利润分配 - 以2018年末总股本2,726,196,558股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），共计派送现金红利272,619,655.80元（含税），2018年度不进行资本公积金转增股本[4] - 2018年现金分红数额为27261.97万元，占净利润比率为38.89%；2017年现金分红数额为27261.97万元，占净利润比率为40.18%；2016年现金分红数额为27261.97万元，占净利润比率为40.75%[81] - 公司以总股本2,726,196,558为基数，每股派发现金红利0.10元，共计派发现金红利272,619,655.80元[109] 审计相关 - 广东正中珠江会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[3] - 公司聘请的境内会计师事务所为广东正中珠江会计师事务所，办公地址在广州市越秀区东风东路555号1001 - 1008房，签字会计师为洪文伟、陈丹燕[14] - 2018年境内会计师事务所由立信会计师事务所变更为广东正中珠江会计师事务所，境内会计师事务所报酬从268.50万元变为298.30万元[86] - 2018年内部控制审计会计师事务所为广东正中珠江会计师事务所，报酬为27万元[87] 会议出席情况 - 董事谢峰、谢康因出差未出席会议，分别委托李光、马晓茜参会[3] 公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称广州发展，代码600098，变更前简称广州控股[13] - 公司法定代表人为伍竹林[9] - 董事会秘书为张雪球，证券事务代表为姜云[10] - 公司注册地址和办公地址均在广州市天河区临江大道3号，邮编510623[11] - 公司选定的信息披露媒体为中国证券报、上海证券报、证券时报，年度报告登载于http://www.sse.com.cn，备置地点为公司投资者关系部[12] 前瞻性陈述风险提示 - 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者需注意投资风险[5] 财务数据 - 2018年营业收入259.82亿元，同比增长5.39%[15] - 2018年归属于上市公司股东的净利润7.01亿元，同比增长3.31%[15] - 2018年经营活动产生的现金流量净额16.84亿元，同比下降28.58%[15] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产163.08亿元，同比增长1.78%[15] - 2018年基本每股收益0.2571元，同比增长3.31%[15] - 2018年加权平均净资产收益率4.34%，较上年减少0.04个百分点[15] - 2018年非经常性损益合计1526.91万元[19] - 采用公允价值计量的项目中，股票 - 长江电力当期变动2900万元，对当期利润影响6800万元；股票 - 广州港当期变动 - 2.15亿元，对当期利润影响340万元[20] - 2018年公司营业收入259.82亿元，营业成本233.74亿元，归母净利润7.01亿元[34] - 营业收入为259.82亿元，同比增长5.39%，主要因煤炭及燃气销售量增长[35] - 研发费用为2.93亿元，同比增长287.17%，因新增10家高企子公司、研发项目增多[35][36] - 经营活动产生的现金流量净额为16.84亿元，同比减少28.58%，受成品油业务模式转变及燃料库存增加影响[35][36] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 18.50亿元，同比减少123.33%，因股权并购支付现金增加[35][36] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 7.73亿元，同比减少200.26%，因本年净借入债务同比减少[35][36] - 投资收益为2.01亿元，同比增长206.58%，因联营公司都匀电厂不再反映亏损[35][36] - 电力业务营业收入为67.37亿元，同比减少4.03%，毛利率为14.36%，减少1.58个百分点[37] - 能源物流业务营业收入为148.25亿元，同比增长7.08%，毛利率为2.87%，减少0.65个百分点[37] - 天然气业务营业收入为38.38亿元，同比增长16.18%，毛利率为25.13%，减少1.74个百分点[37] - 期初现金及现金等价物余额为63.44亿元，同比增长56.87%，因上年经营和筹资现金流量净额较大[35][36] - 新能源业务营业收入1.79亿元，毛利率59.14%，较上年减少1.26个百分点[38] - 电力营业收入618.42亿元，毛利率14.13%，较上年减少1.85个百分点[38] - 光伏发电营业收入1.03亿元，毛利率67.40%，较上年增加7.82个百分点[38] - 充电桩营业收入435.31万元，毛利率55.88%，较上年增加39.77个百分点[38] - 华南地区营业收入200.57亿元，毛利率12.10%，较上年减少0.13个百分点[38] - 电力生产量168.95亿千瓦时，较上年增加2.11%；销售量158.83亿千瓦时，较上年增加2.42%[39] - 热力生产量553.83万吉焦，较上年减少42.47%；销售量567.85万吉焦，较上年减少56.01%[39] - 加气混凝土生产量36.65万立方米，较上年增加6.05%；销售量53.48万立方米，较上年增加29.02%[39] - 市场煤销售量2376.08万吨，较上年增加10.86%[39] - 天然气销售量12.67亿立方米，较上年增加16.85%[39] - 电力业务燃料成本43.17亿元，占比18.66%，同比增长0.58%[41] - 能源物流业务小计成本143.99亿元，占比62.25%，同比增长7.80%[41] - 天然气业务小计成本28.73亿元，占比12.42%，同比增长18.94%[41] - 新能源业务小计成本7299.36万元，占比0.32%，同比增长98.75%[41] - 前五名客户销售额101.97亿元，占年度销售总额39.25%[43] - 前五名供应商采购额72.60亿元，占年度采购总额33.71%[43] - 公司销售费用同比增加0.11%，管理费用同比增加3.26%，财务费用同比增加14.39%[44] - 电力分产品小计成本53.10亿元，占比22.96%，同比增长2.25%[41] - 热力分产品小计成本3.08亿元，占比1.33%，同比下降50.25%[41] - 煤炭分产品小计成本124.94亿元，占比54.01%，同比增长11.39%[41] - 本期研发投入合计292,501,682.72元，占营业收入比例1.13%，研发人员1234人，占公司总人数比例23.52%[45] - 2018年经营活动现金流量净额同比减少28.58%，投资活动同比减少123.33%，筹资活动同比减少200.26%[46] - 一年内到期的非流动资产期末数59,462,488.47元，较上期增加69.12%；长期应收款期末数274,970,665.01元，较上期增加56.17%[47] - 投资性房地产期末数207,562,805.98元，较上期减少53.00%；应付债券期末数3,900,000,000.00元，较上期减少32.65%[47] - 受限资产合计账面价值677,729,841.85元，包括货币资金8,000,000.00元、应收账款197,663,365.11元等[48][49] - 火电发电量1,689,540.46万千瓦时，同比增长2.11%；风电发电量14,192.33万千瓦时，同比增长60.99%；光伏发电量10,413.78万千瓦时，同比增长49.30%[50] - 总售电量1,588,279.98万千瓦时，同比增长2.42%，总收入63.59亿元，同比增长1.36%，总成本53.82亿元，同比增长2.90%[51] - 2018年资本性支出202408万元，其中股权投资与项目前期费用26996万元、新扩建项目156669万元、技改项目11057万元、固定/无形资产购置5516万元[56] - 2019年资本性支出计划为563994万元，包括股权投资204500万元、新扩建项目321132万元、技术改造20032万元、固定/无形资产购置9673万元[60] - 2018年市场化交易总电量792814.41万千瓦时，同比增长40.85%，占总上网电量的50.04%，较上年度提高13.67%[63] - 2018年公司售电业务签约代理总合同电量15.27亿千瓦时，月度竞价成交电量3.56亿千瓦时[64] 业务经营情况 - 公司从事综合能源节能、环保等业务投资开发和经营，以及能源金融业务[21] - 公司电力主要通过南方电网销售给终端用户，蒸汽通过自有管网销售给终端用户[21] - 截至2018年12月31日，公司可控装机容量为417.54万千瓦，合并口径内发电企业完成发电量168.95亿千瓦时[24] - 2018年公司属下全资子公司广州燃气集团销售天然气12.67亿立方米[24] - 2018年公司属下控股子公司广州珠江电力燃料有限公司市场煤销售量2376.08万吨[24] - 公司形成电力、燃气、能源物流三大基础产业与新能源、金融两大新型业务互相支撑的产业格局[25] - 公司资产负债率在同行业中相对较低，融资能力较强[26] - 公司核心产业位于粤港澳大湾区，该区域为公司发展提供市场空间和战略机遇[26] - 广州燃气集团拥有覆盖广州市的高、中压管网和大量客户数据，正推进相关项目建设[26] - 能源物流业务在珠三角地位高，市场覆盖国内主要经济发达地区，积累了丰富资源[26] - 公司建立了“集团总部 - 产业集团 - 生产经营单位”三级分层授权管理控制体系[27] - 2018年公司完成年度生产经营目标，项目投资建设、企业转型和创新工作取得成效[28] - 火力发电企业发电量166.49亿千瓦时、上网电量156.43亿千瓦时，同比分别增长1.59%和1.87%[29] - 能源物流业务中，市场煤销售量2376.08万吨，同比增长10.86%；油罐租赁量576万立方米，同比增长10%；成品油销售33万吨，同比下降37%[29] - 天然气业务销售量12.67亿立方米，同比增长16.85%，新覆盖用户24.1万户，燃气用户达184万户[29] - 新能源业务已投产项目24个，并网装机容量226.6MW，同比增长41.76%；风电发电量和售电量同比分别增长60.99%和65.03%；光伏发电量和售电量同比分别增长49.31%和50.61%[29] - 财务公司归集资金超60亿元，发放贷款34亿元；融资租赁公司新签合同金额11.5亿元[30] - 电力销售公司签约代理总合同电量15.3亿千瓦时[31] - 天然气利用四期项目累计投资约9.19亿元，完成管道铺设341公里[31] - 2018年完成光伏项目备案7个，规模249MW，收购四川省凉山州黄茅埂风电项目（150MW）80%股权[31] - 公司新申请专利143项、授权专利117项（含发明专利8项），组织实施220余项科技研发项目[32] 公司战略 - “十三五”期间天然气业务有较大提升空间，国家鼓励支持天然气利用推广，广州市天然气利用水平提升空间大[73] - 清洁高效电源项目有发展机会，在负荷中心建设天然气热电联产等项目有发展空间[73] - 新能源规模化发展前景广阔，随着技术进步，新能源发电规模化商业应用前景好[73] - 资本运作进入战略机遇期，国内市场存量资本兼并重组将日趋活跃，资本市场提供良好环境[73] - 参与国际产能合作有较大机遇，“一带一路”战略为公司参与国际产能和装备制造合作提供机会[73] - 十三五期间公司以清洁能源为中心完善产业体系，推动能源结构调整优化，目标成为华南地区有重要影响力的绿色环保能源企业[74] - 产业优化战略包括推进天然气项目、扩大新能源装机规模、建设气源和管网设施、开发天然气市场、整合能源物流业务等[74][75] - 创新驱动战略涵盖健全创新体系、发展新业态新模式、推进产融结合、深化体制机制创新等[75] - “走出去”战略是加强区域和国际产能合作，开拓煤炭、油品、天然气等市场，建立跨区域能源业务基地[75] - 收购兼并战略是利用上市公司平台加大优质资产、清洁能源和稀缺资源牌照的兼并收购力度[75] - 2019年公司多举措开源节流，各集团和子公司明确经营目标，加大投资力度促进产业结构调整和规模扩张[76] - 2019年公司深化创新发展，推动商业模式创新、提升企业创新能力、深化体制机制改革创新[76][77] - 2019年公司加强资本运作，通过兼并收购引入优质资本，巩固直接融资渠道，围绕相关领域并购和投资新兴产业[77] 公司风险 - 公司综合能源业务面临供需结构调整、市场化改革、传统能源业务经营压力、市场化竞争压力和信用管理难度加大等风险[78] 股东权益维护 - 公司2017年度利润分配方案严格执行《章程》分红政策，维护了中小股东合法权益[80] 股权交易与承诺履行 - 广州国发将燃气集团100%股权、广州电力企业集团有限公司100%股权、广州发展新城投资有限公司100%股权、广州发展南沙投资管理有限公司100%股权转让予公司，避免潜在同业竞争，相关承诺于2018年12月履行完毕[82] - 广州国发就燃气集团部分房产更名所涉缴纳土地出让金及土地使用权办证问题的承诺于2018年12月履行完毕[82] 股东增持计划 - 广州国发一致行动