公司酒店资产情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有39家酒店，共5914间客房，分布在16个州和哥伦比亚特区[23] - 2021年9月23日前，公司持有Inland JV 10.0%的非控股权益，该合资企业拥有48家酒店，共6402间客房；2021年3月18日前，公司持有NewINK JV 10.3%的非控股权益，该合资企业拥有46家酒店，共5948间客房[23] - 公司与CLNY在NewINK JV和Inland JV分别拥有46和48家酒店[109] 租赁相关情况 - TRS租赁的初始期限为5年[24] - 圣地亚哥加斯勒姆Residence Inn酒店地面租赁到期日为2065年1月31日，有三次各10年的续约选择权，目前月租金约4.4万美元，每五年增加10%，每年需支付相当于当年总收入5%的补充租金[52] - 玛丽安德尔湾希尔顿花园酒店地面租赁到期日为2067年12月31日，目前最低月租金约4.7万美元，需支付相当于总收入5% - 25%的百分比租金[53] - 新罗谢尔Residence Inn酒店的空中权租赁和车库租赁到期日为2104年12月1日，2022年这些租赁的总租金约为每季度3.1万美元[58] - 公司2023 - 2027年及以后的未来租赁付款总额分别为209.3万美元、211.5万美元、218.6万美元、189.4万美元、127.2万美元和6355.3万美元，总计7311.3万美元[60] 公司酒店管理情况 - 截至2022年12月31日，公司的酒店由Island Hospitality Management Inc.（IHM）管理，该公司由公司董事长、总裁兼首席执行官Jeffrey H. Fisher 100%持股[25] - 公司与IHM的管理协议初始期限为5年，可自动续约两次，每次5年，提前终止有相应条件[45] - 激励管理费用为酒店净营业收入减去固定成本、基础管理费和指定回报门槛后的10%，上限为酒店总收入的1%[45] - 截至2022年12月31日，公司39家酒店与IHM的管理协议中，基础管理费比例多为3%，多数酒店月会计费为1200美元，月收入管理费为1000美元[47] - 截至2022年12月31日，IHM管理公司管理公司全部39家酒店[88] - 首席执行官Mr. Fisher持有酒店管理公司IHM 100%的股份，截至2022年12月31日，IHM管理公司所有酒店[114] 公司财务关键指标变化 - 公司将杠杆率维持在20%多到50%低段之间，2022年12月31日，杠杆率约为26.6%，较2021年12月31日的30.6%有所下降[31] - 2020 - 2022年，公司管理费用分别约为530万美元、720万美元和1010万美元[48] - 2022、2021、2020年特许经营和营销/计划费用分别约为2370万美元、1660万美元和1160万美元[57] - 2022年全年总营收为294,851美元，较2021年的203,975美元增长44.6%，其中客房收入272,265美元，增长45.3%，餐饮收入7,303美元，增长107.2%，其他收入13,958美元，增长23.0%，非合并实体成本报销1,325美元，下降23.5%[189] - 2022年酒店入住率为71.5%（43家酒店），较2021年的64.6%（41家酒店）增长10.7%，平均每日房价为172.59美元，较2021年的132.42美元增长29.7%，每间可售房收入为124.21美元，较2021年的85.54美元增长43.6%[191] - 2022年酒店总运营费用为160,758美元，较2021年的119,293美元增长34.8%，其中客房费用56,073美元，增长38.8%，餐饮费用5,520美元，增长129.6%[191] - 2022年减值损失降至0美元，较2021年减少560万美元，2021年减值损失是由于对HGI伯灵顿酒店物业进行减值处理[193] - 2022年非合并实体可报销成本为130万美元，较2021年的170万美元减少，主要与出售NewINK JV有关[194] - 2022年债务利息总成本为26,454美元，较2021年的24,460美元增长8.2%，其中抵押贷款债务利息20,431美元，下降3.1%，信贷安排利息及未使用费用2,229美元，下降35.2%[196] - 2022年提前偿债损失为10万美元，较2021年增加10万美元，与公司签订新的无担保循环信贷安排有关[197] - 2022年净收入为9871美元，2021年为-18845美元，2020年为-77020美元[202] - 2022年调整后资金运营（Adjusted FFO）归属于普通股股东和单位持有人为59597美元，2021年为14316美元，2020年为-19009美元[202] - 2022年基本加权平均普通股和单位数量为49971823，2021年为49281763，2020年为47635600[202] - 2022年摊薄加权平均普通股和单位数量为50234903，2021年为49490938，2020年为47635600[202] - 2022年12月31日杠杆比率约为26.6%，较2021年12月31日的30.6%有所下降[207] - 2022年12月31日公司总债务为4.703亿美元，平均利率约为5.0%[207] - 2022年经营活动提供的净现金流增至7150万美元，较2021年的2880万美元增加4270万美元[210] - 2022年酒店每间可售房收入（RevPAR）较2021年增长29.8%[210] - 2022年12月31日公司没有重大表外安排[209] 公司发展规划与目标 - 公司计划通过投资酒店物业、支付股息和实现长期价值增值为股东创造有吸引力的回报[30] - 公司计划2023年在现有酒店的装修、酌情和紧急支出上投资约3060万美元[211] - 公司计划长期维持净债务与酒店投资（成本）的杠杆比率，与过去运营水平相近[102] 公司面临的竞争与风险 - 公司面临来自机构养老基金、私募股权投资者、REITs、酒店公司等的竞争，这可能增加收购成本并减少投资机会[33] - 公司酒店需求受季节性影响，通常第一和第四季度收入、经营收入和现金流较低，第二和第三季度较高[34] - 公司物业需遵守各种契约、法律、条例和法规，包括与公共区域以及消防和安全要求相关的规定[35] - 公司物业需遵守《美国残疾人法案》，虽认为基本符合要求，但未全面审计，可能存在不完全合规情况[36] - 公司自2010年12月31日起选择按REIT进行联邦所得税纳税，需持续满足多项复杂要求，每年至少分配90%的REIT应税收入[42] - 2018年第三季度，公司TRS的2016年度纳税申报被IRS审查；2021年第三季度，公司相关实体的2018和2019年度纳税情况被新罕布什尔州审查，两项审查均未结束[43] - 新冠疫情对公司财务状况、经营成果、现金流和业绩产生不利影响，未来疫情或类似公共卫生威胁也可能产生重大不利影响[73][78][79][80] - 公司投资政策可由董事会酌情修订，可能导致投资回报低于投资者预期[81] - 公司依赖关键高管的努力和专业知识，其持续服务无保障[82] - 公司未来增长依赖新融资，若无法获得，增长将受限[83][84] - 公司需依靠第三方管理公司运营酒店以符合REIT资格，控制权受限[85][86] - 特许经营商可能要求公司升级运营标准、取消或不续签特许经营许可证，影响公司经营和分红能力[89][90][97][98] - 公司财务表现、资本支出和现金流波动会影响向股东分红的能力[91] - 未来债务偿还义务可能影响公司经营结果和现金流，可能需清算资产，影响分红和股价[94] - 公司债务利息费用基于浮动利率，利率上升会增加偿债要求，减少股东分配和运营资金[104] - 公司未来可能进行利率套期保值，但存在成本和效果不确定性，利率下降可能导致非现金损失[106] - 酒店开发面临环境、施工、许可、资金等风险，无法保证按时按预算完成[116][117] - 通货膨胀和价格波动会增加公司运营和借贷成本，影响财务状况和股东分配[119] - 酒店行业表现与经济相关，行业不改善会影响公司战略执行和财务状况[121][122] - 酒店运营面临竞争、供应、成本、政策、突发事件等风险，会影响股东分配[124][125] - 酒店需持续进行资本支出，存在成本超支、收入减少、资金短缺等风险[132][133] - 公司酒店经理和公司自身均有网络保险政策，但网络攻击仍可能导致财产损失并影响运营结果[137] - 恐怖袭击及相关警报会对美国旅游和酒店业产生不利影响，可能影响公司业务、财务状况和运营结果[138] - 未投保和投保不足的损失可能对公司经营成果和向股东分配的能力产生不利影响[139] - 商务相关技术的增加使用可能对公司酒店的商务旅行需求和客房需求产生重大不利影响[141] - 公司面临气候变化带来的风险，如风暴、洪水等，可能导致酒店损失和维修成本增加，且保险可能无法完全覆盖[150] - 公司需遵守与环境相关的法规，可能需要额外的资本投资或增加运营成本[151] - 公司酒店物业受ADA约束，遵守相关规定可能增加经营成本，影响财务状况和向股东分配的能力[158] - 传染病的广泛爆发可能减少旅行，对美国酒店业和公司业务产生不利影响[160] - 房地产投资的流动性不足可能限制公司应对酒店物业业绩变化的能力，且出售物业可能面临困难[161] - 公司对受托人和高级管理人员的诉讼权利有限，且需对其进行赔偿，这可能限制股东的追索权[169] 公司治理与社会责任 - 2021年8月，公司董事会成员中女性占25.0%，代表性不足群体成员占12.5%[68] - 2022年2月，公司成立了由董事会成员和两名高管组成的环境、社会和治理委员会[64] - 2022年5月，公司发布了包含GRI、SASB和TCFD标准报告的年度企业责任报告[65] 公司税务情况 - 公司TRS承租人的应税收入按约25%的联邦和州综合税率缴纳所得税，预计2023年TRS将出现应税亏损，并对净递延所得税资产全额计提估值准备[198] - 公司需每年将至少90%的REIT应税收入分配给股东[84][99] - 为维持REIT资格，公司每年须向股东分配至少90%的REIT应纳税收入，若分配少于100%将缴纳联邦企业所得税，若低于规定最低金额将缴纳4%的不可抵扣消费税[178] 公司人员情况 - 截至2023年2月23日，公司有17名员工，部分IHM酒店员工由集体谈判协议代表[61] 公司股权相关 - 公司董事会有权发行最多5亿股普通股和最多1亿股优先股[177]