公司业务结构调整 - 2020年4月公司将财年结束日期从12月31日变更为3月31日[27] - 2019年7月、9月和2020年4月，公司与Golden Pacer分别签订相关协议，剥离贷款促成相关业务，2019年11月起停止部分业务，2020年4月交易完成[28] - 2020年1月，公司与北京恒泰博车拍卖有限公司签订协议，剥离salvage car相关业务，该交易于2020年1月完成[29][31] - 2020年3月，公司与58.com签订协议，剥离B2B在线二手车拍卖业务，2020年4月交易完成[31] - 2020年9月，公司转向拥有库存模式，建立并销售自己的二手车库存[32] - 2022年3月公司完成重组，终止与前可变利益实体（VIE）的合同安排，VIE成为公司全资子公司[178] 公司财务数据关键指标 - 零售汽车销售收入为6.57408亿人民币和1.23101亿美元[34] - 批发汽车销售收入为5124.9万人民币和1.29899亿美元[34] - 佣金收入为4193.9万人民币[34] - 增值服务等其他收入为3524.8万和6542.5万人民币[34] - 总收入为6.57408亿和16.36116亿人民币，2.58092亿美元[34] - 持续经营业务净亏损为7.16975亿人民币和2259.3万美元[34] - 终止经营业务净亏损为14.78974亿和6.6245亿人民币，净收入为1.0555亿人民币[34] - 净亏损为4.21231亿人民币和1432.23万美元[34] - 基本每股净亏损持续经营业务为0.12美元，终止经营业务为无数据[34] - 摊薄每股净亏损持续经营业务为2.07美元，终止经营业务为无数据[34] - 2017 - 2022年股份支付费用分别为1.659亿、10.52亿、1.003亿、 - 0.326亿、 - 0.191亿和0.265亿元人民币（2022年为420万美元）[35] - 2017 - 2022年现金及现金等价物分别为291,973、800,997、478,200、342,504、192,605和128,021千元人民币[38] - 2017 - 2022年受限现金分别为1,617,230、1,011,705、706,988、454,931、41,114和8,276千元人民币[38] - 2017 - 2022年存货净额分别为77,941、19,380、13,792、10,314、69,587和426,257千元人民币[38] - 2017 - 2022年总资产分别为5,298,913、7,349,390、5,383,096、2,647,331、1,233,533和1,251,199千元人民币[38] - 2017 - 2022年短期借款及长期借款当期部分分别为426,783、624,588、263,425、119,069、79,560和233,000千元人民币[39] - 2017 - 2022年经营活动使用的现金净额分别为 - 1,834,243、 - 2,281,333、 - 1,194,101、 - 188,061、 - 411,271、 - 1,122,308千元人民币[42] - 2017 - 2022年投资活动（使用）/产生的现金净额分别为 - 586,843、 - 1,078,617、 - 484,254、 - 6,645、159,898、443,016千元人民币[42] - 2017 - 2022年融资活动产生/（使用）的现金净额分别为3,288,842、4,274,052、73,630、 - 127,066、 - 165,519、130,317千元人民币[42] - 公司自2011年成立以来未盈利，2019年、2020年3月末三个月、2021财年和2022财年持续经营业务净亏损分别为13.277亿元、20.344亿元、7.17亿元和1.433亿元（2260万美元）[61] - 2019年、2020年3月末三个月、2021财年和2022财年经营活动现金流量为负，分别为11.941亿元、4.113亿元、11.223亿元和8.45亿元（1.333亿美元）[61] 公司融资与股权相关 - 公司有权在2023年6月前获得1亿美元投资用于认购高级可转换优先股，同时向58.com发行A类普通股以解除此前可转换债券义务，并与第三方签订2.9亿元贷款协议[64] - NIO Capital和Joy Capital仍有权行使认股权证，最多可购买1.65亿美元高级可转换优先股[65] - 2019年公司发行本金总额2.8亿美元可转换票据，2020年7月23日和2021年7月12日分别有5000万美元和6900万美元本金转换为A类普通股[140] - 2020年10月公司完成与GIC和富国银行的私募配售，认购A类普通股总额达2500万美元[140] - 2021年6月公司与蔚来资本和愉悦资本达成认购高级可转换优先股协议，拟筹集至多3.15亿美元，2021年7月12日完成首次交割1亿美元，2021年11月、2022年3月和6月分别完成2750万美元、1000万美元和750万美元的二次交割[140] - 蔚来资本和愉悦资本以1.65亿美元购买4.80629186亿股高级可转换优先股的认股权证[140] - 2022年7月蔚来资本将二次交割中认购1456.452万股高级可转换优先股的权利和义务以500万美元转让给独立第三方[140] - 2022年6月公司与蔚来资本达成认购7.14285714亿股高级可转换优先股协议，金额为1亿美元，分多期支付，2022年7月27日发行股份并收到第一期款项[140] 公司面临的风险与挑战 - 若2024年美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）无法检查或全面调查位于中国的审计机构，公司美国存托股票（ADS）将被禁止在美国交易；若2023年相关法律修订案通过，ADS将于2023年被禁止交易[47] - 自2020年1月起，新冠疫情严重影响二手车行业，2020年第一季度公司业务运营受严重干扰，影响持续至年报日期[57] - 公司面临激烈竞争，可能导致市场份额流失、服务费用和收入减少、费用增加、员工离职和与竞争对手产生纠纷[59] - 公司业务和财务状况依赖成功执行商业计划，包括增加零售销量、控制和优化运营成本等[63] - 公司业务扩张可能面临挑战，若无法有效管理增长或实施战略，业务、运营结果和财务状况将受不利影响[68] - 自2020年9月起公司采用库存持有模式，但无法保证优质二手车供应充足，获取有吸引力库存失败会对业务产生不利影响[73] - 若无法迅速销售库存，可能导致库存过剩、销售价格和利润率下降，对经营结果产生不利影响[76] - 第三方服务提供商若表现不佳、停止运营或关系恶化，公司业务和声誉可能受损，成本或增加[78] - 公司依赖营销获客和提升品牌知名度，若营销活动不力，业务将受影响[79] - 公司处理大量数据，需遵守隐私和网络安全相关法律，数据不当使用或披露会影响业务[80] - 2021年6月NPC常委会颁布《数据安全法》，7月国务院颁布《关键信息基础设施保护条例》，12月CAC等联合颁布《网络安全审查办法》，若公司被认定为关键信息基础设施运营商，可能承担额外义务[84] - 2021年11月CAC发布《网络数据安全条例（征求意见稿）》，数据处理者处理超100万用户个人信息海外上市等活动需进行网络安全审查[85] - 2021年2月7日国务院反垄断委员会发布《平台经济领域反垄断指南》，禁止平台运营商强制收集用户信息；8月NPC常委会颁布《个人信息保护法》，公司需调整业务实践以合规[87][88] - 负面媒体报道会损害公司声誉，影响业务、财务状况和经营成果[92] - 公司部分服务运营历史有限，业务模式快速演变，历史增长不代表未来表现，业务调整可能未达预期[95] - 自2020年9月建立自有库存后，公司大部分收入来自车辆销售，二手车价格和收费波动或下降会影响业务[96] - 公司部分子公司曾超经营范围经营，虽已停止但仍可能面临执法行动；部分子公司需向商务部省级部门备案，未及时完成备案会影响业务[97][100] - 建设项目未满足环保要求，可能面临项目停工、项目总投资1% - 5%的罚款或恢复原状的命令；未提交环境影响登记表，可能面临最高5万元罚款[101] - 过去部分中国子公司因逾期报税被罚款，虽金额不大，但未完成、获取、维持或更新所需许可证、批准或备案，可能面临没收非法所得、罚款、业务中断或受限等处罚[103] - 自2019年11月起停止提供贷款促成服务，已剥离与XW银行历史促成贷款相关的担保负债，2020年7月结清与微众银行历史促成贷款的剩余担保负债，但仍有少量历史促成消费汽车贷款的担保责任[108][109][114] - 开展融资租赁业务的中国实体，风险资产不得超过其净资产总额的10倍；自用传统动力新车、新能源新车和二手车的汽车贷款金额上限分别为购车价格的80%、85%和70%[110] - 未经批准经营融资担保业务，可能面临禁止或暂停业务、50万 - 100万元罚款、没收非法所得，构成犯罪的承担刑事责任[113] - 公司业务受中国在线二手车交易行业风险影响，包括宏观经济、疫情、消费者接受度等多方面因素[115] - 安全措施被破坏，可能导致硬件和软件系统及数据库受损、业务活动中断、机密信息泄露等，影响公司运营、声誉和品牌[118] - 公司未来成功高度依赖高级管理层和关键人员，若无法留住或吸引人才，业务运营和发展能力将严重受损[119] - 员工不当行为、业务操作不当和欺诈行为可能导致交易执行不当、个人信息泄露等，使公司承担损失、面临监管行动和处罚[120][121][123] - 虽为员工提供定期培训，但难以完全识别、阻止或预防员工不当行为和错误，这些行为可能使公司承担民事或刑事责任[123] - 公司于2021年5月以950万美元和解两起假定股东集体诉讼案，其中650万美元由保险覆盖，公司出资300万美元[131] - 公司知识产权面临侵权风险，法律保护可能无效，监控和防止未经授权使用困难，且中国知识产权执法尚处于发展初期[125] - 中美贸易战中，2018 - 2019年美国对从中国进口的特定产品加征关税，中国也采取了反制措施，虽公司目前不受影响，但可能影响客户财务状况和公司运营[150][152] - 公司内部控制可能存在重大缺陷，若无法有效控制，可能导致财务报表重大错报、投资者信心丧失、资本市场受限等后果[147] - 公司业务依赖中国互联网和移动互联网基础设施及电信网络，若出现问题，可能导致服务需求减少、收入降低和成本增加[166] - 公司业务受季度波动影响，春节后的第一季度通常业务活动水平较低，可能导致收入季度间差异和股价波动[172] - 若中国政府认定公司与前可变利益实体（VIE）的历史合同安排不符合规定，公司股份和/或美国存托股票（ADS）可能贬值或变得毫无价值[173] - 自2010年起中国经济增速逐渐放缓，过去两年新冠疫情也对中国经济有影响[183] - 2021年7月6日，中国相关部门发布《关于严格打击非法证券活动的意见》，加强对海外上市中资公司的监管[189] - 2021年12月24日，中国证监会和国务院相关部门发布《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定（草案征求意见稿）》等文件，规定中资公司海外上市需在3个工作日内向证监会备案[190][191] - 若申请人未履行备案要求或违反海外上市规则，可能被处以100万至1000万元人民币罚款，严重违规时监管机构可责令暂停业务等[193] - 2022年4月2日，中国证监会发布《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定（征求意见稿）》，意见征求期至4月17日[194] - 若海外上市需中国证监会批准或满足其他程序要求，不确定公司能否获得批准或完成程序，且批准可能被撤销[189] - 若未能完全遵守新监管要求，可能限制公司发行或继续发行美国存托股票（ADS）的能力，损害公司财务状况和经营成果[196] - 中国政府近期发布新政策影响特定行业，未来可能出台影响公司行业的法规政策，或致公司运营和美国存托股票价值重大不利变化[198] - 自2009年起，中国政府多次调整1.6升及以下排量汽车的车辆购置税；2014 - 2017年购买特定目录新能源汽车免购置税；2016 - 2020年购买特定目录新能源汽车可获补贴；2016年相关部门进一步调整新能源汽车补贴政策[205] - 2010年12月北京出台规定限制每年新增汽车牌照总数；2013年7月广州实施类似规定；上海、天津、杭州、贵阳和深圳也有类似限制牌照发放政策；2013年9月国务院发布空气污染防治计划，要求大城市进一步限制机动车数量；2013年10月北京政府规定到2017年底车辆总数不超600万辆[208] - 2021年7月6日，中国监管部门发布《关于严格打击非法证券活动的意见》，强调加强跨部门监管协作、完善数据安全等相关法律法规，但该意见暂无进一步解释和细则，实施存在不确定性[203] - 2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第177条规定，境外证券监管机构不得在中国境内直接开展调查或取证活动，未经授权境内实体和个人不得向境外提供证券活动相关文件资料，这增加投资者保护自身利益的难度[212] - 2020年1月中美签署“第一阶段”贸易协议，但美国或其他国家在国际贸易、税收政策等方面的后续行动不明，中美贸易和政治紧张局势可能影响公司业务和经营业绩[215] - 中国制定互联网信息传播相关法律法规，禁止传播违法、损害国家尊严等不良信息，公司可能因平台用户的非法