客户与业务增长 - 公司2021年支持超过7,600家PEO客户，平均总WSEs为112,928，相比2020年的7,500家客户和108,249 WSEs有所增长[26] - 公司计划通过增加业务团队和开设新分支机构来扩大市场份额和进入新市场[34] - 公司2021年收入增长8.4%，但2020年下降6.5%，未来收入增长依赖于现有客户保留和新客户获取[64] - 公司2021年PEO服务收入增加66.4百万美元，增幅8.5%，主要由于平均WSE计费增加和WSE数量增加[134] - 公司2021年总收入为9.55166亿美元，同比增长8.4%[160] - 公司2021年净收入为3807.9万美元，同比增长12.8%[160] - 公司2021年基本每股收益为5.05美元，同比增长13.2%[160] 工人赔偿与保险 - 公司通过第三方保险公司为约82%的工人赔偿风险提供保障，剩余18%通过自保或子公司Ecole覆盖[38][40] - 公司2021年通过LPT 2协议减少了5310万美元的未决工人赔偿负债[38] - 公司2020年通过LPT 1协议减少了1.157亿美元的未决工人赔偿负债[38] - 公司通过客户服务协议为客户提供工人赔偿保险，并严格评估财务稳定性和风险因素[36] - 公司在2020年6月29日和2021年6月30日分别签订了损失组合转移协议（LPT 1和LPT 2），以转移其保险计划下的工人赔偿索赔义务[55] - 公司在大多数州的工人赔偿索赔中，每起事故的自留额为300万美元，但在马里兰州和科罗拉多州分别为100万美元和200万美元[54] - 公司通过第三方保险公司提供工人赔偿保险，覆盖至2022年6月30日，并承诺覆盖至2023年6月30日[53] - 公司面临因COVID-19疫情导致的工人赔偿索赔增加的风险，特别是在某些州已将COVID-19相关疾病纳入工人赔偿覆盖范围[51] - 公司工人赔偿储备的充足性取决于第三方管理员的专业判断和精算估计，未来实际支付的赔偿金额可能与当前储备存在显著差异[117][119] - 公司工人赔偿储备包括已报告但未支付的索赔和未报告但已发生的索赔（IBNR），这些储备的估计涉及高度判断[117][119] - 2021年工人赔偿费用为1.96949亿美元，占总成本的20.6%，较2020年的22.8%有所下降[125] - 2021年非GAAP工人赔偿总费用为1.99934亿美元，占总账单的3.0%，较2020年的3.8%有所下降[129][130] - 公司2021年工人赔偿金负债为2.79亿美元[154] - 公司的工人赔偿索赔负债基于第三方管理员的报告和精算估计，包括已报告索赔和未报告索赔的估计[193] 技术与运营 - 公司通过myBBSI技术平台为客户提供广泛的工具，包括工资处理、人力资源信息管理等[33] - 公司通过三阶段管理平台帮助客户实现业务目标，包括战术对齐、动态关系和战略咨询[22][23][24] - 公司通过分散的交付模式运营，业务团队通常位于客户公司50英里范围内[20] - 公司必须不断改进技术以满足客户期望，否则可能导致客户流失和业务受损[59] - 公司依赖第三方软件提供服务和支持运营，未来可能面临许可费用增加或无法续签许可协议的风险[61] - 公司使用直线法对财产、设备、软件和内部开发软件成本进行折旧，折旧年限为3至39年[115] - 公司的软件开发和设备折旧采用直线法计算，折旧年限为3至10年[189] 财务表现 - 公司2021年总收入为9.55166亿美元，其中专业雇主服务费用占比88.3%，达到8.43815亿美元[125] - 2021年公司毛利润为2.04508亿美元，占总收入的21.4%，较2020年的20.8%有所提升[125] - 2021年公司净利润为3807.9万美元，占总收入的3.9%，较2020年的3.8%略有增长[125] - 2021年公司总账单金额为65.69986亿美元，其中PEO和员工工资为56.93903亿美元，占总账单的86.7%[128][130] - 2021年净收入为38.1百万美元，较2020年的33.8百万美元增长12.7%[134] - 2021年总收入为955.2百万美元，较2020年增长74.3百万美元，增幅8.4%[134] - 2021年毛利润为204.5百万美元，占收入的21.4%，较2020年的20.8%有所提升[134] - 2021年直接工资成本为83.8百万美元，占收入的8.8%，较2020年的8.9%有所下降[134] - 2021年工资税和福利为469.9百万美元，占收入的49.2%，较2020年的47.5%有所增加[134] - 2021年SG&A费用为155.3百万美元，占收入的16.3%，较2020年的16.1%有所增加[134] - 2021年有效所得税率为24.8%，较2020年的20.7%有所增加[136] - 2021年现金余额为78.6百万美元，较2020年减少155.2百万美元[138] - 2021年现金及现金等价物为6940.5万美元，同比增长1%[157] - 2021年应收账款净额为1.55707亿美元，同比增长31.4%[157] - 2021年总资产为7.46952亿美元，同比下降3.6%[157] - 2021年总负债为5.38422亿美元，同比下降6.6%[157] - 2021年股东权益为2.0853亿美元，同比增长5.2%[157] - 2021年综合收入为3159.4万美元，同比下降17.9%[163] - 公司2021年净收入为38,079千美元，2020年为33,765千美元，2019年为48,292千美元[169] - 公司2021年经营活动产生的净现金流出为15,459千美元，2020年为27,915千美元，2019年为77,137千美元[169] - 公司2021年投资活动产生的净现金流出为112,863千美元，2020年为4,141千美元，2019年为66,313千美元[169] - 公司2021年融资活动产生的净现金流出为26,886千美元，2020年为15,730千美元，2019年为10,811千美元[169] - 公司2021年末现金及现金等价物和限制性现金为78,629千美元，2020年为233,837千美元，2019年为273,341千美元[169] - 公司2021年回购普通股支出为17,287千美元，2020年为8,056千美元[169] - 公司2021年支付现金股息为9,069千美元，2020年为9,121千美元，2019年为8,208千美元[169] - 公司2021年员工薪酬支出为5,366千美元，2020年为3,436千美元，2019年为7,173千美元[169] - 公司2021年折旧和摊销费用为5,326千美元，2020年为4,844千美元，2019年为3,886千美元[169] - 公司2021年非现金租赁费用为8,045千美元，2020年为7,246千美元，2019年为6,991千美元[169] - 公司2021年的坏账准备为46万美元，较2020年的75.7万美元有所下降[183][184] - 公司2021年支付的所得税为470万美元，较2020年的850万美元和2019年的1540万美元显著减少[200] - 公司2021年的现金及现金等价物为6940.5万美元，较2020年的6868.8万美元略有增加[201] - 公司2021年的受限现金为922.4万美元，较2020年的1.65149亿美元大幅减少[201] - 公司2021年的安全激励负债估计为430万美元，较2020年的1880万美元显著减少[196] - 公司2021年加权平均基本流通股数为7,540万股，稀释后加权平均流通股数为7,621万股[203] 员工与福利 - 公司员工总数为121,660人，其中包括116,154名PEO客户服务协议下的WSEs，4,760名临时员工，742名管理、销售和行政员工，以及4名高管[42] - 公司为员工提供401(k)计划，匹配100%的员工贡献，最高可达员工年收入的3%，并额外匹配50%的员工贡献，最高可达年收入的2%[44] - 公司为高薪员工提供非合格递延补偿计划，允许递延高达90%的工资和100%的激励奖金，并授予限制性股票单位，价值为递延金额的35%，最高每年75,000美元[44] - 公司在2021年实施了带薪志愿服务时间计划，鼓励管理员工参与社区服务项目[42] - 公司在2020年3月因COVID-19疫情将大部分员工转为远程工作，并在2020年第三季度重新开放办公室，同时继续提供远程工作选项[44] - 公司的递延补偿计划中的投资按公允价值记录，未实现损益作为运营收入（损失）的一部分[182] 风险与挑战 - 公司面临因COVID-19疫情导致的工人赔偿索赔增加的风险，特别是在某些州已将COVID-19相关疾病纳入工人赔偿覆盖范围[51] - 公司必须不断改进技术以满足客户期望，否则可能导致客户流失和业务受损[59] - 公司依赖第三方软件提供服务和支持运营，未来可能面临许可费用增加或无法续签许可协议的风险[61] - 公司面临数据盗窃、网络攻击等安全漏洞风险，可能导致收入减少、成本增加或声誉受损[63] - 公司依赖关键人员，包括首席执行官和其他高管，失去这些人员可能对运营结果产生不利影响[76] - 公司面临客户信用风险，因为公司承担部分员工的工资、税收和监管支付义务[69] - 公司可能因失业索赔增加而面临州和联邦失业税率的上升，且无法将成本转嫁给客户[71] - 公司依赖推荐合作伙伴获取新业务，若无法维持这些关系或推荐费用增加，可能影响业务增长[79] - 公司面临来自多个竞争对手的激烈竞争，包括Robert Half International、Kelly Services等[81] - 公司投资组合面临市场和信用风险，可能导致未来期间出现重大投资损失[85] - 公司预计COVID-19疫情将继续对其运营结果产生负面影响，包括客户增长和收入增长[124] 市场与竞争 - 公司73%的收入来自加州业务，未来盈利能力高度依赖加州的经济和监管环境[65] - 公司在美国50个州设有50个分支机构，其中加利福尼亚州有23个分支机构[102] - 公司2021年在加利福尼亚州的收入占总收入的73%，2020年为75%，2019年为77%[113] - 公司面临来自多个竞争对手的激烈竞争，包括Robert Half International、Kelly Services等[81] 股票与回购 - 公司在2021年第四季度回购了91,104股股票，平均回购价格为75.83美元（11月）和69.23美元（12月）[107] - 公司董事会于2022年2月28日授权了一项新的股票回购计划，金额高达7500万美元，为期两年[107] - 公司2021年12月31日的股票累计回报率为116.89%，而纳斯达克综合指数为304.85%，S&P 1500人力资源与就业服务指数为211.75%[110] - 公司2021年回购普通股支出为17,287千美元，2020年为8,056千美元[169] 财务结构与投资 - 公司总部位于华盛顿州温哥华市，拥有65,300平方英尺的建筑，其中81%用于公司总部[102] - 公司的专业雇主服务（PEO）收入按客户工资的百分比计费，包括直接工资成本、雇主工资相关税、工人赔偿保险和其他服务相关成本[113] - 公司的员工服务收入主要来自短期员工、合同员工、现场管理和直接安置服务[113] - 公司的员工服务成本包括直接工资成本、雇主工资相关税、员工福利和工人赔偿成本[113] - 公司的销售、一般和行政费用包括分支机构运营费用和公司级运营费用[113] - 公司的租赁协议包含370万美元的残值担保，且通常不包含重大可变租赁付款或限制性条款[192] - 公司的投资按公允价值报告，未实现损益作为股东权益中的其他综合收益（损失）的一部分[180] - 公司2021年信用风险集中在公司债券（1.595亿美元）、抵押贷款支持证券（8,260万美元）、美国国债（6,730万美元）、美国政府机构证券（4,200万美元）、资产支持证券（2,960万美元）、货币市场基金（1,390万美元）和共同基金（630万美元）[207] - 公司使用市场方法确定金融资产的公允价值，主要依赖投资经纪人提供的非约束性报价[208] - 公司金融资产的公允价值分为三个层次：第一层次为活跃市场中相同资产或负债的未调整报价，第二层次为类似资产或负债的报价或可观察市场数据，第三层次为不可观察且对公允价值测量有重大影响的输入[208]