财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司营收为6.863亿美元，较2020年同期增加8170万美元，增幅13.5%，其中外汇带来2.4%的积极影响，收购相关收入贡献1600万美元，排除外汇和收购影响后营收增加5100万美元，增幅8.4%[105][107] - 2021年第一季度净利润为6450万美元，较2020年同期增加770万美元，增幅13.7%，主要因营收增加，但被更高的薪酬费用、有效税率和外汇重估收益减少部分抵消[105][108] - 2021年第一季度调整后EBITDA为9950万美元，较2020年同期增加1630万美元，增幅19.5%，调整后EBITDA利润率从2020年的13.8%提升至2021年的14.5%，主要因营收增加，但被更高的薪酬费用部分抵消[109] - 2021年第一季度每股收益（EPS）为1.84美元，较2020年同期增加0.35美元，主要因运营结果改善和稀释加权平均股数减少，被外汇重估收益降低部分抵消[110] - 2021年第一季度调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.89美元，较2020年同期增加0.36美元，2021年和2020年分别排除230万和220万美元与2.0%可转换优先票据相关的非现金利息费用，分别使调整后每股收益增加0.05和0.04美元[111] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为1.666亿美元，较2020年同期增加4300万美元，主要因员工人数增长带来的工资增加和更高的年度奖金支付，部分被更高营收带来的现金收款增加抵消，应收账款周转天数从2020年的104天降至2021年的97天[112] - 2021年和2020年第一季度自由现金流分别为净流出1.746亿和1.318亿美元，2021年增加主要因经营活动净现金使用量增加[113] - 2021年第一季度总营收为6.86277亿美元，2020年同期为6.04593亿美元[117] - 2021年第一季度总运营收入为8850.6万美元，2020年同期为7305.6万美元[117] - 2021年第一季度净收入为6449.6万美元，2020年同期为5674.7万美元[117] - 2021年第一季度未分配公司费用为2671万美元，较2020年同期增加310万美元，增幅13.2%[121] - 2021年第一季度利息收入及其他为103.4万美元，较2020年同期减少400万美元[123] - 2021年第一季度利息费用为479.7万美元，较2020年同期减少10万美元[125] - 2021年第一季度所得税拨备为2024.7万美元，较2020年同期增加380万美元，增幅23.0%[126] - 截至2021年3月31日的三个月，公司总收入增加1850万美元，即8.9%，达到2.262亿美元，其中外汇带来2.0%的积极影响，收购相关收入贡献1600万美元，占增长的7.7%[135] - 同期，公司毛利润减少1210万美元，即15.2%，降至6710万美元，毛利率下降8.4个百分点[135] - 销售、一般和行政费用（SG&A）减少30万美元，即0.9%，降至3090万美元，占收入的13.7%，2020年同期占比为15.0%，外汇带来2.6%的负面影响[135] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为1.666亿美元，较上年同期增加4300万美元，增幅34.8%，DSO从104天降至97天[162][165] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为800万美元，较上年同期减少30万美元，降幅3.1%[162][167] - 2021年第一季度融资活动提供净现金1.164亿美元，上年同期使用净现金80万美元，主要因高级担保银行循环信贷额度下净借款增加1.2亿美元[162][168] - 2021年第一季度，公司资本支出为800万美元，预计2021年剩余时间资本支出在6200万至7200万美元之间[175] 各条业务线数据关键指标变化 - 法医和诉讼咨询业务收入增加320万美元，即2.2%，达到1.508亿美元，外汇带来1.9%的积极影响，排除外汇影响后收入增加40万美元，即0.3%[140][141] - 该业务毛利润增加580万美元，即12.6%，达到5150万美元，毛利率增加3.2个百分点[140][142] - 该业务SG&A费用减少260万美元，即10.1%，降至2340万美元，占收入的15.5%，2020年同期占比为17.6%，外汇带来1.9%的负面影响[140][143] - 经济咨询业务收入增加3710万美元，即28.1%，达到1.693亿美元，外汇带来2.8%的积极影响，排除外汇影响后收入增加3350万美元，即25.3%[145][146] - 该业务毛利润增加1300万美元，即41.7%，达到4410万美元，毛利率增加2.5个百分点[145][147] - 该业务SG&A费用减少80万美元，即4.1%，降至1890万美元，占收入的11.2%，2020年同期占比为14.9%，外汇带来3.4%的负面影响[145][148] - 2021年第一季度技术板块收入为7950万美元，较上年同期增长2070万美元，增幅35.3%，其中外汇带来2.9%的正向影响[150][151] - 2021年第一季度技术板块毛利润为3390万美元，较上年同期增长840万美元，增幅32.7%，毛利率下降0.8个百分点[150][152] - 2021年第一季度技术板块销售、一般和行政费用为1530万美元，较上年同期增长140万美元，增幅9.9%，其中外汇带来2.1%的负向影响[150][153] - 2021年第一季度战略沟通板块收入为6050万美元，较上年同期增长210万美元，增幅3.7%，其中外汇带来4.2%的正向影响[155][156] - 2021年第一季度战略沟通板块毛利润为2120万美元，较上年同期增长40万美元，增幅2.2%，毛利率下降0.5个百分点[155][157] - 2021年第一季度战略沟通板块销售、一般和行政费用为1130万美元，较上年同期减少120万美元，降幅9.7%，其中外汇带来4.1%的负向影响[155][158] 公司业务结构与收费方式 - 公司业务分为企业财务与重组、法务与诉讼咨询、经济咨询、技术和战略传播五个可报告部门[86][87][88][89][90] - 公司收入主要来自为美国和全球客户提供专业服务，收费方式包括按时计费、固定费用、定期预付费和基于绩效的成功费用等[91] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用一些非GAAP财务指标，包括总部门营业收入、调整后EBITDA等，认为这些指标与GAAP财务指标结合能让管理层和投资者更全面了解公司经营结果[98] 公司收购计划 - 公司预计在2021年第二季度完成对The Rhodes Group部分资产的收购[114] 公司人员情况 - 截至2021年3月31日，公司总员工数从2020年12月31日的6321人增加1.5%至6417人[117] - 2021年第一季度末创收专业人员总数为5142人，2020年同期为4580人[129] - 截至2021年3月31日，创收专业人员数量为1684人，较上一年增长34.9%，可计费专业人员利用率为59%[135] 公司资本资源与信贷情况 - 截至2021年3月31日，公司资本资源包括2.334亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度下可用借款额度为3.789亿美元，有1.7亿美元未偿还借款和110万美元未偿还信用证[169] - 截至2021年3月31日，公司遵守信贷协议和契约规定，信贷协议要求公司合并总净杠杆比率不超过上限，即有息债务（减去最高1.5亿美元的无限制现金）与合并EBITDA的比率[172] 可转换票据情况 - 2023年可转换票据年利率为2%，每年2月15日和8月15日付息，2023年8月15日到期，每1000美元本金可转换为9.8643股普通股，相当于转换价格约为每股101.38美元[176][177] - 在特定情况下，2023年可转换票据可转换，如连续30个交易日中至少20个交易日公司普通股最后报告售价大于或等于转换价格的130%等；2023年5月15日及之后至到期日前，持有人可随时转换[177] - 若公司发生根本性变更，持有人可要求公司以现金回购部分或全部2023年可转换票据，回购价格为100%本金加应计未付利息[179] 公司现金流与资金需求 - 过去几年，公司经营活动现金流超过资本支出和偿债需求，预计未来12个月或更长时间，经营活动现金流加上必要时的短期借款能满足长期现金需求[182] - 公司认为现有资本资源和经营活动产生的现金能满足未来12个月现金需求，但未考虑新冠疫情恶化、未来收购等不可控因素的影响[183] 公司表外安排与合同义务 - 公司无表外安排，未进行涉及未合并子公司或特殊目的实体的交易，预计对财务状况和经营成果无重大影响[185] - 公司未来合同义务与2020年年报披露相比无重大变化[186] 前瞻性陈述风险 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因新冠疫情影响、服务需求变化等多种因素与前瞻性陈述存在重大差异[187][190]