核心财务数据 - 本次发行前公司注册资本为48212.5646万元[6] - 2023年末公司资产总额568316.31万元 负债总额413805.13万元 股东权益154511.18万元[11] - 2024年末公司资产总额660670.58万元 负债总额519939.63万元 股东权益140730.95万元[11] - 2025年末公司资产总额810110.50万元 负债总额646105.92万元 股东权益164004.58万元[11] - 截至2026年6月30日公司资产总额917136.98万元 负债总额715483.07万元 股东权益201653.91万元[11] - 2023年公司营业收入347829.67万元 净利润-49292.96万元 归母净利润-43552.37万元[13] - 2024年公司营业收入587509.64万元 净利润11099.55万元 归母净利润5681.57万元[13] - 2025年公司营业收入731275.09万元 净利润19816.07万元 归母净利润14722.79万元[13] - 2026年1-6月公司营业收入337579.21万元 净利润17427.77万元 归母净利润12396.13万元[13] - 2023年度公司资产负债率为72.81% 2024年度为78.70% 2025年度为79.76% 2026年1-6月为78.01%[15] - 2023年度公司经营活动产生的现金流量净额为14277.77万元 2024年度为20259.51万元 2025年度为7635.03万元 2026年1-6月为-46752.15万元[16] - 2025年度公司营业收入73.13亿元 同比上升24.47% 归母净利润14722.79万元 同比上升159.13%[24] - 2026年1-6月公司营业收入33.76亿元 同比下降3.38% 归母净利润12396.13万元 同比上升129.59%[24] - 2023-2026年1-6月公司对前五大客户的销售额占营业收入的比例分别为58.32% 51.96% 37.22% 36.39%[28] - 报告期各期公司综合毛利率分别为2.39% 10.04% 12.45%和13.18% 整体呈上升趋势[36] - 截至2026年6月末公司商誉账面价值为37215.02万元 占非流动资产比例为10.49%[37] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为14.08亿元 18.89亿元 25.79亿元和20.88亿元 占各期末资产总额比重分别为24.78% 28.60% 31.83%和22.77%[38] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为85248.59万元 72120.03万元 79472.69万元和82380.70万元 占资产总额比例分别为15.00% 10.92% 9.81%和8.98%[40] - 2026年6月末公司一年内到期的有息负债为291327.10万元[41] - 报告期内公司向关联方销售商品及提供劳务金额分别为8.20万元 10156.97万元 67.26万元 17.96万元 占当期营业收入比例分别为0.00% 1.73% 0.01% 0.01%[45] - 报告期内公司向关联方采购商品及接受劳务金额分别为6629.19万元 9840.88万元 64.94万元 0.68万元 占当期营业成本比例分别为1.95% 1.86% 0.01% 0.00%[45] 业务布局与经营情况 - 公司2023年起布局算力相关业务 战略定位为算力硬件及整体解决方案提供商[8] - 公司2024年实现归母净利润扭亏为盈 AI算力相关业务已成为业绩重要支柱及增长点[22] - 公司算力及相关业务核心设备和GPU芯片主要通过境内供应商采购 部分GPU芯片仍对上游境外品牌存在依赖[29] - 公司2023年起布局算力业务 算力业务规模整体呈上升趋势[31] - 公司前次募投项目均围绕印制电路板业务开展 受消费电子行业需求下滑及竞争加剧影响未达预计效益[35] - 公司印制电路板及背光模组行业处于买方市场 算力市场订单节奏存在阶段性 若业务拓展不及预期可能导致产能利用率下降[33] 相关风险提示 - 公司向特定对象发行股票实施完毕后 总股本和净资产将有所增加 短期内每股收益 净资产收益率等指标存在被摊薄的风险[18] - 公司股票在深交所创业板上市 二级市场股价受多重因素影响存在不确定性[19] - 公司算力固定资产投入可能面临资本开支增加 资产折旧压力加大 服务器利用率不足甚至提前淘汰等风险[30] 定增发行相关安排 - 本次向特定对象发行股票每股面值为人民币1.00元[46] - 本次发行唯一认购对象为公司实际控制人李强 认购股份数量为8102345股 认购金额为227999988.30元[48] - 本次发行定价基准日为2026年9月14日 发行价格为28.14元/股 不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[50] - 本次发行股票数量为8102345股 未超过发行前公司总股本的30% 且发行股数超过本次发行方案拟发行股票数量的70%[51] - 本次发行认购对象所认购股份自上市之日起18个月内不得转让[52] - 本次发行的股票将在深交所创业板上市交易[53] - 本次发行前公司滚存的未分配利润或未弥补亏损 由发行完成后的新老股东按发行后的股份比例共享或承担[54] - 公司本次向特定对象发行股票并在创业板上市已履行完备内部决策程序[65] 定增相关决策流程 - 2024年11月7日公司召开第四届董事会第三十四次会议 应到董事9名 实到9名 审议通过本次向特定对象发行股票相关系列议案[62] - 2024年11月29日公司召开2024年第五次临时股东大会 出席会议股东代表持有表决权股份116589608股 占公司有表决权股份总数的23.8737% 审议通过11项相关定增议案[63] - 2025年11月3日 11月19日公司分别召开第四届董事会第四十八次会议和2025年第五次临时股东大会 审议通过延长2024年度定增股东大会决议有效期及授权董事会相关事宜有效期的议案[64][65] - 2026年6月8日公司召开第五届董事会第八次会议 审议通过调整2024年度定增方案及修订版定增预案的相关议案[65] - 2026年9月11日公司召开第五届董事会第十一次会议 审议通过确定定增发行价格 发行数量及签署补充认购协议的相关议案[65] 保荐相关安排 - 保荐人持续督导期为股票上市当年剩余时间及之后2个完整会计年度[67] - 公司出现重大财务造假嫌疑等5类情形时 保荐人需在知悉或理应知悉之日起15日内开展专项现场核查[68] - 保荐人完成现场核查后需在10个交易日内披露现场核查报告[68] - 持续督导期内公司披露年度报告 半年度报告后15个交易日内 保荐人需披露跟踪报告[68] - 华泰联合证券认为公司2024年度向特定对象发行股票并在创业板上市符合相关法律法规要求 具备深交所上市条件 愿意承担相关保荐责任[70][71]