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Capri (CPRI) - 2021 Q3 - Quarterly Report

品牌收入表现 - Versace品牌在2020年第四季度的收入为1.95亿美元,与2019年同期持平[167] - Jimmy Choo品牌在2020年第四季度的收入为1.21亿美元,同比下降26.7%[167] - Michael Kors品牌在2020年第四季度的收入为9.86亿美元,同比下降18.6%[167] - Versace品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的收入为1.95亿美元,与2019年同期持平,但按固定汇率计算,收入减少了1300万美元,降幅为6.7%,主要受COVID-19影响[199] - Jimmy Choo品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的收入为1.21亿美元,较2019年同期的1.65亿美元减少了4400万美元,降幅为26.7%,按固定汇率计算,收入减少了4500万美元,降幅为27.3%[202] - Michael Kors品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的收入为9.86亿美元,较2019年同期的12.11亿美元减少了2.25亿美元,降幅为18.6%,按固定汇率计算,收入减少了2.49亿美元,降幅为20.6%[205] - Versace收入减少了1.47亿美元,降幅为23.3%,降至4.83亿美元,主要由于COVID-19的不利影响[230] - Jimmy Choo收入减少了1.54亿美元,降幅为34.4%,降至2.94亿美元,主要由于COVID-19的不利影响[233] - Michael Kors收入减少了11.95亿美元,降幅为36.4%,降至20.86亿美元,主要由于COVID-19的不利影响[237] 公司财务表现 - 公司在2020年第四季度的总收入为13.02亿美元,同比下降17.1%[167] - 公司2020年第三季度总收入为13.02亿美元,同比下降17.1%[175] - 公司2020年第三季度毛利率为65.1%,同比增加580个基点[177] - 公司2020年第三季度运营收入为1.67亿美元,同比下降18.5%[175] - 公司2020年第三季度总运营费用为6.81亿美元,同比下降6.3%[179] - 公司2020年第三季度销售、一般及行政费用为5.38亿美元,同比下降14.6%[180] - 公司2020年第三季度资产减值费用为9000万美元,主要与品牌运营租赁使用权资产相关[184] - 公司运营收入从2020年12月26日结束的三个月期间的2.05亿美元下降至1.67亿美元,减少了3800万美元,运营收入占总收入的比例从13.0%下降至12.8%[187] - 公司在2020年12月26日结束的九个月期间的总收入为28.63亿美元,较2019年同期的43.59亿美元减少了14.96亿美元,降幅为34.3%,按固定汇率计算,收入减少了15.53亿美元,降幅为35.6%[209] - 公司在2020年12月26日结束的九个月期间的毛利润为18.6亿美元,较2019年同期的26.4亿美元减少了7.8亿美元,降幅为29.5%,但毛利润占总收入的比例从60.6%上升至65.0%[210] - 公司在2020年12月26日结束的九个月期间的总运营费用为17.02亿美元,较2019年同期的22.96亿美元减少了5.94亿美元,降幅为25.9%,但运营费用占总收入的比例从52.7%上升至59.4%[212] - 销售、一般和行政费用减少了4.37亿美元,降幅为23.6%,降至14.14亿美元,主要由于可变成本降低以及COVID-19导致的成本削减措施[213] - 销售、一般和行政费用占总收入的比例从42.5%上升至49.4%,主要由于零售店和电子商务相关成本占总收入的比例增加[214] - 折旧和摊销费用减少了2800万美元,降幅为14.9%,降至1.6亿美元,主要由于之前记录的财产和设备减值费用导致的折旧减少[215] - 资产减值费用从2.2亿美元降至1.1亿美元,主要涉及品牌运营租赁使用权资产[216] - 运营收入减少了1.86亿美元,降幅为54.1%,降至1.58亿美元,运营收入占总收入的比例从7.9%下降至5.5%[220] 品牌运营表现 - Versace品牌的全价零售门店数量从2019年的158家增加到2020年的160家[169] - Jimmy Choo品牌的全价零售门店数量从2019年的176家增加到2020年的180家[169] - Michael Kors品牌的全价零售门店数量从2019年的575家减少到2020年的547家[169] - Versace品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的运营收入为1300万美元,较2019年同期的运营亏损1200万美元有所改善,运营利润率从-6.2%上升至6.7%[200] - Jimmy Choo品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的运营亏损为800万美元,较2019年同期的运营收入900万美元有所恶化,运营利润率从5.5%下降至-6.6%[203] - Michael Kors品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的运营收入为2.81亿美元,较2019年同期的2.88亿美元略有下降,但运营利润率从23.8%上升至28.5%[206] 公司运营策略 - 公司计划在未来两年内关闭约170家零售店,预计将产生7500万美元的一次性成本[158] - 公司计划通过与国际合作伙伴建立合资企业和国际许可安排来增加国际业务[157] - 公司预计消费者购物偏好将继续从实体店转向在线购物[158] 公司现金流与债务 - 公司现金及现金等价物从5.92亿美元降至2.29亿美元,主要由于运营活动产生的现金流减少[240] - 运营活动产生的现金流减少了2.07亿美元,降至5.45亿美元,主要由于净收入减少以及COVID-19导致的库存减少和支付时间变化[243] - 公司2020年前九个月投资活动净现金流出为9700万美元,较2019年同期的1.33亿美元减少,主要由于资本支出减少7900万美元[244] - 公司2020年前九个月融资活动净现金流出为8.03亿美元,较2019年同期的5.54亿美元增加,主要由于净债务偿还增加3.46亿美元[245] - 截至2020年12月26日,公司总借款余额为14.12亿美元,较2020年3月28日的21.79亿美元减少[247] - 公司2018年信贷协议中的财务契约要求总负债与EBITDAR比率不超过3.75:1,该要求已豁免至2021年6月26日[249] - 公司2020年前九个月股票回购计划下回购股票成本为0美元,较2019年同期的1亿美元减少[251] - 截至2020年12月26日,公司股票回购计划剩余可用额度为4亿美元[252] - 公司2020年12月26日表外承诺包括2800万美元的信用证和3700万美元的银行担保[256] - 公司2020年12月26日外汇远期合约公允价值对美元汇率10%波动的敏感性为1800万美元[261] - 公司2020年12月26日净投资对冲合约公允价值对美元汇率10%波动的敏感性为3.48亿美元[262] - 公司通过利率互换协议锁定5亿美元的名义金额,2022年4月将减少至3.5亿美元,以对冲利率波动风险[264] - 2020年12月26日,公司2018年定期贷款未偿还金额为8.9亿美元,Versace信贷未偿还金额为5500万美元[264] - 2020年3月28日,公司2018年信贷未偿还金额为6.81亿美元,2018年定期贷款未偿还金额为10.1亿美元,Versace信贷未偿还金额为3900万美元[264] - 公司2024年到期的4.5亿美元高级票据利率从4.000%上调至4.500%[265] - 2020年3月,穆迪将公司信用评级从Baa2下调至Ba1,2020年4月惠誉将公司信用评级从BBB-下调至BB+[265] 外部环境与风险 - 公司预计全球外汇汇率波动将对非美国子公司的报告结果产生负面影响[159] - 公司受到COVID-19疫情的影响,可能导致零售店再次关闭,并对未来财务和运营结果产生重大影响[156] - 公司受到原材料成本和关税波动的影响,特别是来自中国的产品[162] - COVID-19疫情为金融市场带来了新的不确定性[266] - 公司整体市场风险敞口与年度报告10-K中披露的情况相比没有显著变化[266]