公司基本信息 - 公司于2013年11月26日成立，2014年4月21日完成普通股首次公开募股[79] - 公司专注于在目标市场拥有和收购办公物业，目标市场具有人口增长、就业增长前景好等特点[90] 物业资产情况 - 截至2021年9月30日，公司拥有24处房产，包含64座办公楼，净可出租面积约560万平方英尺，出租率约88.7%[80][93] - 截至2021年9月30日，公司物业净可出租面积（NRA）为5178千平方英尺，整体出租率89.0%，加权平均每平方英尺年化基础租金25.94美元，年化租金收入11946.2万美元；2021年9月30日对应数据分别为5578千平方英尺、88.7%、26.32美元和13014.0万美元[94] 资产使用及租赁情况 - 2021年第三季度，公司资产使用率显著低于正常水平，未来资产使用率难以预估[83] - 截至2021年9月30日的三个月，公司从租户处收取了超99%的合同规定基本租金，并为约0.1%的合同规定基本租金提供了租金减免[85] - 公司为四个租户提供了租金减免，占公司已占用净可出租面积的约0.1%[84] - 公司物业的净租赁收入主要取决于维持现有租赁空间的入住率、租赁可用空间以及维持或提高租金的能力[91] - 公司多数物业租赁为全服务毛租或净租，部分租户采用三净租，AmberGlen物业还有一项完全所有权土地租赁[81] - 新冠疫情对公司租户支付租金能力产生负面影响，租赁活动普遍缓慢，除生命科学领域外[82][86] - 公司认为自新冠疫情初期以来，经济状况、租赁活动和收购前景已大幅改善[88] 收入情况 - 2021年第三季度，租赁及其他收入为4490万美元，较2020年同期的4130万美元增加360万美元，增幅9%，主要因Park Tower和SanTan物业的终止费收入及Sorrento Mesa物业收购，部分被Cherry Creek处置抵消[99] - 2021年前三季度，租赁及其他收入为12440万美元，较2020年同期的12100万美元增加340万美元，增幅3%，主要因Park Tower和SanTan物业终止费收入、部分物业租赁交易及Sorrento Mesa物业收购，部分被Cherry Creek处置及部分物业入住率下降抵消[106] - 2021年前三季度出售房地产净收益为4740万美元[113] 运营费用情况 - 2021年第三季度，总运营费用为3770万美元，较2020年同期的3260万美元增加510万美元，增幅16%，主要因Sorrento Mesa出售交易的一次性奖金计提及Sorrento Mesa物业收购，部分被Cherry Creek处置抵消[100] - 2021年第三季度，物业运营费用为1520万美元，较2020年同期的1490万美元增加30万美元，增幅2%，主要因Sorrento Mesa物业收购，部分被Cherry Creek处置抵消[101] - 2021年第三季度，一般及行政费用为790万美元，较2020年同期的250万美元增加540万美元，增幅210%，主要因Sorrento Mesa出售交易的一次性奖金计提及专业费用增加[103] - 2021年第三季度，折旧及摊销为1460万美元，较2020年同期的1520万美元减少60万美元，降幅4%，主要因Cherry Creek处置[104] - 2021年第三季度，利息费用为590万美元，较2020年同期的690万美元减少100万美元，降幅15%，主要因Cherry Creek出售所得用于偿还债务[105] - 公司运营费用主要包括公用事业、物业税、保险和场地维护成本，全服务毛租赁物业中超出租户基准年的费用通常转嫁给租户，净租赁物业中由租户全额支付[96] - 2021年前三季度总运营费用为1.013亿美元，较2020年同期减少440万美元，降幅4%[107] - 2021年前三季度物业运营费用为4350万美元，较2020年同期减少20万美元，降幅0%[108] - 2021年前三季度一般及行政费用为1380万美元，较2020年同期增加580万美元，增幅72%[110] - 2021年前三季度折旧及摊销费用为4400万美元，较2020年同期减少120万美元，降幅3%[111] - 2021年前三季度利息费用为1840万美元，较2020年同期减少240万美元，降幅11%[112] 现金及债务情况 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，现金、现金等价物及受限现金分别为7020万美元和5640万美元[114] - 截至2021年9月30日，公司无抵押信贷安排下未偿还借款约8800万美元，有420万美元信用证[120] - 截至2021年9月30日，约4.682亿美元（77.2%）的债务为固定利率，约1.38亿美元（22.8%）为可变利率[132] - 1.38亿美元可变利率债务中，5000万美元与定期贷款相关，公司已对其应用利率互换[132] - 利率互换将30天伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）有效固定在约1.27%直至定期贷款到期[132] - 考虑利率互换后，截至2021年9月30日，约85.5%的债务为固定利率债务，14.5%为可变利率债务[132] 利率风险情况 - 若LIBOR上升10%，公司2021年9月30日未偿还债务的年利息成本将名义增加，未偿还债务公允价值将下降[132] - LIBOR上涨10%将使公司截至2021年9月30日的未偿债务年利息成本名义增加，降低未偿债务公允价值，增加未来债务发行或无担保信贷安排下借款的利息成本[132] - LIBOR下降10%将使公司截至2021年9月30日的未偿债务年利息成本名义减少，增加未偿债务公允价值，降低未来债务发行或无担保信贷安排下借款的利息成本[132] - 利率风险金额是公司管理层基于公司资本结构的估计，分析未考虑整体经济活动变化的影响[133] - 分析假设公司财务结构无变化，因不确定具体行动及其可能影响[133] 疫情影响情况 - 2021年前九个月及之后，新冠疫情对全球金融市场和经济造成显著波动[133] - 这种波动对公司的长期影响不确定且无法估计，取决于疫情的范围、严重程度和持续时间[133] - 公司运营所在市场的经济或其他条件变化，包括州预算短缺、就业率、自然灾害等，以及新冠疫情可能对公司整体业绩、租户和业务战略执行产生重大影响，影响程度目前无法合理估计[97]