财务数据关键指标变化 - 2022财年净销售额为33.39亿美元，较上一年增加3490万美元，增幅1.1%，宠物业务板块销售额下降0.9%，园艺业务板块销售额增长3.7%[154][165] - 2022财年有机净销售额下降3.3%，主要因园艺业务板块下降6.8%[166] - 2022财年毛利润为9.923亿美元，较上一年增加2140万美元，增幅2.2%，毛利率从2021财年的29.4%提升至29.7%[154][166] - 2022财年营业利润为2.6亿美元，较上一年增加550万美元，增幅2.2%，占净销售额的比例从2021财年的7.7%提升至7.8%[154][166] - 2022财年净利润为1.522亿美元，摊薄后每股收益为2.80美元，2021财年净利润为1.517亿美元，摊薄后每股收益为2.75美元[154][167] - 2022财年净销售额为33.386亿美元，较2021财年增加3490万美元，增幅1.1%，有机净销售额下降1.081亿美元，降幅3.3%[171] - 2022财年宠物净销售额为1.8781亿美元，较2021财年减少1680万美元，降幅0.9%，有机净销售额下降1290万美元，降幅0.7%[172] - 2022财年园艺净销售额为1.4605亿美元，较2021财年增加5170万美元，增幅3.7%，有机净销售额下降9520万美元，降幅6.8%[175] - 2022财年毛利润为9.923亿美元，较2021财年增加2140万美元，增幅2.2%，毛利率从29.4%提升至29.7%[176] - 2022财年销售、一般和行政费用为7.323亿美元，较2021财年增加1590万美元，增幅2.2%，占净销售额比例从21.7%升至21.9%[177] - 2022财年运营收入为2.6亿美元，较2021财年增加550万美元，增幅2.2%，运营利润率从7.7%升至7.8%[180] - 2022财年净利息费用为5750万美元，较2021财年减少70万美元，降幅1.1%，平均借款利率从4.4%升至4.5%[184] - 2022财年其他费用为360万美元，较2021财年增加210万美元，主要因外汇损失[185] - 2022财年有效所得税税率为23.2%，较2021财年的21.6%有所上升，主要因股票薪酬税收优惠减少[186] - 2022财年净收入为1.522亿美元，摊薄后每股收益为2.80美元，2021财年分别为1.517亿美元和2.75美元，摊薄股份减少1%[186] - 2022财年GAAP净利润为1.52152亿美元，2021财年为1.51746亿美元[190] - 2022财年综合报告净销售额为33.386亿美元，有机净销售额为31.917亿美元，较2021财年分别增长1.1%和下降3.3%[193] - 2022财年宠物业务报告净销售额为1.8781亿美元，较2021财年减少1680万美元[193] - 2022财年园艺业务报告净销售额为1.4605亿美元，有机净销售额为1.3136亿美元，较2021财年分别增加5170万美元和减少9520万美元[193] - 2022财年调整后EBITDA为3.66801亿美元，2021财年为3.5235亿美元[195] - 2022财年约66%的园艺业务净销售额和59%的总净销售额发生在第二和第三财季[198] - 2022财年经营活动使用的净现金增加2.848亿美元，投资活动使用的净现金减少7.564亿美元[203][204] - 融资活动净现金使用量从2021财年提供的4.205亿美元增加到2022财年使用的6680万美元，增加了4.873亿美元[206] - 截至2022年9月24日，公司未偿还总债务为11.866亿美元，2021年9月25日为11.858亿美元[211] - 2022财年9月，母公司/发行人净销售额为819213千美元，担保人净销售额为2198460千美元；2021财年9月，母公司/发行人净销售额为908599千美元，担保人净销售额为2142925千美元[227] - 2022年9月24日，母公司/发行人总资产为3889145千美元，总负债为2799386千美元；2021年9月25日，母公司/发行人总资产为3795987千美元，总负债为2642818千美元[227] - 2023 - 2027财年及以后，公司长期债务（含当前到期部分）利息支付义务分别为0.3百万美元、0.2百万美元、0.1百万美元、0百万美元、0百万美元、1200.0百万美元，总计1200.6百万美元[229] - 2023 - 2027财年及以后，公司长期债务本金偿还分别为52.5百万美元、52.5百万美元、52.5百万美元、52.5百万美元、52.5百万美元、137.6百万美元，总计400.1百万美元[229] - 2023 - 2027财年及以后，公司经营租赁付款分别为52.6百万美元、46.3百万美元、37.3百万美元、24.9百万美元、15.4百万美元、38.3百万美元，总计214.8百万美元[229] - 2023 - 2027财年及以后，公司采购承诺分别为184.8百万美元、47.1百万美元、26.0百万美元、16.1百万美元、9.0百万美元、2.2百万美元，总计285.2百万美元[229] - 截至2022年9月24日，与2028年、2030年和2031年票据相关的递延融资成本未摊销部分约为1410万美元，其中250万美元在2028年2月前摊销，640万美元在2030年10月前摊销，520万美元在2031年4月前摊销[229] - 2022财年，公司因Hydro - Organics Wholesale, Inc.支付约0.2百万美元基于业绩的款项，潜在基于业绩支付期至2025财年，每年支付上限为1.0百万美元[232] - 若修订信贷安排全额提取且利率变动25个基点，利息费用将增减约190万美元[249] - 截至2022年9月24日，已签订大宗商品固定采购承诺总计约2.852亿美元[250] - 大宗商品市场价格变动10%，相关库存销售将产生2850万美元税前损益[250] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年，公司花园业务约66%的净销售额和公司约59%的总净销售额发生在第二和第三财季[96] - 2022财年，公司在旺季遭遇不利天气，对花园业务销售产生不利影响[98] - 公司在宠物领域的最大竞争对手是Spectrum Brands、Hartz Mountain、Mars, Inc.和J.M Smucker Co.，在园艺领域的最大竞争对手是Scotts Miracle - Gro、Spectrum Brands和S.C. Johnson[106] - 花园部门租赁约270英亩土地，拥有约574英亩土地用于相关业务，宠物部门租赁约80英亩土地支持活鱼业务[134] 公司经营环境与风险 - 美国曾对从中国进口的各种商品征收5% - 25%的关税，公司不到10%的产品在中国生产[100] - 2021和2022财年，公司经历高通胀，预计2023财年通胀环境将持续，部分经济学家预测美国经济可能进入衰退[82] - 2021和2022财年能源价格大幅上涨且维持高位，预计2023财年可能继续上涨[83] - 新冠疫情在2020财年爆发，影响公司及客户、供应商和消费者的日常运营，2022财年影响有所减轻，但新变种仍可能产生影响[85] - 2022财年，公司增加库存以缓解供应链短缺和提高填充率，导致持有成本增加[87] - 2022财年，因乌克兰战争导致某些谷物供应减少和通胀，鸟食和草籽成本上升[92] - 公司业务依赖关键零售商，若关键零售商市场份额被电商渠道抢占，公司可能会失去销售机会[101] - 公司面临零售行业整合、客户库存调整、产品问题、竞争、ERP系统实施、环境法规、中国采购、债务、收购、资产减值等多方面风险[101,104,105,106,108,109,110,111,114,115] 公司战略与成本 - 公司正在实施“中央到家”战略，预计未来几年将继续产生大量成本[89] - 公司将ERP系统数量从43个减少到12个，2023财年及以后的企业资源规划软件系统资本支出取决于剩余遗留系统的转换速度[108] 公司股权与投票权 - 截至2022年9月24日，创始人William E. Brown实益控制公司约55%的投票权[129] - 公司董事会有权发行不超过8000万股普通股、1亿股A类无投票权普通股、300万股B类普通股和100万股优先股[130] - 截至2022年11月11日，公司普通股约有72名登记持有人，A类无投票权普通股约有385名登记持有人，B类股票有3名登记持有人[142] 公司资产与设施 - 公司目前运营45个制造工厂，总面积约670万平方英尺，66个销售和配送设施，总面积约600万平方英尺[133] - 公司租赁21个制造工厂和52个销售及物流设施，租赁期在2023 - 2034财年之间[135] 公司股票回购 - 2022年第四季度公司共回购499,020股股票，平均价格为39.50美元[147] - 截至2022年9月24日，公司2019年股票回购授权剩余1亿美元[148] - 截至2022年9月24日，股权稀释授权下剩余0.1百万股[151] - 2022财年公司在公开市场回购约140万股非投票普通股，总成本约5620万美元，每股约40.79美元；回购约3.9万股投票普通股，总成本约160万美元，每股约39.72美元[206][210] - 2021财年公司在公开市场回购约50万股非投票普通股，总成本约2180万美元，每股约41.91美元[209] - 截至2022年9月24日，2019年1亿美元回购授权未进行回购，股权稀释授权剩余可回购约10万股[210] 公司债务发行与成本 - 2021财年第一季度，公司发行本金总额5亿美元的4.125%优先票据，赎回所有2023年到期的6.125%优先票据，产生约1000万美元增量费用；第三季度，发行本金总额4亿美元的4.125%优先票据[158] - 2021财年第一季度，公司发行5亿美元本金、利率4.125%的优先票据，赎回所有未偿还的2023年到期、利率6.125%的优先票据，产生约1000万美元增量费用[190] - 2021财年第一季度，公司出售Breeder's Choice业务单元，确认损失260万美元[190] - 2021年4月发行4亿美元2031年到期的4.125%高级票据，产生约600万美元债务发行成本[212][213] - 2020年10月发行5亿美元2030年到期的4.125%高级票据，赎回4亿美元2023年到期的6.125%高级票据，产生约800万美元债务发行成本、610万美元赎回溢价等费用[218] - 2017年12月14日发行3亿美元2028年到期的5.125%高级票据，产生约460万美元债务发行成本[219] - 2021年12月16日修订信贷协议，提供7.5亿美元高级担保资产支持循环信贷额度，截至2022年9月24日净可用额度约5.17亿美元[222] - 2021年4月公司发行4亿美元2031年到期票据，2020年10月发行5亿美元2030年到期票据，2017年12月发行3亿美元2028年到期票据[223] 公司资产减值测试 - 2020、2021和2022财年，公司对无限期使用的商号和商标进行公允价值评估，未记录减值损失[118] - 2020、2021和2022财年，公司进行年度商誉减值测试，完成潜在商誉减值定性评估，确定无需进行商誉定量测试[118] - 2019财年，公司确认与宠物业务板块某项长期无形资产减值相关的250万美元非现金费用[157] - 2020财年，公司确认两项私人公司投资的360万美元非现金减值费用[159] - 公司每年（第四财季第一天）或特定情况对商誉进行减值测试，2020 - 2022财年定性评估显示报告单元公允价值大概率大于账面价值，无需进行定量测试[238][239] - 2020 - 2022财年对无限期使用的商号和商标公允价值评估未显示减值[243] 公司法律诉讼与协议 - 2018年6月27日陪审团判决公司需向Nite Glow支付约1260万美元赔偿，后减至1240万美元，2021年7月14日联邦巡回上诉法院部分改判，仅保留机密信息盗用索赔的损害赔偿重审[122][137] - 2020年12月30日公司与Flora Parent, Inc.签订合并协议及计划[265] - 2022年3月31日修订并重述公司细则[265] - 第三份修订和重述信贷协议日期为2021年12月16日[268] - 2003年综合股权激励计划修订和重述生效日期为2012年2月13日[268] - 彭宁顿种子公司与布鲁克斯·彭宁顿三世的雇佣协议日期为1998年2月27日[268] - 公司与乔治·A·尤哈斯的雇佣协议生效