公司收购情况 - 2018年12月17日，公司对TruPet投资220万美元；2019年5月6日完成对TruPet剩余93%股权的收购，发行15,027,533股普通股[13] - 2019年5月6日，公司完成对Bona Vida的收购，发行18,103,273股普通股[13] - 2019年12月19日，公司完成对Halo的收购，总对价3820万美元[13] - 2019年5月公司完成反向收购，合并TruPet和Bona Vida业务[139] - 2019年12月公司收购Halo[139] - 2019年5月6日，公司为收购TruPet发行15,027,533股普通股，为收购Bona Vida发行18,103,273股普通股[192] 业务品类销售增长情况 - 2019年冻干生骨肉狗粮子品类同比增长39%[14] - 2020年宠物食品和用品在线销售额同比增长35%[18] - 2019年冷冻干燥生狗粮子类别同比增长39%[101] - Packaged Facts将2021年美国宠物食品和用品零售销售预计增长率从5.3%提高到7.6%，在线销售同比增长35%[99] 市场相关情况 - 2020年中国市场占公司国际销售额的48%；2015 - 2025年中国高端干狗粮和猫粮市场预计分别以20%和28%的复合年增长率增长[21] - 2020年Halo品牌国际销售增长，中国占公司国际销售额的48%，2015 - 2025年中国高端干狗粮和猫粮市场预计分别以20%和28%的复合年增长率增长[101] - 2015 - 2020年养狗的中国家庭比例从12%增至20%，2020年美国67%的家庭拥有宠物[101] 电商销售情况 - 2019年电商渗透率为13%，2020年第一季度末增至34%；目前公司约59%的销售通过线上完成[22] 库存采购情况 - 2020年公司约76%的库存采购来自三家供应商，2019年约74%来自一家供应商[24] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有45名全职员工[25] 公司营销相关情况 - 公司注册超100个域名用于营销和广告策略[32] - 2019年4月公司与猫王企业有限责任公司签订知识产权许可协议，2020年1月终止[32] 公司历史沿革情况 - 2001年公司在内华达州成立，2009年更名，2019年3月11日再次更名并在特拉华州重新注册[33] 公司面临的风险情况 - 新冠疫情可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，或扰乱第三方业务伙伴履行义务的能力[37] - 公司可能无法及时或成功实施增长战略，若失败可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[38][39] - 公司若成功增长可能使管理团队和资本资源紧张，无法有效管理增长可能导致资源分配不当和业务受损[40] - 公司有亏损历史，预计未来仍会亏损，可能无法实现或保持盈利[42] - 公司未偿债务可能降低战略灵活性和流动性，对运营结果产生不利影响[43] - 公司过去两年持续经营亏损且累计赤字巨大，对能否持续经营存在重大疑问[44] - 公司披露和内部控制程序系统存在固有局限性，无法保证防止所有错误和欺诈[44] - 宠物健康和 wellness 行业竞争激烈，公司面临来自低价产品和资源更丰富竞争对手的挑战[49] - 公司成功部分取决于能否以成本效益方式吸引新客户和留住现有客户，营销活动可能成本高且效果不佳[51] - 公司业务依赖关键投入，其价格和供应易受波动影响，输入成本变化可能影响毛利率[52] - 公司可能面临产品责任索赔、监管行动和诉讼，若产品被指控造成损失或伤害，可能影响声誉和财务状况[53] - 公司计划未来向无运营经验的司法管辖区扩张业务，可能面临新风险或增加现有风险敞口[53] - 收购整合过程可能出现问题，如无法实现协同效应、人员整合困难、公司业绩下滑等[46] - 新产品开发和商业化可能失败，导致失去收入机会、库存过时、销售和盈利减少[48] - 公司依赖第三方合同制造商生产产品，若制造商受天气、灾害、政治等因素影响，可能无法及时供货或满足质量标准，影响公司运营[55] - 公司在坦帕的仓库易受飓风、洪水等灾害影响，若设施受损，运营将严重中断[55] - 公司知识产权在国外可能无法得到与美国相同程度的保护，商标申请可能不被批准或遭挑战，若无法维护技术专有性，将受不利影响[57] - 公司面临侵犯第三方知识产权的索赔风险，成功索赔可能导致支付巨额赔偿、签订昂贵许可协议或停止销售某些产品[57] - 公司依赖高级管理层和关键员工，若无法留住或招募人才，业务可能受影响，且未购买“关键人物”人寿保险[58] - 公司业务运营依赖信息技术系统，系统故障或受外部因素影响，可能导致交易错误、销售损失等问题[60] - 公司依赖第三方商务平台开展业务，平台受损或中断可能导致销售下降、成本增加等问题[61] - 若商品退货或退款数量超过预期，公司业务、财务状况和经营成果将受不利影响[62] - 公司保险可能不足以覆盖潜在负债，未来保费可能不具商业合理性，影响公司业务发展[62] - 具有挑战性的经济环境可能导致消费者减少宠物消费，公司产品因价格较高，需求下降幅度可能更大[65] - 公司联邦净运营亏损结转和联邦税收抵免的使用能力可能受限，若发生“所有权变更”（一般指特定股东在滚动三年期间股权价值变动超过50个百分点），适用相关限制[66] - 2018年公司因一款产品零售样本沙门氏菌检测呈阳性而召回产品，虽无客户受伤或患病报告，但召回对业绩产生负面影响[69] - 公司普通股在OTC Markets Group Inc.的OTCQX板块交易，目前公开市场有限，股价可能波动且大幅下跌[70] - 截至报告日期，公司普通股被视为“低价股”（股价低于5美元/股），“低价股”规则可能影响股价并增加交易成本[72] 公司财务报告相关情况 - 2020年净销售额为42590000美元，较2019年的15577000美元增加27013000美元，增幅173%[104] - 2020年商品销售成本为26491000美元，较2019年的9717000美元增加16774000美元，增幅173%，占收入的比例均为62%[104][107] - 2020年毛利润为16099000美元，较2019年的5860000美元增加10239000美元，增幅175%，毛利率均为38%[104][107] - 2020年总运营费用为43421000美元，较2019年的42186000美元增加1235000美元，增幅3%[104] - 2020年运营亏损为27322000美元，较2019年的36326000美元减少9004000美元，减幅25%[104] - 2020年电子商务、实体零售、DTC和国际渠道净销售额分别为14218000美元、8982000美元、10778000美元和8612000美元，占比分别为34%、21%、25%和20%[105] - 2020年一般及行政费用为25966000美元，较2019年的19782000美元增加6184000美元，增幅31%[104][108] - 2020年基于股份的薪酬减少13%，即130万美元，降至890万美元，2019年为1030万美元[110] - 2020年销售和营销费用减少22%，约220万美元，降至790万美元，2019年为1010万美元[110] - 2020年客户服务和仓储成本减少43%，即50万美元，降至60万美元，2019年为110万美元[110] - 2020年利息费用增加1280%，即860万美元，增至920万美元，2019年为70万美元[111] - 2020年和2019年公司因持续亏损未记录所得税费用，收购后有效税率为0%，与美国联邦法定税率21%不同[113] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金分别为400万美元和250万美元[114] - 2020年经营活动使用的现金减少64%，即1350万美元，2019年为2096.9万美元[117][118] - 2020年投资活动使用的现金降至20万美元，2019年为2020.7万美元[117][119] - 2020年融资活动提供的现金减少3070万美元，降至910万美元，2019年为3980万美元[117][121] - 截至2020年12月31日，公司遵守债务契约和所有契约要求，无违约事件[123][124] - 2020年12月31日公司披露控制与程序有效[142] - 2020年12月31日公司财务报告内部控制有效[143] - 2020年12月31日公司已有效纠正导致重大缺陷的问题[145] 公司股份发行情况 - 2016年5月11日，公司向可转换债券持有人发行200000股普通股，价值360000美元，发行价为每股1.80美元[91] - 2016年5月11日，公司向投资者发行本金为440000美元的高级有担保可转换本票，原始发行折扣为3.5%[91] - 2016年12月28日，公司向投资者发行35,000股普通股用于债务延期协议[93] - 2017年1 - 2月，公司与3.5%原始发行折价可转换票据持有人达成重组协议，新增212,702美元本金及费用，发行35,000股普通股作为承诺费[93] - 2018年3月14日，子公司发行本金550万美元、10%原始发行折价的高级有担保可转换票据，发行2500万份五年期认股权证，收到价值500万美元比特币[93] - 2018年12月12日，公司向新投资者发行1,425,641个单位，每个单位含1股普通股和半股认股权证，总价约270万美元[93] - 2019年5月6日，公司为收购Bona Vida和TruPet分别发行18,003,273股和15,027,533股普通股[93] - 2019年8月28日，公司向iHeartMedia关联方发行100万股普通股，价值500万美元用于广告库存[93] - 2019年12月19日，公司为收购Halo发行2,134,390股普通股、937,500份认股权证和1500万美元可转换次级票据[95] - 2020年6月24日，公司向董事和股东发行150万美元次级可转换本票和100万份认股权证[95] - 2021年1月22日，公司发行2,488,400股普通股和2,488,400份认股权证，获100万美元购买承诺[97] 公司权证及期权相关情况 - 认股权证公允价值使用蒙特卡罗和/或布莱克 - 斯科尔斯估值模型估算[130] - 股份支付薪酬费用按授予日授予奖励的估计公允价值计量[131] - 2019年11月票据、卖方票据和ABG票据最高转换价格从4美元降至3.75美元[133] - 2019年12月19日，董事会将根据修订重述的2019激励奖励计划发行的所有未行使普通股期权的行权价降至每股1.82美元[178] - 2020年10月1日，公司对6,077,731份未行使股票期权奖励进行重新定价，行权价设定为每股0.60美元，较F轮转换价溢价20%[178] - 截至2020年12月31日，Werner von Pein有575,000份可执行股票期权，行权价0.60美元；Sharla Cook有200,000份未赚取股票期权，行权价0.60美元；Damian Dalla - Longa有950,000份可执行股票期权，行权价多样；Robert Sauermann有133,333份可执行股票期权，行权价0.60美元；Anthony Santarsiero有841,666份可执行股票期权，行权价0.60美元[180] - 2020财年，非员工董事Michael Young和Jeff Davis的期权奖励为33,988美元，Michael Close和Clinton Gee的股票奖励为150,000美元，Lori Taylor的期权奖励为78,173美元，John Word的股票奖励为150,000美元[181] - 截至2020年12月31日，非员工董事Michael Young和Jeff Davis分别有519,231和500,000份未行使期权，Lori Taylor有1,150,000份未行使期权[184] 公司董事会及委员会情况 - 公司董事会目前由七人组成[155] - 审计委员会成员为Young、Gee和Davis，Young任主席，2020年开会8次[157] - 薪酬委员会成员为Close、Young和Davis，Close任主席，2020年开会9次[159] - 提名与治理委员会成员为Gee、Young和Davis，Davis任主席，2020年未单独开会[160] - 董事会已确定Clinton Gee符合“审计委员会财务专家”定义[157] 公司高管情况 - 2020年公司指定高管包括前首席执行官Werner von Pein、首席财务官Sharla Cook等6人[165] - 2020年Werner von Pein总薪酬826,170美元，含工资316,712美元、奖金103,087美元等[167] - 2020年Sharla Cook总薪酬271,981美元，含工资143,562美元、奖金45,313美元等[167] - 2020年Damian Dalla - Longa总薪酬454,857美元，含工资291,644美元、奖金56,642美元等[167] - 2020年Anthony Santarsiero总薪酬389,069美元，含工资250,000美元、奖金56,