财务数据关键指标变化 - 公司总营收从2020年约3.583亿美元增至2021年3.632亿美元[21] - 2020 - 2021财年整体付费转化率从5.4%增至5.7%[25] - 2020 - 2021年平均每月付费用户数减少[25] - 2021年和2020年全年分别约73%和72%的收入归因于移动设备使用[82] 业务发展与战略 - 公司自2017年收购DDI - US后业务不断增长，计划继续扩大游戏范围和地理相关性[21] - 公司未来可能进行战略收购，但存在无法完成或整合不成功的风险[97][98] 业务依赖风险 - 公司依赖少量玩家获取全部收入[19][24] - 公司至今主要依赖DoubleDown Casino游戏获取大部分收入[19] - 公司严重依赖第三方平台向玩家提供游戏并收取收入[19] - 公司依赖使用第三方知识产权用于游戏内容和功能[20] - 公司业务依赖保护自有和授权的知识产权[20] - DoubleDown Casino游戏在2021年和2020年分别占公司收入的96.6%和95.7%，公司预计未来仍将高度依赖该游戏[26] - 公司游戏依赖苹果、Facebook、谷歌和亚马逊等第三方平台分发，收入主要来自这些平台用户[29] - 公司依赖第三方知识产权许可，若许可协议终止可能失去部分权益，且无法保证能以有利或合理条款续约[48] - 公司业务依赖对自有和许可知识产权的保护，但无法确保能有效保护并获得竞争优势[50] - 公司依赖有创意和技术背景的员工，缺乏此类员工会影响业务[103] 法律诉讼风险 - 竞争对手相关诉讼的和解金额分别为650万美元、3800万美元和1.55亿美元，公司已对DoubleDown Casino游戏进行相应修改[34][35] - Benson诉讼案中，公司记录的诉讼费用代表管理层估计的合理可能损失范围350万美元至2.015亿美元的低端[40] - 2020年12月，公司面临专利侵权索赔，案件于2021年9月3日起中止[42] - 2021年5月14日，Hanover Insurance Co.提起宣告判决诉讼，称其保险政策不涵盖NEXRF Corp.的索赔[43] - 公司面临多种法律诉讼，包括消费者保护、游戏相关、员工事务等方面，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[33] - 公司可能面临证券集体诉讼，会产生高额成本和损害，分散管理层注意力[149] - 公司可能需应对业务运营相关诉讼，不利结果会影响业务和财务状况，产生法律费用[150] 行业监管风险 - 部分地区对互动在线游戏包括社交赌场游戏存在反对，可能导致立法或监管，影响公司业务[44] - 15家国际博彩监管机构和华盛顿州博彩委员会对博彩与数字娱乐界限模糊表示担忧，公司无法预测相关行动的可能性、时间、范围和条款[46] - 公司面临消费者保护方面的担忧，可能导致对游戏设计、开发等方面的审查增加[47] - 公司业务受数据隐私和安全法律法规影响，可能增加运营成本并面临制裁[64] - 欧盟的e - Privacy Regulation可能带来新的直接营销活动规则和同意要求[66] - 若公司未能遵守隐私政策或相关法规，可能面临政府调查、诉讼等，影响声誉和业务[69] - 若合作第三方违反法律或协议，可能使玩家数据面临风险，影响公司声誉和业务[70] - 公司受多种法律监管，法律变化可能增加合规成本和限制业务[108][110] - 2017年美国税收立法有多项变化，公司仍在评估其影响[111][113] 市场竞争风险 - 在线游戏行业竞争激烈，公司面临来自其他休闲活动、在线游戏公司和控股股东的竞争，竞争对手可能具有资源优势[83][84][86] 技术与运营风险 - 网络安全漏洞或事件可能导致玩家流失、收入损失、成本增加、责任风险、声誉损害等负面后果，消除或应对安全威胁的成本可能很高，保险可能不足以覆盖所有索赔[71][74][75] - 玩家限制数据收集和使用、数据收集系统故障、隐私和监管限制等，可能使公司难以提供定向内容和广告，影响业务和财务状况[76] - 设备和浏览器制造商提供的广告功能禁用选项，若玩家大量使用，将影响公司游戏内广告收入[77][79] - 公司依赖的性能指标跟踪工具存在局限性，数据不准确或被认为不可靠，可能损害声誉和业务[88][89] - 公司依赖信息技术系统，系统故障、中断或数据传输问题可能影响业务运营、玩家体验和财务状况[90][91][92] - 公司游戏及软件可能存在未检测到的错误，影响运营结果和玩家体验[94] - 公司使用开源软件，可能面临无法收费、更换代码等风险[96] 宏观经济与环境风险 - 经济衰退、疫情等因素会导致消费者可自由支配支出减少，影响公司业务[99][100] - 疫情期间公司月收入受益，但随着疫苗普及和限制放宽，这种受益将减少[102] - 公司运营受自然事件影响，保险可能无法弥补损失[104] - 公司经营结果因季节性和其他因素波动，季度结果不代表全年[105][107] 公司股权与治理 - 截至2022年4月1日，DoubleU Games持有公司约67.1%的股份，能对多数股东投票事项行使投票控制权[127] - 公司作为外国私人发行人，可遵循韩国规则和惯例，不受部分美国证券交易委员会和纳斯达克规则约束，如独立董事提名和高管薪酬监督等[137] - 公司作为公开报告公司，需遵守多项法规，合规成本增加，可能影响吸引和留住高管及董事会成员[138] - 公司不再是新兴成长公司后，可能需提供独立注册会计师事务所出具的财务报告内部控制鉴证报告，成本将显著增加[139] - 公司若未能有效实施财务报告内部控制和披露控制程序，可能损害声誉和投资者信心，面临监管调查[142] - 公司目前不打算在可预见的未来向普通股股东支付股息，未来支付股息由董事会决定并受法律限制[143] - 美国投资者可能难以对公司执行美国判决，韩国法院不一定执行美国法院基于美国证券法律作出的判决[126] - 公司与DoubleU Games的关系可能产生潜在利益冲突，公司与DoubleU Games的安排需经董事会批准[132] 美国存托股份（ADS）相关风险 - 公司可不经美国存托股份（ADS）持有人同意修改存托协议，若增加费用或损害重大权利，通知30天后生效[151] - ADS持有人参与未来配股权利可能受限，可能导致股权稀释，且可能无法获得现金股息[152] - 存托机构扣除费用后向ADS持有人支付现金股息或其他分配，但持有人所得可能少于直接持股，且存托机构可决定不分配[154][155] - ADS可在存托机构账簿上转让，但存托机构可随时关闭转让账簿或拒绝办理转让[156] - ADS持有人就存托协议相关索赔可能无权获得陪审团审判，可能导致不利结果[157][161] - 若韩国发生特定经济、政治等事件，政府可能限制ADS持有人和存托机构兑换和汇出美元股息及其他款项[148] - 韩国政府在紧急情况下可对投资者获取韩国证券或汇回利息、股息等实施限制[148] - 韩元和美元汇率波动会影响ADS持有人股息收入、股票出售所得及ADS二级市场价格[163] 公司业务运营基础 - 截至2021年12月31日，公司许可约42个游戏标题供玩家使用[48] - 截至2021年12月31日，公司与DoubleU Games的贷款未偿还本金总额为4220万美元（500亿韩元），贷款于2024年到期，年利率为4.60%，违约年利率额外增加5.0%[134] - 截至2021年12月31日，公司从DoubleU Games许可约42项老虎机游戏知识产权，需支付特许权使用费和许可费[134] 公司未来成功因素 - 公司未来成功取决于获取和留住玩家的能力，以及适应技术和行业标准变化的能力，但无法保证有足够资源及时推出新游戏[57] 公司品牌与声誉风险 - 作为环境、社会和治理驱动型公司，若未能践行相关价值观，可能受到负面报道，影响品牌和声誉，相关决策可能短期影响经营业绩[80][81] 游戏平台风险 - 若移动设备作为游戏平台的普及度不增加或下降，公司可能面临收入下滑和开发回报未达预期的风险[82] 游戏推广与维护风险 - 游戏推广和维护投资不成功、费用过高、内容有缺陷或不当，可能损害公司业务、财务状况、经营业绩和声誉[87] 公司盈利影响因素 - 公司盈利可能受业务增长速度和方式影响[19][21] 公司市场份额与财务结果风险 - 公司若不能成功延长现有游戏寿命和推出吸引付费玩家的新游戏，市场份额、声誉和财务结果可能受损[28] 公司全球运营风险 - 公司全球运营面临法律、市场、汇率等多种风险，可能限制战略执行[60]