公司门店情况 - 公司拥有1038家零售门店，主要分布在德州、加州和佛罗里达州，多数门店面积超20000平方英尺[10][22] - 自业务加速计划和Maximize B2B重组计划实施以来，公司共关闭263家零售门店[23] - 截至2021年12月25日，公司零售部门在美国各地运营1038家门店，其中德克萨斯州147家、佛罗里达州115家、加利福尼亚州87家[155][156] 财年信息 - 2021财年有52周，于12月25日结束；2020财年有52周，于12月26日结束；2019财年有52周，于12月28日结束[13] 公司业务部门及运营 - 公司运营分为业务解决方案和零售两个可报告部门，2021年第三季度董事会同意出售CompuCom部门，该业务作为终止经营列报，于12月31日完成出售[16] - 业务解决方案部门有合同和直接两个主要销售渠道，2021年采取多项举措强化核心业务[18][19] - 公司运营着分布在美国、波多黎各和加拿大的配送中心和交叉码头设施网络，拥有超900辆运输车辆，能为美国约98.5%的人口提供次日达服务[34] - 截至2021年12月25日，公司在美国和加拿大持续运营的配送中心和交叉码头设施共67个[36] - 公司运营的供应链设施支持业务解决方案和零售部门，美国大陆和波多黎各的设施支持两个部门，加拿大的设施支持业务解决方案部门[157] - 公司在美国58个地区及加拿大9个地区开展业务，总计67个地区[158] - 公司运营分为业务解决方案和零售两个可报告部门，2021年第三季度起CompuCom部门作为终止经营业务列报[176] 公司员工情况 - 截至2022年1月22日，公司持续经营业务约有26000名全职和兼职员工，2021年为37000名，同比变化主要因出售CompuCom部门、计划关闭门店和其他成本削减措施[25] - 公司董事会通过薪酬与人才委员会监督人力资本管理事项，董事会中女性董事和有色人种董事占比均为33%，员工总数中女性占比41%[26] 公司战略 - 公司长期战略是发展B2B业务，服务新常态环境下的客户，塑造未来工作模式，为此优化零售布局，推出数字采购平台Varis[11] - 公司战略基于转型业务、强化核心、为未来突破三个战略支柱[12] - 公司自2017年进行战略转型，目标是将ODP转变为集成的B2B分销平台，2021年1月收购BuyerQuest，其运营结果计入Varis部门[30] - 公司计划将业务拆分为两家独立上市公司，后决定免税剥离消费者业务，保留B2B业务，因收到第三方收购消费者业务的非约束性提案，决定推迟拆分工作[33] - 公司进行战略转型，发展新数字平台技术业务Varis，2021年1月以约7100万美元收购BuyerQuest，四季度或有对价减至700万美元[179] - 2021年5月董事会批准公司分拆计划，后决定免税剥离消费业务，12月收到第三方收购消费业务非约束性提案，决定推迟分拆工作[182] - 公司原计划2022年年中完成分拆，因收到第三方收购消费者业务的非约束性提案而推迟，预计分拆成本超1亿美元，2021年已产生3200万美元第三方专业费用[184][186] 公司知识产权 - 公司持有多个品牌的商标注册和专利申请，包括Office Depot、TUL等[24] 公司销售数据 - 2021年、2020年、2019年公司总销售额中，用品类占比分别为45.1%、45.2%、49.2%；技术类占比分别为32.6%、34.0%、30.9%；家具及其他类占比分别为15.4%、14.4%、12.6%；复印和印刷类占比分别为6.9%、6.4%、7.3%[39] - 2021年公司合并销售额较2020年下降5%，主要因零售部门销售额下降，业务解决方案部门销售额也有所降低[195][198] - 2021年业务解决方案部门销售额为45.97亿美元，较2020年的46.83亿美元下降2%；零售部门销售额为38.37亿美元，较2020年的41.67亿美元下降8%；其他部门销售额为3100万美元，较2020年的2200万美元增长41%[198] 公司业务季节性 - 公司业务有一定季节性，第二季度销售额通常较低，2021年返校和复工销售周期受疫情影响[46] - 公司业务有季节性，销售和盈利通常下半年强于上半年，季度波动受多种因素影响[75] 公司竞争环境 - 公司在竞争激烈的环境中运营，业务解决方案和零售部门面临多类竞争对手，未来预计仍将面临高度竞争[47] - 办公产品市场竞争激烈，公司需增加新客户和抢占市场份额以维持盈利[72][73] 公司可持续发展 - 公司致力于可持续发展业务，采用“三重底线”方法开展可持续发展倡议，董事会通过公司治理和提名委员会监督可持续发展计划[49] 公司管理层任命 - Gerry P. Smith于2017年2月被任命为首席执行官和董事，N. David Bleisch于2018年8月被任命为执行副总裁、首席法律与行政官兼公司秘书[53][54] 新冠疫情影响 - 公司业务受新冠疫情持续负面影响，包括销售下滑、成本增加、供应链中断等[64][65][66][67] - 新冠疫情影响因素众多且不可预测，包括疾病严重程度、经济形势、政府行动等[68][69][70][71] - 公司无法预测新冠疫情对客户、员工、供应商等的影响，可能对自身造成不利[72] - 2021年公司受疫情影响，产品和服务整体需求显著下降，预计需求波动持续到2022年第一季度，2022年业务和经营业绩仍会受负面影响[193] 公司业务风险 - 零售行业注重配送服务，公司若无法提供有竞争力的配送选项，将影响产品需求和利润率[74] - 燃料和其他商品价格上涨可能对公司盈利产生不利影响[76] - 公司依赖第三方运输，运输成本增加和合作关系变化可能影响业务[78][79] - 消费者使用更多技术，减少对纸张、墨水等办公用品的购买[73] - 公司运营成本大多固定，季度销售未达预期时难调整，会影响净利润[75] - 宏观经济状况已并可能继续对公司业务和财务业绩产生不利影响，如导致可比零售店销售额下降[80] - 灾难性事件可能对公司经营业绩产生重大不利影响，包括自然灾害、疾病、恐怖主义等[81] - 公司向业务服务驱动平台转型面临风险，如劳动成本增加、服务失败率不可预测等[88] - 公司收购和投资或剥离业务可能不成功或消耗大量资源，影响经营业绩[92] - OfficeMax的养老金计划资金不足，公司可能需后续出资维持资金水平[96] - 公司在欧洲业务出售中保留了英国员工的养老金计划责任，可能面临资金不足情况[97] - 公司若无法为客户提供相关体验，如无法维护全渠道平台、适应客户偏好变化等，经营业绩可能受影响[100] - 公司已产生重大减值费用，未来若销售和经营假设未达成或实施更激进的门店缩减策略，可能产生更多减值费用[105] - 房地产组合管理不善或影响经营业绩，需评估多方面因素，否则可能面临关店、改造等后果[109][110] - 与政府实体、采购联盟等业务合作若丢失，会对业绩产生负面影响，政府合同竞争激烈且受预算影响[112][113][115] - 未能吸引和留住合格人员，会影响业务运营，劳动力市场竞争可能增加成本[116][117] - 声誉和品牌维护不佳，会影响财务表现，声誉风险源于多方面问题[118][119] - 自有品牌产品面临产品、供应链和法律风险，依赖第三方制造商可能出现质量等问题[120] - 供应商相关风险包括要求加速付款、产品供应和价格变化等，会影响现金流和销售[121][124] - 产品安全和质量问题会带来法律风险、声誉损害和营收利润下降[127] - 全球采购活动受贸易政策、地区局势等影响，可能增加成本或减少供应[128][129][131] - 信贷安排中的契约条款若违约，可能导致债务加速偿还和更高借款成本，公司截至2021年12月25日合规[132] - 公司面临各类法律诉讼和合规风险，可能产生重大责任和不利影响[133] - 公司整体税率受运营地区税法、业务结构、与税务机关协议等因素影响，可能大幅波动[134][135] - 员工工资和福利成本增加、劳动法规变化可能影响公司财务结果和现金流，公司有大量员工且面临最低工资上调压力[137][138] - 公司受多种法规监管，违反美国反海外腐败法等反贿赂法律可能对业务和经营结果产生重大不利影响[139][140] - 计算机系统故障或信息安全漏洞可能影响公司运营、声誉和客户关系，导致高额成本，公司虽有保障措施但不能确保系统安全[141][144][146] 公司股票情况 - 截至2022年2月16日收盘，公司普通股有3623名登记持有人[162] - 2021年5月董事会批准最高3亿美元股票回购计划，11月投入1.5亿美元加速股票回购，12月31日又授权2亿美元，总授权达6.5亿美元[164] - 2021年第二、三、四季度分别回购约100万、170万和370万股普通股，全年约600万股，总价2.77亿美元，12月25日约1.42亿美元额度未使用[168] - 自2020年第二季度起公司暂停季度现金股息，恢复与否取决于多种因素，股息变化可能影响股价[148][149] - 公司普通股股价可能持续波动，股东可能遭受投资损失，公司章程指定特定诉讼的专属法院，可能限制股东诉讼[151][152] - 2020年6月30日公司实施1比10反向股票分割，本MD&A中所有股份和每股金额已追溯调整[183] 公司收购与出售业务 - 2021年12月31日完成CompuCom部门的出售[32] - 2021年1月以约7100万美元收购BuyerQuest，四季度或有对价减至700万美元[179] - 2021年公司以约200万美元现金收购一家小型独立区域办公用品分销企业，业务并入业务解决方案部门[180] - 2021年12月31日公司完成CompuCom部门出售[181] - 2021年12月31日完成CompuCom出售，交易为股权出售，对价包括1.25亿美元现金、5500万美元带息本票和最高1.25亿美元的或有付款[187] - 2021年收到USR Parent, Inc.三次收购提案，公司董事会认为前两次提案不符合最佳利益，正审查第三次收购消费者业务的提案，2021年为此产生500万美元第三方专业费用[188][189][191] 公司财务指标 - 2021年总毛利较2020年减少8900万美元，降幅5%，主要因业务解决方案和零售部门销售额下降，部分被业务解决方案部门的收购影响抵消[199] - 2021年总毛利率为22%，与2020年持平，虽产品和分销成本率上升，但被占用成本率降低抵消，贸易关税影响也因相关措施得到缓解[200] - 2021年总销售、一般和行政费用较2020年减少1.03亿美元，降幅6%，主要因零售部门门店关闭和战略举措，部分被分销网络扩张费用增加抵消，占销售额比例从2020年的19%降至2021年的18%[201] - 2021年资产减值费用为2000万美元，其中1600万美元与零售店经营租赁使用权资产减值相关[202] - 2020年资产减值费用为1.82亿美元，其中1.15亿美元与合同报告单元的商誉减值相关[202] - 2021年合并、重组及其他经营费用净额为5100万美元，2020年为1.02亿美元[203] - 2021年合并、重组及其他经营费用中，3700万美元为与消费者业务和USR Parent, Inc. 拆分计划相关的第三方专业费用[203] - 2021年合并、重组及其他经营费用中，1400万美元为与重组活动相关的成本[203] - 2020年合并、重组及其他经营费用中，500万美元为与业务收购相关的遣散、留用、交易和整合成本[203] - 2020年合并、重组及其他经营费用中，9700万美元为与重组活动相关的遣散、专业费用和其他费用[203] - 2021年和2020年有效税率分别为19%和 - 66%[204] - 2021年有效税率主要受与股票薪酬奖励相关的税收意外收益和与美国国税局就先前税务立场达成协议获得的税收优惠影响[204] - 未来季度税前收入预测和各司法管辖区收入结构变化可能影响有效税率[204]