公司基本信息 - [公司法定代表人为金铎，董事会秘书为黄春然，证券事务代表为汤玉云][19][20] - [公司注册地址和办公地址均为广东省佛山市南海区桂城南海大道建行大厦，邮政编码为528200，网址为http://www.grandblue.cn][21] - [公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称瀚蓝环境，代码为600323，变更前简称南海发展][22] - [公司聘请的境内会计师事务所为广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为广州市东风东路555号粤海集团大厦10楼，签字会计师为王韶华、谭灏][23] - [境内会计师事务所为广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙），报酬188万元，审计年限19年][149] - [内部控制审计会计师事务所为广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙），报酬50万元][149] - [公司控股股东为佛山市南海供水集团有限公司，实际控制人为佛山市南海区公有资产管理办公室][179][180] - [其他持股在百分之十以上的法人股东为南海控股公司，注册资本56,150万元][181] 财务数据 - [2018年度母公司实现净利润374,087,109.23元，可供分配的利润为1,352,776,244.10元][5] - [2019年3月20日董事会审议通过2018年度利润分配预案，以766,264,018股为基数，每10股派发现金红利2.0元（含税），共计派发现金红利153,252,803.60元，2018年度不进行资本公积转增股本][5] - [2018年营业收入48.48亿元，同比增长15.38%][25] - [2018年归属于上市公司股东的净利润8.76亿元，同比增长34.23%][25] - [2018年末归属于上市公司股东的净资产58.34亿元，同比增长9.57%][25] - [2018年基本每股收益1.14元，同比增长34.12%][26] - [2018年加权平均净资产收益率15.94%，较去年增加3.09个百分点][26] - [2018年第一至四季度营业收入分别为11.35亿、11.54亿、12.96亿、12.63亿元][27] - [2018年公司实现营业收入48.48亿元，同比增长15.38%，主营业务收入45.98亿元，同比增长17.27%，归母净利润8.76亿元，同比增长34.23%，扣非后归母净利润7.22亿元，同比增长21.51%，基本每股收益1.14元，同比增长34.23%，加权平均净资产收益率15.94%，同比提高3.09个百分点][46] - [2018年供水量（含外购水）48430万吨，同比增长1.05%；污水处理量17346万吨，同比增长9.39%；垃圾焚烧量479.74万吨，同比增长15.59%等][47] - [2018年公司实现营业收入48.48亿元，同比增长15.38%，主营业务收入45.98亿元，同比增长17.27%][52][53] - [固废业务主营收入同比增加24.24%，毛利率同比下降4.85个百分点；供水业务主营收入同比增加0.42%，毛利率同比上升2.22个百分点；排水业务主营收入同比增加22.01%，毛利率上升3.13个百分点；燃气业务主营业务收入同比增加20.33%，毛利率与上年基本持平][54][56] - [投资活动产生的现金流量净额减少60.41%，主要是支付股权收购款以及在建工程投入增加；筹资活动产生的现金流量净额增加411.77%，主要是本期银行借款增加][52] - [固废业务运营成本同比增加44.29%，主要是新项目投产、环保要求提高使得物料及技改投入增加所致][58][59] - [前五名客户销售额74602.18万元，占年度销售总额15.39%；前五名供应商采购额120229.20万元，占年度采购总额70.09%][60][62] - [公司本期费用化研发投入5507.61万元，研发投入总额占营业收入比例为1.14%，研发人员数量230人，占公司总人数的比例为5.04%][64] - [餐厨垃圾处理量同比增长37.20%，主要是餐厨进厂量增加、设备运行稳定性提高][49] - [2018年经营活动现金流量净额165,185.54万元，同比增长9.47%；投资活动现金流量净额-205,076.44万元，同比下降60.41%；筹资活动现金流量净额32,617.56万元，同比增长411.77%][65] - [2018年实现利润总额11.13亿元，官窑市场公司处置税前收益约1.6亿元，占当期合并利润总额的14.43%][69] - [预付款项期末数27,617.19万元，较上期期末增长314.92%；在建工程期末数266,853.83万元，较上期期末增长84.02%；短期借款期末数23,980.00万元，较上期期末增长432.89%][69] - [截至报告期末，受限资产合计474,409.23万元，包括货币资金1,113.55万元、应收账款906.59万元等][71] - [自来水供应产能125万立方米/日，产能利用率94.48%；污水处理产能60.3万立方米/日，产能利用率78.81%][75] - [广东地区自来水供应在建项目计划产能25万立方米/日，预计2019年底投产；污水处理新投产规模2万立方米/日，在建项目计划产能12.5万立方米/日，预计2019年9月投产][75] - [自来水供应销售收入90,158.42万元，成本62,141.96万元，毛利率31.07%，同比增加2.22个百分点；污水处理销售收入22,973.52万元，成本13,691.95万元，毛利率40.40%，同比增加3.13个百分点][77] - [2018年自来水供水量48429.93，销售量43308.96，产销差率10.57%，同比减少0.89个百分点，因加大水损治理力度提高了供水业务毛利率][82] - [2018年报告期内资本性支出计划总金额145301.00万元，资金来源为自有资金和银行贷款][83] - [里水河流域治理项目总预算215442.38万元，进度1.96%，报告期内投入4218.79万元，累计实际投入4220.79万元][83] - [南海区平洲污水处理厂提标改造升级工程总预算31385.16万元，进度29.09%，报告期内投入6608.21万元，累计实际投入8300.82万元][83] - [东南污水厂改扩建工程总预算19518.00万元，进度29.06%，报告期内投入4558.52万元，累计实际投入5083.11万元][83] - [大沥工业废水厂总预算10345.39万元，进度70.07%，报告期内投入1185.34万元，累计实际投入6609.13万元][83] - [里水大石污水厂一期总预算6207.60万元，进度100.00%，报告期内投入367.85万元，累计实际投入4396.17万元][83] - [其他污水厂提标改造升级工程总预算22618.42万元，进度100.00%，报告期内投入13642.02万元，累计实际投入14142.29万元][83] - [佛山市南海区自来水平均水价2.18元，污水处理平均水价0.97元，部分污水处理项目有调整][79] - [2018年底母公司对外长期股权投资账面余额是658,969.30万元，比2017年底增加105,108.13万元，增幅18.98%][99] - [2018年佛山市南海绿电再生能源有限公司营业收入633857395.75元，净利润175381355.92元，贡献净利润占比19.96%][101] - [2018年瀚蓝（厦门）固废处理有限公司营业收入680545466.15元，净利润140144246.83元，贡献净利润占比15.95%][101] - [2018年佛山市南海燃气发展有限公司营业收入1772399828.31元，净利润185656659.06元，贡献净利润占比21.13%][103] - [2018年公司计划营收48亿元，实际营收48.48亿元，完成目标收入的101%；计划成本费用率控制在85%以下，实际为84%][125] - [2019年公司财务目标为营业收入60亿元，总资产规模180亿元][126] - [2019年公司预计重大资本性支出约36.84亿元，对外投资项目资金需求视项目获取及进度情况投入][128] - [2018年现金分红数额为153,252,803.60元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为17.50%][142] - [2017年现金分红数额为153,252,803.60元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为23.50%][142] - [2016年现金分红数额为153,252,803.60元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为30.13%][142] 业务情况 - [公司主营业务包括固废、供水、排水和燃气业务][33] - [排水生活污水处理和固废生活垃圾处理采用特许经营模式，工业废水和工业固废处理采用市场化模式][33] - [供水业务通过在佛山南海区建设水厂和铺设管道提供服务][34] - [公司在佛山市南海区是唯一管道燃气供应商，在樟树市拥有11个镇街的燃气特许经营权][36] - [公司形成完整生态环境服务产业链，涵盖固废、水务、燃气能源领域][37] - [公司在固废处理领域形成“瀚蓝模式”，具有纵向和横向一体化优势][38] - [公司连续5年被评为中国固废处理行业十大影响力企业，连续3年获评“固废处理与综合利用引领企业”，连续6年获评“中国水业最具社会责任服务企业”][39][44] - [公司收购江西赣州宏华危险废弃物处置项目，截至报告披露日已签署处理处置合同金额近6000万元][43][45] - [固废业务运营提升管理水平，加大技术创新，多个项目在建并将陆续于2019、2020年建成投产][44][45] - [水务业务排水完成16个生活污水处理厂提标改造，供水推进第二水厂四期工程项目建设][46] - [燃气业务协助南海区清洁能源改造，拓展新用户，投入少量资金进入氢能领域建设加氢站][46] - [公司固废业务中生活垃圾处理采用特许经营（BOT或PPP）模式，工业危险废弃物处理处置采用市场化经营模式][85] - [截至2017年12月31日，公司位居全国垃圾焚烧发电并网装机容量第六位（22.3万千瓦）、年上网电量企业第四位（12.3亿千瓦时）、垃圾处理量第四位（396万吨）][92] - [2018年11月，公司下属全资子公司瀚蓝固废以3.7亿元收购宏华环保100％股权，并投资赣州信丰工业固体废物处置中心项目，该项目危险废物处置规模为7.2万吨/年][92][93] - [贵阳市生活垃圾焚烧发电项目因选址问题尚未开工建设，公司将继续推进前期工作][94] - [2018年12月，公司新增万载县生活垃圾焚烧发电项目特许经营权，项目规模800吨/日，垃圾处置费65元/吨，处于筹建中，特许经营期30年][95] - [2018年8月，安溪县生活垃圾焚烧发电改扩建项目开工建设，规模750吨/日，垃圾处置费86.62元/吨，特许经营期30年（含建设期2年）][97] - [2018年8月，晋江市垃圾焚烧发电综合处理厂提标改建工程开工建设，规模1500吨/日，垃圾处置费89元/吨，特许经营期30年（含建设期2年，自2018年7月1日起算）][97] - [2018年9月，漳州北部片区垃圾焚烧发电及配套工程PPP项目处于筹建中，规模1500吨/日，垃圾处置费72元/吨，特许经营期30年（含建设期）][97] - [预计2019年固废业务重大资本性支出约23.27亿元，公司将通过股权融资和债券融资等方式筹措资金][97] - [报告期内确认的政府补助金额合计10,028.11万元，记入其他收益的政府补助中有96.91%为增值税退税收入，该政策具持续性][97] - [公司固废业务覆盖全国9个省26个城市，形成完善的大固废业务发展格局][113] - [公司供水和排水业务处于行业成熟期，在南海地区具有相对优势地位][116] - [公司燃气业务主要在佛山市南海区，将拓展工业用户，关注新能源领域并在氢能源方面布局][121] - [“十三五”期间公司将以固废业务为核心扩张，加强业务整合和管理变革][122] - [公司全力推进多个项目建设，包括水厂扩建、流域治理、垃圾焚烧发电改扩建等项目][123][124] 行业环境 - [到2020年底，设市城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理总能力的50%以上，东部地区达到60%以上][105] - [目前我国环卫服务市场化率约30%，未来市场化空间超过1000亿元][108] - [2018年环保政策持续加码，环境治理市场空间加速释放，但部分环境企业陷入经营困境，行业进入整合阶段和阵痛期][104] - [生活垃圾发电市场将持续增长并规范发展，危废处理迎来“黄金时代”，环卫市场化进程加速，农业废弃物市场将逐渐成熟，餐厨垃圾处理市场或将迎来热潮][105][107][108][109][110] - [《关于推进资源循环利用基地建设的指导意见》等政策引领垃圾焚烧项目中标价格回归理性][106] - [2018年多省市出台“十三五”危险废物处置设施建设规划，危废处置行业迎来井喷阶段][107] 公司战略与经营目标 - [2019年公司经营指导思想为梳理战略、打造组织能力、培养引进人才等][126] - [为达经营目标，公司将巩固优势、调整战略、优化架构、提升品牌等][127] 公司风险与对策 - [公司面临政策、环保、产品质量等多种风险，需采取相应对策应对，如研究政策、加强环保投入等][130][131][132] - [公司目前资产负债率较同行业稍高，但经营活动现金流充沛且稳定，总体财务风险较低][137] - [公司在建及拟建项目和