业务结构与客户情况 - 2021年运输服务占调整后毛利约97%，2020年和2019年均占96%；2021年采购业务占调整后毛利约3%，2020年和2019年均占4%[28][33] - 2021年公司服务全球约100,000名客户，最大客户占总收入约2%[34] - 前100大客户约占公司合并总收入的33%和合并调整后毛利的26%，最大客户约占合并总收入的2%[127] 业务运营情况 - 2021年公司通过Navisphere平台为约100,000名客户与约85,000家合同承运人执行了约2000万次货运[39] - Navisphere集成23个第三方运输管理系统和/或企业资源规划系统，可直接为客户提供实时报价[43] - 2021年公司与全球约85,000家运输供应商合作，其中绝大多数是合同汽车承运人[49] - 2021年拥有少于100辆卡车的合同汽车承运人运输了公司约82%的整车货运[50] - 公司在NVOCC海洋运输业务中与大多数主要海洋承运人签订合同，以满足客户服务和费率需求[51] 技术与创新 - 公司拥有约1300名数据科学家、工程师和开发人员，持续投资全球人才，开发下一代供应链工具和流程[41] - 2021年Robinson Labs推出Procure IQ、Emissions IQ™和Market Rate IQ™等行业首创工具[42] 监管与合规 - 公司运营受美国和外国政府运输机构的监管和许可[55] 员工情况 - 公司全球员工总数为16877人，承包商总数为2182人[63] - 截至2021年12月31日，女性在董事会占比30%，在美国劳动力中占比48%，管理岗位占比45%，领导岗位占比26%；美国种族和族裔少数群体在董事会占比10%，劳动力中占比28%，管理岗位占比22%，领导岗位占比10%；外部招聘中女性占49%，美国种族和族裔少数群体占40%[66] - 2021年员工离职率为19%，与疫情前水平一致[70] - 2021年员工参与度调查中，81%的员工对公司未来感到乐观，超基准分数6%；参与度得分为80%，与基准公司一致[71] - 2021年约98%的员工接受了定期绩效和职业发展评估[72] - 2021年员工对经理有效性的满意度提高2%至82%，超基准分数9%[74] 社会责任 - 2021年公司通过公司和基金会向900多家慈善机构捐款近300万美元，员工匹配计划捐款约130万美元，员工志愿服务约4500小时[80] 环保举措 - 公司致力于减少温室气体排放，到2021年底已完成低于2°C的Scope 1和2碳强度减排目标一半以上[83] - 公司推出Emissions IQ帮助托运人测量Scope 3运输排放[84] - 公司自2005年起成为美国环保署SmartWay运输计划的活跃成员[86] 公司历史与管理层 - 公司于1997年在特拉华州重新注册成立，其业务自1905年以来以各种法律形式存在[102] - Robert C. Biesterfeld, Jr.于2019年5月被任命为首席执行官，此前担任过多个职位[88] - Ben G. Campbell于2015年1月被任命为首席法律官兼秘书[89] - Michael Castagnetto于2020年1月被任命为Robinson Fresh总裁[90] - Jeroen Eijsink于2015年9月被任命为C.H. Robinson Europe总裁[91] - Angela K. Freeman于2015年1月被任命为首席人力资源官，2019年10月兼任ESG官[93] - Jordan T. Kass于2015年1月被任命为Managed Services总裁[94] 业务风险 - 经济衰退可能使公司业务面临货运量减少、信用风险和营运资金问题、运输供应商倒闭、费用管理困难等风险[107][108][109][110] - 更高的承运人价格可能导致公司调整后毛利率下降和营运资金增加[111] - 燃料成本变化和供应中断可能影响公司调整后毛利率[112] - 公司依赖第三方提供设备和服务，运输行业的设备和司机短缺等风险可能影响公司运营结果[114] - 公司面临激烈的行业竞争，可能导致市场机会减少和运费下降，影响调整后毛利和运营收入[115] - 公司的采购业务依赖新鲜农产品的供应和价格，受天气等不可控因素影响，可能影响运营结果[116] - 公司的收益可能受运输行业季节性变化或重大干扰影响，未来趋势不确定[117] - 公司可能难以识别或完成合适的收购和投资，且收购可能导致财务结果波动[118] - 公司国际业务面临关税、贸易限制等风险，可能限制运营能力和降低盈利能力[123] 保险情况 - 公司要求所有合作的汽车运输公司至少购买75万美元的汽车责任保险，铁路运输一般每批货物提供最高25万美元的有限普通承运人货物损失或损坏责任保护[132] - 公司的汽车责任保险每起事故的主要自留额为500万美元，拥有1.55亿美元的伞式综合责任险，自留额在50万美元至500万美元之间[133] - 公司的产品责任索赔保险额度高达1.55亿美元，每起事故免赔额为50万美元，产品召回和污染保险额度为3000万美元，每起事故自留额为350万美元[135] 财务状况与风险 - 2021年12月31日公司有2.574亿美元现金及现金等价物，主要市场风险为流动性风险[239] - 公司有10亿美元的循环贷款信贷协议，2021年12月31日循环贷款未偿还金额为5.25亿美元[240] - 公司与机构投资者有固定利率的票据购买协议，2021年12月31日票据未偿还金额为5亿美元[241] - 2018年4月9日公司公开发行高级票据，2021年12月31日高级票据公允价值约为6.771亿美元，账面价值为5.942亿美元[242] - 公司有应收账款证券化融资安排，2021年12月31日可用额度为3亿美元且已全额使用，未偿还金额为2.995亿美元，2022年2月1日将可用额度提高到5亿美元[243] - 假设利率变动100个基点对公司收益无重大影响，利率上升可能对债务工具公允价值产生负面影响[245] - 假设2021年12月31日美元兑人民币贬值10%，公司净收入将减少约1610万美元；升值10%，净收入将增加约1320万美元[247] 财务审计 - 独立注册会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[250] - 独立注册会计师事务所认为公司在2021年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[265] 财务数据 - 2021年总营收为231.02138亿美元，2020年为162.07106亿美元，2019年为153.09508亿美元[276] - 2021年净利润为8.44245亿美元，2020年为5.06421亿美元，2019年为5.76968亿美元[276] - 2021年基本每股净收益为6.37美元，摊薄后每股净收益为6.31美元[276] - 2021年12月31日总资产为70.28112亿美元，2020年为51.44258亿美元[274] - 2021年12月31日总负债为50.06178亿美元，2020年为32.64325亿美元[274] - 2021年运输收入为220.46574亿美元，2020年为151.47562亿美元，2019年为143.22295亿美元[276] - 2021年采购运输及相关服务成本为189.94574亿美元，2020年为128.34608亿美元，2019年为118.39433亿美元[276] - 2021年宣布每股股息为2.08美元，2020年为2.04美元，2019年为2.01美元[278] - 2021年回购普通股金额为5.80817亿美元，2020年为1.82745亿美元，2019年为3.06444亿美元[278] - 2021年12月31日股东投资总额为20.21934亿美元，2020年为18.79933亿美元[274] - 2021年、2020年和2019年净利润分别为844,245美元、506,421美元和576,968美元[282] - 2021年、2020年和2019年经营活动提供的净现金分别为94,955美元、499,191美元和835,419美元[282] - 2021年、2020年和2019年投资活动使用的净现金分别为85,672美元、271,714美元和113,029美元[282] - 2021年、2020年和2019年融资活动提供（使用）的净现金分别为7,573美元、 - 440,667美元和 - 651,253美元[282] - 截至2021年和2020年12月31日，公司持有的美国以外现金及现金等价物分别为2.171亿美元和2.309亿美元[298] 收入确认与资产负债 - 公司主要提供运输和物流服务、增值物流服务以及采购服务[288][289][290] - 运输和物流服务收入在合同期内按履约进度确认，采购服务收入在产品交付时确认[288][290] - 合同资产是指公司已提供服务但未完成履约义务或未向客户开票的应收款项[294] - 应计运输费用是指公司在报告日对运输供应商已提供服务的欠款[295] - 公司通过两种方法确定预期信贷损失准备，同时考虑客户信用评级等因素[296] 资产情况 - 截至2021年12月31日，公司净财产和设备为139,831千美元，较2020年的178,949千美元有所下降[303] - 2021年12月31日，公司持有的待售资产预计为3500万美元，预计在2022年上半年出售，估计公允价值为6400万美元[303] - 截至2021年12月31日，公司购买和内部开发的软件净值为70,112千美元，高于2020年的59,614千美元[305] - 2021年公司商誉总额为1,484,754千美元，较2020年的1,487,187千美元略有下降[313] - 截至2021年12月31日，公司无形资产净值为89,606千美元，低于2020年的113,910千美元[315] 会计政策 - 公司股票奖励的折扣在12%至24%之间，使用Black - Scholes期权定价模型 - 保护性看跌期权方法计算[311] - 公司对商誉至少每年11月30日进行减值测试，2021年定性评估表明无需进行额外减值评估[313] - 有限寿命无形资产按可报告细分市场，2022 - 2026年及以后各年有不同的摊销金额[315] - 公司金融资产和负债按公允价值计量分为三个类别，2021和2020年末无Level 3资产或负债，期间无级别转移[316][318] - 公司所得税采用资产和负债法核算，不确定所得税立场按规定处理[307][309]