募资方案与发行安排 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过71,000.00万元（含本数）[17] - 募集资金拟投入生物层析介质及功能性微球生产项目50,000.00万元，该项目总投资金额为65,776.60万元[18] - 募集资金拟投入补充流动资金21,000.00万元[18] - 两个募投项目合计投资金额为86,776.60万元，拟使用募集资金合计71,000.00万元[18] - 本次发行股票数量不超过6,000万股（含本数），且不超过发行前公司总股本的15%[11] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[10] - 本次发行对象为不超过35名（含35名）符合中国证监会规定条件的特定投资者[8] - 特定对象认购的本次发行股票自发行结束之日起六个月内不得转让[13] - 本次发行决议有效期为自公司股东会审议通过之日起十二个月[16] - 本次募集资金用于补充流动资金的金额为21,000.00万元，占募集资金总额的比例为29.58%，未超过30%[173] - 本次发行已获公司第三届董事会第十四次会议（2026年4月14日）及2025年年度股东会（2026年5月8日）审议通过[180] - 本次发行尚需获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出予以注册决定后方可实施[181] - 按发行上限6,000万股测算，本次发行完成后实际控制人合计控制公司股份的比例下降至36.10%，仍为公司实际控制人[178] 募投项目与产能规划 - 公司拟将募集资金用于生物层析介质及功能性微球生产项目，达产后新增色谱填料/层析介质、生物合成介质、酚醛树脂微球等产品规模化产能[25] - 公司规划酚醛树脂微球产能，旨在以酚醛树脂微球为前驱体通过热处理碳化制备碳微球，目前尚未形成规模化产能[25] - 赛默飞世尔、默克等全球领先厂商已推出碳微球相关产品，公司已就相关产品完成内部性能验证[25] - 项目实施主体为公司全资子公司南通纳微，建设地点位于江苏省南通市如东县洋口化学工业园（东区）[184] - 本项目总建设期预计为36个月[200] - 项目计划分期实施，进度涵盖前期工作、工程设计建设、设备购置安装调试、人员引进培养、产品试生产及项目验收等阶段[200] - 募集资金到位前，公司将利用自有资金先行投入建设[200] - 若下游生物医药行业政策或发展趋势不利、市场需求不达预期或竞争加剧，募投项目存在新增产能无法充分消化的风险[26] - 募投项目实施可能受下游行业发展、市场竞争环境变化等不确定因素影响，实施进度和结果可能与预测出现较大差异[27] 财务与经营数据 - 报告期各期末公司存货账面价值分别为27,217.78万元、34,034.14万元、36,734.31万元及36,874.01万元[24] - 存货占各期末资产总额比例分别为12.80%、14.74%、15.21%及14.42%[24] - 存货主要由原材料、在产品、库存商品和发出商品构成，产品精密度较高且生产周期较长，公司对标准品均备有一定存货[24] - 公司主营业务收入来自生物制药分离纯化和色谱分析检测领域的比例分别为93.21%、94.77%、95.45%及95.45%[48] - 截至2026年6月末，公司货币资金账面价值为18,994.82万元[103][105] - 截至2026年6月末，公司交易性金融资产账面价值为23,579.71万元，主要为保本浮动收益型结构性存款[103][106] - 截至2026年6月末，公司债权投资账面价值为14,837.65万元，系大额存单及计提利息[103] - 截至2026年6月末，公司长期股权投资账面价值为4,483.79万元，系对联营企业的股权投资[104] - 2025年度现金分红金额（含税）为4,118.76万元，占归属于上市公司股东净利润13,600.91万元的30.28%[145][146] - 2024年度现金分红金额（含税）为2,524.71万元，占归属于上市公司股东净利润8,284.34万元的30.48%[145][146] - 2023年度现金分红金额（含税）为2,006.63万元，占归属于上市公司股东净利润6,856.63万元的29.27%[145][146] - 最近三年累计现金分红金额为8,650.11万元，最近三年年均可分配利润为9,580.63万元，累计现金分红占年均可分配利润的比例为90.29%[146] 股东与股权结构 - 公司股票代码为688690，控股股东为深圳市纳微科技有限公司，实际控制人为江必旺与陈荣姬（夫妻关系）[32] - 公司股本总数为403,814,765股，均为无限售条件流通股[37] - 前十大股东合计持股215,427,860股，占总股本比例53.35%[38] - 控股股东深圳纳微直接持有公司6,670.69万股，持股比例16.52%[39] - 深圳纳微拟减持不超过6,873,183股，占总股本1.70%，减持后持股比例将由16.52%降至14.82%[39][40] - 减持计划全部实施完毕后，深圳纳微持股将降至59,833,755股，低于江必旺先生16.03%的持股比例，不再为第一大股东[40] - 实际控制人江必旺先生直接持有公司16.03%股份，通过深圳纳微、苏州纳研和苏州纳卓间接控制公司25.43%股份[41] - 江必旺先生之配偶陈荣姬女士直接持有公司0.01%股份，二人合计控制公司41.47%股份[41] 行业与市场前景 - 全球生物药市场规模有望在2029年达到8,063亿美元，2023年至2029年复合年增长率达9.0%[49] - 中国生物药市场规模由2018年2,622亿元增长至2024年5,348亿元，年复合增长率12.61%[49] - 中国生物药市场规模预计至2028年增长至8,308亿元，年复合增长率11.64%[49] - 中国生物药市场规模预计至2032年增长至11,268亿元，年复合增长率7.92%[49] - 分离纯化普遍占据生物药整个生产成本的一半以上[48] - 2025年全球UPLC/HPLC/UHPLC色谱柱市场规模大约为28.14亿美元，预计2032年将达到42.85亿美元[53] - 全球色谱仪行业市场规模2023年达到127亿美元，预计2028年增长至157亿美元[54] - 预计整体多肽药物到2030年可达2,108亿美元，复合年增长率13.7%[66] - 色谱填料/层析介质行业头部企业产品毛利率普遍维持在70%以上[69] - 2024年中国生物制药上游整体国产化率为36.8%，色谱填料/层析介质存在较大国产化空间[159] - 少数欧美日供应商至今仍占据主要市场份额，高性能国产化色谱填料/层析介质和分离纯化设备具有较为广阔的市场空间[51] - 供应商认证验证周期在半年至3年不等[75] - 已上市药品更换色谱填料/层析介质供应商需履行工艺开发、性能确认、使用寿命验证、清洁验证等复杂程序，整体周期长达数月乃至数年，投入成本较高[76] 公司业务与技术优势 - 公司通过持续近二十年的跨领域研发创新，成为目前世界上少数几家可以同时规模化制备无机和有机高性能纳米微球材料的公司之一[83] - 公司可提供粒径范围从几纳米到上千微米、孔径范围从几纳米到几百纳米的特定大小、结构和功能基团的均匀性微球[83] - 公司聚合物和硅胶基质产品微球粒径分布变异系数可做到3%以下，业内进口色谱填料微球一般超过10%[186] - 公司主要耗材产品包括色谱填料/层析介质、色谱柱、间隔物微球、体外诊断用核心微球及耐有机溶剂膜材料等[84] - 公司控股子公司赛谱仪器的分离纯化设备与公司分离纯化耗材配套使用，实现产品线从耗材到设备的延伸[84] - 公司控股子公司福立仪器的色谱分析仪器与公司色谱分析检测耗材搭配使用，为客户提供色谱分析检测整体解决方案[84] - 公司前瞻性布局涵盖色谱填料/层析介质、色谱柱、分离纯化设备和色谱分析仪器、耐有机溶剂膜等产品的"色谱全生态平台"，加速从"单一产品供应商"向"分离纯化整体解决方案提供商"转型升级[89] - 公司在生物医药领域从早期研发阶段开始提供分离纯化产品或解决方案，深度绑定客户，已与众多医药生产企业、科研院所及CRO/CDMO企业形成较为稳固的合作关系[89] 产业投资与战略布局 - 公司对鑫导电子的投资有助于推动微球产品向下游ACF导电胶膜产业链延伸，已开发出适配性导电金球并导入其产品应用[113] - 公司已向耐科泰批量供应色谱填料/层析介质及生物合成介质产品，推动微球产品导入多肽药物供应链并拓展多肽合成领域应用[114] - 公司通过对睿纯科技的股权投资形成"层析+过滤"技术闭环，提升为生物制药客户提供从分离纯化到过滤浓缩一体化解决方案的服务能力[114] - 公司通过对原序律动的投资初步布局合成生物学，推动高性能纳米微球在生物医药领域完成从分离纯化到合成的横向延伸[114] - 公司于2025年11月完成对睿纯科技出资人民币400.00万元，形成"层析+过滤"技术闭环[125] - 公司于2025年12月及2026年1月通过股权受让及增资合计投资人民币533.21万元，取得原序律动15.57%股权，布局合成生物学[125] - 公司于2026年2月通过股权转让及增资合计投资人民币500.00万元，取得优艺生物3.77%股权，推动业务向细胞培养基领域延伸[127] - 公司对天汇微球第二期出资为493.15万元，已于2025年10月完成，至此累计完成全部出资（第一期1,500万元），该基金投资期已结束并进入投后管理阶段[128] - 自本次发行相关董事会决议日（2026年4月14日）前六个月至募集说明书签署日，公司不存在投资类金融业务及金融业务的情形[123][124] - 自本次发行相关董事会决议日前六个月至募集说明书签署日，公司不存在与主营业务无关的股权投资，亦不存在持有金额较大的财务性投资及类金融业务[127][122]