财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度与2020年同期相比，收入增加1.444亿美元（18.4%）至9.288亿美元；营业利润减少2300万美元（25.9%）至6560万美元；净利润减少1240万美元（33.7%）至2430万美元；调整后净利润减少650万美元（9.9%）至5910万美元；调整后EBITDA减少250万美元（1.8%）至1.338亿美元[138] - 2021年前三季度与2020年同期相比，收入增加2.645亿美元（11.5%）至25.697亿美元；营业利润增加2560万美元（21.4%）至1.456亿美元；净利润减少5240万美元（229.4%）至2950万美元；调整后净利润增加1550万美元（11.8%）至1.468亿美元；调整后EBITDA增加1250万美元（3.5%）至3.672亿美元[138] - 2021年第三季度总营收为9.29亿美元，较2020年同期的7.84亿美元增长1.44亿美元，增幅18.4%[178][179] - 2021年前三季度总营收为25.7亿美元，较2020年同期的23.1亿美元增长2.64亿美元，增幅11.4%[178] - 2021年第三季度销售成本占营收比例为82.5%，高于2020年同期的79.7%[178][184] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用占营收比例为4.1%，高于2020年同期的1.5%[178][185] - 2021年第三季度折旧和摊销费用为5920万美元，与2020年同期的5860万美元基本持平[178][186] - 2021年第三季度运营收入为6560万美元，较2020年同期的8860万美元下降2297万美元，降幅25.9%[178][190] - 2021年第三季度利息费用为3650万美元，较2020年同期的4820万美元下降1180万美元，降幅24.4%[178][189] - 2021年第三季度净收入为2430万美元，较2020年同期的3670万美元下降1240万美元[178][193] - 2021年第三季度调整后净收入为5910万美元，较2020年同期的6560万美元有所下降[178] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1.34亿美元，较2020年同期的1.36亿美元下降250万美元，降幅1.8%[178][195] - 2021年前9个月总营收为25.70亿美元，较2020年同期的23.05亿美元增加2.645亿美元，增幅11.5%[196] - 2021年前9个月营收成本占比为82.4%，2020年同期为81.6%[199] - 2021年前9个月销售、一般和行政费用占营收的4.9%，2020年同期为5.8%[200] - 2021年前9个月折旧和摊销费用为1.815亿美元，较2020年同期的1.775亿美元增加390万美元，增幅2.2%[201] - 2021年前9个月总运营收入为1.456亿美元，较2020年同期的1.200亿美元增加2560万美元，增幅21.4%[202] - 2021年前9个月利息费用为1.055亿美元，较2020年同期的1.516亿美元减少4700万美元，降幅31.0%[206] - 2021年前9个月净收入为2950万美元，2020年同期净亏损2280万美元[208] - 2021年前9个月调整后EBITDA为3.672亿美元，较2020年同期的3.546亿美元增加1250万美元，增幅3.5%[210] - 2021年第三季度净利润为2432.7万美元，2020年同期为3670.5万美元；2021年前九个月净利润为2953.5万美元，2020年同期亏损2283.2万美元[217] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1.33756亿美元，2020年同期为1.36253亿美元；2021年前九个月调整后EBITDA为3.67155亿美元，2020年同期为3.54648亿美元[217] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为1.01068亿美元，2020年同期为2.90105亿美元[228] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为6615.2万美元，2020年同期为7457.2万美元[228] - 2021年前九个月融资活动（使用）提供的净现金为 - 6899.9万美元，2020年同期为9045.4万美元[228] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售和营销两大业务板块在2021年前三季度分别占总收入的65.9%和34.1%，2020年同期分别为65.5%和34.5%[123][124] - 2021年前三季度与2020年同期相比，销售业务板块收入增长12.1%、营业利润增长38.0%、调整后EBITDA下降0.6%；营销业务板块收入增长10.2%、调整后EBITDA增长16.9%、营业利润下降43.4%[135] - 销售业务营收增加1.83亿美元，其中收购业务贡献2840万美元，有机营收增加1.546亿美元[197] - 营销业务营收增加8140万美元，其中收购业务贡献1110万美元，有机营收增加7030万美元[198] - 销售部门2021年第三季度运营收入为5190.6万美元，2020年同期为6020.5万美元；2021年前九个月运营收入为1.31727亿美元，2020年同期为9542万美元[218] - 销售部门2021年第三季度调整后EBITDA为9519.9万美元，2020年同期为1.01926亿美元；2021年前九个月调整后EBITDA为2.68798亿美元，2020年同期为2.70509亿美元[218] - 营销部门2021年第三季度运营收入为1369.6万美元，2020年同期为2836.6万美元；2021年前九个月运营收入为1391万美元，2020年同期为2459.2万美元[219] - 营销部门2021年第三季度调整后EBITDA为3855.7万美元，2020年同期为3432.7万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为9835.7万美元，2020年同期为8413.9万美元[219] 公司合并与债务相关 - 2020年10月28日合并交易完成，PIPE投资出售8554万股普通股，总收益8.554亿美元；3211.4818万股被赎回，赎回金额3.231亿美元；交易完成后发行并流通3.13425182亿股普通股[127][128] - 合并时公司偿还并终止33亿美元债务安排，产生增量成本8680万美元，通过多种方式筹集资金偿还[130] - 公司交易前主要流动性来源包括33亿美元未偿还债务，于2020年10月28日偿还[226] - 交易相关的先前债务安排已偿还并终止，产生增量成本8680万美元[257] 公司收购相关 - 2021年前三季度公司收购六家企业，总收购价7350万美元，其中现金支付4000万美元、或有对价1990万美元、暂扣金额1360万美元[139] - 2014年1月至2021年9月30日公司完成69笔收购，收购价格从约30万美元到9850万美元不等[146] - 2014年7月25日Topco收购公司业务，获得大量无形资产，按直线法在15年内摊销[148] 公司信贷协议修订 - 2021年10月28日，公司修订第一留置权信贷协议，将定期贷款利率降至5.25%，预计每年节省利息约990万美元（税后730万美元）[140] - 2021年10月28日，公司修订ABL循环信贷协议，将欧元货币贷款利率下限从0.50%降至0.00%，基准利率贷款下限从1.50%降至1.00%[141] - 2021年10月28日，借款方修订定期贷款安排，降低适用利率利差，重置提前还款溢价期限，更新基准替换条款；同时修订循环信贷额度，降低利率下限并更新基准替换条款[235] 公司股票回购计划 - 2021年11月9日公司宣布董事会授权新的股票回购计划，可回购至多1亿美元A类普通股[144] 公司财务指标定义 - 公司定义有机收入为非收购收入，收购业务在收购后12个月内的收入为收购收入[154][155] - 公司成本收入包括固定和可变费用，主要与员工招聘、培训、薪酬和福利有关[159] - 销售、一般和行政费用主要包括公司人员的工资、工资税和福利等，还包括收购或有对价公允价值变动成本[160] - 调整后净收入是一项非GAAP财务指标，用于评估公司业务表现[172] - 调整后EBITDA和按业务部门划分的调整后EBITDA是补充性非GAAP财务指标，用于衡量公司经营业绩[174] 公司资产与负债相关 - 2018年12月31日公司确认5.8亿美元非现金无形资产减值费用，销售报告单元确认6.52亿美元非现金商誉减值费用[166] - 2021年9月30日公司拥有的财产和设备折旧费用占总资产比例不到1%[167] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，外国子公司持有的现金、现金等价物和有价证券分别为8090万美元和8770万美元，外国分支机构分别持有3330万美元和2890万美元[260] - 截至2020年12月31日，公司为加拿大未汇出收益记录了约210万美元的预扣税递延所得税负债[261] - 若各国汇率相对美元不利变动10%，2021年前九个月公司合并税前收入将减少约320万美元[268] - 截至2021年9月30日，有7333333份私募认股权证尚未行使，公允价值为1970万美元[269] - 假设公司普通股股价下跌10%，认股权证负债公允价值将减少，产生340万美元未实现收益；若股价上涨10%，将产生370万美元未实现损失[269] - 截至2021年9月30日，公司有名义本金为15亿美元的利率上限合约，到期日为2022年1月24日，利率上限为3.25% - 3.50%，公允价值为净负债80万美元[271][273] - 截至2021年9月30日，公司还有名义本金为6.5亿美元的利率上限合约，到期日为2024年12月16日，利率上限为0.75%，公允价值为净资产590万美元[273] - 定期贷款安排和循环信贷安排加权平均利率在0.75%基础上变动八分之一个百分点，2021年前九个月利息费用将增加60万美元[273] 公司融资与信贷安排 - 公司间接全资子公司签订高级担保信贷安排，包括最高4亿美元的循环信贷额度和13.25亿美元的定期贷款安排[234] - 循环信贷额度最高4亿美元，信用证最高1.5亿美元或未使用承诺额度；截至2021年9月30日，未使用额度4亿美元，有6030万美元未结清信用证[236] - 循环信贷额度借款利率为调整后的欧元美元利率或基准利率加适用利差，利差分别为2.00%、2.25%、2.50%或1.00%、1.25%、1.50%[237] - 循环信贷额度有未使用额度费用0.375%或0.250%，信用证参与费为适用欧元美元利率贷款利差[240] - 定期贷款安排本金13.25亿美元，按季度等额摊销，年利率1.00%；借款利率为调整后的欧元美元利率或基准利率加适用利差，利差分别为4.50%和3.50%[243] - 公司发行7.75亿美元、年利率6.50%的高级担保票据，2028年11月15日到期，利息每半年支付一次[248][249] - 高级担保票据可在2023年11月15日后按指定价格赎回，此前赎回需加“足额”溢价；可在2023年11月15日前用股权发行净现金收益赎回最多40%，每年可赎回最多10%[254] - 交易完成时，公司从循环信贷安排中提取1亿美元，假设利率为2.75%；从定期贷款安排中借款13.25亿美元，假设利率为6.0%；发行7.75亿美元票据，固定利率为6.5%[270] 公司现金流相关 - 2021年前9个月融资活动现金流主要为循环信贷额度借款5170万美元、还款1.027亿美元，或有对价和暂扣款项支付860万美元；2020年前9个月主要为应收账款证券化融资借款及还款1.049亿美元，日本子公司政府贷款收入280万美元，长期债务本金还款1980万美元，或有对价和暂扣款项支付1140万美元[233] 公司表外情况 - 公司目前没有表外融资安排、负债、担保合同等，也没有未纳入合并财务报表的多数股权子公司和特殊目的实体[263]