财务数据整体情况 - 前三季度净收入为8.38亿美元，去年同期为4.43亿美元[7][9][10][132][133] - 2023年前三季度总运营收入为98.97亿美元，较2022年同期的89.34亿美元增长10.78%[132][133][134] - 2023年前三季度综合收益为6.95亿美元，2022年同期为 - 22.00亿美元[7] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金流为17.65亿美元，低于2022年同期的19.9亿美元[9] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金流为15.37亿美元，高于2022年同期的10.72亿美元[9] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金流为2.18亿美元，低于2022年同期的9.24亿美元[9] - 截至2023年9月30日，总资产为6.1952亿美元，较2022年12月31日的6.1亿美元有所增长[8] - 截至2023年9月30日，总负债为533.89亿美元，去年12月31日为524.52亿美元[8] - 截至2023年9月30日，股东权益总额为8.563亿美元，高于2022年同期的8.003亿美元[10] - 2023年前九个月普通股股东股息支付为6.73亿美元，低于2022年同期的8.74亿美元[9] 股权结构 - 截至2023年9月30日，Loews Corporation持有公司91.7%的流通普通股[12] 会计准则变更 - 2023年1月1日起，公司采用ASU 2018 - 12对长期合同会计进行改进[7][8][9][10] - 公司于2023年1月1日采用新会计准则，追溯调整至2021年1月1日，新准则不影响法定会计下的资本和盈余、现金流及业务经济实质[19] - 2022年第四季度公司转让了遗留年金业务，并选择适用ASU 2022 - 05过渡减免，将其排除在ASU 2018 - 12范围之外[20] - 采用ASU 2018 - 12对2022年9月30日止三个月运营报表影响：保险索赔和保单持有人福利从16.65亿美元变为18.8亿美元，净收入从1.28亿美元变为 - 0.42亿美元[24] - 采用ASU 2018 - 12对2022年9月30日止九个月运营报表影响：保险索赔和保单持有人福利从47.03亿美元变为49.59亿美元，净收入从6.46亿美元变为4.43亿美元[25] - 采用ASU 2018 - 12对2022年12月31日合并资产负债表影响：总资产从609.27亿美元变为610亿美元，总负债从521.02亿美元变为524.52亿美元[26] - 新准则下LFPB计量的账户单位为队列，而旧准则一般在个别保单层面计量[17] - 新准则下净保费比率（NPR）上限为100%，按队列季度更新，旧准则按产品年度进行保费不足测试[18] 股票相关 - 2023年和2022年前三季度公司分别回购55万股和89万股CNAF普通股，成本分别为2400万美元和3900万美元[33] - 2023年和2022年前三季度基本每股收益分别为3.09美元和1.63美元，摊薄每股收益分别为3.08美元和1.63美元[31] 投资收益与损失 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司总投资收益分别为5.73亿美元和17.11亿美元，净投资收益分别为5.53亿美元和16.53亿美元[35] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司净投资损益分别为 - 0.38亿美元和 - 1.05亿美元[36] - 2023年前三季度净投资收入为16.53亿美元，2022年同期为13.02亿美元[35] - 2023年前三季度净投资收益（损失）为 - 1.05亿美元，2022年同期为 - 1.66亿美元[36] - 2022年第三季度净投资收益（损失）包含与公司遗留年金业务共保协议更新相关的3500万美元净损失[36] - 2023年前三季度固定到期证券投资收益为14.43亿美元，2022年同期为13.24亿美元[35] - 2023年前三季度权益证券投资收益为4200万美元，2022年同期为 - 700万美元[35] 资产减值与信用损失 - 2023年第三季度和前九个月，公司对可供出售固定到期证券确认的减值损失分别为1200万美元和3700万美元[38] - 2023年第三季度和前九个月，公司因预期信贷损失变化，分别确认抵押贷款损失500万美元和1100万美元[38] - 截至2023年9月30日，可供出售固定到期证券的估计公允价值为3.7856亿美元，2022年12月31日为3.7627亿美元[39] - 截至2023年9月30日，处于未实现亏损状态且未计提信用损失准备的可供出售固定到期证券的估计公允价值为3.1117亿美元，未实现亏损为48.88亿美元[40] - 截至2023年9月30日，按评级分布，处于未实现亏损状态且未计提信用损失准备的可供出售固定到期证券中，美国政府及相关企业的估计公允价值为26.2亿美元，未实现亏损为4.66亿美元[41] - 公司认为2023年9月30日处于未实现亏损状态的证券的未实现损失并非表明证券当前摊余成本最终无法收回，主要归因于无风险利率变化[41] - 截至2023年9月30日，可供出售证券的信用损失准备余额为1800万美元，较7月1日的2200万美元有所减少[42] - 截至2023年9月30日，可供出售证券信用减值和购买信用恶化资产的信用损失准备余额为1800万美元，2022年9月30日为300万美元[42][43] - 截至2023年9月30日，信用损失准备金余额为1800万美元，较2023年1月1日的100万美元有所增加[43] 投资承诺与资产情况 - 截至2023年9月30日，公司有购买或资助约15.55亿美元和出售约6500万美元的投资承诺[45] - 截至2023年9月30日，抵押贷款摊销成本基础总计10.3亿美元[47] - 截至2023年9月30日，抵押贷款应计利息应收款总计400万美元[48] - 截至2023年9月30日，按公允价值计量的资产总计40.339亿美元，负债总计100万美元[55] - 2023年7月1日至9月30日，Level 3资产和负债的总实现和未实现投资损益为 - 6600万美元[56] - 截至2023年9月30日，Level 3资产和负债的未实现损益在净收入中确认为 - 100万美元，在其他综合收益中确认为 - 6600万美元[56] - 截至2023年9月30日，Level 3资产总余额为19.06亿美元，较2023年1月1日的16.76亿美元有所增加[57] - 固定到期证券中，Level 1包括高流动性政府证券和交易所交易债券，Level 2用市场交易信息或现金流折现法估值，Level 3主要因缺乏报价透明度或使用不可观察输入值的内部模型估值[59][60] - 权益证券中，Level 1用市场报价估值，Level 2用类似证券定价等方法，Level 3用经纪商报价和含不可观察输入值的内部模型定价[61] - 短期及其他投资资产中，活跃交易或有报价的为Level 1，非美国政府证券且输入值可观察的为Level 2[62] - 公司通过第三方定价服务、独立经纪人和内部定价模型对证券进行定价，并执行控制程序确保价格合理[51][52] - 公司对定价服务和经纪人提供的信息执行控制程序，包括审查方法、回测、异常报告和深入分析[53] - 证券可根据可观察市场信息和报价在公允价值层级中转移[57] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他投资资产中的海外存款分别为6300万美元和7200万美元，可在90天或更短时间内按资产净值赎回[63] - 2023年9月30日和2022年12月31日，固定到期证券的估计公允价值分别为13.59亿美元和11.77亿美元，信用利差范围分别为1% - 7%（加权平均2%）和1% - 8%（加权平均2%）[65] - 截至2023年9月30日，抵押贷款资产账面价值为9.95亿美元，估计公允价值为9.29亿美元[67] - 截至2023年9月30日，短期债务账面价值为7.93亿美元，估计公允价值为7.86亿美元；长期债务账面价值为24.8亿美元，估计公允价值为22.65亿美元[67] - 2022年12月31日，抵押贷款的账面价值为10.4亿美元，估计公允价值为9.73亿美元；短期债务账面价值为2430万美元，估计公允价值为2480万美元；长期债务账面价值为25.38亿美元，估计公允价值为23.49亿美元[67] 巨灾损失与业务发展 - 2023年第三和前九个月，公司报告的巨灾损失净额分别为9400万美元和2.14亿美元，主要与恶劣天气事件有关[71] - 2022年第三季度和前九个月，公司扣除再保险后的巨灾损失分别为1.14亿美元和1.71亿美元，主要与恶劣天气事件有关，其中飓风伊恩造成损失8700万美元[71] - 截至2023年9月30日，未付索赔及理赔费用准备金净额为17.655亿美元，高于年初的16.929亿美元[73] - 2023年前九个月，净发生索赔及理赔费用为4.297亿美元，高于2022年同期的3.859亿美元[73] - 2023年前九个月，净支付索赔及理赔费用为3.541亿美元，高于2022年同期的3.182亿美元[73] - 2023年第三和前九个月，公司在企业及其他板块分别记录了2000万美元和5500万美元的不利发展，主要是由于旧事故年份遗留大规模侵权滥用索赔的频率和严重程度高于预期[76] - 2023年第三和前九个月，专业板块的税前（有利）不利发展分别为 - 500万美元和 - 900万美元[76] - 2023年前三季度商业汽车险不利发展是因近期事故年建筑业务索赔严重程度超预期，一般责任险是因建筑和中端市场业务索赔严重程度超预期，工人补偿险有利发展是因医疗趋势良好使索赔严重程度低于预期[87][88][89] - 2023年前三季度国际业务专业险不利发展是因2017年事故年专业责任险业务大额损失出现超预期[94] 再保险与准备金 - 2010年公司将约16亿美元净石棉与环境污染责任准备金让与NICO，支付再保险保费20亿美元，转移应收款2.15亿美元，总对价22亿美元[95] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，LPT累计让与金额为35亿美元，未确认递延再保险收益分别为3.88亿美元和4.25亿美元[97] 长期护理业务 - 2023年前三季度长期护理业务保费收入为3.4亿美元，2022年为3.56亿美元[113] - 2023年前三季度长期护理业务利息支出为5.7亿美元，2022年为5.69亿美元[113] - 截至2023年9月30日和2022年，预期未来福利和费用支出分别为33.217亿美元和34.496亿美元[113] - 截至2023年9月30日和2022年，预期未来总保费分别为5.557亿美元和6.034亿美元[113] - 截至2023年和2022年9月30日，LFPB按原锁定贴现率计算的加权平均有效期限为12年，原锁定贴现率分别为5.24%和5.28%[114] - 2023年第三季度和前九个月，因不利发展导致NPR超过100%而对净收入的直接费用分别为1.09亿美元和1.52亿美元；2022年同期分别为1.54亿美元[114] - 2023年第三季度和前九个月，因有利发展而通过净收入转回的前期因NPR超过100%确认的损失分别为2600万美元和3700万美元；2022年同期分别少于100万美元和1000万美元[115][116] 其他业务相关 - 截至2023年9月30日，公司为先前子公司发行的结构化结算年金提供担保，潜在未来付款金额为15亿美元[118] - 2023年第三季度和前九个月，净定期养老金成本（收益）分别为3000万美元和9000万美元；2022年同期分别为 - 1300万美元和 - 4100万美元[120] - 截至2023年9月30日，累计其他综合收益（损失）总额为 - 37.41亿美元；截至2022年9月30日为 - 40.03亿美元[122] - 公司财产和意外险商业保险业务分为专业、商业和国际三个业务板块，其他业务分为人寿与团体和公司及其他两个板块[125] - 2023年第三季度，公司总运营收入为33.74亿美元，总索赔、福利和费用为30.1亿美元，核心收入（损失）为2.89亿美元，净收入（损失）为2.58亿美元[130] - 截至2023年9月30日，再保险应收款为54.69亿美元，保险应收款为32.40亿美元[132] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延非保险保修收入余额均为47亿美元[132][133][135] - 2023年第三季度和前三季度，公司分别确认了2亿美元和9亿美元包含在递延收入余额中的收入[135] - 2022年第三季度和前三季度，公司分别确认了3亿美元和10亿美元包含在递延收入余额中的收入[135] - 公司预计在2023年剩余时间确认4亿美元递延收入，2024年确认13亿美元，2025年确认10亿美元，之后确认20亿美元[135]