公司股权与股价相关 - 2021年5月28日公司进行了1比10的反向股票拆分，普通股面值保持每股0.001美元不变[32] - 公司董事会可能永不宣布分红，股价高度波动，投资者可能遭受重大损失[48] - 公司普通股在2021年的市场价格在纳斯达克资本市场从2021年2月11日盘中高点每股19.50美元波动至2021年12月30日盘中低点每股1.36美元，2021年12月31日收盘价为每股1.42美元[209] - 2020年2月27日至4月13日连续30个工作日，公司普通股收盘出价低于纳斯达克资本市场继续上市的每股1美元最低出价要求，后经多次延期，公司于2021年6月14日恢复合规[216] - 2022年1月，公司普通股收盘出价在每股1.08美元至1.53美元之间[217] - 截至2021年12月31日，公司已发行并流通的普通股为94,610,088股，行使已发行的认股权证，公司可能额外发行最多19,360,978股普通股，公司还有1,950,000,000股普通股的授权股本[219] - 公司股价未来可能快速大幅涨跌，受投资者反应、零售投资者情绪、卖空情况等多种因素影响[212] - 若公司股价波动引发证券集体诉讼，会导致大量成本并分散管理层注意力和资源[213] - 纳斯达克可能将公司普通股从其交易所摘牌，限制证券交易并带来额外交易限制[215] - 近期和未来发行额外股份可能影响股价，导致股东大幅稀释[218] - 公司发行额外普通股或其他同等或高级别的股权证券，会使现有股东所有权比例下降、每股收益和股息减少等[221] - 大股东大量出售普通股或市场有出售预期，会导致公司股价下跌[223] - 公司董事长、首席执行官兼首席财务官Petros Panagiotidis直接或间接拥有公司100%的B类优先股[184] - 公司董事会可能永远不宣布股息，股息的宣布和支付受多种因素限制，公司目前不支付股息且未来可能永远不支付[189,191] 行业市场数据相关 - 截至2021年12月31日，全球干散货新船订单约占现有船队的7%，预计主要在未来三年交付[62] - 截至2021年12月31日，油轮总订单量占当前船队的7.3%，预计主要在未来两年交付[63] - 2021年1月新加坡超低硫燃油（VLSFO）价格约为415美元/公吨，11月底涨至640美元/公吨，涨幅超50%，后因新冠“奥密克戎”变种跌至600美元/公吨[73] - 美国消费者物价指数在2021年12月同比上涨7%，2022年2月进一步升至7.9%，通胀压力或增加公司运营成本并影响现金流[192] 业务风险相关 - 干散货和油轮租船费率波动，下降可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[37][51] - 干散货和/或油轮运力过剩可能延长或加剧低租船费率，限制公司盈利运营能力[37][58] - 全球经济和金融状况可能对航运业干散货和油轮板块产生负面影响，包括信贷展期[38][65] - 公司运营二手船船龄高于行业平均，可能导致技术问题增加、运营成本上升等[45] - 公司依赖关联方和第三方子管理人管理船队和业务，对方履约失败可能造成损失[46] - 公司信用设施包含限制性财务契约，可能因经济、财务或运营原因无法遵守[47] - 若公司或其管理者和第三方子管理者无法通过石油巨头的风险评估流程，油轮业务的现有和未来就业、与现有和潜在承租人的关系将受不利影响[82] - 若船只市场价值下降，公司可能无法遵守信贷安排中的契约，获取额外资金的渠道可能受影响，还可能需记录减值费用或产生船只出售损失[87] - 若海盗袭击发生在保险公司认定的“战争风险”区域，保费可能大幅增加，保险可能更难获取，船员成本也可能增加[89] - 若船只被发现藏有违禁品，公司可能面临政府或监管机构的索赔[90] - 俄乌武装冲突使全球市场不确定性增加，燃油和石油产品价格波动加剧，贸易模式发生转变，油轮业务可能受不利影响[95] - 欧洲部分国家的主权债务、财政赤字、低增长前景和高失业率促使疑欧政党崛起，英国脱欧增加了贸易保护主义风险，供应链受到干扰[96] - 中美贸易紧张局势导致贸易保护措施增加，关税提高，抑制了航运需求，可能影响承租人支付租金和续租的能力[97] - 公共卫生威胁可能导致干散货商品、原油和其他石油产品运输需求大幅下降，影响公司运营[98] - 2020年以来新冠疫情对公司业务产生负面影响，导致全球经济活动显著减少、金融市场极端波动，影响公司船舶运营、新造船项目、船员轮换等[103] - 2021年公司因新冠疫情面临船舶运营中断、船员轮换延迟等问题，导致运营成本增加、收入减少[108] - 公司预计新冠疫情将继续影响运营和客户、供应商，增加运营成本，其长期影响程度取决于疫情持续时间、疫苗接种情况和后续疫情发展[104] - 公司面临网络攻击风险，成功的网络攻击可能严重扰乱运营、导致信息泄露或不可用，影响业务和经营业绩[99] - 近期海事组织和美国机构行动表明，海事行业网络安全法规未来可能进一步发展，无法防止安全漏洞可能影响公司声誉和业务[101] - 公司若违反美国政府制裁或禁运规定、反海外腐败法等，可能面临罚款、声誉受损，影响普通股市场和业务[111][115] - 公司船舶需接受船级社年度、中间和特别检验，若不维持船级或检验失败，将无法运营，影响业务和财务状况[118][119][120] - 公司运营受众多国际、国家和地方法律法规约束，合规成本可能影响业务、现金流和经营业绩，违规将面临处罚[123] - 截至报告日期，公司一艘船舶配备洗涤器，其余未配备的船舶已改用符合IMO 2020规定的低硫燃料，低硫燃料更贵且可能供应困难[124] - 公司四艘干散货船和四艘油轮将于2022年国际防止油污证书（IOPP）换证检验时需遵守压载水管理系统更新标准，合规成本可能影响收入和盈利能力[125] - 公司面临来自更高效环保船只的竞争，老旧船只利用率和收入可能降低，转售价值或显著下降[155] - 公司各类合同存在交易对手风险，交易对手违约可能导致公司遭受重大损失[157][158] - 公司依赖Castor Ships和Pavimar等第三方进行船队和业务管理，其服务问题可能影响公司运营和现金流[159][160] - Pavimar将9艘油轮和3艘干散货船的技术管理分包给第三方，6艘油轮的商业管理也分包给第三方，存在服务质量和成本等风险[161][162] - 公司部分船只在现货市场运营，现货市场竞争激烈、费率波动大，费率下降或船只无法充分利用会影响收入和盈利能力[165] - 公司信贷安排包含限制性契约，可能因经济、财务或运营原因无法遵守，影响业务和融资活动[167][168] - 公司信贷安排要求遵守多项财务契约，市场或经济条件恶化可能导致无法遵守，需提前偿还部分债务[171][172] - 公司大部分未偿债务面临LIBOR风险，从LIBOR过渡可能导致利率波动，影响盈利能力、收益和现金流[174] - 英国金融行为监管局宣布LIBOR将逐步停用，预计由SOFR取代，但SOFR存在不确定性，公司LIBOR信贷安排的借贷成本可能显著增加[176][178][179] - 公司目前没有任何衍生工具，但利率波动、LIBOR向SOFR过渡等因素或影响公司财务状况[181] - 公司可能无法以可接受的条款获得债务或股权融资，过去依赖Petros Panagiotidis的财务支持未来可能不可用[182,184] - 公司作为控股公司，满足财务和其他义务依赖子公司分配资金，子公司分配能力受多种因素影响[186,187] - 投资者、贷款人和其他市场参与者对公司ESG政策的审查增加，可能增加成本或带来风险[194] - 公司作为新上市公司，反欺诈和公司治理程序可能不如同行先进，面临监管审查[198,199] - 公司可能面临各种诉讼，若未获有利解决且保险不足，将对公司产生重大不利影响[200,201] - 公司在马绍尔群岛注册，当地公司法和判例法不完善，股东权利和保护可能少于美国典型司法管辖区[224] 公司业务发展相关 - 2021年公司通过收购7艘阿芙拉型/LR2型和2艘灵便型油轮建立油轮业务及两个可报告细分市场[84] - 2020年12月31日至年报发布日，公司船队从6艘增至29艘[145] 公司业务收入相关 - 2021年和2020年，公司分别从3家和2家租船人处获得43%和58%的合并运营收入[148] - 2021年和2020年，公司干散货业务板块分别从3家和2家租船人处获得55%和58%的运营收入[148] - 2021年，公司灵便型油轮业务板块100%的运营收入来自其参与的联营体，阿芙拉型/LR2油轮业务板块52%的收入来自2家租船人[148] 公司船队情况相关 - 公司船队平均船龄为13.9年，干散货船平均船龄12.3年，行业标准为11.0年[154] - 公司阿芙拉型/LR2油轮平均船龄17.5年，行业标准为11.5年[154] - 公司灵便型船平均船龄16.1年，行业平均为14.7年[154] 公司保险相关 - 公司目前污染、泄漏责任保险每次事故赔偿限额为10亿美元[142] 行业法规相关 - 2023年1月1日起生效的EEXI要求，2013年前建造的商船包括公司部分旧船不满足该要求[128] - 截至2022年1月10日，《香港公约》因批准国商船总吨位未达世界商船总吨位的40%尚未生效[132] 公司信贷安排相关 - 公司6项信贷安排下的借款利率在LIBOR基础上每年上浮3.10% - 4.50%，还有一项基于调整后的SOFR [175]