公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司总营收为2705.8485万美元，较2020年的1023.0135万美元增长164.5%[61] - 2021年公司总成本为2783.0815万美元，较2020年的1280.4278万美元增长117.36%[61] - 2021年公司净亏损为82.6697万美元，较2020年的257.5459万美元亏损幅度收窄67.89%[61] - 截至2021年12月31日，公司总资产为1.48916831亿美元，较2020年的2290.6069万美元增长549.94%[62] - 截至2021年12月31日，公司总负债为9345.1478万美元，较2020年的1360.4191万美元增长586.93%[62] - 2021年公司经营活动净现金使用为2048.2499万美元，较2020年的10.5675万美元大幅增加[63] - 2021年公司投资活动净现金使用为1210.4687万美元，较2020年的654.9514万美元有所增加[63] - 2021年公司融资活动净现金流入为4357.8397万美元，较2020年的264.0316万美元大幅增加[63] - 截至2020年和2021年12月31日，公司现金及现金等价物（不包括代客户持有的现金）分别为340万美元和1520万美元[65] - 截至2020年和2021年12月31日，公司持有的可随时赎回的短期投资分别为1.8万美元和1600万美元[65] - 公司2019年净收入为820万美元，2020年和2021年净亏损分别为260万美元（重述后）和83万美元[102] 各子公司监管资本及流动资金要求 - 公司香港子公司LISGL和LFL需维持最低流动资金约38.7万美元（300万港元）[66][67] - 公司香港子公司LCML和BCWML需维持最低资本和净资产约1.3万美元（10万港元）[69] - 公司开曼群岛子公司LBL需维持资本水平超过财务资源要求，基础要求为相关年度支出的四分之一或约12万美元中的较高者[70] - 公司新加坡子公司LIFSL需维持最低流动资金约74万美元（100万新加坡元）[70] - 截至2020年和2021年12月31日，公司所有运营子公司均符合各自监管资本要求[71] - 截至2021年12月31日，公司所有运营子公司未因监管资本要求受到重大行政处罚或罚款[124] 股息分配情况 - 2021年公司未向股东支付股息，2019年12月5日和31日分别宣布股息260万美元和240万美元，2020年向个人股东支付股息38.6万美元[71] 法规政策对公司的影响 - 违反中国法律法规可能使公司面临制裁，影响业务和证券价值[81] - 若公司被视为关键信息基础设施运营商，需履行相关义务，可能面临审查[87] - 2022年2月15日生效的《网络安全审查办法》修订版，可能使公司数据处理活动面临审查[85] - 2021年9月1日生效的《数据安全法》，截至年报日期未对公司业务产生重大不利影响[88] - 2021年7月6日相关中国政府部门发布打击非法证券活动意见，截至年报日期，意见未对公司业务产生重大不利影响[90] - 2021年12月24日，中国证监会发布境外上市法规草案，规定海外上市需向证监会备案，若中国运营实体最近财年的收入、利润、总资产或净资产占发行人同期经审计合并财务报表相应数据的50%以上等情况，将被认定为“中国公司间接海外上市”[91] - 公司不持有超过100万用户的个人信息，认为此次发行不受中国网络安全审查[97] - 公司证券经纪业务未获中国监管机构许可，若被认定在中国开展相关业务，可能面临监管行动和处罚[106] - 中国公民每年可兑换等值5万美元人民币用于个人用途，但不包括二级股票市场等投资[108] - 中国政府对货币兑换、跨境汇款和离岸投资的管控可能影响公司平台交易量[107] - 公司应用程序可在中国应用商店下载，大部分用户为中国公民，需遵守相关法规，但法规解释和执行存在不确定性[97] - 中国政府拟新规，持有超100万用户数据的公司海外上市需进行网络安全审查，公司未持有超100万用户个人信息，认为此次发行不受中国网络安全审查[221] - 公司在美国的注册公开发行目前不受中国国家互联网信息办公室（CAC）或中国证券监督管理委员会（CSRC）的审查或事先批准，但未来政策变化可能有影响[222] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年、2020年和2021年，公司来自平台交易客户佣金的收入分别占总收入的85.9%、76.0%和29.7%[102] - 公司创收客户总数从2017年12月31日的1722人增长至2019年12月31日的4047人，2020年12月31日为5010人，2021年12月31日为5261人[112] - 2019年、2020年和2021年，公司佣金收入分别为1590万美元、780万美元和805万美元[114] - 保险经纪业务2019 - 2021年营收分别为260万美元、100万美元和50万美元，占总收入比例分别为14.3%、9.3%和2.0%[129] 公司业务运营风险 - 公司可能因无法匹配其他市场参与者的价格或提供满意服务而失去客户[113] - 公司市场做市活动可能因多种原因产生重大交易损失[119] - 风险管理政策和程序可能不足以有效应对所有市场环境和风险类型，可能导致损失或策略失效[130] - 汇率波动可能对公司经营业绩产生重大不利影响，因公司子公司功能货币不同且财务报表以美元呈现[132] - 公司品牌声誉受损可能源于处理问题不当、负面宣传等，会影响业务和前景[133] - 失去一个或多个主要经纪关系可能导致交易成本增加、资本要求提高，影响交易活动验证[135] - 依赖外部服务提供商提供技术等支持，其服务失败可能影响公司业务和声誉[138] - 信息技术系统故障可能导致服务中断、业务受损、声誉受损和损失[140] - 第三方系统故障可能影响公司业务运营，且可能无法合理获取相关技术和许可[145] - 公司可能遭受网络攻击等安全威胁，导致信息泄露、资金挪用和声誉受损[146] - 公司在业务运营中可能面临利益冲突，处理不当会影响声誉和业务[148] - 2019 - 2021年公司大部分收入来自少数关键客户，存在收入集中风险[151] - 公司主要在差价合约交易市场和在线经纪市场竞争，面临来自多种平台和机构的激烈竞争[152] - 公司未来成功依赖实施新业务线和推出新产品服务，但存在诸多风险和不确定性[154] - 公司拓展业务进入新市场会面临适应市场、竞争和合规等额外风险[155] - 公司董事、员工等人员的欺诈、不当行为或错误可能损害公司业务和声誉[157] - 公司需满足香港、开曼群岛和新加坡的流动性和资本充足要求，流动性显著下降会产生负面影响[159] - 公司推广和维持品牌可能不成功，若投入大却未增加收入会影响经营和财务状况[161] - 公司KYC程序面临客户信息不准确等风险，可能导致法律或监管制裁[163] - 公司客户可能在平台进行欺诈或非法活动，会影响业务运营和声誉[165] - 公司业务依赖高级管理层，关键高管离职可能严重扰乱业务[169] 公司内部控制情况 - 2019年公司内部控制被发现两个重大缺陷[179] - 2020年公司实施补救措施解决2019年发现的重大缺陷[180] - 2021年6月11日公司管理层和审计委员会决定重述部分先前发布的财务报表，并发现财务报告内部控制存在重大缺陷，后已补救[180] 新冠疫情及其他事件对公司的影响 - 自2019年12月下旬新冠疫情爆发，2020年1月30日被宣布为“国际关注的突发公共卫生事件”，3月11日被宣布为全球大流行[189] - 新冠疫情使差价合约交易和保险合同交易量较疫情前显著下降[191] - 香港的旅行限制导致取消活动，限制了公司获取新客户的机会[191] - 新冠疫情影响公司期货和保险经纪业务，客户无法前往香港开设新的期货交易账户或购买保险产品[191] - 公司2020年和2021年的财务状况和经营业绩受到新冠疫情的不利影响[192] - 公司面临自然灾害、健康疫情等风险，可能导致运营中断、数据丢失等问题[193] - 公司总部位于新加坡，在香港和开曼群岛设有办公室，香港发生灾害或疫情可能影响公司运营[194] - 公司业务受宏观经济、政治等因素影响，运营结果可能大幅波动[196] - 2019 - 2020年香港骚乱、2020年疫情和油价战、俄乌冲突、中美贸易战等事件对公司业务有负面影响[197][198][199][200] 地区经济政治对公司的影响 - 香港经济和政治政策可能影响公司业务和财务状况，香港法律体系存在不确定性[203][206] - 香港证券及期货条例规定，成为持牌公司超过10%股份的大股东或控制超过35%投票权需事先获得批准[208] - 公司应用在中国应用商店上线，多数用户为中国公民，受中国法律法规约束[210] - 中国法律体系存在不确定性，政策变化可能影响公司在中国的盈利能力[211][212] - 中国政府可能干预公司运营，影响公司业务和证券价值[214] - 公司业务可能受到政府和监管机构的干预，导致成本增加、业务受阻等问题[217] 美国存托股票（ADS）相关情况 - 公司美国存托股票（ADS）价格可能因多种因素波动，包括业绩波动、政府监管变化等，且分析师报告可能影响其价格和交易量[224][225] - 公司可能不时发行额外A类普通股或其他股权证券，会稀释股东权益并可能压低ADS市场价格[226] - ADS持有人投票权受限，可能无法及时收到投票材料，且投票受存托协议条款限制[228][229][230][231] - 公司和存托人有权修改存托协议、变更ADS持有人权利，甚至终止存托协议，无需持有人事先同意[232][233] - ADS持有人就存托协议相关索赔可能无权获得陪审团审判，可能导致不利结果[235][237] - ADS持有人参与未来权利发行的权利可能受限，可能导致其持股被稀释[239] - ADS持有人转让ADS可能受到限制，存托人可因多种原因关闭转让账簿[240] - ADS持有人可能因法律或实际操作问题无法获得公司股权的分红或其他分配[242][243] - 公司未来配股权利可能受限，导致股东持股被稀释[245] 税务相关风险 - 美国国税局可能认定公司为美国企业，按美国联邦所得税纳税，影响财务状况和经营成果[247] - 若公司或子公司为受控外国公司（CFC），10%美国股东可能面临不利美国联邦所得税后果，10%美国股东合计持股超50%，外国公司将被列为CFC[251] - 公司或子公司可能为被动外国投资公司（PFIC），美国投资者可能面临不利美国联邦所得税后果和额外报告要求，无法确定是否会被视为PFIC[253] 股息支付预期 - 公司未来可能不支付现金股息，ADS资本增值可能是投资者唯一收益来源[254] 公司业务发展情况 - 公司于2020年初开始提供总回报互换（TRS）交易服务，并于7月正式推出[127] - 2020年4月公司推出新开发的一体化Lion Brokers Pro应用程序[171] 公司融资情况 - 公司可能需要通过公开或私募融资等方式筹集资金，但无法保证能以可接受的条款获得资金[184]