债务与融资 - 公司2025年到期的6亿美元5.750%无担保高级票据已在2021年3月偿还[10] - 公司2026年到期的3.5亿美元5.00%无担保高级票据仍在流通[10] - 公司2028年到期的8.5亿美元4.750%无担保高级票据仍在流通[10] - 公司2031年到期的9.25亿美元3.750%无担保高级票据仍在流通[10] - 2021年3月9日，公司完成了9.25亿美元的2031年高级票据发行，利率为3.750%[130] - 2021年3月9日，公司回购了4.11亿美元的2025年高级票据，占未偿还总额的68.6%[131] - 2021年3月10日，公司为Pinnacle风电项目的再融资签订了1.26亿美元的非追索债务融资协议[133] - 2021年3月17日，公司选择性地赎回了1.83亿美元的2025年高级票据，总对价为6.36亿美元[131] - 2021年6月30日，公司通过循环信贷设施借款6700万美元，并有8800万美元的信用证未偿还[129] - 2021年6月30日，公司通过循环信贷设施借款3000万美元，并偿还了2.33亿美元[129] - 公司2021年6月30日的长期债务总额为80.26亿美元，较2020年12月31日的70.43亿美元有所增加[126] - 公司2021年6月30日的项目级债务总额为58.34亿美元，较2020年12月31日的52.43亿美元有所增加[126] - 公司2021年6月30日长期债务为74.34亿美元，较2020年底增长12.9%[21] 财务业绩 - 2021年第二季度总营业收入为3.8亿美元，同比增长15.5%[14] - 2021年上半年总营业收入为6.17亿美元，同比增长5.1%[14] - 2021年第二季度运营成本为2.47亿美元，同比增长24.1%[14] - 2021年上半年运营成本为4.98亿美元，同比增长23%[14] - 2021年第二季度归属于Clearway Energy, Inc.的净收入为3500万美元，同比下降25.5%[14] - 2021年上半年归属于Clearway Energy, Inc.的净收入为3800万美元，同比增长111.1%[14] - 2021年第二季度每股收益为0.30美元，同比下降26.8%[14] - 2021年上半年每股收益为0.32美元，同比增长100%[14] - 2021年第二季度现金及现金等价物为1.38亿美元，同比下降48.5%[21] - 2021年上半年净现金流入为500万美元，同比增长600%[24] - 公司2021年上半年净收入为35百万美元，相比2020年同期的净亏损29百万美元有显著改善[27][30] - 公司2021年上半年股东权益总额从2020年底的2,715百万美元增长至3,003百万美元，增幅为10.6%[27] - 公司2021年上半年非控股权益贡献现金净额为126百万美元，相比2020年同期的150百万美元有所下降[27][30] - 公司2021年上半年通过Agua Caliente收购增加了273百万美元的股东权益[27] - 公司2021年上半年现金及现金等价物为125百万美元，相比2020年底的149百万美元有所减少[42] - 公司2021年上半年净亏损为4400万美元，较2020年同期的3100万美元有所增加[24] - 2021年上半年经营活动产生的净现金流为2.41亿美元，较2020年同期的1.84亿美元增长31%[24] - 2021年上半年投资活动净现金流出为4.2亿美元，主要由于2.11亿美元的收购和1.32亿美元的资产收购[24] - 2021年上半年融资活动净现金流入为1.84亿美元，主要来自10.16亿美元的长期债务发行[24] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为4.7亿美元，较2020年底的4.65亿美元略有增加[24] - 2021年上半年公司股东权益从27.15亿美元增至30.03亿美元，主要由于非控股股东贡献2.73亿美元[27] - 2021年上半年公司累计亏损从8400万美元减少至4600万美元，主要由于3500万美元的净收入[27] - 2021年上半年公司向普通股股东支付股息和分配共计6600万美元[27] - 2021年上半年公司非控股股东贡献现金1.26亿美元，较2020年同期显著增加[27] - 2021年上半年公司完成Agua Caliente收购，增加非控股股东权益2.73亿美元[27] - 公司截至2020年6月30日的股东权益总额为22.32亿美元，较2019年12月31日的22.63亿美元略有下降[30] - 2020年第二季度公司净收入为7600万美元，较第一季度的净亏损1.07亿美元大幅改善[30] - 公司通过ATM计划发行普通股获得2800万美元净收益[30] - 2021年6月30日，公司六个月的净收入为1100万美元，较2020年同期的600万美元有所增加[137] - 公司2021年第二季度可再生能源业务营业收入为2.22亿美元，同比增长23.3%[141] - 公司2021年第二季度净收入为4000万美元，同比增长29%[141] - 公司2021年上半年可再生能源业务营业收入为3.08亿美元，同比增长7.3%[143] - 公司2021年上半年净亏损为4400万美元，同比下降122%[143] - 公司2021年第二季度有效税率为17.9%，同比下降7.6个百分点[146] - 公司2021年上半年有效税率为22.8%，同比上升37.6个百分点[146] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP指标Adjusted EBITDA来衡量业绩，该指标调整了市场公允价值变动、资产注销和减值等因素[10] - 公司使用非GAAP指标Adjusted Gross Margin来衡量业绩，该指标排除了合同摊销和经济对冲的市场公允价值变动[10] - 公司使用非GAAP指标CAFD（Cash Available for Distribution）来衡量可分配现金流，该指标考虑了未合并附属公司的现金分配、维护资本支出等因素[10] 风险因素 - 公司面临的风险包括COVID-19疫情、与GIP和CEG的关系、资本市场的融资能力等[6] - 公司可能面临电力行业常见的风险，如燃料和电力价格波动、极端天气条件、设施损坏等[6] - 公司可能面临网络安全风险，包括网络恐怖主义和网络安全不足[6] - 公司面临COVID-19疫情及其他潜在风险，可能影响其季度股息的维持和增长[6] - 公司可能因市场条件、债务结构或资本需求而面临融资困难[6] - 公司可能因燃料和电力价格波动、极端天气条件、设施损坏等电力行业常见风险而遭受损失[6] - 公司可能因网络安全问题或灾难性损失而面临保险不足的风险[6] - 公司可能因法律变化或司法裁决而面临运营和财务风险[6] - 公司可能因项目级债务协议中的财务限制而影响其运营和融资能力[6] 可再生能源业务 - 公司拥有超过4,700兆瓦的风能和太阳能发电项目，总资产超过8,000兆瓦[34] - 公司2021年第二季度能源收入为2.92亿美元，其中可再生能源收入为2.61亿美元，占总收入的89.4%[59] - 公司2021年上半年能源收入为4.48亿美元，其中可再生能源收入为3.87亿美元，占总收入的86.4%[61] - 公司2021年上半年总运营收入为6.17亿美元，其中可再生能源收入为3.08亿美元，占总收入的49.9%[61] - 公司2021年上半年合同摊销为6900万美元，其中可再生能源合同摊销为5500万美元，占总摊销的79.7%[61] - 公司2020年6月30日的能源收入为2.18亿美元，其中可再生能源收入为1.95亿美元，传统发电收入为2200万美元[63] - 公司2020年6月30日的总营业收入为3.29亿美元，其中可再生能源贡献1.8亿美元，传统发电贡献1.07亿美元[63] - 公司2020年6月30日的合同客户收入为6000万美元，其中可再生能源贡献1800万美元，传统发电贡献4200万美元[63] - 公司2021年6月30日的可再生能源收入为3.73亿美元，其中传统发电贡献5000万美元，可再生能源贡献3.2亿美元[63] - 公司2021年6月30日的总营业收入为5.87亿美元，其中可再生能源贡献2.87亿美元，传统发电贡献9000万美元[63] 收购与出售 - 公司2021年1月12日以1.32亿美元收购了Rattlesnake风电项目，该项目装机容量为160兆瓦，拥有144兆瓦的可交付容量[69] - 公司2021年2月3日以2.02亿美元收购了Agua Caliente太阳能项目35%的股权，该项目装机容量为290兆瓦，拥有25年的PPA协议[71] - 公司2021年4月23日以1亿美元收购了Mt. Storm风电项目，该项目装机容量为264兆瓦，拥有10年的能源对冲协议[78] - 公司2020年5月14日以7500万美元出售了RPV Holdco 1 LLC的股权，获得4900万美元的收益[82] - 公司通过Clearway Thermal LLC出售了Energy Center Dover LLC和Energy Center Smyrna LLC的全部权益，获得约1500万美元的现金收益[83] - Rattlesnake TE Holdco LLC的收购涉及1.32亿美元的交易，第三方投资者贡献了1.07亿美元用于偿还1.76亿美元的未偿还贷款[90] - Pinnacle Repowering Partnership LLC的重新供电项目涉及5500万美元的设备贡献和2100万美元的现金交易[92] 股东权益与股息 - 公司2021年上半年通过Rattlesnake Drop Down减少了118百万美元的股东权益[27] - 公司2021年上半年通过股票补偿计划增加了1百万美元的股东权益[27] - 公司2021年上半年支付了66百万美元的普通股股息和CEG分配[27] - 2021年第二季度，公司向A类和C类普通股股东支付的股息为每股0.329美元，较第一季度增加1.5%[46] - 2021年7月23日，公司宣布向A类和C类普通股股东支付每股0.3345美元的季度股息，将于2021年9月15日支付[47] - 2021年第二季度，公司向Clearway Energy LLC的B类和D类单位支付的分配为每股0.329美元，与第一季度持平[49] - 公司2021年6月30日股东权益为30.03亿美元，较2020年底增长10.6%[21] 衍生工具与公允价值 - 公司衍生资产的总公允价值为2800万美元，其中利率合约为400万美元，其他金融工具为2400万美元[102] - 公司衍生负债的总公允价值为1.89亿美元，其中商品合约为1.03亿美元，利率合约为8600万美元[102] - 截至2021年6月30日，公司衍生负债和其他金融工具中，54%的衍生负债和100%的其他金融工具使用模型和其他估值技术进行估值[105] - 公司Level 3头寸的公允价值中，电力合同的公允价值为-1.03亿美元，其他金融工具的公允价值为2400万美元[107] - 截至2021年6月30日，公司衍生工具的总公允价值为1.89亿美元，其中未指定为现金流对冲的衍生工具公允价值为1.75亿美元[117] - 公司电力合同的公允价值对远期市场价格的变化敏感，远期市场价格每增加/减少1美元，公允价值将相应增加/减少[107] - 公司使用风险无风险利率对每份合同进行折现，并应用信用储备反映信用风险，截至2021年6月30日，非履约储备为900万美元的收益[109] - 公司通过多样化对手方组合来减轻对手方风险，部分长期协议对手方信用评级低于投资级别[111] - 截至2021年6月30日，公司利率衍生工具的非追索权债务期限延长至2044年，部分被指定为现金流对冲[114] - 截至2021年6月30日，公司能源相关衍生工具的期限延长至2032年，这些合同未被指定为现金流或公允价值对冲[115] - 截至2021年6月30日，公司衍生工具的总净额为-1.85亿美元，其中商品合同净额为-1.03亿美元，利率合同净额为-8200万美元[119] - 截至2021年6月30日，公司累计其他综合亏损（OCL）为1900万美元，预计未来12个月内将实现900万美元的亏损[120] 法律诉讼 - 公司面临Nebraska Public Power District（NPPD）的诉讼，涉及Laredo Ridge和Elkhorn Ridge风电项目的PPA违约指控，公司已采取法律行动并成功获得临时禁令[158] - 公司子公司Buckthorn Westex, LLC因Buckthorn Westex太阳能项目被Georgetown市起诉，指控其存在欺诈和违约行为，公司已提出反诉并否认所有指控[159] 关联方交易 - 公司2021年第二季度向关联方支付运营维护服务费用1400万美元，同比增长55.6%[151] - 公司2021年上半年向关联方支付运营维护服务费用2700万美元，同比增长50%[151] - 公司2021年第二季度向关联方支付行政服务费用400万美元，同比增长100%[152] - 公司2021年上半年向关联方支付行政服务费用700万美元，同比增长75%[152] - 公司与CEG签订了主服务协议（MSAs），2021年6月30日止三个月内净费用为100万美元，2020年同期为60万美元；2021年6月30日止六个月内净费用为200万美元，2020年同期为120万美元[153] 其他 - 公司持有Clearway Energy LLC 57.65%的经济利益，CEG持有42.35%的经济利益[36] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.38亿美元，受限现金为3.32亿美元[43] - 截至2021年6月30日，公司应收账款净额为2.03亿美元，较2020年12月31日的1.43亿美元有所增加[66] - 截至2021年6月30日，公司合并VIEs的总资产为621百万美元，其中Alta TE Holdco的资产为621百万美元，Buckthorn Renewables LLC的资产为210百万美元[86] - 公司对未合并实体的最大损失敞口为6.39亿美元，其中Desert Sunlight的投资余额为2.44亿美元，Utah Solar Portfolio的投资余额为2.47亿美元[94] - 截至2021年6月30日，公司长期债务的公允价值为80.06亿美元，其中Level 2的公允价值为21.66亿美元，Level 3的公允价值为58.4亿美元[100][101]