公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为122.28亿美元和132.20亿美元[8] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为110.88亿美元和120.74亿美元[8] - 2021年第三季度和2020年同期，公司总营收分别为5.1亿美元和6.2亿美元[11] - 2021年前三季度和2020年同期，公司总营收分别为22.9亿美元和6.8亿美元[11] - 2021年第三季度和2020年同期，公司税前收入分别为1900万美元和亏损1.08亿美元[11] - 2021年前三季度和2020年同期，公司税前收入分别为2100万美元和亏损4.27亿美元[11] - 2021年第三季度和2020年同期，公司净利润分别为1700万美元和亏损1.08亿美元[11] - 2021年前三季度和2020年同期，公司净利润分别为600万美元和亏损4.23亿美元[11] - 2021年第三季度和2020年同期，公司普通股股东基本每股收益分别为0.35美元和亏损2.33美元[11] - 2021年前三季度和2020年同期，公司普通股股东基本每股收益分别为亏损0.19美元和亏损9.16美元[11] - 2021年9月30日公司总余额为11.21亿美元，2020年同期为10.95亿美元[13][15] - 2021年前九个月归属于普通股股东的净收入为500万美元，2020年同期净亏损为4.23亿美元[17] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为1.36亿美元，2020年同期为1.67亿美元[17] - 2021年前九个月投资活动净现金提供量为7.45亿美元，2020年同期为3.96亿美元[17] - 2021年前九个月融资活动净现金使用量为6.23亿美元，2020年同期为2.6亿美元[17] - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为2200万美元，2020年同期为5000万美元[17] - 2021年1月1日公司总余额为11.4亿美元，2020年1月1日为15.36亿美元[15] - 2021年股票薪酬为1000万美元，2020年为800万美元[15][17] - 2021年债券销售收益为1.26亿美元，2020年为9.74亿美元[17] - 2021年前九个月公司支付所得税1200万美元，2020年为1100万美元；支付长期债务利息6500万美元，2020年为8300万美元[45] - 2021年前九个月因盈余票据交换，长期债务减少7100万美元，2020年无此情况[45] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1400万美元，2020年为3700万美元；受限现金为600万美元，2020年为1000万美元；可变利益实体受限现金为200万美元，2020年为200万美元[45] 公司战略与业务交易 - 公司主要目标是通过执行关键战略来最大化股东价值[20] - 2021年1月22日，AAC以2.67亿美元的盈余票据完成花冠票据交换，收购花冠信托的全部权益[21][24] - 2021年2月11日，AAC以约1300万美元的盈余票据完成5.1%次级盈余票据交换，交换比例为每1美元本金换0.8581美元[25] - 截至2021年2月11日，AAC有8.53亿美元盈余票据未偿还，本金和应计未付利息总计14.14亿美元[26] - 2021年前9个月，公司因AAC低价购买次级盈余票据获利3300万美元，交换花冠证书获利400万美元[26] - 2021年7月6日，Sitka发行11.75亿美元的高级有担保票据，利率为LIBOR加4.5%，2026年到期[27] - AFG收购Xchange 80%的股权，剩余20%股权存在赎回权，赎回非控股权益按规定重新计量[40] - 截至2021年9月30日的9个月，赎回非控股权益期初余额700万美元，净收入 - 100万美元，调整后赎回价值增加1400万美元，期末余额2000万美元[42] - 2021年5月Everspan推出首个保险计划，10月1日收购Providence Washington Insurance Company[22] - AFG于2020年12月31日收购Xchange 80%的股权[22] 公司会计政策相关 - 2021年1月1日起，公司采用简化所得税会计的会计准则，对财务报表无重大影响[47] - 公司尚未确定采用参考利率改革会计准则的时间，其对财务报表的影响正在评估中[48][49] 公司合并FG VIEs相关数据变化 - 截至2021年9月30日，公司合并的FG VIEs资产总计6.145亿美元，2020年12月31日为6.398亿美元；负债总计6.086亿美元，2020年12月31日为6.328亿美元[57] - 截至2021年9月30日，公司合并的FG VIEs中，固定到期证券（按公允价值）为3.317亿美元，2020年12月31日为3.354亿美元[57] - 截至2021年9月30日，公司合并的FG VIEs中，贷款（按公允价值）为2.784亿美元，2020年12月31日为2.998亿美元[57] - 截至2021年9月30日，公司合并的FG VIEs中，长期债务（按公允价值）为4.097亿美元，2020年12月31日为4.324亿美元[57] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合并的FG VIEs数量均为6个[57] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，可变利益实体收入分别为300万美元和500万美元，2020年同期分别为0和300万美元[59] - 截至2021年9月30日，非合并可变利益实体最大损失敞口为2.5515亿美元，2020年12月31日为2.7998亿美元[62] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，1994年设立的可变利益实体公允价值分别低于100万美元和100万美元，2020年12月31日未偿还债务本金总额为4.1亿美元[63] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司持有的LSNI担保票据账面价值分别为0和4.65亿美元，对该可变利益实体的债务义务账面价值分别为0和16.41亿美元[65] - 截至2021年9月30日，公司对Sitka的债务义务账面价值为11.52亿美元[67] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司未合并或取消合并任何可变利益实体，2020年九个月取消合并一个可变利益实体[59] 公司累计其他综合收益相关数据变化 - 2021年第三季度，累计其他综合收益各组成部分期初余额为8700万美元，期末余额为6400万美元，当期其他综合收益损失为2300万美元[68] - 2020年第三季度，累计其他综合收益各组成部分期初余额为 - 4800万美元，期末余额为2200万美元，当期其他综合收益为7100万美元[68] - 2021年前九个月，累计其他综合收益各组成部分期初余额为7900万美元，期末余额为6400万美元，当期其他综合收益损失为1500万美元[68] - 2020年前九个月，累计其他综合收益各组成部分期初余额为4200万美元，期末余额为2200万美元，当期其他综合收益损失为2000万美元[68] - 截至2021年9月30日，公司累计其他综合收益各组成部分重新分类的金额，三个月内为-300万美元（2021年）和-300万美元（2020年），九个月内为-500万美元（2021年）和-1800万美元（2020年）[71] 公司股权与每股收益相关数据变化 - 截至2021年9月30日，公司发行并流通的普通股为46,292,043股，认股权证可认购的新普通股最多为4,877,617股，行使价为每股16.67美元，九个月内普通股流通股增加482,904股[72] - 2021年第三季度和前九个月，归属于普通股股东的净利润分别为1700万美元和500万美元，2020年同期分别为-1.08亿美元和-4.23亿美元；基本和摊薄每股收益2021年第三季度为0.35美元，前九个月为-0.19美元，2020年同期分别为-2.33美元和-9.16美元[73] - 2021年第三季度和前九个月，基本加权平均流通股分母分别为46,615,552股和46,503,196股，2020年同期分别为46,178,730股和46,135,399股；摊薄加权平均流通股分母2021年第三季度为47,044,132股，其他期间与基本加权平均流通股分母相同[75] 公司保费收入相关数据变化 - 2021年第三季度，保费收入方面，直接保费收入为-100万美元（已赚）和-100万美元（已承保），分入保费为0，分出保费为400万美元（已赚）和1400万美元（已承保），净保费收入为1100万美元（已赚）和-1500万美元（已承保）；前九个月，净保费收入为3600万美元（已赚）和-3600万美元（已承保）[80] - 按风险地点划分，2021年第三季度美国净保费收入为700万美元，英国为300万美元，其他国际地区为100万美元；前九个月美国为2100万美元，英国为100万美元，其他国际地区为500万美元[80] - 2021年9月30日和2020年12月31日，保费应收款分别为3.27亿美元和3.7亿美元[81] - 2021年9月30日和2020年12月31日，加权平均无风险利率均为2.2%，加权平均未来保费期限分别为8.1年和8.3年[81] - 公司按照2020年1月1日采用的CECL标准评估保费应收款的预期信用损失[82] - 公司评估财务担保保费应收款信用质量的关键指标是风险管理集团确定的被保险债务的内部风险分类[83] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，公司担保债券总额分别为3.35亿美元和3.87亿美元[86] - 2021年和2020年9月30日止三个月，保费应收款信用损失备抵期末余额分别为1亿美元和1.8亿美元；九个月分别为1亿美元和1.8亿美元[89] - 2021年和2020年九个月截至9月30日，期初保费应收款分别为3.7亿美元和4.16亿美元，期末分别为3.25亿美元和3.72亿美元[91] - 截至2021年9月30日和2020年，保费应收款中英镑分别为1.08亿美元（8000万英镑）和1.12亿美元（8700万英镑），欧元分别为1600万美元（1400万欧元）和2100万美元（1800万欧元）[92] - 截至2021年9月30日，未来待收总保费为4.01亿美元，未来扣除再保险后赚取的保费为3.1亿美元[92] - 2019年12月31日，900万美元保费应收款根据先前GAAP规则被视为无法收回[93] 公司损失和损失费用准备金相关数据变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，损失和损失费用准备金负债分别为15.65亿美元和17.59亿美元[94] - 2021年9月30日和2020年12月31日，代位追偿资产分别为 - 21.13亿美元和 - 21.56亿美元[94] - 2021年和2020年九个月截至9月30日，期初净损失和损失费用准备金分别为 - 4.3亿美元和 - 5.08亿美元，期末分别为 - 5.77亿美元和 - 4.29亿美元[95] - 2021年先验年正向发展主要归因于RMBS投资组合和公共财政信贷（主要是波多黎各）的有利发展；2020年先验年不利发展主要是公共财政信贷（主要是波多黎各）恶化所致[95][96] - 2021年和2020年前九个月，与分保再保险相关的总损失和损失费用（收益）分别为2000万美元和 - 1.4亿美元[97] - 2021年和2020年前九个月，与估计的R&W变化相关的损失和损失费用（收益）分别为1.9亿美元和 - 2.9亿美元[97] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，用于折现损失准备金的加权平均无风险利率分别为1.6%和1.1%[98] - 截至2021年9月30日，各监控类别的保单总数为213份，总毛承保合同付款为95.95亿美元，总毛未贴现索赔负债为21.36亿美元[99] - 截至2020年12月31日，各监控类别的保单总数为232份，总毛承保合同付款为110.16亿美元，总毛未贴现索赔负债为23.95亿美元[104] - 截至2021年9月30日，资产负债表上报告的再保险可收回金额为2900万美元，其中2800万美元与未来损失和损失费用相关，100万美元与已列报的损失和损失费用及代位求偿权相关[99][101] - 截至2020年12月31日，资产负债表上报告的再保险可收回金额为3300万美元，其中3300万美元与未来损失和损失费用相关，100万美元与已列报的损失和损失费用及代位求偿权相关[104][105] 外部环境与公司风险相关 -