公司业务布局与运营网点 - 截至2020年12月31日，银行在纽约上州42个县、宾夕法尼亚州东北部6个县、佛蒙特州12个县和马萨诸塞州西部1个县运营232家全服务分行[12] - 公司有280处房产，其中171处为自有，109处为租赁；银行部门有232家全服务分行和16个后台银行运营设施；员工福利服务部门有12个客服设施，均为租赁；其他部门有20个客服设施，均为租赁[170] 公司收购情况 - 2020年6月12日，公司以9860万美元（含2160万美元现金和发行136万股普通股）完成与Steuben Trust Corporation的合并，新增11个全服务办事处，收购6.078亿美元资产（含3.397亿美元贷款和1.805亿美元投资证券）及5.163亿美元存款，确认2020万美元商誉[14] - 2019年9月18日，公司子公司CISI以50万美元现金收购锡拉丘兹一家金融服务业务的客户名单，并记录50万美元客户名单无形资产[16] - 2019年7月12日，公司以9340万美元现金完成与Kinderhook Bank Corp.的合并，新增11个分行，收购6.428亿美元资产（含4.799亿美元贷款和3980万美元投资证券）、5.682亿美元存款和4000万美元商誉[17] - 2019年1月2日，公司子公司CISI以120万美元现金从Wealth Resources Network, Inc.收购客户名单，并记录120万美元客户名单无形资产[18] - 2018年4月2日，公司子公司BPAS以30万美元现金收购HR Consultants (SA), LLC的资产，并记录30万美元无形资产[19] - 2017年12月4日，公司子公司OneGroup以370万美元（含135万美元现金和发行4万股普通股）完成对Gordon B. Roberts Agency, Inc.的收购，收购60万美元资产、60万美元其他负债，确认210万美元商誉和160万美元其他无形资产[22] - 2017年5月12日，公司以3.452亿美元（含8290万美元现金和发行468万股普通股）完成对Merchants Bancshares, Inc.的收购，新增31个佛蒙特州分行和1个马萨诸塞州分行，收购20亿美元资产（含14.9亿美元贷款和3.706亿美元投资证券）、14.5亿美元存款和1.89亿美元商誉[24] - 2017年2月3日，公司以1.486亿美元（含7010万美元现金和发行132万股普通股）完成对Northeast Retirement Services, Inc.及其子公司的收购，收购3610万美元净有形资产、6020万美元客户名单无形资产（分10年摊销），产生2300万美元递延税负债和7530万美元商誉[27] 公司业务部门划分 - 公司确定了三个可报告的经营业务部门：银行业务、员工福利服务和其他业务，其他业务包括较小的财富管理和保险业务[35] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司共有3047名员工，其中全职2807人，兼职和临时240人[42] - 银行业务部门有2431名员工，员工福利服务部门有367名员工，其他部门有249名员工[42] - 公司提供有竞争力的薪资、福利、激励薪酬和健康计划[43] - 公司开展人才发展计划，包括加强员工参与度等方面的项目[44] - 2020年公司成立全公司范围的多元化委员会推动多元化倡议[45] - 2020年公司实施多项计划应对新冠疫情，无员工裁员或休假[46] - 公司与员工关系良好，无重大劳动纠纷，员工无工会代表[47] 公司监管法规相关 - 银行业受高度监管，公司及银行需遵守众多法律法规[49] - 公司作为银行控股公司受美联储监管，银行受货币监理署等监管[50] - 公司收购总资产达100亿美元及以上的公司需提前通知美联储，收购银行控股公司、银行或储蓄协会超5%有表决权股份或实质全部资产需事先获得美联储批准[53] - 2020年3月26日起，美联储将现金储备要求降至0%[56] - 银行需按未偿还预付款金额的4.5%购买联邦住房贷款银行基于活动的股票，按上一年末抵押相关资产的0.15%或至少1000美元购买联邦住房贷款银行资本股票[60] - 《多德 - 弗兰克法案》将存款保险最高额度永久提高至每个存款类别、每个存款人、每个机构25万美元[61] - 2018年起银行连续4个季度调整后平均合并总资产超100亿美元，存款保险评估按大型机构分类[61] - 大型和高度复杂的受保存款机构初始基础评估率为3 - 30个基点，总基础评估率为1.5 - 40个基点，银行2020年FDIC保险评估率为3个基点[63] - 2019年银行用150万美元小银行评估信贷抵消FDIC保险评估，2020年扣除小银行评估信贷后的FDIC保险费用为270万美元，2019年为140万美元，2018年为320万美元[64] - 自2018年7月1日起，公司受《多德 - 弗兰克法案》规定的借记卡交易交换费上限约束，此前因全球总资产少于100亿美元而豁免[68] - 《经济增长法案》将公司和银行需进行公司运行压力测试的资产规模门槛从100亿美元提高到2500亿美元，2018年对总资产少于100亿美元的银行生效[74] - 未来法规至少会增加公司和银行的运营及合规成本[75] - 2016年1月1日起，最低资本比率要求为：CET1与总风险加权资产比率4.5%、一级资本与总风险加权资产比率6.0%、总资本与总风险加权资产比率8.0%、一级资本与总调整季度平均资产杠杆比率4.0%[80] - 2019年初资本保护缓冲完全实施后，银行机构需额外保持2.5%的CET1与总风险加权资产比率，即CET1与总风险加权资产至少7%、一级资本与总风险加权资产至少8.5%、总资本与总风险加权资产至少10.5%[80] - 若某类CET1扣除项超过CET1的10%或所有扣除项合计超过15%，需从CET1中扣除[81] - 资产少于150亿美元且在2010年5月19日前发行混合证券的银行控股公司，可将其计入一级资本[83] - CET1扣除和调整从2015年1月1日开始分4年实施，初始比例40%，此后每年增加20%[84] - 资本保护缓冲从2016年1月1日开始实施，初始比例0.625%，每年增加相同比例，到2019年1月1日达到2.5%[84] - 资本规则修订了银行即时纠正行动规定，资本充足银行的CET1比率要求为6.5%，一级资本比率要求为8.0%[85] - 风险加权资产标准化方法将风险权重类别从4类扩展到更多类别，范围从0%到1250%，逾期90天以上或非应计资产风险权重调至150%，高波动性商业房地产贷款风险权重为150%[86] - 合格抵押贷款规则规定借款人债务收入比上限为43%，部分符合特定机构承销指南的贷款在7年内可不受此限制[91] - 银行最新社区再投资法案评级为“满意”[97] - 公司总合并资产超过100亿美元，自2017年起需接受消费者金融保护局（CFPB）的监督、检查和执法等额外监管[121][122] - 巴塞尔协议III资本规则自2019年全面生效，要求公司的普通股一级资本比率达到7%，一级资本比率达到8.5%，总资本比率达到10.5%，不满足要求会限制支付股息、回购股票和支付酌情奖金[124] 公司面临的风险与挑战 - 2017年英国金融行为监管局首席执行官宣布2021年后不再劝说或强制银行提交伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）报价，后宣布该利率将持续发布至2023年6月，美联储敦促银行尽快过渡，2021年12月31日后新合同不应包含LIBOR [102] - 2020年1月1日，公司采用ASU No. 2016 - 13《金融工具 - 信用损失（主题326）》（CECL），在此新标准下，公司所需的信用损失准备金可能因多种因素在各期间有更显著波动[107] - 利率变化会影响公司盈利能力、资产和负债，若贷款和投资收益率下降快于存款和借款利率，或存款和借款利率上升快于贷款和投资收益率，都会对公司净利息收入和收益产生不利影响[101] - 公司业务依赖客户信用状况，若信用损失准备金假设不正确或经济、市场条件意外变化，可能导致准备金不足，需增加准备金从而大幅减少净收入[107] - 抵押贷款银行业务收入受抵押贷款利率、房地产和再融资活动以及公司销售或保留抵押贷款产品决策的影响，低利率环境下需求增加但可能影响抵押贷款服务权公允价值，高利率环境下需求减少[108] - 公司及其子公司面临众多法律诉讼、监管调查等，结果可能导致收购受限、重大处罚、声誉损害等，且计提金额可能不代表最终损失[110][111] - 公司依赖银行子公司的股息支付现金收入，但银行子公司支付股息受银行法规限制，同时公司支付普通股股息还受其对非合并子公司信托持有的次级初级债券利息支付情况影响[118][119] - 公司未来成功部分取决于利用技术满足客户需求和提升运营效率的能力，但竞争对手在技术改进方面资源更丰富[126] - 公司面临多种运营风险，如声誉风险、法律合规风险、欺诈或盗窃风险等，可能对业务和经营结果产生不利影响[129][130] - 公司依赖第三方供应商，可能面临额外的网络安全风险，供应商服务中断可能影响公司业务并导致费用增加[138] - 公司主要市场位于纽约、宾夕法尼亚、佛蒙特和马萨诸塞州，当地经济状况对公司业务有重大影响[142] - 金融服务行业竞争激烈，公司可能面临定价压力，竞争对手可能获得更多资源[144][145] - 公司可能因其他金融机构的稳健性受到不利影响，交易中的信用风险可能导致重大损失[146] - 保险市场状况可能影响公司收益，保险收入受多种因素影响，包括保费波动和新法规[147] - 公司可能需要对商誉、其他无形资产和投资组合计提减值准备，多种因素可能导致其价值下降[153][154] - 截至2020年12月31日，19%的贷款组合是收购而来且非公司最初承保，可能存在比预期更大的信用损失风险[160] - 公司面临与COVID - 19相关的重大风险，包括信用损失大幅增加和盈利能力下降[162] - 公司实施了延期还款计划，为受疫情影响且符合条件的客户提供贷款本金和/或利息支付延期，但难以评估延期到期后客户能否按原贷款条款履约，若延期无效将对公司业务和经营业绩产生不利影响[164] - 公司参与了小企业管理局薪资保护计划（PPP）的两轮融资，该计划较新，处理贷款申请和豁免申请存在合规风险，且存在SBA不提供部分或全部PPP贷款担保的风险[165] - 疫情增加了联邦和州税提高的可能性，可能降低公司净收入[167] 公司不动产与租赁情况 - 截至2020年12月31日，公司自有不动产及相关银行设施净账面价值为8930万美元，无重大产权负担；2020年支付租赁设施租金900万美元；2019年1月1日采用新租赁会计准则，确认租赁负债和使用权资产均为3420万美元，截至2020年12月31日分别为3590万美元和3490万美元[171] 公司股权与股票情况 - 截至2021年1月31日，公司有53675085股流通普通股，约3911名登记在册股东[179] - 公司普通股自1997年12月31日起在纽约证券交易所交易，代码“CBU”，此前自1986年9月16日起在纳斯达克全国市场柜台交易，代码“CBSI”[179] - 2020年第一季度至第四季度，公司普通股最高收盘价分别为71.52美元、66.48美元、62.42美元、67.11美元，最低收盘价分别为48.40美元、51.93美元、52.29美元、54.35美元，现金股息分别为0.41美元、0.41美元、0.42美元、0.42美元；2021年第一季度宣布每股现金股息0.42美元[181] - 截至2020年12月31日，公司现有股权补偿计划中，2004年长期激励计划待发行证券数量为346,378股，加权平均价格为32.00美元；2014年长期激励计划待发行证券数量为1,372,289股，加权平均价格为43.05美元；总计待发行证券数量为1,718,667股，加权平均价格为40.82美元，未来可发行证券数量为826,246股[191] - 2019年12月董事会批准新股票回购计划，授权在2020年1月1日起12个月内回购最多2,600,000股公司普通股，2020年未进行回购[192] - 2020年12月董事会批准新股票回购计划，授权在2021年1月1日起12个月内回购最多2,680,000股公司普通股[192] - 2020年第四季度，10月1 - 31日购买股票数量为1,146股，每股平均价格为58.76美元；11月和12月购买数量为0股；总计购买1,146股[193] - 2020年第四季度购买的1,146股股票是公司因递延薪酬计划管理而收购，并非公开宣布的回购计划一部分[194] 公司财务数据关键指标 - 2020年贷款利息收入为314,779千美元，投资利息收入为74,499千美元，利息支出为20,875千美元[197] - 2020年净收入为164,676千美元，摊薄后每股收益为3.08美元[197] - 2020年现金等价物为1,466,043千美元，投资证券为3,595,347千美元[197] - 2020年贷款为7,415,952千美元，贷款信用损失拨备为60,869千美元[197] - 2020年总资产为13,931,094千美元，存款为11,224,974千美元，借款为371,289千美元[197] - 2020年股东权益为2,104,107千美元，每股现金股息为1.66美元[197] - 2020年一级杠杆率为10.16%，总风险资本与风险调整资产比率为19.87%[197] - 2020年有形股权与有形资产比率为9.92%，股息支付率为53.7%[197] - 2020年平均资产回报率为1.28%，平均股权回报率为8.13%[197]