业务运营风险 - 公司2018年4月收购Take 5 Media Group业务，调查后终止其所有运营并向客户退款，该事项或带来额外危害、风险和不确定性，影响营收、声誉等[114] - 公司业务具有季节性，第四财季通常产生较高比例的收入，不利事件可能导致关键创收季节销售低于预期[117] - 销售、营销和 merchandising 服务行业竞争激烈，公司面临来自大型、全国性或超级区域性机构以及众多利基和区域性机构的竞争[118] - 公司声誉和品牌质量对业务至关重要，社交媒体上的不利或不准确信息可能损害公司业务[119] - 公司依赖第三方提供数据和服务，若无法使用或获取成本增加，业务可能受影响[120] - 数字平台政策变化可能减少公司和客户可收集或使用的数据和指标，影响数字服务价值[123] - 公司依靠知识产权建立品牌，但法律保护可能不足，第三方可能侵犯知识产权，维权可能耗时、成本高[125] - 公司依赖从他人处获得的专有技术许可，若失去许可，可能无法继续开发产品[132] - 公司客户受广泛政府监管，若不遵守规定，公司业务可能受重大影响[133] - 公司可能因客户产品问题面临索赔或诉讼，产品召回等事件可能对业务产生不利影响[135] 股权结构与股东权益 - 公司授权股本包括32.9亿股普通股和1000万股优先股，截至2022年2月28日，Advantage Sponsors、Topco和CP Sponsor共持有2.5431亿股，占已发行普通股的79.94%，其中Topco持有65.62% [142] - 公司被Topco、Advantage Sponsors和CP Sponsor控制，可能会与其他股东利益冲突 [141][142] - 公司作为受控制公司，可依赖某些公司治理要求的豁免，若使用豁免，股东将无法获得与其他公司股东相同的保护 [143][144][146] - 公司的公司章程和细则中的反收购条款可能会阻止或延迟控制权变更，即使这种变更对股东有益 [147][148][149] - 公司目前没有计划支付A类普通股现金股息，未来股息的宣布、金额和支付由董事会决定 [155] - 公司A类普通股可能没有活跃、流动性强的交易市场，交易价格可能会波动或下跌 [156][157][158] - 2019年11月和2021年3月，公司分别提交了S - 1表格注册声明，部分股东可分别出售5000万股和2.55465亿股A类普通股[182] 财务指标与资金安排 - 2021年11月，公司董事会授权一项股票回购计划，可回购至多1亿美元的A类普通股，截至2021年12月31日，剩余可回购金额为8740万美元 [161] - 截至2021年12月31日，公司总负债为21亿美元（不包括债务发行成本），循环信贷安排下还有5480万美元的未偿还信用证 [165] - 公司需要持续产生大量经营现金流来为收购和偿债提供资金，若现金流不足或违反债务协议，可能会导致违约、破产或清算 [163][164] - 截至2021年12月31日，公司债务协议允许其在循环信贷安排下额外借款最高3.452亿美元[167] - 假设信贷安排无其他预付款且循环信贷安排全额提取，利率每八分之一个百分点的变化将导致公司信贷安排下的债务年度利息费用约变化130万美元[170] - 假设各国汇率相对于美元不利变动10%，公司2021年12月31日止年度的合并税前收入将减少约480万美元[360] - 截至2021年12月31日，733.3333万份私募认股权证尚未行使，公允价值为2220万美元[361] - 假设公司普通股股价下跌10%，认股权证负债公允价值将减少，综合运营和全面收益（损失）合并报表中“认股权证负债公允价值变动”项将确认370万美元未实现收益[361] - 假设公司普通股股价上涨10%，认股权证负债公允价值将增加，综合运营和全面收益（损失）合并报表中“认股权证负债公允价值变动”项将确认380万美元未实现损失[361] - 交易完成时，公司从循环信贷安排提取1亿美元，假设利率为2.75%；从定期贷款安排借款13.25亿美元，假设利率为6.0%；发行7.75亿美元票据，固定利率为6.5%[362] - 截至2021年12月31日，公司有针对15亿美元本金的利率上限合约，到期日为2022年1月24日，当定期贷款三个月LIBOR超过3.25% - 3.50%时生效，利率上限合约的总公允价值为40万美元净负债[362] - 截至2021年12月31日，公司有针对6.5亿美元本金的利率上限合约，到期日为2024年12月16日，当定期贷款一个月LIBOR超过0.75%时生效，利率上限合约的总公允价值为1020万美元净资产[362] 财务报表相关 - 包含独立注册公共会计师事务所报告（PCAOB ID 238）[364] - 包含合并资产负债表[364] - 包含合并经营及综合收益（损失）表[364] - 包含合并股东权益表[364] - 包含合并现金流量表[364] - 包含合并财务报表附注[364] - 包含Advantage Solutions Inc.截至2021年和2020年12月31日以及2021年、2020年和2019年12月31日止年度的仅注册人简明财务信息附表I[364] 有效税率情况 - 公司有效税率在特定财务报表期间可能受多种因素影响，未来可能会有波动或受到不利影响 [139][140]