公司生产能力情况 - 公司拥有7个酒精生产设施，年酒精生产能力为4.5亿加仑，2020年销售自有酒精和第三方燃料级乙醇超5亿加仑，干物质基础的必需成分近150万吨[147] - 公司目前运营产能约为估计最大年产能的64%，Magic Valley、Stockton和Madera设施目前闲置[152] - 2020年初公司年生产能力为6.05亿加仑，其中约8500万加仑（14%）为特种酒精，其余为燃料级乙醇；通过闲置无利可图的设施和出售表现不佳的生产资产，将燃料级乙醇生产能力降低了55%[157] - 2020年将特种酒精生产能力扩大到每年1.1亿加仑，2021年初进一步提高到每年1.4亿加仑；目前年生产能力为4.5亿加仑，其中约1.4亿加仑（31%）为特种酒精，其余为燃料级乙醇[159] - 公司计划在2021年第三季度前将酵母工厂的年生产能力提高约15%，该项目资本投资550万美元，预计不到两年收回成本，每年息税折旧摊销前利润超300万美元[168] 公司业务销售及利润预期 - 公司已签订约65%（7150万加仑）去年秋季合同周期可用的1.1亿加仑特种酒精生产能力，或目前扩大后的1.4亿加仑年生产能力的50%[162] - 预计现有合同特种酒精销售在2021年至少贡献6000万美元毛利润；年初至今燃料级乙醇压榨利润率为每加仑负25美分，2020年第一季度为每加仑负11美分，每提高5美分将使息税折旧摊销前利润增加500万美元[163] 公司产品回报率情况 - 公司在Pekin Campus湿磨厂生产的高价值和高利润率必需成分产品，副产品回报率超过54%，使所有运营设施的平均副产品回报率达到约44%[164] 公司财务关键指标变化 - 2020年公司合并净销售额从2019年的14亿美元降至9亿美元，普通股股东净亏损从2019年的9020万美元降至1640万美元[173] - 2020年公司毛利润从2019年的亏损990万美元改善为盈利5290万美元，确认生产设施减值费用2440万美元[174] - 2020年公司综合平均酒精销售价格为每加仑1.63美元，较2019年的1.61美元增长1.2%[176] - 2020年芝加哥期权交易所报告的燃料级乙醇平均价格为每加仑1.25美元，较2019年的1.39美元下降10.1%[176] - 2020年公司玉米平均成本为每蒲式耳3.84美元，较2019年的4.26美元下降9.9%[176] - 2020年公司生产加仑销售量为27190万加仑，较2019年的49100万加仑下降44.6%[184] - 2020年公司第三方加仑销售量为26440万加仑，较2019年的32840万加仑下降19.5%[184] - 2020年公司总加仑销售量为53630万加仑，较2019年的81940万加仑下降34.5%[184] - 2020年公司净销售额为8.97023亿美元，较2019年的14.24881亿美元下降37.0%[185] - 2020年公司营销部门燃料级乙醇净销售额为2.577亿美元，较2019年的3.569亿美元下降28%[187] - 2020年公司皮金校区生产部门酒精净销售额为3.304亿美元，较2019年的3.436亿美元下降4%[189] - 2020年公司其他生产部门酒精净销售额为1.377亿美元，较2019年的4.553亿美元下降70%[192] - 2020年公司综合毛利润从2019年的亏损990万美元提升至盈利5290万美元，毛利率从 - 0.7%提升至5.9%[194] - 2020年营销部门毛利润从2019年的1090万美元降至590万美元，减少了500万美元[195] - 2020年皮金园区生产部门毛利润从2019年的40万美元提升至7420万美元，增加了7020万美元[196] - 2020年其他生产部门毛利润从2019年亏损2480万美元扩大至亏损2720万美元，增加亏损240万美元[197] - 2020年销售、一般和行政费用从2019年的3550万美元降至3200万美元，减少350万美元，预计2021年同比减少700 - 1200万美元[199] - 2020年利息费用从2019年的2020万美元降至1790万美元，减少230万美元，预计2021年同比最多减少1400万美元[201] - 截至2020年12月31日，公司现金为4770万美元，运营活动产生现金7180万美元，通过出售资产和发行股票等获得现金，使公司能够偿还债务1.576亿美元[204] - 2020年公司营运资金从2019年的7170万美元提升至1.271亿美元，营运资金比率从1.45提升至2.46，提升69.7%[207] - 2020年公司经营活动现金增加9510万美元，投资活动现金为2330万美元，融资活动现金使用为6640万美元[211][213][214] - 截至2020年12月31日，基纳吉信贷额度下未使用借款额度为1600万美元，固定费用覆盖率实际为5.35，超过要求的2.0[219] - 2020年和2019年年底，公司税前合并亏损分别为1730万美元和1.013亿美元[253] 公司债务相关情况 - 2020年9月30日前，Alto Pekin和ICP需共同向各自贷款人支付4000万美元以减少定期贷款余额[223][229] - 2020年12月18日，Alto Pekin和ICP进一步修订信贷安排，豁免部分违约条款，同意在12月21日前支付2490万美元，其中Alto Pekin的贷款人获1990万美元，ICP的贷款人获500万美元，并于当日全额支付[224][230] - 收到12月还款后，中西部生产设施资产销售额外收益按33/34/33%分配给Alto Pekin和ICP的贷款人、高级有担保票据持有人和公司；西部生产设施资产销售额外收益先支付给高级有担保票据持有人最多2000万美元，剩余按33/34/33%分配[225][231] - 2017年9月15日，ICP与Compeer和CoBank签订信贷协议，获得2400万美元定期贷款（2021年9月20日到期）和最高1800万美元循环贷款（2022年9月1日到期），信贷安排年利率为30天LIBOR加3.75%[226] - ICP需支付年度不可退还承诺费，按0.75%乘以平均每日正差额计算；Alto Pekin和ICP需维持营运资金不少于循环信贷额度的50%（2020年12月31日为3000万美元），债务偿付覆盖率不低于1.50比1.00[227] - 2016年12月12日和2017年6月26日，公司分两次向投资者出售高级有担保票据，本金分别为5500万美元和1390万美元，总收益为票面金额的97%，票据年利率为15%，提前还款需按本金的102%支付[232][233] - 2020年11月，公司使用普通股和认股权证发行及Magic Valley生产设施部分不动产销售净收益偿还高级有担保票据本金3530万美元[237] - 2020年5月4日，公司和Alto Pekin通过薪资保护计划从美国银行获得贷款，公司获600万美元，Alto Pekin获390万美元，贷款期限两年，年利率1.00%，部分金额或可根据CARES法案获得豁免[238] 公司资产减值情况 - 2019年公司对拟出售的内布拉斯加州两家燃料级乙醇生产设施相关长期资产计提减值2930万美元；2020年对拟出售的加利福尼亚州两家燃料级乙醇生产设施相关长期资产计提减值2230万美元，对其他生产设施计提减值210万美元[249][250] 公司收入确认原则 - 公司主要从酒精和必需成分销售中确认收入，在客户取得产品控制权时确认，通常为交付时，部分含多项履约义务的合同按相对单独售价分配交易价格并确认收入[242][244] 公司税务及衍生工具相关情况 - 公司评估递延所得税资产余额的可实现性，若部分或全部无法实现，将对其计提估值备抵[252] - 公司评估合同是否为衍生工具，符合条件的远期合同可作为正常采购或销售豁免衍生会计处理[254] - 公司签订短期现金、期权和期货合同，以保障玉米、天然气采购和燃料级乙醇销售，并管理商品价格变动风险[256] - 公司所有交易所交易的衍生品在会计上指定为非套期衍生品，公允价值变动计入净收入[256] - 与交易所交易衍生合同相关的已实现和未实现损益计入财务报表的销售成本[257] - 商品交易所签订合同的公允价值在资产负债表中列为衍生资产或负债[257] - 正常采购或销售合同的选择以及套期会计的使用会改变损益确认时间[257]