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财务数据关键指标 - 截至2024年12月31日，公司总资产74.7亿美元，总贷款53.3亿美元，总存款66.4亿美元，股东权益5.384亿美元[16] - 2024年12月31日，约79%的贷款组合为房地产相关贷款[27] - 截至2024年12月31日，银行法定留存收益为1.968亿美元[151] - 2024年全年，公司计提信贷损失拨备980万美元[124] - 2024年投资证券利息收入占公司利息收入的11.7%，2023年为11.2%[140] - 截至2024年12月31日，公司有面值5000万美元的信托优先股未偿还，应计未付股息20万美元；本金5500万美元的次级票据未偿还，应计未付利息40万美元；5000万美元的联邦住房贷款银行长期预付款未偿还，应计未付股息6000美元[185] - 截至2024年12月31日，公司建设、土地开发等土地贷款低于总风险资本的100%，商业房地产贷款低于总风险资本的300%且近36个月增幅低于50%[91] 业务线数据关键指标 - 公司通过银行及其子公司提供全方位商业银行服务，有27家银行分行和55台ATM机[17] - 截至2024年12月31日，基于夏威夷FDIC保险金融机构的存款市场份额，银行是该州第四大存款机构[24] - 2024年2月，银行收购One Hawaii HomeLoans, LLC 50%的所有权权益，该投资将在业务开始时并入公司财务报表[29] - 银行拥有Gentry HomeLoans, LLC、Haseko HomeLoans, LLC和Island Pacific HomeLoans, LLC各50%的股份，按成本法核算[30] 监管相关要求 - 公司和银行受联邦和州法律及监管机构的重大监管和限制[32] - 公司和银行需根据巴塞尔协议III资本规则维持最低风险加权和杠杆资本比率以及资本保护缓冲[42] - 公司和银行需满足最低资本要求，CET1风险资本比率为7.0%，一级风险资本比率为8.5%，总风险资本比率为10.5%[48] - 资本保护缓冲要求已达到2.50%的全面实施水平[46] - 银行被认定资本状况良好需满足普通股一级资本比率6.5%、一级资本比率8%、总资本比率10%、杠杆比率5% [52] - 社区银行总资产和总交易资产及负债分别不超过100亿美元和总资产5%可豁免沃尔克规则[55] - 个人收购银行或其控股公司25%以上有表决权证券需提前通知美联储[57] - 银行控股公司收购银行或银行控股公司5%以上有表决权股票需事先批准[57] - 股东或一致行动人持有银行或银行控股公司10%有表决权股票收购控制权需事先通知或批准[57] - FDIC设定指定储备比率（DRR）为2.00%，2022年10月将初始基础存款保险评估费率表统一提高2个基点，自2023年1月1日起生效[66] - 2023年11月，FDIC确定特别评估，按机构2022年12月31日季度末未保险存款金额（扣除50亿美元）的约13.4个基点/年收取，分八个季度收取，公司因未保险存款低于50亿美元无需缴纳[67] - 2016年，联邦银行监管机构和SEC提议对总资产至少10亿美元的指定受监管实体的基于激励的薪酬安排制定修订规则[69] - 2022年10月，SEC通过最终规则实施多德 - 弗兰克法案的基于激励的薪酬追回（扣回）条款，纽交所实施新扣回上市标准，公司采用符合纽交所的扣回政策[69] - 2021年11月，联邦银行机构通过最终规则，要求银行组织在确定“计算机安全事件”后36小时内通知其主要银行监管机构，合规期限为2022年5月1日[72] - 2023年7月，SEC通过规则，要求注册人披露重大网络安全事件并描述其性质、范围和时间，还要求年度披露公司的网络安全风险管理、战略和治理[73] - 2023年10月24日，OCC、FDIC和FRB发布最终规则，对总资产超过20亿美元的银行（包括公司）的CRA评估基于四项测试，且需遵守修订后更全面的数据收集、报告和维护要求[81][82] - 最终CRA规则原定于2024年4月1日生效，新测试、数据收集等要求2026年1月1日适用，修订后数据报告要求2027年1月1日生效，该规则于2024年4月1日被得克萨斯联邦法院禁止实施，实施日期顺延[83] - 消费者金融保护局（CFPB）的监管和指导适用于所有涵盖人员以及资产达100亿美元或以上的银行，公司资产低于100亿美元，将继续由其主要联邦银行机构进行合规检查[84] - 借记卡交易最高允许交换费为不超过21美分加交易价值的0.05%，符合条件的发卡机构每笔交易可额外收取1美分用于防欺诈[89] - 公司若上一自然年末总资产达100亿美元及以上，自次年7月1日起受交换费上限约束[90] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司有741名员工，其中全职697人，兼职44人[97] - 截至2024年12月31日，公司员工队伍超92%为非白人或多族裔，女性占64%，管理层中女性主管占55%[97] - 截至2024年12月31日，公司员工平均服务年限为10年，36%的员工服务超10年[100] 风险因素 - 夏威夷经济和市场状况不佳会因业务地域集中对公司产生重大不利影响[107] - 高利率环境降低了公司固定利率投资证券和贷款组合的市场价值，若出售可能实现损失[107] - 2023年上半年发生知名银行倒闭事件，引发市场对银行业流动性充足性的担忧，可能影响公司流动性和经营业绩[119] - 公司业务和运营与夏威夷市场紧密相关，夏威夷经济依赖旅游、房地产等行业，这些行业的不利变化可能对公司产生重大不利影响[113] - 公司净利息收入和净息差可能在加息周期因资金成本压力受到负面影响，在降息周期因资产收益率下降和资金成本调整受限而降低，收益率曲线变化也会产生影响[116] - 房地产市场恶化可能导致公司抵押物价值受损，影响贷款回收，进而对财务状况和经营业绩产生不利影响[120,121] - 公司商业和工业贷款以及商业房地产贷款组合风险较高，可能导致更高的信贷损失和资本需求[129,130,131] - 公司在二级市场出售抵押贷款时作出的陈述和保证可能导致未来回购贷款等损失，房地产价值下降会增加这种风险[133,134] - 消费者保护举措可能影响公司作为债权人获得补救措施的能力，对业务和财务状况产生不利影响[135] - 公司未来可能签订的银行即服务（BaaS）合作协议可能带来信贷风险，相关损失可能对净收入和财务状况产生重大不利影响[136,137] - 公司业务受利率风险影响，资产和负债对利率变化敏感，利率波动可能影响收益[138] - 高利率环境使公司固定利率投资证券和贷款组合市值下降，出售可能导致损失[142] - 公司主要资金来源是客户存款，存款减少需增加资金筹集方式[144][145] - 公司依赖抵押贷款二级市场获取收入和流动性，相关改革或限制销售[148] - 公司依赖子公司股息获取大部分收入和流动性，银行支付股息受限制[150][151] - 公司支付股东现金股息受联邦和夏威夷法律及协议限制[152] - 公司面临声誉风险，负面宣传可能导致客户、投资者和员工流失[153] - 公司所处金融服务行业竞争激烈，竞争力受多因素影响[159][160][161] - 公司面临环境责任风险，若发现有害或有毒物质，需承担修复成本等，未来法律变化可能增加环境责任敞口[163] - 评级机构的不利行动可能影响公司存款、获取资本市场资金的能力和业务关系[164] - 公司依赖第三方供应商，其表现不佳可能对公司运营、财务状况和声誉产生重大不利影响[165] - 住宅房屋保险保费大幅增加和获取保险困难可能影响公司住宅抵押贷款市场和财务状况[169] - 与BaaS合作伙伴的协议可能产生有限收入，增加合规成本，合作伙伴的问题可能影响公司财务状况[170][171] - 提供BaaS服务面临竞争和监管审查，管理不善可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[172] - 公司受政府监管，法规变化可能增加成本、限制业务，超过100亿美元资产可能面临更严格审查和更高合规成本[173][176] - 公司面临违反反洗钱法规的风险，可能导致罚款和监管行动，影响声誉和业务[177] - 监管资本标准增加公司资本要求和合规成本，可能限制公司支付股息等能力[178] - 公司普通股市场价格可能因多种因素波动，大幅下跌可能导致股东损失和证券诉讼[181][182][183] - 公司普通股交易市场有限，交易量低于纽交所许多其他公司，股东可能无法按期望价格或时间转售股票[186] - 其他金融机构的稳健性可能对公司日常融资交易产生不利影响，相关损失或会对公司经营业绩造成重大不利影响[187] - 公司普通股未获保险，股东可能损失全部投资价值[188] - 金融服务行业技术变革迅速，公司可能无法有效实施新技术产品和服务，也难以吸引和留住合格技术人员，这会对公司业务和财务状况产生重大不利影响[189] - 公司或第三方可能在业务中应用人工智能技术，该技术带来法律、合规、运营等多方面风险，还可能威胁金融稳定[190] - 公司运营中使用统计和定量模型等分析方法，存在因数据或方法问题导致不良结果或监管审查的可能[191] - 公司易受欺诈活动、信息安全漏洞和网络安全事件影响，近期此类事件呈上升趋势，可能对公司业务和财务状况造成重大不利影响[192][193] - 公司业务依赖关键人员，失去关键人员可能对公司前景产生重大不利影响[197] - 公司业务主要在夏威夷，自然灾害、气候变化等外部事件可能影响公司业务，增加信贷风险，还可能使公司面临监管风险和声誉损害[198][199][200][201][202] 信息安全管理 - 公司拥有复杂信息系统，第三方可能带来网络安全风险[209] - 公司系统常受攻击，但目前未显著影响运营和客户[210] - 公司信息安全计划有关键利益相关者，定期开会改进[211] - 公司至少每年进行一次风险评估，并向管理层和董事会汇报[211][212] - 公司信息技术和信息安全部门每年接受金融机构监管机构检查[213] - 公司信息安全计划等接受定期外部独立审查，包括年度审计等[213] 物业情况 - 公司在夏威夷拥有总部大楼，还租赁约30处其他物业[214] - 租赁物业的租约在2045年前到期，续约期为5至15年[214] 法律诉讼情况 - 公司涉及日常业务中的法律诉讼，但预计不会对财务有重大不利影响[215] 税收政策影响 - 2017年《减税与就业法案》使公司联邦税率从最低35%降至21%，同时限制部分扣除项目[92] - 2022年《降低通胀法案》对2022年12月31日后公司回购股票的总公允市值征收1%消费税[93] 美联储相关事件 - 2025年1月，银行成为美联储系统成员，需认购相当于其资本和盈余6%的美联储资本股票[38] - 2025年1月24日，银行以1860万美元的总价购买371,359股美联储银行股票[38] CRA评级情况 - 公司在FDIC 2022年社区再投资法案（CRA）绩效评估中获得“杰出”评级[80]

业绩总结 - 2024年第四季度净收入为1130万美元，全年净收入为5340万美元[6] - 调整后的净收入（非GAAP）为1900万美元，2024年调整后净收入为6340万美元[7] - 2024年第四季度每股摊薄收益为0.42美元，全年每股摊薄收益为1.97美元[6] - 2024年第四季度预拨净收入为1420万美元，全年预拨净收入为7790万美元[6] - 2024年第四季度的效率比率为75.65%，调整后为64.65%[49] 用户数据 - 2024年第四季度不良贷款率为0.10%[29] - 2024年第四季度逾期90天以上贷款占总贷款的比例为0.02%[26] - 2024年12月31日的消费者贷款组合中，夏威夷消费者贷款总额为2.75亿美元，主大陆消费者贷款总额为2.36亿美元[56] 财务指标 - 2024年第四季度净利差（NIM）扩展10个基点，达到3.17%[7] - 2024年第四季度总存款成本下降11个基点，降至1.21%[23] - 核心存款较上季度增长7420万美元[7] - 2024年第四季度的贷款信用损失准备金为140万美元，抵消了60万美元的未融资承诺储备的信用，最终信用损失准备金总计为80万美元[33] - 2024年第四季度的ACL覆盖率为1.11%[33] 资本和流动性 - 2024年12月31日的流动性总额为28.73亿美元，足以覆盖未投保/未担保存款的113%[40] - 2024年12月31日的资本缓冲为2.6亿美元，监管资本比率显著高于最低要求[42] 股东回报 - 2024年第四季度的可支配现金股息增加至每股0.27美元[7] - 每股现金分红提高至0.27美元，将于2025年3月17日支付[44] 投资和市场活动 - 2024年第四季度，出售了1.065亿美元的AFS债务证券，预计将年净利息收入增加270万美元，净利差提高4个基点[37] - 投资组合总额为13亿美元，占总资产的18%，其中94%为AAA评级[37]

文章核心观点 - 文章围绕Central Pacific Financial和First Hawaiian两家公司的财报情况、股价表现、盈利预期等展开分析，并提及行业排名对股价的影响 [1][9][8] Central Pacific Financial公司情况 盈利情况 - 2024年第四季度每股收益0.70美元，超Zacks共识预期的0.62美元，去年同期为0.55美元，此次盈利惊喜为12.90% [1] - 上一季度预期每股收益0.56美元，实际为0.58美元，盈利惊喜为3.57% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 2024年第四季度营收5840万美元，未达Zacks共识预期，较去年同期的6631万美元有所下降 [2] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约1.7%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] 盈利预期 - 盈利发布前，公司的预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.57美元，营收6661万美元；本财年共识每股收益预期为2.55美元，营收2.767亿美元 [7] First Hawaiian公司情况 盈利预期 - 预计2024年第四季度每股收益0.40美元，同比增长8.1%，过去30天共识每股收益预期上调1.6% [9] 营收预期 - 预计2024年第四季度营收1.8628亿美元，较去年同期下降11.4% [10] 行业情况 - Zacks行业排名中，Banks - West行业目前处于250多个Zacks行业的前23%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍多 [8]

财务收入与收益 - 2024年第四季度净收入为1130万美元，摊薄后每股收益为0.42美元；全年净收入为5340万美元，摊薄后每股收益为1.97美元[2] - 2024年第四季度调整后净收入（非公认会计准则）为1900万美元，摊薄后每股收益为0.70美元；全年调整后净收入为6340万美元，摊薄后每股收益为2.34美元[5] - 2024年全年净利息收入为2.11733亿美元，2023年为2.1亿美元[31] - 2024年全年净利润为5341.2万美元，2023年为5866.9万美元[31] - 2024年基本每股收益为1.97美元，2023年为2.17美元[31] - 2024年全年总利息收入为3.06099亿美元，较2023年的2.82657亿美元增长8.3%[36] - 2024年全年总利息支出为9436.6万美元，较2023年的7265.7万美元增长29.9%[36] - 2024年全年净利息收入为2.11733亿美元，较2023年的2.1亿美元增长0.8%[36] - 2024年全年信贷损失拨备为982.6万美元，较2023年的1569.8万美元下降37.4%[36] - 2024年全年其他营业收入为3872.3万美元，较2023年的4666.3万美元下降17%[36] - 2024年全年其他营业支出为1.72591亿美元，较2023年的1.64143亿美元增长5.1%[36] - 2024年全年税前收入为6803.9万美元，较2023年的7682.2万美元下降11.4%[36] - 2024年全年净收入为5341.2万美元，较2023年的5866.9万美元下降9%[36] - 2024年基本每股收益为1.97美元，较2023年的2.17美元下降9.2%[36] - 2024年现金股息为每股1.04美元，与2023年持平[36] - 2024年第四季度净利息收入为5596.6万美元，2024年全年净利息收入为2.12405亿美元[37][38] - 2024年第四季度GAAP净利润为1134.5万美元，2024年全年为5341.2万美元[49] - 2024年第四季度调整后PPNR（非GAAP）为2415.5万美元，2024年全年为9086.7万美元[49] - 2024年第四季度调整后总运营费用（非GAAP）为4417.7万美元，2024年全年为16952.3万美元[52] - 2024年第四季度调整后总运营收入（非GAAP）为1255.8万美元，2024年全年为4865.7万美元[52] - 2024年第四季度调整后总营收（非GAAP）为6833.2万美元，2024年全年为26039万美元[52] - 2024年第四季度非GAAP调整后净收入为18994千美元，GAAP净收入为11345千美元[45][48] - 2024年全年非GAAP调整后净收入为63423千美元，GAAP净收入为53412千美元[45][48] - 2024年第四季度非GAAP调整后摊薄每股收益为0.70美元，GAAP摊薄每股收益为0.42美元[45][48] - 2024年全年非GAAP调整后摊薄每股收益为2.34美元，GAAP摊薄每股收益为1.97美元[45][48] 净息差与利率 - 2024年第四季度净息差为3.17%，较上一季度增加10个基点，较去年同期增加33个基点[7] - 2024年净息差（NIM）为3.01%，2023年为2.94%[31] - 2024年第四季度利息收益率为4.42%，2024年全年利息收益率为4.34%[37][38] - 2024年第四季度利率差为2.62%，2024年全年利率差为2.43%[37][38] - 2024年第四季度净息差为3.17%，2024年全年净息差为3.01%[37][38] - 2024年末生息存款平均余额为2.20526亿美元，平均收益率为5.26%[38] - 2024年末贷款平均余额为53.58059亿美元，平均收益率为4.82%[38] - 2024年末计息存款平均余额为47.76521亿美元，平均利率为1.79%[38] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，总资产为74.7亿美元，较9月30日增加5670万美元，增幅0.8%；较2023年12月31日减少1.707亿美元，降幅2.2%[14] - 截至2024年12月31日，总贷款为53.3亿美元，较9月30日减少980万美元，降幅0.2%；较2023年12月31日减少1.061亿美元，降幅2.0%[15] - 截至2024年12月31日，总存款为66.4亿美元，较9月30日增加6100万美元，增幅0.93%；较2023年12月31日减少2.036亿美元，降幅3.0%[16] - 截至2024年12月31日，不良资产为1100万美元，占总资产的0.15%[18] - 2024年12月31日，总资产为7472096千美元，较2023年12月31日的7642796千美元有所减少[34][35] - 2024年12月31日，总存款为6644011千美元，低于2023年12月31日的6847592千美元[34][35] - 长期债务在2024年12月31日为156345千美元，较2023年12月31日的156102千美元略有增加[34][35] - 2024年12月31日，股东权益总额为538385千美元，占总资产的7.21%，高于2023年12月31日的6.59%[34] - 信贷损失拨备在2024年12月31日为59182千美元，占总贷款的1.11%[34] - 截至2024年12月31日，非应计贷款为11018千美元，非 performing 资产为11018千美元，占总资产的0.15%[34] - 2024年12月31日，普通股每股账面价值为19.89美元，收盘价为29.05美元[34] - 2024年12月31日，现金及金融机构应收款项为77774千美元，较2023年12月31日的116181千美元减少[35] - 2024年12月31日，投资证券总额为1334588千美元，较2023年12月31日的1279548千美元增加[35] - 2024年第四季度末总资产为73.77398亿美元，2024年末总资产为73.78207亿美元[37][38] - 2024年第四季度末总负债为68.35263亿美元，2024年末总负债为68.57199亿美元[37][38] - 2024年第四季度末股东权益为5.42135亿美元，2024年末股东权益为5.21008亿美元[37][38] - 截至2024年12月31日，公司总贷款净额（扣除递延费用和成本）为5332852000美元，较2023年12月31日的5438982000美元有所下降[39] - 截至2024年12月31日，公司总存款为6644011000美元，较2023年12月31日的6847592000美元有所下降[40] - 截至2024年12月31日，公司非应计贷款总额为11018000美元，较2023年12月31日的7008000美元有所增加[41] - 截至2024年12月31日，公司总不良资产（NPAs）为11018000美元，较2023年12月31日的7008000美元有所增加[41] - 截至2024年12月31日，公司总不良资产和逾期90天以上的应计贷款为11792000美元，较2023年12月31日的8320000美元有所增加[41] - 截至2024年12月31日，总非应计贷款与总贷款的比率为0.21%，较2023年12月31日的0.13%有所上升[41] - 截至2024年12月31日，总不良资产与总资产的比率为0.15，较2023年12月31日的0.09有所上升[41] - 截至2024年12月31日，总不良资产与总贷款和其他不动产（OREO）的比率为0.21，较2023年12月31日的0.13有所上升[41] - 截至2024年12月31日，总不良资产和逾期90天以上的应计贷款与总贷款和OREO的比率为0.22，较2023年12月31日的0.15有所上升[41] - 2024年第四季度，公司不良资产期初余额为11597000美元，新增1436000美元，减少2015000美元，期末余额为11018000美元[41] - 2024年末贷款信用损失准备金余额为59182千美元，2023年末为63934千美元[42] 公司决策与发展 - 公司董事会批准将季度现金股息提高3.8%至每股0.27美元，并授权2025年最高3000万美元的股票回购计划[5] - 2025年1月24日，银行成为联邦储备系统成员[24] 其他财务指标 - 2024年平均股东权益回报率（ROE）为10.25%，2023年为12.38%[31] - 2024年效率比率为68.91%，2023年为63.95%[31] - 2024年12月31日，公司杠杆比率为9.3%，2023年为8.8%[33] - 2024年12月31日，公司普通股一级资本比率为12.3%，2023年为11.4%[33] - 2024年12月31日，公司一级风险资本比率为13.2%，2023年为12.4%[33] - 2024年全年非GAAP调整前效率比率为68.91%，调整后为65.10%[45] - 2024年第四季度调整后效率比率（非GAAP）为64.65%，2024年全年为65.10%[52] - 2024年第四季度调整后ROA（非GAAP）为1.03%，2024年全年为0.86%[53] - 2024年第四季度调整后ROE（非GAAP）为13.82%，2024年全年为12.10%[53] - 2024年12月31日调整后TCE（非GAAP）为54839.6万美元[55] - 2024年12月31日调整后TCE比率（非GAAP）为7.33%[55] 特殊事项收支 - 2024年第四季度完成投资证券组合重新定位，税前损失990万美元，预计从2025年起每年净利息收入增加270万美元[5] - 2024年第四季度和2023年第四季度投资证券销售的税前损失分别为990万美元和190万美元[44] - 2024年第三季度评估战略机会的税前费用为310万美元[44] - 2023年第四季度出售房地产的税前收益为510万美元[44] - 2023年第四季度分行租赁终止的税前费用为230万美元[44]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1330万美元，每股摊薄收益为0.49美元，扣除310万美元的战略机会相关费用后，净收入为1570万美元，每股摊薄收益为0.58美元 [17] - 净利息收入为5390万美元，较上季度增加190万美元，净利息利润率为3.07%，较上季度上升10个基点 [20] - 其他经营收入增加至1270万美元，主要由于银行拥有的寿险收入增加 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总贷款组合较上季度减少4100万美元，下降0.8%，商业房地产和商业及工业贷款组合仍在增长 [18] - 总存款组合保持相对平稳，核心存款和其他定期存款有所增加，政府定期存款减少6900万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷的建筑行业在2023年产生了118亿美元的收入，同比增长10%，2024年前七个月私人建筑许可证的价值增加了19% [13] - 旅游业方面，截止到8月的年初至今，夏威夷的游客到达人数较去年下降2.2%，但日本游客增加了38% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在毛利率扩张和核心存款增长方面取得了显著进展，并在毛伊岛开设了新的现代化分行，以扩大在邻近岛屿的市场份额 [11][12] - 公司管理层对夏威夷经济的韧性持乐观态度，认为建筑行业的持续强劲将抵消旅游业的轻微疲软 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，贷款需求受到高利率的影响，预计随着利率的下降，未来将出现被压抑的贷款需求 [33] - 管理层对未来几个季度的贷款需求持乐观态度，尤其是在建筑许可证增加的背景下 [33] 其他重要信息 - 公司在第三季度的有效税率为22%，预计未来将维持在22%至24%之间 [23] - 董事会宣布每股现金股息为0.26美元，将于12月16日支付 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于贷款的下降，主要是需求驱动还是增长意愿减弱 - 管理层表示，贷款需求的下降主要是由于高利率造成的，而非公司选择性或谨慎的贷款增长 [32] 问题: 关于净利息利润率的扩展，未来的运行率如何 - 管理层预计未来几个季度的净利息利润率将在3.10%到3.20%之间 [35] 问题: 关于战略机会的讨论为何停止 - 管理层表示目前无法进一步评论该战略机会的讨论 [38] 问题: 关于资本部署机会的变化 - 管理层表示，虽然希望改善有形资本比率，但资本的使用将取决于市场情况 [42] 问题: 新贷款的生产收益率和增长机会 - 管理层指出，第三季度新贷款的加权平均收益率约为7.75%，未来可能会略微下降 [45]

净利润与每股收益 - [2024年第三季度净利润为1330万美元，摊薄后每股收益0.49美元，2023年同期净利润为1310万美元，摊薄后每股收益0.49美元][211] - [2024年前九个月净利润为4210万美元，摊薄后每股收益1.55美元，2023年同期净利润为4380万美元，摊薄后每股收益1.62美元][212] - [2024年第三季度基本每股收益和摊薄后每股收益均为0.49美元，2023年同期相同；2024年前九个月基本每股收益和摊薄后每股收益均为1.55美元，2023年同期为1.62美元][218] - [2024年第三季度净利润为1.3305亿美元，2023年同期为1.3141亿美元；2024年前九个月净利润为4.2067亿美元，2023年同期为4.3803亿美元][221] - [2024年第三季度摊薄后每股收益为0.49美元，2023年同期为0.49美元；2024年前九个月摊薄后每股收益为1.55美元，2023年同期为1.62美元][221] - [2024年第三季度调整后净利润为1.5667亿美元，2023年同期为1.3141亿美元；2024年前九个月调整后净利润为4.4429亿美元，2023年同期为4.3803亿美元][221] - [2024年第三季度调整后摊薄后每股收益为0.58美元，2023年同期为0.49美元；2024年前九个月调整后摊薄后每股收益为1.64美元，2023年同期为1.62美元][221] 信贷损失拨备 - [2024年第三季度信贷损失拨备为280万美元，2023年同期为490万美元][213] - [2024年前九个月信贷损失拨备为900万美元，2023年同期为1100万美元][214] - [2024年9月30日，公司信贷损失准备金总额为6160万美元，低于2023年12月31日的6390万美元和2023年9月30日的6450万美元，第三季度和前九个月贷款信贷损失拨备减少主要因未偿还贷款余额减少和夏威夷经济预测假设改善][284][286] - [2024年前三季度，公司贷款信贷损失拨备为960万美元，净冲销为1190万美元；第三季度，贷款信贷损失拨备为300万美元，净冲销为360万美元][285] 拨备前净收入 - [2024年第三季度拨备前净收入为1990万美元，2023年同期为2240万美元；2024年前九个月拨备前净收入为6360万美元，2023年同期为6870万美元][215] - [2024年第三季度调整前拨备前净收入为1.9898亿美元，2023年同期为2.2364亿美元；2024年前九个月调整前拨备前净收入为6.3644亿美元，2023年同期为6.8728亿美元][221] - [2024年第三季度调整后拨备前净收入为2.2966亿美元，2023年同期为2.2364亿美元；2024年前九个月调整后拨备前净收入为6.6712亿美元，2023年同期为6.8728亿美元][221] 资产回报率与股东权益回报率 - [2024年第三季度平均资产回报率为0.72%，2023年同期为0.70%；2024年前九个月平均资产回报率为0.76%，2023年同期为0.78%][218] - [2024年第三季度平均股东权益回报率为10.02%，2023年同期为10.95%；2024年前九个月平均股东权益回报率为10.91%，2023年同期为12.33%][218] - [2024年第三季度调整后平均资产回报率为0.85%，2023年同期为0.70%；2024年前九个月调整后平均资产回报率为0.80%，2023年同期为0.78%][221] - [2024年第三季度调整后平均股东权益回报率为11.75%，2023年同期为10.95%；2024年前九个月调整后平均股东权益回报率为11.51%，2023年同期为12.33%][221] 公司分行与ATM机情况 - [截至2024年9月30日，公司旗下银行在夏威夷州有27家分行和56台ATM机][205] 重大会计政策 - [公司确定的重大会计政策是确定贷款的信贷损失准备金，在2024年9月30日和2023年12月31日，这是编制合并财务报表时最关键的政策][210] 有形普通股权益比率 - [2024年9月30日有形普通股权益比率为7.31%，2023年同期为6.12%；调整后有形普通股权益比率为7.34%，2023年同期为6.12%][221] - [截至2024年9月30日，公司调整后有形普通股权益（TCE）为544,697千美元，调整后有形资产为7,416,402千美元，调整后TCE比率为7.34%，较2023年9月30日的6.12%有所提升][231] 夏威夷旅游与经济数据 - [2023年9月毛伊岛游客数量较2022年9月减少约57%，2024年8月较2023年8月增长约80%，但仍较2019年8月下降25%；毛伊岛失业率从2023年9月的8.4%降至2024年9月的4.0%][234] - [2024年1 - 8月，夏威夷群岛共接待游客650万人次，低于2023年同期的670万人次和2019年同期的710万人次；来自日本的日均游客数量较2023年同期增长约27%，但较2019年同期下降约54%][236] - [2024年1 - 8月，游客总消费为140.6亿美元，较2023年同期下降2.3%，较2019年同期增长16.6%][237] - [预计2024年航空游客总抵达量约为970万人次，较2023年增长约0.9%；游客消费预计下降约4.0%至198.9亿美元][238] - [2024年9月，夏威夷经季节性调整的年失业率为2.9%，低于2023年9月的3.0%和2024年9月全国的4.1%；预计2024年将维持在约3.0%][239] - [2024年1 - 9月，瓦胡岛单户住宅销量增长5.8%，公寓销量下降5.6%；单户住宅中位价上涨4.8%至110万美元，公寓中位价上涨1.0%至51万美元][240] - [预计2024年夏威夷实际个人收入增长1.4%，实际州生产总值增长1.0%][241] 利息收入与支出 - [2024年第三季度净利息收入为5400万美元，较去年同期的5210万美元增加190万美元，增幅3.6%][244] - [2024年第三季度应税等效利息收入为7800万美元，较去年同期的7260万美元增加540万美元，增幅7.5%][245] - [2024年第三季度利息支出为2400万美元，较去年同期的2050万美元增加360万美元，增幅17.4%][247] - [2024年第三季度净息差为3.07%，较去年同期的2.88%增加19个基点][247] - [2024年第三季度贷款平均收益率增加40个基点，使利息收入增加约530万美元][245] - [2024年第三季度投资证券平均收益率增加51个基点，使利息收入增加约190万美元][245] - [2024年第三季度其他金融机构有息存款平均余额和收益率增加，使利息收入增加约40万美元][246] - [2024年第三季度平均贷款余额减少1.764亿美元，使利息收入减少约200万美元][246] - [2024年第三季度平均投资证券余额减少2230万美元，使利息收入减少约10万美元][246] - [2024年第三季度有息存款平均利率从去年同期增加33个基点，使利息支出增加约490万美元][247] - [2024年前九个月净利息收入为1.564亿美元，较2023年同期减少300万美元，降幅1.9%][251] - [2024年前九个月应税等效利息收入为2.286亿美元，较去年同期增加1950万美元，增幅9.3%][252] - [贷款和投资证券平均收益率分别提高42个基点和31个基点，使利息收入分别增加约1690万美元和350万美元][252] - [2024年前九个月其他金融机构有息存款平均余额增加1.193亿美元，收益率提高22个基点，使利息收入增加约500万美元][253] - [2024年前九个月平均贷款余额较去年同期减少1.532亿美元，导致利息收入减少约500万美元][253] - [2024年前九个月利息支出为7220万美元，较去年同期增加2250万美元，增幅45.3%][254] - [有息存款平均利率从去年同期的1.19%提高到1.82%，增加63个基点，余额增加5280万美元，使利息支出分别增加约2230万美元和80万美元][254] - [2024年前九个月净息差为2.95%，较去年同期的2.98%下降3个基点][255] - [净息差下降主要是由于有息存款和长期债务平均利率的上升幅度超过了生息资产平均收益率的上升幅度][255] - [对生息资产和有息负债各类别进行了利率 - 规模分析，明确了平均余额和加权平均利率变化对利息收入的影响][256] 其他营业收入 - [第三季度总其他营业收入为1270万美元，较去年同期的1000万美元增加270万美元，增幅26.7%，主要因银行自有寿险、其他服务收费和手续费及信托活动收入增加][261] - [九个月总其他营业收入为3610万美元，较去年同期的3150万美元增加460万美元，增幅14.6%，主要因其他服务收费和手续费、银行自有寿险、信托活动收入及抵押银行业务收入增加][262] - [第三季度银行自有寿险收入增加150万美元，主要归因于波动的股票市场回报及其对用于对冲递延补偿费用的企业自有寿险保单的影响][261] - [九个月其他服务收费和手续费增加190万美元，归因于更高的投资服务费用、ATM和借记卡费用及外汇费用][262] - [第三季度其他服务收费和手续费增加74.4万美元，增幅14.3%][259] - [第三季度信托活动收入增加21.3万美元，增幅17.3%][259] - [九个月银行自有寿险收入增加179.8万美元，增幅63.0%][262] - [九个月信托活动收入增加70.8万美元，增幅19.5%][262] - [九个月抵押银行业务收入增加49.4万美元，增幅24.9%][262] - [第三季度抵押银行业务收入增加5.7万美元，增幅7.5%][259] 其他运营总费用 - [2024年第三季度其他运营总费用为4670万美元，较去年同期的3960万美元增加710万美元，增幅17.9%，主要因薪资福利、战略机会评估费用和董事递延薪酬计划费用增加][264] - [2024年前九个月其他运营总费用为1.284亿美元，较去年同期的1.216亿美元增加680万美元，增幅5.6%，主要因战略机会费用、薪资福利和董事递延薪酬计划费用增加，部分被软件、法律专业服务和FDIC保险评估费用减少抵消][266][267] 公司所得税费用 - [2024年第三季度公司所得税费用为380万美元，去年同期为430万美元，有效税率为22.03%，去年同期为24.87%，减少归因于免税BOLI收入增加、低收入住房税收抵免和税前收入降低][268][270] - [2024年前九个月公司所得税费用为1260万美元，去年同期为1390万美元，有效税率为23.00%，去年同期为24.06%，减少归因于免税BOLI收入增加、低收入住房税收抵免和税前收入降低][269][270] 净递延所得税资产 - [截至2024年9月30日，公司净递延所得税资产为2250万美元，低于2023年12月31日的2950万美元，减少因预计使用净运营亏损结转][271] - [截至2024年9月30日和2023年12月31日，净递延所得税资产估值备抵均为440万美元，与加州净运营亏损结转相关，因公司预计无法在加州产生足够收入利用该资产][272] 公司资产情况 - [截至2024年9月30日，公司总资产为74.2亿美元，较2023年12月31日的76.4亿美元减少2.274亿美元，降幅3.0%，因贷款净额减少和使用超额流动性偿还到期高成本政府定期存款][273] - [截至2024年9月30日，投资证券总额为13.3亿美元，较2023年12月31日的12.8亿美元增加5000万美元，增幅3.9%，因购买和AFS投资组合市值增加，部分被本金偿还抵消][274] - [截至2024年9月30日，贷款净额为53.4亿美元，较2023年12月31日的54.4亿美元减少9640万美元，降幅1.77%，主要因消费贷款、房屋净值贷款等减少，部分被商业抵押贷款和商业及工业贷款增加所抵消][276] - [夏威夷贷款组合较2023年12月31日减少5990万美元，降幅1.3%，主要因消费、房屋净值等贷款减少，部分被商业抵押贷款增加抵消][277] - [美国大陆贷款组合较2023年12月31日减少3640万美元，降幅4.5%，主要因消费贷款减少，部分被商业及工业贷款增加抵消][278] 不良资产与逾期贷款 - [截至2024年9月30日，不良资产为1160万美元，占总资产0.16%，较2023年12月31日的700万美元、占比0.09%有所增加，主要因非应计贷款增加，部分被还款等抵消][280] - [截至2024年9月30日，逾期90天以上应计贷款为

业绩总结 - 2024年第三季度净收入为1330万美元，较前一季度的1580万美元下降[3] - 调整后的净收入为1570万美元，剔除310万美元的战略机会相关费用[3] - 2024年第三季度的稀释后每股收益为0.49美元[37] - 预提净收入(PPNR)为1990万美元，较前一季度的2290万美元有所下降[3] 关键财务指标 - 净利息收益率(NIM)较前一季度扩大10个基点，达到3.07%[3] - 核心存款较前一季度增长5390万美元[3] - 有形普通股权益(TCE)比率改善至7.31%[3] - 资产回报率(ROA)为0.72%，较前一季度的0.86%下降[3] - 股东权益回报率(ROE)为10.02%，较前一季度的12.42%下降[3] - 贷款组合收益率在第三季度提高9个基点，达到4.89%[8] 贷款与准备金 - 2024年第三季度贷款损失准备金为280万美元，主要由于净减值，未拨备承诺的准备金减少20万美元，总准备金为280万美元[21] - 2024年第三季度的ACL覆盖率为1.15%[21] 流动性与资产 - 截至2024年9月30日，流动性来源总额为2878百万美元，足以覆盖2437百万美元的无担保/无抵押存款，比例为118%[27] - 2024年第三季度的总资产中，高质量证券投资组合占比为18%，总额为13亿美元，92%为AAA评级[25] 费用与支出 - 2024年第三季度的其他运营费用为4200万美元，其中包括310万美元的非经常性费用[31] - 2024年第三季度的效率比率为70.12%[37] 贷款组合细分 - 2024年第三季度的商业房地产组合中，工业/仓储占比为27%[39] - 2024年第三季度的消费者贷款组合中，夏威夷消费者贷款总额为2.78亿美元，主大陆消费者贷款总额为2.42亿美元[41] 资本充足率 - 2024年第三季度的TCE比率为7.3%和CET1比率为12.1%[29]

文章核心观点 - 2024年第三季度中太平洋金融公司营收和每股收益同比增长且超预期 部分关键指标表现与分析师预期有差异 近一个月股价表现优于标普500综合指数 但当前Zacks评级为卖出 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度公司营收6659万美元 同比增长7.4% 超Zacks共识预期2.09% [1] - 2024年第三季度公司每股收益0.58美元 去年同期为0.49美元 超共识预期3.57% [1] 关键指标表现 - 效率比率为70.1% 两位分析师平均预估为63.5% [3] - 净息差为3.1% 两位分析师平均预估为3% [3] - 总生息资产平均余额为70.2亿美元 两位分析师平均预估为70.1亿美元 [3] - 总非应计贷款为1160万美元 两位分析师平均预估为1061万美元 [3] - 总不良资产为1160万美元 两位分析师平均预估为1191万美元 [3] - 净冲销与平均贷款比率为0.3% 与两位分析师平均预估一致 [3] - 净利息收入（FTE）为5400万美元 两位分析师平均预估为5334万美元 [3] - 总非利息收入/其他营业收入总额为1273万美元 两位分析师平均预估为1207万美元 [3] - 净利息收入为5385万美元 两位分析师平均预估为5316万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月中太平洋金融公司股价回报率为3.9% 同期Zacks标普500综合指数变化为1.8% [4] - 公司股票当前Zacks评级为4（卖出） 表明短期内可能跑输大盘 [4]