财务数据 - 2023 - 2025年总资产分别为6821.82亿元、7587.45亿元、9754.84亿元[8] - 2023 - 2025年净利润分别为78.63亿元、105.45亿元、149.52亿元[8] - 2023 - 2025年平均资本回报率分别为5.92%、7.18%、9.48%[8] - 2023 - 2025年营业费用率分别为59.59%、55.98%、46.37%[8] - 2025年广发证券总资产9754.84亿元，净资本985.31亿元，净利润149.52亿元，平均资本回报率9.48%，风险覆盖率231.61%[9] - 2025年公司营业收入354.93亿元，财富管理等业务占比分别为39.64%、31.47%、26.04%、2.53%、0.32%[28] - 2025年末公司代销金融产品保有规模超3700亿元，较上年末增长约42.65%[30] - 2025年公司沪深股票基金成交量40.38万亿元，同比增长68.64%[30] - 2025年公司股票等交易额分别为34.11万亿元、6.27万亿元、71.95万亿元，市场份额分别为4.05%、3.70%、5.39%[31] - 2025年融资融券业务余额为1389.79亿元，维持担保比例为270.91%，融出资金利息收入为57.46亿元[35] - 2025年以自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为72.63亿元，履约保障比例为322.67%，股票质押式回购利息收入为2.76亿元[35] - 2025年末集团租赁应收款净额为0.15亿元[35] - 2025年公司完成股权融资主承销家数8家，主承销金额187.93亿元[37] - 2025年公司主承销发行债券869期，主承销金额3188.57亿元，行业排名第9[38] - 2025年公司主承销各品种科技创新等债券，承销金额分别为395.46亿元、78.94亿元、24.72亿元[38] - 2025年中资境外债券业务完成59单债券发行，承销金额870.97亿港元[38] - 2025年公司完成23单境外股权融资项目，发行规模1067.75亿港元，在香港市场股权融资业务排名中资证券公司第5[40] - 截至2025年末，广发基金管理的公募基金规模合计16632.10亿元，较2024年末增长13.43%；净利润27.53亿元[43] - 截至2025年末，易方达基金的公募基金规模合计25705.40亿元，较2024年末增长25.17%；净利润38.06亿元[45] - 2025年末广发信德管理基金总规模超190亿元，实现净利润1.70亿元[46] - 2025年公司投资总收益3143.56亿元，同比增长3.42%[47] - 截至2025年末，公司金融资产投资合计4890.66亿元，第一、二层次公允价值计量的金融投资占比分别为23.71%和72.88%[47] - 2025年公司通过中证机构间报价系统和柜台市场发行私募产品110115只，合计规模10592.76亿元[51] - 2025年公司做市业务为多市场多品种提供做市服务[51] - 2025年经纪等业务手续费净收入同比分别增长44.32%、29.66%、10.72%[58] - 2025年公司实现公允价值变动收益53.47亿元，投资收益及公允价值变动收益合计同比大幅增长61.60%[59] - 2025年手续费及佣金等净收入占比分别为53.16%、38.79%、6.27%[63] - 2025年公司业务及管理费同比上升11.25%，营业费用率较上年下降至46.37%[65][69] - 2025年公司转回信用减值损失1.07亿元，净利润同比大幅增长至149.52亿元，综合收益总额同比增长11.10%[65][69] - 2025年公司平均资本回报率升至9.48%，平均资产回报率升至2.25%[69] - 2025年公司利润总额变动系数上升至29.82%[69] - 截至2026年1月末，公司注册资本从2025年末的76.06亿元升至78.25亿元[70] - 截至2025年末，公司金融工具及其他项目信用减值准备余额为22.08亿元，较上年末下降17.91%[70] - 2025年末公司净资本/净资产比率降至71.60%，风险覆盖率降至231.61%[70][71] - 截至2025年末，公司总债务规模为4481.55亿元，较上年末增长22.61%，长期债务占比为19.83%，较上年末上升0.51个百分点[73] - 2025年公司EBITDA为286.35亿元，EBITDA利息覆盖倍数为2.99，总债务/EBITDA为15.65[75] - 2025年公司经营活动净现金流为 -277.81亿元[75] - 2025年末公司资产负债率为78.28%[75] - 截至2025年末，公司受限资产账面价值合计2373.96亿元，占同期末资产总额的比例为24.34%[77] - 截至2025年末，公司自有资金及结算备付金余额为362.25亿元，较上年末下降8.59%，占剔除代理买卖证券款后资产总额的4.84%，较上年末下降1.95个百分点[82] 公司运营 - 2015年4月公司在香港联交所上市，完成H股发行17.02亿股，募集资金320.79亿港币[12] - 2025年2月公司注销15,242,153股A股股份，年末注册资本降至76.06亿元，普通股股东165,806户[12] - 2026年1月公司配售219,000,000股H股，发行21.50亿港元可转换债券，所得款项净额分别约39.59亿港元、21.54亿港元[13] - 本次H股配售完成后，公司已发行股份总数从7,605,845,511股增至7,824,845,511股，注册资本变更为7,824,845,511元[13] - 假设债券悉数转换，公司已发行股份总数将达7,933,321,798股[13] - 截至2025年末，公司在31个省等设有27家分公司及330家营业部，主要一级控股子公司7家，主要参股公司1家[14] - 2025年公司向广发控股（香港）有限公司增资21.37亿港元，实缴资本增至103.37亿港元，2026年拟增资不超过61.01亿港元[14] - 截至2025年末，公司对广发期货等6家子公司持股比例为100%，对广发基金持股54.53%，对易方达基金持股22.65%[17] - 2024年10月公司向广发期货增资1.5亿元，2025年末其注册资本金增至20.50亿元[32] - 2025年广发期货成交量、成交额市占率同比分别增加0.45、0.41个百分点，营业总收入14.65亿元，净利润4.45亿元[32] - 2025年末公司融资融券业务期末余额增长，市场占有率5.47%，融资融券利息收入同比增长[33] - 2025年末公司境内外融出资金和融出证券业务的担保物公允价值合计3937.46亿元，境内融出资金减值准备余额1.81亿元[33] - 2025年末公司境外孖展业务减值准备余额为1.42亿元，在境外孖展业务总额的占比为8.03%[33] - 2025年末公司场内股票质押式回购业务余额减少，股票质押式回购利息收入同比下降，买入返售金融资产担保物公允价值合计568.63亿元，减值准备余额4.17亿元[34] - 截至2025年末，公司股票研究涵盖中国28个行业、951家A股上市公司及232家海外上市公司[52] - 截至2025年末，公司托管产品数量3853只，提供基金运营外包服务产品数量4342只，非货公募基金托管存续规模排名行业第4[53][55] - 2025年广发乾和营业总收入8.75亿元，净利润6.48亿元，截至年末累计投资项目342个[55] 未来展望 - 2026年公司预计财政赤字保持在4%以上，预计中国GDP增速在4.8%左右[22] - 2026年公司拟发行不超过60亿元短期公司债券，期限365天，募集资金用于偿还到期公司债券[18][19] 评级与风险 - 广发证券评级模型BCA级别为aaa，模型级别为AAA[10] - 中诚信国际认为公司信用水平未来12 - 18个月将保持稳定[6] - 中诚信国际评定广发证券主体信用等级为AAA，评级展望稳定；评定其2026年第四期短期公司债券信用等级为A - 1[91] 股东情况 - 截至2025年末，吉林敖东等分别持有广发证券16.47%、13.74%、9.03%股份，其及其一致行动人分别持有20.11%、17.97%、10.57%[92] - 2026年1月14日，广发证券H股股份数增加2.19亿股，总股本增加，吉林敖东及其一致行动人持股比例由20.11%稀释至19.55%[92] - 2025年，辽宁成大授权管理层处置不超广发证券总股本3%的A股股份[86] - 2025年，辽宁成大分别将1.3亿股和7500万股广发证券A股划转至担保及信托财产专户[86] 诉讼情况 - 2024年12名原告对公司美尚生态案合计诉讼请求金额为950202.89元，特别代表人诉讼最终涉诉金额不确定[78][79] - 截至2025年末，公司未取得终审判决或裁决以及未执行完毕的诉讼、仲裁案件共计1135起，主动起诉案件涉及标的金额约90.48亿元，被诉案件涉及标的金额约35.98亿元，已计提相关负债约0.27亿元[80]