员工情况 - 截至2022年1月29日，公司约有56900名员工，其中48100名为兼职员工，约88%的员工在门店工作，3%在配送中心工作[38] - 截至2022年1月29日，女性占公司员工总数的约90%，占董事会成员的44%[38] - 超过97%的总监级及以上员工已完成多元化、公平和包容培训，该培训将于2022年推广至全体员工[39] - 2021财年，公司举办了70场虚拟活动，约10000人参加，员工向非营利组织志愿服务超2000小时[39] - 2021年，89%的员工参与了调查，员工敬业度好评率为85%[42] - 公司为符合条件的员工提供每年最高3000美元的学费报销，报销比例为100%[42] 领导层变动 - 因健康原因，Andrew M. Meslow将于2022年5月12日辞去首席执行官和董事会成员职务，Sarah E. Nash将担任临时首席执行官[46] - 2022年领导层有变动，董事会正寻找永久CEO，领导过渡或影响业务[61] 公司业务与市场 - 公司销售家居香氛、身体护理产品、肥皂和消毒剂产品，市场竞争激烈[36] - 公司净销售、利润和现金流受经济、通胀、消费者信心等因素影响[53] - 2021财年新冠疫情影响公司业务，一季度运营结果受益于政府刺激金但近期不再有[55][56] - 2021年8月2日完成业务拆分，可能无法实现预期效益且或产生大量税务负担[57][59] - 维多利亚的秘密公司过渡性提供信息技术服务，过渡后公司或承担高额成本[60] - 公司净销售依赖门店客流量和合适租赁空间，多种因素会影响客流量[65] - 公司增长依赖新门店开设和现有门店改造扩张，但目标不一定能达成[66] - 公司计划国际扩张，面临吸引客户难、竞争、汇率波动等风险[68] - 公司净销售和运营收入有季节性波动，假日季销售和利润率下降会有不利影响[56] - 公司合作伙伴运营不佳可能损害品牌形象和销售业绩[70] - 直接渠道业务面临技术、物流、系统故障等风险，影响运营和财务状况[71] - 公司声誉受损会对运营、财务和现金流产生重大不利影响[72] - 公司ESG举措的进展和披露情况会影响声誉和业务发展[74] - 营销、广告和促销计划不成功或竞争不力会影响公司业绩[76] - 零售行业竞争激烈，公司可能面临价格下降、市场份额流失等问题[78][79] - 公司管理品牌生命周期和推出新产品线的能力影响品牌形象和业绩[80][81] - 全球业务面临政治、贸易、物流等多种风险，疫情持续影响供应链[82] 财务风险 - 公司面临多种风险，包括宏观经济、疫情、业务季节性、领导层更替、供应链等方面[49][50] - 外汇汇率波动会对公司的运营、财务和现金流产生不利影响[87] - 产品输入成本波动或增加生产成本，影响利润率和经营结果[88] - 能源成本波动或增加运输、公用事业和采购成本，影响消费需求和经营结果[89] - 资产面临损失和盗窃风险，可能影响经营结果和财务状况[90] - 邮寄、纸张、印刷和订单履行物流成本增加，可能影响收益[91] - 自保风险的不利索赔经验，可能影响经营结果和财务状况[92] - 信息技术系统面临多种风险，可能导致运营中断和数据泄露[92] - 数据安全事件可能损害声誉，导致法律和财务责任[93] - 股票价格可能因业绩、市场波动和股东行动而波动[94][95][97] - 信用评级下降可能限制融资渠道，增加利息费用[98] - 债务偿还和再融资能力受现金流和契约限制，LIBOR 过渡影响利息成本[98][101] - 公司面临数据隐私和安全相关法律法规变化风险，可能对声誉、经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响[102] - 美国联邦、州和地方层面均有隐私和数据保护法规，部分州法律更严格，增加合规难度[102] - 公司受行业性和综合性隐私及数据保护法律约束，如CCPA、CPRA等[102] - 公司需遵守众多监管要求，第三方违规可能对公司产生不利影响[104] - 公司面临各类诉讼风险，包括商业、知识产权、数据隐私等，可能损害业务[107] - 税收政策和贸易关系变化，如税率波动、关税征收等，可能对公司经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响[108] - 公司面临外汇汇率风险，加拿大业务和国际特许权使用费受汇率波动影响[215] 财务数据 - 2021年净销售额为78.82亿美元，2020年为64.34亿美元，2019年为54.05亿美元[242] - 2021年净利润为13.33亿美元，2020年为8.44亿美元，2019年净亏损3.66亿美元[242] - 2021年持续经营业务基本每股收益为4.00美元，2020年为3.11美元，2019年为1.66美元[242] - 2021年持续经营业务摊薄每股收益为3.94美元，2020年为3.07美元，2019年为1.65美元[242] - 2021年终止经营业务基本每股收益为0.96美元，2020年为 - 0.07美元，2019年为 - 2.99美元[242] - 公司净收入为13.33亿美元，去年同期为8.44亿美元，前年同期亏损3.66亿美元[244] - 截至2022年1月29日，公司现金及现金等价物为19.79亿美元，较2021年1月30日的35.68亿美元有所减少[248] - 2022年1月29日，公司存货为7.09亿美元，高于2021年1月30日的5.72亿美元[248] - 截至2022年1月29日，公司总资产为60.26亿美元，低于2021年1月30日的115.71亿美元[248] - 2022年1月29日，公司总流动负债为12.9亿美元，低于2021年1月30日的28.26亿美元[249] - 截至2022年1月29日，公司长期债务为48.54亿美元，低于2021年1月30日的63.66亿美元[249] - 2022年公司股东权益赤字为15.18亿美元，2021年为6.62亿美元[249] - 公司2022年综合收益为13.38亿美元，2021年为8.75亿美元，2020年亏损3.73亿美元[244] - 公司进行了维多利亚的秘密分拆，影响综合收益为 - 1.83亿美元[252] - 公司进行普通股回购，影响金额为 - 19.64亿美元[252] - 2021年净收入为13.33亿美元，2020年为8.44亿美元，2019年亏损3.66亿美元[255] - 2021年经营活动提供的净现金为14.92亿美元，2020年为20.39亿美元，2019年为12.36亿美元[255] - 2021年投资活动使用的净现金为2.59亿美元，2020年为2.19亿美元，2019年为4.8亿美元[255] - 2021年融资活动使用的净现金为31.88亿美元，2020年提供的净现金为6.1亿美元，2019年使用的净现金为6.66亿美元[255] - 2021年末现金及现金等价物和受限现金为19.79亿美元，2020年末为39.33亿美元[255] - 2021年广告和营销成本为1.66亿美元，2020年为1.12亿美元，2019年为1.22亿美元[267] - 2021 - 2019年，净销售额分别为31.94亿、54.13亿和75.09亿美元；税后持续经营业务损益分别为2.58亿、 - 0.21亿和 - 8.26亿美元[293] - 2021年，持续经营业务一般、行政和门店运营费用含1.04亿美元分离相关费用[293] - 2021 - 2019年，长期资产折旧分别为1.58亿、3.26亿和4.11亿美元；资本支出分别为 - 0.66亿、 - 1.27亿和 - 2.25亿美元[296] - 截至2022年1月29日和2021年1月30日，应收账款净额分别为6400万和5100万美元[297] - 公司记录递延收入主要与礼品卡、忠诚度积分和直销渠道发货有关，受季节性和假日销售模式影响[297] - 2021年、2020年和2019年净销售额分别为78.82亿美元、64.34亿美元和54.05亿美元[298] - 2021年、2020年和2019年基本加权平均股数分别为2.69亿股、2.78亿股和2.76亿股[299] - 2020年第二季度公司进行重组，相关税前遣散费及成本总计3000万美元[300] - 截至2022年1月29日和2021年1月30日，存货分别为7.09亿美元和5.72亿美元[303] - 2021年、2020年和2019年折旧费用分别为2.05亿美元、1.95亿美元和1.77亿美元[305] - 2021年、2020年和2019年总租赁成本分别为3.58亿美元、3.11亿美元和2.81亿美元[307] - 截至2022年1月29日，经营租赁负债现值为11.59亿美元[310] - 截至2022年1月29日和2021年1月30日，商誉均为6.28亿美元[314] - 截至2022年1月29日和2021年1月30日，公司在Easton的投资分别为1.26亿美元和1.19亿美元[315] - 2021年、2020年和2019年所得税拨备分别为3.48亿美元、2.57亿美元和1.48亿美元[318] - 2021、2020、2019年联邦所得税税率均为21.0%，有效税率分别为24.5%、22.9%、24.3%[319] - 截至2022年1月29日，公司有4.05亿美元亏损结转，其中2.48亿美元可无限期结转[320] - 2021、2020、2019年所得税支付分别为4.87亿美元、2亿美元、2.28亿美元[321] - 2021年末未确认税务利益总额为1.47亿美元，约1.32亿美元若确认将对未来有效所得税率产生有利影响[322] - 预计未来12个月内约1.04亿美元未确认税务利益可能因审计和解等因素发生变化[322] - 2022年1月29日和2021年1月30日，公司长期债务分别为48.54亿美元和63.66亿美元[324] - 2025 - 2026年及以后需偿还的长期债务分别为3.2亿美元、2.97亿美元、42.98亿美元[325] - 2021、2020、2019年支付的利息现金分别为3.54亿美元、4.15亿美元、3.57亿美元[325] - 2021年公司累计其他综合收益从年初8300万美元变为年末8000万美元，其中外币折算收益从8500万美元变为7900万美元，现金流量套期收益从 - 200万美元变为100万美元[333] - 2021年公司合格退休计划费用3800万美元，2020年为3700万美元，2019年为3600万美元；2021年7月公司支付1.43亿美元结清非合格补充退休计划所有义务和福利[338] 业务分拆 - 2021年8月2日，公司完成将维密业务分拆为独立上市公司，该分拆被认定符合美国联邦免税待遇[237] - 2021年8月2日公司完成维密业务分拆，更名为Bath & Body Works, Inc.，股票代码变为“BBWI”[258] - 公司经营单一业务板块，此前维密业务板块已分拆为终止经营业务[259] - 2021年，维密子公司持有的2.82亿美元现金及现金等价物转移至维密公司，公司支付94万美元分离后费用[290] - 2021年，公司留存收益（累计亏损）净减少1.75亿美元，重新分类800万美元累计外币折算调整[290] - 2021年，公司根据过渡服务协议确认收入4200万美元，成本5500万美元；根据国内运输服务协议确认收入4600万美元[290] - 2021年7月，维密公司发行6亿美元4.625%的票据，2029年7月到期[290] - 2021年8月2日，维密公司签订4亿美元定期贷款安排和7.5亿美元高级有担保资产循环信贷安排，信贷安排净现金收益3.84亿美元，票据净收益5.92亿美元，用于支付9.76亿美元分离相关费用[290] 会计政策 - 公司库存主要按成本与可变现净值孰低法以平均成本计价[266] - 公司记录了因业务合并产生的商誉和商标无形资产，按成本入账[271] - 软件等不同类别财产和设备有不同折旧年限，如软件为3 - 5年[272] - 公司使用外币远期合同作为现金流量套期，以减轻加拿大业务的外汇风险[275] - 公司按资产和负债法核算所得税，递延税项资产和负债按法定税率计量[277] - 公司在医疗、工伤等方面进行自保，成本按已知和预估索赔计提[279] - 公司将所有股份支付按授予日公允价值在服务期确认为薪酬成本[281] - 公司在商品控制权转移给客户时确认收入，考虑预计退货等情况[282] - 公司成本包括商品销售成本、采购和占用费用等[284] - 2021年公司未采用对合并结果有重大影响的新会计准则[287] 债务相关 - 2020年9月，公司发行10亿美元2030年10月到期的6.625%优先票据，净收益9.88亿美元[326] - 2020年6月，公司分别发行7.5亿美元2025年7月到期的6.875%优先担保票据和5亿美元2025年7月到期的9.375%优先票据，净收益分别为7.38亿美元和4.92亿美元[326]