易共110,115只，合计规模人民币10,592.76亿元[200] 公司治理 - 公司董事会由11名董事组成，其中独立董事4名，职工代表担任的董事1名[113] - 总经理每届任期3年，连聘可以连任[116] - 股东会审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产（扣除客户保证金）30%的事项[112] 风险提示 - 本期债券面临利率、流动性、偿付、特有安排、资信、信用评级变化等投资风险[37][38][39][40][42][43] - 公司存在财务风险，外部经营环境不利变化或经营管理异常波动可能影响债务偿付[44] - 公司面临流动性风险，需合理安排资产负债期限结构确保流动性安全[45][46] - 我国证券市场处于发展初期，公司面临市场周期性变化引致的盈利大幅波动风险[50] - 证券行业竞争激烈，银行等金融机构分流客户资源，对公司业务经营形成挑战[52] - 公司承担的信用风险日趋复杂，信用风险暴露增大[53] - 公司面临的市场风险因业务扩展和资本跨境流动不断增大，市场风险管理难度提升[54] - 公司可能因未遵循相关规则遭受法律制裁等合规风险[56] - 公司内部控制机制可能失效，导致操作风险影响业务和声誉[58] - 证券行业人才竞争激烈，公司可能面临优秀人才流失风险[62]