公司整体财务数据关键指标变化 - 2018 - 2020年，公司营业收入分别为2.25亿元、3.19亿元、7.66亿元人民币，2020年为1.17亿美元[19] - 2018 - 2020年，公司净利润分别为8921.78万元、1.02亿元、 - 1.45亿元人民币，2020年为 - 2177.09万美元[19] - 2018 - 2020年，公司非GAAP净利润归属公司分别为8921.78万元、1.02亿元、4025.06万元人民币，2020年为616.88万美元[20] - 截至2018 - 2020年12月31日，公司总资产分别为6.07亿元、5.63亿元、11.72亿元人民币，2020年为1.80亿美元[22] - 2018 - 2020年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为9945.22万元、1.44亿元、 - 6696.07万元人民币，2020年为 - 1026.23万美元[23] - 2018 - 2020年，公司基本加权平均普通股股数分别为1亿股、1亿股、1.29亿股[19] - 2018 - 2020年，公司基本每股收益分别为0.89元、1.02元、 - 1.17元人民币，2020年为 - 0.18美元[19] - 公司2018年和2019年持续经营业务净收入分别为8920万元和1.022亿元，2020年持续经营业务净亏损1.45亿元（2180万美元）[42] - 公司2018年和2019年经营活动产生的现金流分别为9940万元和1.44亿元，2020年经营活动产生负现金流6700万元[42] 公司财务数据差异及稀释情况 - 2020年，非GAAP净利润归属公司与GAAP净利润差异主要因1.91亿元人民币（2933.66万美元）的股份支付费用[29] - 公司稀释效应源于4.5万股未归属股份支付[21][29] 公司业务线相关情况 - 公司全息AR业务依赖中国全息AR行业发展，面临技术创新、用户体验等多方面挑战[32] - 公司全息AR业务于2015年推出，半导体业务于2020年7月推出[38] 公司市场环境及经营风险 - 公司面临竞争激烈、行业标准新、进入壁垒低等市场特点，可能影响定价和盈利能力[37] - 公司需大量资本支出应对风险和不确定性，若失败用户基础、收入和利润可能下降[35] - 公司盈利受需求、竞争、宏观经济等因素影响，可能无法维持盈利或遭受重大损失[43] - 公司开发和收购新产品服务复杂、成本高且不确定，可能影响市场份额和经营业绩[45] - 公司货币化策略可能无法成功实施，无法产生可持续收入和利润[47] - 公司获取足够定价以实现盈利预期的能力受多种因素影响，竞争环境会产生负面影响[48,49] 疫情对公司业务的影响 - 2020年公司因客户受疫情影响减少在线广告和营销预算，导致毛利润和净收入受负面影响，还因客户减少MR软件开发预算，减少未来现金流预测并记录约730万元人民币（110万美元）减值[63] - 2020年2月公司按要求临时关闭办公室并实施在家办公政策，3月16日办公室重新开放并全面运营[63] - 若疫情持续恶化，客户可能要求延长付款时间或不按时付款，公司可能需记录额外备抵金[64] 公司知识产权相关情况 - 截至2020年12月31日，公司有195项注册专利，56项专利申请在中国待审批[71] - 公司依靠专利、版权、商标和商业秘密法等保护知识产权，但保护有限，可能无法有效保护和执行相关权利[68] - 公司无法确保服务和解决方案不侵犯第三方知识产权，相关索赔或诉讼可能损害声誉、增加成本并影响运营结果[74] 公司业务运营风险 - 公司业务面临无法留住和吸引客户、无法与其他广告平台等竞争、产品和软件存在漏洞、疫情影响、无法保护知识产权、服务或解决方案可能侵权、信息技术系统和基础设施故障、依赖的第三方服务出现问题、无法收回应收账款等风险[57][58][60][62][67][73][78][84][85] - 公司业务依赖信息技术系统的持续可靠运行，系统故障可能损害声誉并导致客户流失[79] - 公司运营依赖中国互联网基础设施和固定电信网络，可能面临系统故障、中断、不足或安全漏洞等问题[81] - 若第三方软件所有者决定收费或停止公开提供软件，公司可能需承担高额成本获取许可、寻找替代软件或自行开发[84] - 公司通常按30至60天周期开票收款，并已为应收账款和未开票服务损失计提准备金[86] - 公司业务依赖客户付款，宏观经济等因素可能导致客户付款延迟或违约，影响公司经营和现金流[86] 公司资质及监管相关情况 - 公司已获得业务表演许可证、电信增值服务许可证和网络文化经营许可证[88] - 根据2019年5月14日文旅部通知，含网络游戏相关业务的网络文化经营许可证到期后可能无法续期[91] - 中国互联网行业监管严格，法规解释和实施存在不确定性，公司可能需获取更多资质或许可证[88][89][90] 公司其他经营风险 - 公司业务产生和处理大量数据，面临数据处理和保护风险，需遵守网络安全法规[96][97] - 公司业务依赖品牌市场认可度，品牌推广可能产生额外费用且不一定带来足够收入[98][99] - 公司AR全息业务成功依赖与下一代AR硬件的互操作性，硬件制造商可能不合作[100] - 公司可能面临未来诉讼，若败诉可能需支付巨额赔偿或调整业务，影响经营和财务状况[101] 公司财务报告内部控制情况 - 公司在财务报告内部控制中发现四个重大缺陷，包括缺乏有效控制环境和三个信息技术一般控制方面的问题[106] - 公司已采取措施整改财务报告内部控制重大缺陷，但不能保证未来不再发现新问题，若无法满足萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求，美国存托股票可能无法在纳斯达克全球市场上市[107][109] - 截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制因重大缺陷而无效，非“新兴成长公司”后，独立注册会计师事务所需对内部控制有效性进行鉴证和报告[109] 公司收购相关情况 - 2020年9月27日，公司子公司VIYI Algorithm Inc.与FE - DA Electronics签订收购框架协议，拟收购其全部股权[112] 公司股权奖励计划情况 - 公司2020年股权奖励计划授权发行的B类普通股上限为1750万股，截至年报日期已发行1750万股，其中授予受限B类普通股1675.824万股，1599.324万股已在2020年10月和12月完全归属，76.5万股将在三年内归属，剩余74.176万股由计划管理人指定的信托持有[117] 公司业务运营保障情况 - 公司在中国的业务运营没有商业责任或中断保险，业务中断可能导致成本增加和资源转移[116] 公司监管及合规成本情况 - 公司受SEC等监管机构规则约束，遵守法律法规导致行政费用增加，管理时间从创收活动转移到合规活动[120] 公司VIE架构相关情况 - 外国投资者对中国电信等业务的股权比例和投资范围受限，公司通过VIE及其子公司开展受限业务，并与VIE及其股东签订一系列合同安排[122][123] - 若中国政府认定公司合同安排不符合外资投资限制或存在违规行为，监管机构有权采取包括吊销执照、限制运营、罚款等措施，可能影响公司业务和财务状况[125] - 公司通过VIE开展的互联网内容服务和在线文化活动受2018年负面清单约束，新负面清单是否不同尚不明确，若VIE控制被视为外资投资且业务受限，可能影响公司运营[127] - 2018 - 2020年VIE及其子公司贡献的收入构成公司几乎全部收入[129] - 若VIE或其股东不履行合同义务，公司可能需承担大量成本和资源来执行安排，还可能依赖法律补救措施，影响公司业务、运营和财务状况[131] - 公司与VIE及其股东的合同安排受中国法律管辖，通过仲裁解决纠纷，但中国法律体系存在不确定性，可能限制公司执行合同安排的能力[136] - 若VIE破产或进行清算程序，公司可能失去使用和享有其重要资产的能力，影响业务、财务状况和经营成果[138] - 中国税务机关可能对公司与VIE的合同安排进行审查，若认定非公平交易，可能进行转让定价调整，增加VIE税务负担，影响公司财务状况[139] - 若公司中国子公司、VIE及其子公司的印章保管不当、被盗用或被用于未经授权的目的，可能严重损害公司治理，扰乱正常业务运营[141] 宏观环境对公司的影响 - 公司大部分收入来自中国，中国经济、政治、社会条件或政府政策的不利变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[144] - 自2012年以来中国经济增长放缓，全球宏观经济环境面临挑战，中美政治紧张局势可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[146] - 若公司未来计划国际业务扩张，不利的国际贸易政策如资本管制或关税可能影响公司产品和服务需求、竞争地位或业务开展，中美贸易紧张局势可能影响公司业务[148] 美国相关法案对公司的影响 - 《外国公司问责法案》要求若注册人财务报表审计师在法案生效后连续三年未接受PCAOB检查，SEC需在法案颁布90天内提议禁止该注册人证券在美国证券交易所上市或场外交易，可能对在美上市中资公司股票表现产生重大不利影响[150] - 若PCAOB连续三年无法检查公司审计师，发行人证券将被禁止在全国性证券交易所交易[153] 公司税务相关情况 - 根据中国企业所得税法，境外成立且“实际管理机构”在中国境内的企业被视为“居民企业”，需按25%的统一税率就全球收入缴纳企业所得税[159] - 若中国税务机关认定公司或境外子公司为企业所得税居民企业，公司可能需按25%的税率就全球收入缴纳中国企业所得税[162] - 中国子公司向开曼群岛控股公司支付股息可能需缴纳10%的预提税[164] - 非中国居民美国存托股份（ADS）持有人从公司获得的股息需缴纳10%（非中国居民企业持有人）或20%（非中国居民个人持有人）的中国预提税[165] - 中国“居民企业”向外国企业投资者支付股息，预提税率为10%，若符合条件可降至5%[167] - 非中国居民企业间接转让中国居民企业股权等资产，若无合理商业目的且旨在避税，可能被视为直接转让中国应税资产，需缴纳企业所得税，税率为25%（涉及中国机构资产转让）或10%（涉及中国不动产或股权投资转让）[169] - 公司若作为转让方或受让方参与涉及中国应税资产的交易，可能需承担申报或扣缴义务[170] - 公司PRC子公司每年需从累计利润中至少提取10%作为储备基金，直至总额达到注册资本的50%[187] - 中国公司向非PRC居民企业支付股息，适用10%的预扣税税率，除非根据条约或安排豁免或降低[188] 纳斯达克相关提案对公司的影响 - 纳斯达克于2020年5月18日向SEC提交三项提案，对“受限市场”公司提出最低发行规模要求、管理层或董事会资格要求，并对申请人或上市公司审计师资格适用更严格标准[152] 汇率相关情况 - 2005 - 2008年人民币兑美元升值超20%，2008 - 2010年升值停止，汇率窄幅波动，2010年以来波动不定[189] 公司股东相关情况 - 股东对公司提起的某些判决可能无法执行，因公司是开曼群岛豁免公司，大部分运营在中国，多数董事和高管非美国国籍和居民[171] 中国相关法规对公司的影响 - 中国劳动法实施可能增加公司运营成本，影响就业政策和业务运营，还可能导致劳动纠纷和政府调查[172][174] - 中国并购规则和相关法规使外国投资者收购中国公司程序复杂，可能影响公司在中国的收购式增长[175][176] - PRC居民境外投资相关法规可能限制公司PRC子公司增加注册资本、分配利润，还可能使公司面临法律责任和处罚[177][180][181] - 境外控股公司向PRC实体贷款和直接投资受监管，货币兑换受政府控制，可能影响公司资金使用和业务扩张[182][183] - 外汇结算相关法规限制公司使用离岸融资所得人民币资金，可能影响业务、财务状况和经营成果[185] - 中国政府因2016年人民币贬值导致资本外流，实施更严格外汇政策并加强对重大资本外流审查[193] - 员工未遵守中国员工持股计划或股票期权计划注册要求，公司或参与者可能面临罚款和其他法律行政制裁[194] - 公司中国员工行使股票期权或获得限制性股票需缴纳中国个人所得税，子公司有申报和代扣义务[197] 公司租赁相关情况 - 公司部分学习中心房东未提供产权证书，若房东非产权人，租赁权可能受影响[198] - 若公司对租赁房产的使用不符合政府批准用途，可能无法继续使用该房产[199] 公司证券相关情况 - 公司美国存托股票（ADS）自2020年4月1日在纳斯达克上市以来，交易价格在3.20美元至29.50美元之间波动[200] - 截至报告日期，公司有20,115,570股A类普通股和153,300,513股B类普通股流通在外[205] - 若公司卷入证券集体诉讼，会分散管理层精力、产生高额费用，影响声誉和融资能力[203] - 若证券或行业分析师不发布公司研究报告或下调评级，ADS市场价格和交易量可能下降[204] 公司股息分配情况 - 公司预计在可预见未来不支付现金股息，投资回报可能完全依赖ADS价格上涨[212] 公司未来股份激励情况 - 公司可能继续授予股份激励奖励，这将导致基于股份的薪酬费用增加，可能对经营成果和财务状况产生不利影响[118] 公司未来战略联盟或收购风险 - 未来战略联盟或收购可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，收购和扩张存在整合、资源、合规等风险[111][114]