财务表现 - 第一季度稀释每股收益从持续经营业务中减少0.44美元至亏损0.22美元，主要由于当前期间的减值增加、阿根廷外汇衍生品的未实现损失以及去年美国土地出售收益和智利资本化利息的影响[103] - 调整后的每股收益（非GAAP指标）下降0.01美元至0.28美元，主要由于去年美国土地出售收益和智利资本化利息的影响，以及今年调整后税率的提高[103] - 2021年第一季度总收入同比增长13%，达到26.35亿美元，主要由于南美业务增长24%，MCAC业务增长24%，以及欧亚业务增长20%[113] - 2021年第一季度营业利润同比增长31%，达到6.64亿美元，主要由于南美业务增长99%，部分被MCAC业务下降13%和美国及公用事业业务下降11%所抵消[113] - 2021年第一季度净现金流入同比下降32%，至2.53亿美元，主要由于运营活动产生的现金减少[113] - 公司的一般和行政费用增加了800万美元，达到4600万美元，同比增长21%，主要由于业务发展活动和人员成本增加[120] - 利息费用减少了4300万美元，达到1.9亿美元，同比下降18%，主要由于利率互换的收益和母公司再融资的较低利率[121] - 利息收入减少了200万美元，达到6800万美元，同比下降3%，无明显驱动因素[122] - 其他收入减少了200万美元，达到4300万美元，同比下降4%，主要由于去年南加州Redondo Beach土地出售的收益[123] - 资产减值费用增加了4.67亿美元，达到4.73亿美元，主要由于波多黎各的4.75亿美元减值，涉及煤炭燃烧残渣处理的成本和声誉风险[125] - 公司净外汇交易损失为3500万美元，主要由于阿根廷政府应收账款的外汇衍生品未实现损失[127] - 所得税费用减少了8100万美元，达到800万美元，同比下降91%，主要由于波多黎各资产减值的影响[129] - 归属于AES公司的净收入减少了2.92亿美元，达到亏损1.48亿美元，主要由于波多黎各的长期资产减值和阿根廷外汇衍生品的未实现损失[131] - 调整后的营业利润为3.91亿美元，同比增长19%，主要由于南美业务单位的净收益增加[134] - 调整后的税前利润为2.47亿美元，同比下降1%，主要由于波多黎各的资产减值损失和Angamos早期合同终止的净收益[136] - 调整后每股收益（Adjusted EPS）为0.28美元，较去年同期的0.29美元略有下降[138] - 美国及公用事业部门（US and Utilities SBU）的营业利润（Operating Margin）下降了13百万美元，降幅为11%[140] - 南美部门（South America SBU）的营业利润增加了175百万美元，增幅为99%，主要由于智利Angamos的早期合同终止[144] - 南美部门的调整后营业利润（Adjusted Operating Margin）增加了17百万美元，增幅为18%[143] - 中美洲及加勒比海部门（MCAC SBU）的营业利润下降了18百万美元，降幅为13%，主要由于巴拿马和墨西哥的运营问题[147] - 欧亚部门（Eurasia SBU）的营业利润增加了8百万美元，增幅为16%[151] - 调整后税前利润（Adjusted PTC）在美国及公用事业部门下降了27百万美元，降幅为38%[140] - 调整后税前利润在南美部门下降了31百万美元，降幅为26%[143] - 调整后税前利润在中美洲及加勒比海部门下降了17百万美元，降幅为22%[147] - 调整后税前利润在欧亚部门增加了7百万美元，增幅为16%[151] - 欧亚业务部门运营利润率增加800万美元，主要由于Maritza运营表现改善和欧元升值[152] - 公司调整后税前利润增加700万美元，主要由于调整后运营利润率的提升[152] - 公司2021年第一季度调整后净收入增加3.23亿美元，主要由于南美和欧亚业务部门利润率提升以及所得税和利息支出减少[184] - 公司2021年第一季度资本支出减少1.44亿美元，其中增长性支出减少1.15亿美元，维护性支出减少2500万美元[189] - 公司2021年第一季度经营活动产生的净现金流为2.53亿美元，同比下降1.2亿美元[180][181] - 公司2021年第一季度投资活动使用的净现金流为3.87亿美元，同比减少3.48亿美元[180][185] - 公司2021年第一季度融资活动产生的净现金流为9.93亿美元，同比减少3700万美元[180][190] - 公司2021年第一季度现金来源总额为27.59亿美元，主要来自优先股发行（10.17亿美元）、循环信贷借款（7.92亿美元）和短期投资销售（2.57亿美元）[179] - 公司2021年第一季度现金使用总额为19.8亿美元，主要用于偿还循环信贷（7.93亿美元）、资本支出（4.32亿美元）和非追索权债务偿还（3.2亿美元）[179] - 公司2021年第一季度经营活动产生的净现金减少1.2亿美元，主要由于南美和欧亚业务部门利润率提高[181][184] - 公司2021年第一季度投资活动使用的净现金减少3.48亿美元，主要由于短期投资活动收益增加[185][187] - 公司2021年第一季度融资活动提供的净现金减少3700万美元，主要由于母公司循环信贷交易净还款增加[190][192] 可再生能源与项目进展 - 公司签署了1,088兆瓦的可再生能源购电协议（PPA），包括与谷歌在弗吉尼亚州数据中心签订的500兆瓦无碳能源10年协议[108] - 公司可再生能源积压订单为6,926兆瓦，计划到2025年每年签署3-4吉瓦的可再生能源PPA，目标到2025年底将燃煤发电量降至总发电量的10%以下，并在2040年实现电力净零排放[108] - 公司在建项目包括2,570兆瓦的能源存储、风能和水电项目，预计到2024年上线[109] - 公司通过Fluence与Northvolt合作开发下一代电池技术，预计能源存储市场将每年增长40%[111] - 公司在中美洲获得了34 TBTU的过剩LNG吞吐能力，并计划在近期内签订剩余的45 TBTU合同[111] - 智利政府计划在2040年前逐步淘汰燃煤电厂，AES Gener已同意关闭总容量为322兆瓦的两个燃煤机组[163] - 波多黎各能源公共政策法案要求到2028年淘汰煤炭发电，AES波多黎各的长期PPA将于2027年11月到期[164] - 夏威夷州立法禁止AES夏威夷在2022年12月31日后使用煤炭发电[165] - AES Maritza的PPA面临欧盟国家援助规则的审查，可能导致PPA提前终止[166] 债务与流动性 - 公司截至2021年3月31日拥有19亿美元的无限制现金及现金等价物，其中5.65亿美元由母公司持有[174] - 公司总债务为198亿美元，其中164亿美元为非追索权债务，34亿美元为追索权债务[174] - 公司预计通过运营活动或再融资来偿还即将到期的非追索权债务[175] - 公司主要通过长期债务为建设项目融资，并尽量使用非追索权债务以减少母公司风险[175] - 公司面临利率风险，特别是对浮动利率债务的敞口，目前有25亿美元的浮动利率债务未对冲[175] - 母公司提供了约18亿美元的财务和绩效相关担保，以支持子公司的业务运营[175] - 公司支付了1%至3%的年费用于信用证担保，截至2021年3月31日，信用证总额为1.98亿美元[175] - 公司2021年3月31日母公司流动性为14.81亿美元，较2020年12月31日的9.24亿美元大幅增加[194] - 公司2021年3月31日总追索权债务为34亿美元，与2020年12月31日持平[195] - 公司2021年3月31日有15亿美元非追索权债务被分类为流动负债，其中2.76亿美元与三家子公司的技术性违约相关[197] - 公司拥有16.4亿美元的非追索权债务和34亿美元的追索权债务，其中12亿美元的非追索权债务将在未来12个月内到期[174] - 公司在2021年第一季度持有的短期投资为1.87亿美元，主要存放在子公司[174] - 公司预计将继续寻求非追索债务融资，但可能因市场条件无法获得[175] - 公司流动性主要依赖于子公司的股息和其他分配，以及债务和股权融资[193] - 公司母公司及合格控股公司的现金及现金等价物从2020年12月31日的7100万美元增加至2021年3月31日的5.65亿美元[194] - 公司总流动性从2020年12月31日的9.24亿美元增加至2021年3月31日的14.81亿美元[194] - 公司2021年第一季度向普通股股东支付每股0.1505美元的股息[194] - 公司总追索债务为34亿美元，与2020年12月31日持平[195] - 公司非追索债务中，当前债务总额为15亿美元，其中2.76亿美元与三家子公司的技术性违约有关[197] - 公司认为其流动性来源足以满足未来需求，但依赖于多个假设，包括资本市场的可访问性和子公司的运营表现[195] - 公司母公司层面的债务工具包含限制性条款，截至2021年3月31日，公司遵守了这些条款[195] - 公司非追索债务的违约可能导致现金流减少、触发支付义务或导致资产损失[196] - 公司子公司AES Puerto Rico、AES Ilumina和AES Jordan Solar因技术性违约导致2.69亿美元债务，主要由于购电方的破产[197] 环境与法规风险 - 公司面临环境法规的合规风险，可能导致资本支出增加，特别是在美国和国际子公司的运营中[172] - 公司需遵守CSAPR（跨州空气污染规则），特别是在印第安纳州和马里兰州，可能需要购买额外的排放配额以符合要求[172] - 公司面临的环境法规风险包括温室气体排放法规、水排放法规和废物管理法规，可能导致资本支出增加[172] - 公司在美国的设施需遵守《清洁空气法》的CSAPR规定，可能需要在未来购买额外的排放配额[172] - 公司预计未来CSAPR合规成本可能增加，具体取决于排放配额的可用性和成本[172] - 公司在加利福尼亚州的设施需遵守比联邦更严格的州环境法规，部分设施的关闭期限已延长至2023年[173] - 公司在美国的燃煤发电设施可能受到《清洁能源规则》（ACE Rule）的影响，具体影响尚不确定[172] 其他 - 公司85%的收入来自受监管的公用事业和长期销售合同，确保了收入的稳定性[154] - 智利政府通过法律21,185建立了能源价格稳定基金，AES Gener在2021年收取了5500万美元的应收账款[157] - 波多黎各子公司因PREPA破产导致2.38亿美元和3100万美元的非追索债务处于技术性违约状态[158] - 公司因波多黎各煤炭资产减值确认了4.75亿美元的资产减值费用[158] - 公司在2021年第一季度确认了4.73亿美元的资产减值费用，减值后长期资产的账面价值为2.6亿美元[170] - 公司关键会计政策和估计基于美国通用会计准则，管理层认为这些估计是合理的，但实际结果可能与估计不同[198]