净（亏损）收益及相关费用情况 - 2020年净亏损因新冠疫情、管状市场供应过剩和高进口量，产生2.63亿美元资产减值和1.38亿美元重组费用[19] - 2019年净亏损含2.75亿美元重组影响和3.34亿美元非现金税务费用[19] - 2018年净收益因递延税资产估值备抵部分转回获3.74亿美元有利影响[19] - 2020 - 2018年调整后净（亏损）收益分别为 - 9.2亿美元、1500万美元和9.57亿美元[43] - 2020 - 2018年公司净（亏损）收益分别为-11.65亿美元、-6.3亿美元、11.15亿美元，调整后EBITDA分别为-1.62亿美元、7.11亿美元、17.6亿美元[48] 产能利用率及价格情况 - 2020年第二季度北美钢铁产能利用率降至近50%，现货价格大幅下跌[26] 现金转换周期情况 - 2018 - 2020年现金转换周期分别为28天、37天和24天[30] 资本支出情况 - 2018年资本支出达10亿美元，含3.35亿美元资产振兴项目[32] 债务情况 - 2019年债务增加主要因信贷额度净提取约7.6亿美元、发行3.5亿美元高级可转换票据和环境收益债券净增2.2亿美元[36] - 2020 - 2018年公司总债务分别为48.87亿美元、36.41亿美元、23.81亿美元，净债务分别为29.02亿美元、28.92亿美元、13.81亿美元[51] - 公司总债务约为51亿美元，其中第五次修订和重述信贷协议下未偿还借款为5亿美元，USSK信贷协议下未偿还借款为3.68亿美元[220] - 2021年1月15日完成大河钢铁收购后，合并资产负债表将新增约19亿美元债务[220] 养老金及离职后福利计划情况 - 2020年养老金计划资金状况改善2.65亿美元，其他离职后福利计划改善1.21亿美元[40] - 2020年末养老金和其他离职后福利计划资金状况分别为98%和115%，2019年末为93%和108%[40] 自由现金流情况 - 2020 - 2018年公司自由现金流分别为-5.95亿美元、-6.05亿美元、-0.99亿美元[50] 粗钢生产能力及产量情况 - 公司现有年度粗钢生产能力为2290万净吨，收购大河钢铁后将增加330万净吨[54] - 2020 - 2018年Flat - Rolled粗钢产量分别为930万吨、1140万吨、1190万吨，分别占产能的55%、67%、70%[57] - 2020 - 2018年USSE粗钢产量分别为340万吨、390万吨、500万吨，分别占产能的67%、78%、100%[58] - 2020年Tubular粗钢产量为1.6万吨，占产能的7%，年度粗钢生产能力为90万吨，总生产能力为190万吨[60] - 公司部分工厂年产能：Gary Works为750万吨粗钢，Great Lakes Works为380万吨粗钢，Mon Valley Works为290万吨粗钢和430万吨焦炭，Granite City Works为280万吨粗钢，U. S. Steel Košice为500万吨粗钢，Big River Steel为330万吨[117][123][129] 钢铁发货量情况 - 2020 - 2019年公司钢铁总发货量分别为1221.6万吨、1505.9万吨，2018年为1574.7万吨[63] 全球钢铁产量情况 - 2019年全球钢铁产量增加5500万公吨至18.69亿公吨，中国粗钢产量9.96亿公吨，较2018年增长8.3%[66] 大河钢铁收购情况 - 2020年12月8日公司行使收购大河钢铁剩余股权的选择权，交易于2021年1月15日完成[55] - 2019年10月公司以约7亿美元现金收购大河钢铁49.9%股权，2021年1月以约7.23亿美元现金及承担约5000万美元负债收购剩余50.1%股权[76] 成本控制及投资计划情况 - 2020年公司在降低成本曲线方面取得进展，有望通过收购大河钢铁改善成本状况，目标是减少2亿美元固定成本[72] - 公司计划在埃德加·汤姆森工厂和克莱尔顿工厂投资至少15亿美元，预计新增运行率EBITDA效益约2.75亿美元[77] - 公司预计投资约5.5亿美元升级加里 Works 热轧带钢厂，约50%已支出[80] - 2019年1月公司宣布投资1.3亿美元建设新的 Dynamo 生产线，年产能约10万吨，因市场条件暂停[81] 员工情况 - 公司为约80000名现有员工、退休人员及其受益人提供固定福利养老金和/或其他离职后福利[68] - 截至2020年12月31日，公司北美地区有13975名活跃员工，斯洛伐克有9375名，总计23350名[88] - 公司以 S.T.E.E.L. 原则为文化基础，为员工提供正式的道德和合规培训[89] - 公司致力于员工的安全与健康，将身体安全和心理安全结合为360°安全理念[90] - 2020年公司DAFW率为0.07，优于美国劳工统计局钢铁行业基准DAFW率0.60，差值为0.53[93] - 2020年公司在人权运动组织年度企业平等指数中获得100%的评分[94] - 过去五年公司令人遗憾的自愿离职率一直处于或低于5%[95] - 公司约80%的北美和斯洛伐克员工受集体谈判协议覆盖[96] 资金筹集情况 - 公司为应对疫情积极筹集资金，增量资金约17亿美元[98] - 2020年公司通过多种融资方式筹集资金，包括发行5000万股普通股获净收益约4.10亿美元、发行10.56亿美元高级担保票据获净收益约9.77亿美元、签订进出口信贷协议借款约2.50亿美元获净收益约2.40亿美元、完成9700万美元环境改善收益债券融资[108] 合资企业情况 - 公司部分合资企业产能及持股比例：Hibbing Taconite Company产能900万吨，公司持股14.7%，份额为130万吨；PRO - TEC Coating Company产能未提及，公司持股50%；Double G Coatings Company产能31.5万吨，公司持股50%；Worthington Specialty Processing产能89万吨，公司持股49%；Chrome Deposit Corporation产能未提及，公司持股50%；Patriot Premium Threading Services产能未提及，公司持股50%[121][126] 管状业务工厂产能情况 - 公司管状业务部分工厂产能：Fairfield Tubular Operations为90万吨粗钢和75万吨管状产品，Lorain Tubular Operations为38万吨管状产品，Lone Star Tubular的1 EWPM为40万吨、2 EWPM为38万吨管状产品[125] 其他业务情况 - 公司其他业务情况：Transtar, LLC公司持股100%，负责铁路运营；公司拥有45000英亩房地产资产用于开发和管理，持股100%[129] 工厂闲置及股权收购情况 - 2020年部分工厂闲置情况：第四季度East Chicago Tin无限期闲置；3月和6月Great Lakes Works的钢铁制造和热轧机轧制设施分别无限期闲置；3月Granite City Works一座高炉闲置；4月Lorain Tubular Operations、Lone Star Tubular Operations、Wheeling Machine Products（Hughes Springs, Texas）临时无限期闲置；Tubular Processing自2015年临时闲置[119][125] - 2020年2月公司购买POSCO剩余50%股权，将UPI纳入旗下[119] 生产原料消耗情况 - 生产一吨粗钢原料消耗：约1.4吨煤生产一吨焦炭，生产一吨粗钢消耗约0.3吨焦炭、0.3吨废钢（其中61%内部产生）和1.3吨铁矿石球团，正常运营水平下每吨消耗约6 mmbtu天然气[131] 铁矿石储备及产能情况 - 铁矿石储备及产能：Minntac和Keetac可采储量约7.66亿短吨，Hibbing合资企业公司份额可采储量500万短吨，年产能约2400万吨，公司铁矿石球团生产能力超美国炼钢能力[134] - 2020年铁矿石产量下降因Keetac设施部分时间临时闲置，2017年产量增加因Keetac设施重启[133] - 公司2018 - 2020年向第三方销售铁矿石球团，且有未来几年供应协议[134] 合同销售占比情况 - 2020年，扁平材、美国钢铁欧洲公司和管材部门的合同销售占比分别约为73%、48%和60%[146] 全球钢铁产能过剩情况 - 全球钢铁产能过剩目前估计每年超过7亿吨，是美国整个钢铁市场的7倍多，是美国钢铁进口总量的25倍多[147] 贸易关税情况 - 依据相关贸易法案，美国对某些钢铁产品进口征收25%的关税，部分国家有不同政策[148] - 美国商务部对从哥斯达黎加和阿联酋进口的耐腐蚀钢作出肯定性规避调查终裁，合并反倾销和反补贴税率为239%[153] - 欧盟对原产于土耳其的热轧卷设定4.8% - 7.6%的临时反倾销税，有效期6个月，自2021年1月8日起生效[154] - 美国对从中国进口的某些产品征收15%和25%的关税，“第一阶段”贸易协议后15%的关税降至7.5%，25%的关税仍有效[155] - 美国对特定钢铁产品征收25%关税，阿根廷、巴西、韩国受配额限制，加拿大、墨西哥可能重新加征关税，澳大利亚无限制；欧盟对全球钢铁进口实施25%关税的保障措施[200] 欧盟排放交易体系情况 - 欧盟排放交易体系下，美国钢铁欧洲公司2013 - 2020年第三阶段最终分配配额为4800万份，截至2020年12月31日，已购买约1230万份欧盟排放配额，花费约1.73亿美元；2020年第四季度开始为第四阶段购买配额，截至该日已预购约150万份，花费约4700万美元[158] - 符合或超越欧盟最佳可得技术要求的项目总资本支出在实际项目期间为1.38亿欧元（约1.69亿美元），若未来无法满足某些财务契约，美国钢铁斯洛伐克公司可能需提供相当于欧盟已获资金50%的额外抵押品[160] - 欧盟第四阶段ETS时期为2021 - 2030年，目前整体目标是到2030年将1990年排放量减少40%，政治讨论显示可能会设定更严格的60%减排目标[162] - 2020年美国钢铁公司（USSE）产量未达15%的调整阈值，2021年免费分配额度可能减少，2019 - 2020年产量较低或影响2026 - 2030年免费分配额度[162] 环保标准情况 - 2015年10月，美国环保署（U.S. EPA）将臭氧国家环境空气质量标准（NAAQS）从75 ppb降至70 ppb，2020年12月31日最终规则维持该标准不变[168] - 2012年12月14日，美国环保署将PM2.5年标准从15 μg/m³降至12 μg/m³，2020年12月18日最终规则维持现有PM2.5标准不变[169] - 2021年1月26日，阿勒格尼县8个空气质量监测站首次全部达到包括PM2.5和PM10在内的联邦空气质量标准[170] 公司收购及战略风险情况 - 2021年1月公司完成对大河钢铁的收购，整合过程可能遇到困难，若无法成功整合，公司业务、经营成果、财务状况和现金流可能受到重大不利影响[179][180] - 公司自2017年启动资产振兴计划，追求股东价值创造战略，但业务条件、实施能力和不可控因素可能限制相关项目的效益[181] - 公司参与多个合资企业，合资伙伴利益可能与公司不同，出现分歧时可能无法按公司意愿解决或终止合资企业[182] - 公司战略执行部分依赖新技术投资，但可能面临市场条件变化、成本超支等问题，新产品开发也可能无法成功商业化[178] - 公司合资伙伴可能因财务或其他困难无法履行合资义务，公司可能无法从铁矿石资产中实现预期货币收益[183] - Stelco有收购公司明尼苏达州铁矿25%权益的期权，若合资不成功，公司未来可能铁矿石过剩，且该期权可能阻碍铁矿石资产货币化[184] 疫情及行业风险情况 - 新冠疫情对公司经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响，公司信用评级被三家机构下调[185][189] - 公司运营受设备故障、不可抗力等因素影响，可能导致生产减少、成本增加[193][194] - 全球钢铁产能过剩，低价进口产品对公司业务造成负面影响，公司受益于54项美国和11项欧盟反倾销及反补贴税令[196][198] - 钢铁行业周期性强，公司业务依赖的其他行业也具有周期性，市场波动可能影响公司财务状况[201][202] - 客户对轻质、高强度产品需求增加，替代材料使用可能减少钢铁需求，公司可能难以适应新技术[203][204] - 原材料、废钢和能源供应受限或价格波动可能制约公司运营水平、降低利润率[205] - 全球经济环境变化和经济增长缓慢可能对公司及其客户和供应商产生不利影响[207] 业务经营风险情况 - 公司扁平材和管材业务受油气行业不利市场条件影响，管材产品需求显著下降，新电弧炉利用率低，难以实现每吨90美元的无缝管成本节约[210] - 美国和全球经济状况，包括新冠疫情造成的破坏，会显著影响公司业务，经济低迷或持续不确定性可能导致销售和盈利能力难以提升或维持[208] - 美国业务受美国经济、信贷、资本市场状况和政治因素影响，政治因素包括税收、通胀、监管增加等，可能对经营业绩、现金流和流动性产生负面影响[208] - USSE受欧盟、斯洛伐克及周边国家经济状况、政治因素和欧元影响，政治因素包括税收、国有化、通胀等，可能对经营业绩、现金流和流动性产生负面影响[209] - 公司面临供应商和客户业务成功及信用风险，经济市场放缓可能导致客户订单减少、原材料供应延迟或中断以及客户或供应商破产[211] - 公司依赖熟练劳动力，部分地区熟练劳动力短缺，可能限制生产、导致效率低下和劳动力成本增加，战略转变也需要不同技能的员工[212] - 公司2018年与USW的劳工协议包含影响业务活动的条款，如USW对设施出售的有限投标权、资本支出要求和产品替代限制[213][214] - 公司信息技术基础设施和网络安全面临威胁，网络攻击可能导致数据被盗、生产停机等，虽目前未对财务状况产生重大影响，但潜在后果严重[215][216] 环境支出及环保成果情况 - 202