财务指标要求 - 公司合并最低流动性不少于1800万美元[208] - 公司信贷安排要求维持不超过200%的综合杠杆比率[207] - 公司信贷安排要求维持不低于120%的综合债务偿付覆盖率[207] - 公司信贷安排要求维持最低综合净资产4500万美元加特定条件下25%的船舶购置价或租赁金额[207] - 公司信贷安排要求维持不低于1800万美元的综合最低流动性[208] 较小报告公司披露规则 - 公司作为“较小报告公司”，若符合公共流通股低于2.5亿美元，或年收入低于1亿美元且无公共流通股或公共流通股低于7亿美元，可采用缩减披露要求[216] - 若较小报告公司无公共流通股或公共流通股低于7500万美元，为非加速申报公司，无需提供管理层对财务报告内部控制评估的审计师证明[218] - 公司作为“较小报告公司”，若符合公共流通股市值低于2.5亿美元，或年收入低于1亿美元且无公共流通股或公共流通股市值低于7亿美元，可采用缩减披露要求[216] - 若较小报告公司无公共流通股或公共流通股市值低于7500万美元，为非加速申报公司，无需提供管理层对财务报告内部控制评估的审计师证明；若公共流通股市值达到或超过7500万美元，为加速申报公司，需提供相关审计师证明[218] 船舶资产情况 - 公司拥有的干散货船平均船龄约为10年，船舶剩余估计使用寿命为8 - 22年，估计使用寿命为交付后25或30年[229] - 公司自有干散货船平均船龄约10年，船舶估计使用寿命为交付后25或30年，剩余估计使用寿命为8 - 22年[229] - 公司自有船队目前在法国船级社（BV）、挪威船级社（DNV）和日本船级社（NK）注册[223] 业务扩张风险 - 公司业务扩张战略依赖多因素，包括获取融资、整合船只、扩大客户群等，执行失败可能影响财务状况[209][210] 市场风险管理 - 公司使用远期运费协议和其他衍生品管理市场风险，若预测失误可能导致损失[212] - 公司使用远期运费协议（FFAs）和其他衍生品管理市场风险，若对费率走势预测失误或假设错误，可能导致结算或终止FFAs时遭受损失[212] - 公司通过签订燃油套期保值合同管理燃油价格波动风险，但无法保证能成功限制风险，可能遭受重大损失[213] 业务合同风险 - 公司长期包运合同、单次租船预订和定期租船协议可能导致季度业绩波动，影响流动性和偿债能力[214] - 公司大部分收入来自包运合同，若未正确预估船舶费率等因素或受不可控因素影响，可能导致亏损[215] - 公司依赖长期包运合同（COAs），其虽提供稳定可预测收入，但可能使公司在不利费率下运营或面临其他运营风险[215] - 公司长期COAs、单次租船预订和定期租船协议可能导致季度业绩大幅波动，影响流动性和履行财务义务的能力[214] 船舶运营风险 - 公司船舶需接受年度、中间和特别调查，若未通过检查，船舶将无法运营，影响收入[222][224][225] - 船舶需进行年度检验、中间检验和特别检验，水下部分每30至60个月进行一次监管检验[224] 二手船运营成本风险 - 公司购买和运营二手船可能面临更高运营成本，随着船队老化，可能影响盈利和租船能力[226] 税务风险 - 公司若被认定为“被动外国投资公司”（PFIC），美国股东将面临不利的联邦所得税制度，判定标准为至少75%的应税年总收入为“被动收入”或至少50%的平均资产产生“被动收入”[236] - 公司50%的归因于起始或结束但不同时起始和结束于美国的运输的毛航运收入，可能需缴纳4%的美国联邦所得税，若无法获得豁免，实际税率为2%[240][241] - 公司可能因被美国税务当局认定为“被动外国投资公司”（PFIC），使美国股东面临不利的联邦所得税后果，判定标准为应税年度至少75%的总收入由“被动收入”构成，或至少50%的平均资产产生“被动收入”[236] - 公司若或子公司在某应税年度不符合美国税法第883条的免税条件，可能需对来自美国的航运收入缴纳2%的联邦所得税[241] - 公司可能需对50%归因于起始或结束但不同时起始和结束于美国的运输的总航运收入缴纳4%的美国联邦所得税，除非符合第883条的免税条件[240] 融资能力风险 - 公司获取额外债务融资或为现有债务再融资的能力，可能取决于COAs和租约的表现与期限以及合同对手方的信用状况[230] 关键员工依赖风险 - 公司依赖首席执行官、首席运营官、首席财务官等关键员工，他们的离职可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[233] - 公司依赖首席执行官、首席运营官、首席财务官等关键员工，他们的离职可能对公司业务、业绩和财务状况产生重大不利影响[233] 汇率波动风险 - 公司面临货币汇率波动风险，可能导致现金流和运营结果波动，外币计价的费用会随美元贬值而增加，降低盈利能力[234] 法律风险 - 公司可能面临各类诉讼、仲裁等法律程序，解决这些问题的潜在成本可能对公司产生重大不利影响[235] 财务报告控制风险 - 公司内部财务报告控制可能存在重大缺陷，可能导致无法履行报告义务或财务报表出现重大错报[242] 信息系统风险 - 公司依赖信息系统开展业务，信息系统安全漏洞、故障或不可用可能对业务和运营结果产生不利影响[243] 股权相关风险 - 公司普通股未来销售可能导致股价下跌，发行新股可能稀释股东权益[250][252] - 公司可能需要筹集额外资本，但可能无法以有利条件获得，或导致股权稀释和股价下跌[251] - 未来大量出售公司普通股可能导致股价下跌，也会使公司未来难以按合适的时间和价格出售股权证券[250] - 公司未来可能需筹集额外资本，但可能无法以有利条件获得，股权融资可能稀释股东权益[251] - 公司不时发行额外普通股支持发展战略等，若现有股东不购买，其在公司的权益将被稀释[253] - 公司普通股市场价格和交易量的波动可能对股价产生不利影响，过去十二个月股价波动显著[254] 股东权利风险 - 公司作为外国公司，股东权利可能不如美国公司股东明确，保护自身利益可能更困难[258] - 公司作为百慕大豁免公司，股东可能没有美国公司股东那样明确的权利和保护[258] 客户收入占比 - 2020年12月31日止年度，一家客户约占公司总收入10%，前十客户占44%且均为重复客户[199] 市场竞争风险 - 公司所处国际航运市场竞争激烈，若无法成功竞争，可能影响经营业绩[188] 劳工中断风险 - 公司面临劳工中断风险，可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[189] ESG相关风险 - 公司面临ESG相关压力，可能产生额外成本或风险，影响业务和财务状况[190][191] 保险不足风险 - 公司保险可能不足以覆盖运营损失，未投保或投保不足的损失可能影响业务和财务状况[193][194] 董事会结构风险 - 公司董事会分为三类，任期交错三年，可能阻碍第三方收购或延迟股东更换董事会多数成员[255] 法律执行风险 - 公司在百慕大注册，美国投资者可能难以在美国对公司及其董事和高管送达法律文书或执行判决[256]