公司财务状况 - 截至2020年12月31日，公司总资产65.9亿美元，总贷款49.6亿美元，总存款58亿美元，股东权益5.467亿美元[42] - 公司收入主要来自贷款利息和费用、投资证券利息及存款等服务费用，主要运营费用为存款和借款利息、薪资福利及一般运营费用[46] - 2020年投资证券利息收入占比为12.1%，2019年为15.0%[193] - 截至2020年12月31日，公司建筑、土地开发及其他土地贷款和商业房地产贷款分别占其资本的22.9%和234.4%[139] 公司业务布局 - 公司有31家银行分行和69台ATM机，23家位于瓦胡岛，4家位于毛伊岛，2家位于夏威夷岛，2家位于考艾岛，4家分行因疫情暂时关闭[44] - 2020年第一季度，公司将三个可报告业务部门合并为一个运营部门，此变更不影响先前合并财务报表[47] - 2020年第三季度，公司合并三家店内分行；第四季度，合并一家传统分行[44] - 公司贷款集中在五个领域，住宅抵押贷款首贷平均规模约50万美元，消费贷款平均规模较小[50][54] - 基于存款市场份额，2020年12月31日，公司银行是夏威夷第四大存款机构[56] - 2020年1月公司收购Oahu HomeLoans, LLC 50%股权并将投资并入财务报表，还拥有Gentry HomeLoans, LLC等三家公司各50%股权，按成本法核算[61][62] 公司竞争与市场 - 公司与众多金融机构竞争，依靠客户关系、特色服务、灵活定价、数字技术和促销活动保持竞争力[57][58] - 公司业务主要集中在夏威夷，经营业绩和财务状况受当地经济趋势尤其是房地产市场影响[59] 公司贷款情况 - 2020年12月31日，约71%的贷款组合为房地产相关贷款[59] - 截至2020年12月31日，约71%的贷款组合主要以房地产为抵押，且大部分集中在夏威夷[174] - 2020年，银行在PPP下发放约5.588亿美元贷款，截至2020年12月31日，约1.189亿美元已被免除或偿还[96] 公司监管法规 - 公司和银行受联邦和州法律及监管机构的重大监管和限制，无法预测新法规及监管政策对其的影响[64] - 2018年《经济增长、监管放松和消费者保护法案》对《多德 - 弗兰克法案》部分条款进行废除或修改，减轻除最大型银行外的监管负担，如资产少于100亿美元银行的合格抵押贷款相关规定等[73] - 巴塞尔协议III资本规则已全面实施，公司和银行需维持最低风险资本和杠杆资本比率及资本保护缓冲[74][75] - 巴塞尔协议III资本规则下，公司和银行需计算一级杠杆比率、普通股一级风险资本比率等多项资本比率[78][79][80][81] - 联邦储备未修订银行控股公司资本充足标准，若修订，公司2020年12月31日的资本比率将超过标准[82] - 公司和银行需维持2.5%的资本保护缓冲，以避免资本分配和管理层奖金支付受限[84] - 截至2020年12月31日，公司和银行监管资本充足，若资产超过100亿美元，合规成本和监管要求将增加[87] - 2019年9月FDIC确定社区银行杠杆比率框架，公司决定不采用该框架及相关一级资本计量新规[88] - 巴塞尔协议IV将于2023年1月1日生效，总产出下限将在2028年1月1日逐步实施，其对公司的影响取决于联邦银行监管机构的实施方式[89] - 为被视为资本状况良好，银行需满足新普通股一级资本比率6.5%、一级资本比率8%、总资本比率10%和杠杆比率5% [92] - 2020年12月21日，国会通过9000亿美元援助计划，延长CARES法案部分救济条款，为薪资保护计划（PPP）提供额外资金并将其时间延长至2021年3月31日[95] - CARES法案允许银行暂停对受COVID - 19影响借款人贷款修改的GAAP要求，相关救济延长至COVID - 19紧急声明结束后60天或2022年1月1日较早者[97] - CARES法案使联邦银行监管机构将社区银行杠杆率最低要求从9%降至8%，并给予社区银行两季度宽限期[98] - 公司选择延迟两年CECL对监管资本的估计影响，随后三年逐步取消初始两年延迟期间提供的资本收益总额[102] - 资产总额100亿美元及以下且总交易资产和负债占总合并资产5%及以下的社区银行，如该银行，可排除在沃尔克规则之外[103] - 截至2020年12月31日，银行没有归类为经纪存款的存款负债[104] - 公司未选择金融控股公司地位，也未从事美联储认定的金融性质或与之相关的活动[110] - 2018年9月30日，FDIC指定储备比率（DRR）达到1.36%，因储备比率超过1.35%，大银行（总资产100亿美元及以上）附加费结束，小银行（总资产低于100亿美元）获得评估信贷[117] - 公司和银行等总资产至少10亿美元但低于500亿美元的机构，禁止签订鼓励不当风险的激励性薪酬安排[119] - 银行在2019年FDIC社区再投资法案绩效评估中获得“杰出”评级[129] - 2019年12月，FDIC和OCC联合提议规则，将显著改变现有CRA法规，OCC已发布最终规则，FDIC尚未完成修订[130] - 2020年9月，美联储发布预先通知征求意见，以现代化实施CRA的法规[130] - 银行受DFI和FDIC监管、监督和定期检查，监管机构对其有广泛执法权[113][114][116] - 公司支付股息受美联储政策和夏威夷法律限制，银行未来现金股息取决于管理层对未来资本要求等因素的评估[111][112] - 联邦和州监管机构发布网络安全声明，公司采用多层防御方法管理网络安全，但仍面临严重威胁[121][123] - 银行需遵守众多联邦和州反洗钱、消费者保护和隐私法规，违反将面临处罚[125][127] - 2021年1月生效的《2020年反洗钱法》修订了《1970年银行保密法》，对美国银行保密和反洗钱法律进行全面改革和现代化[128] - 公司目前符合借记卡交换费上限的小发卡机构豁免条件，总资产低于100亿美元，达到或超过该金额后次年7月1日起将受上限约束[138] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有822名员工，其中764名全职，58名兼职[142] - 截至2020年12月31日，公司员工平均服务年限为10年，36%的员工已服务10年或以上[145] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对夏威夷州和公司业务产生重大影响，影响产品和服务需求及运营结果，或增加信贷损失拨备[150][151][152] 公司面临风险 - 公司业务与夏威夷市场紧密相关，当地经济下滑会对公司和借款人产生不利影响[156] - 公司房地产贷款业务对运营结果有重大影响，房地产市场下滑会影响公司财务状况和运营前景[159][160] - 公司维持资金来源、流动性和资本水平的能力可能受经济环境不确定性的负面影响[161] - 公司管理流动性风险至关重要，主要资金来源是客户存款，其获取受多种因素影响[163] - 公司面临信用、市场/流动性、运营、法律/监管和战略/声誉等重大风险[149] - 公司面临信用风险，房地产市场恶化可能导致贷款组合出现重大信用损失[173][177] - 公司面临利率和流动性风险，利率波动可能对收益产生不利影响[189] - 公司可能因出售抵押贷款的相关陈述和保证而遭受未来损失[188] - 公司可能受到LIBOR过渡的不利影响，过渡可能带来成本和额外风险[194][195] - 公司资产负债管理策略可能无法控制市场利率变化带来的风险[190] - 公司依赖房利美、房地美等购买一级抵押贷款以降低信贷和利率风险并获取资金，但这些购买方可能因资本限制等因素限制购买，美国住房抵押贷款融资市场改革也可能影响公司出售合规贷款的能力[196] - 公司需为银行提供财务和管理支持，在财务压力时期提供支持可能使所需筹集的资本成本更高，且对银行的资本贷款在支付顺序上低于存款人和银行的某些其他债务[197] - 公司作为控股公司，大部分收入和流动性依赖银行的股息[198] - 截至2020年12月31日，银行法定留存收益为8250万美元，但夏威夷法律和监管机构可能限制银行向公司支付股息[200] - 公司向股东支付现金股息受联邦和夏威夷法律、美联储及相关协议限制，无法保证持续支付股息[201] - 2019年下半年至2020年，公司为RISE2020计划总计投资约4000万美元，但该计划可能无法实现目标，若失败将增加非利息支出且无相应收入增长[202] - CECL增加了公司确定信贷损失准备金所需收集和审查的数据及假设，实施CECL需大量时间和资源，可能影响经营业绩[203][204] - 2011年夏威夷修订非司法止赎规则，导致司法止赎流程积压和变慢，联邦 - 州与多家抵押贷款服务商的和解也带来不确定性，可能影响公司止赎程序和经营状况[205] - 存款客户可能选择替代投资或更高收益存款，公司为留住和增加存款的举措会增加成本，导致资金成本上升[206][208] - 欺诈活动、数据隐私泄露、信息安全控制失败或网络安全事件可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[209] 利率变动情况 - 2020年3月美联储两次紧急降息共150个基点，将联邦基金利率降至0 - 0.25%[170] 公司资金与流动性 - 2020年公司存款水平增加，同年发行5500万美元次级票据，未来利息支付义务将增加[164] - 公司依赖商业和零售存款等资金运营，若存款大幅减少，需通过提高存款利率等方式筹集资金[164]