公司基本信息 - 公司代码为600346，公司简称为恒力石化[1] - 2020年半年度报告涵盖2020年1月1日至2020年6月30日[5] - 公司全体董事出席董事会会议[2] - 半年度报告未经审计[2] - 公司负责人范红卫、主管会计工作负责人刘雪芬及会计机构负责人郑敏遐声明财务报告真实、准确、完整[2] - 报告期内无利润分配预案或公积金转增股本预案[2] 公司治理与内部控制 - 未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成对投资者的实质承诺[3] - 报告期内不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[3] - 报告期内不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[3] - 报告期内不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险[3] 财务表现 - 公司营业收入为673.58亿元，同比增长59.11%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为55.17亿元，同比增长37.20%[13] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为54.95亿元，同比增长42.94%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为181.92亿元，同比增长47.00%[13] - 归属于上市公司股东的净资产为391.59亿元，同比增长7.78%[13] - 总资产为1861.44亿元，同比增长6.75%[13] - 基本每股收益为0.79元，同比增长38.60%[14] - 稀释每股收益为0.79元，同比增长38.60%[14] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.78元，同比增长41.82%[14] - 加权平均净资产收益率为14.26%，同比增加0.29个百分点[14] 产品与市场 - 公司产品在品质及稳定性上优于同行，是目前国内唯一一家能够生产规格7D FDY产品的公司[24] - 公司新品率多年来保持稳定增长，产品价格高出行业平均水平[24] 技术创新与智能制造 - 公司通过智能制造、互联网、物联网等技术的融合应用，不断推进全过程智能化制造水平[25] - 公司科技研发能力领先于国内同行，拥有多学科、多专业的科技攻关团队[26] 宏观经济环境 - 2020年上半年GDP一季度同比下降6.8%，二季度同比增长3.2%，实现由负转正[27] - 社会消费品零售总额连续四个月降幅收窄，国内消费的基本盘加快稳固[27] - 新兴产业发展势头良好，新动能持续逆势增长[27] 行业与市场分析 - 2020年上半年行业头部企业特别是具备中上游先进一体化原料配套产能布局的全产业链发展企业，基本上都保持着装置负荷高位、产品库存合理和经营效益稳定的良好运行态势[29] - 公司具备应对当前市场冲击更强的供给体系质量、效率与弹性[29] - 公司通过世界级“炼化一体化项目”实现了从“原油-芳烃、烯烃-PTA、乙二醇-聚酯化纤”的协同整合能力[29] 产能与项目进展 - 公司通过持续引进国际一流的生产设备与成熟工艺包技术，不断进行技术工艺创新改进，在全产业链的上、中、下游都布局了以"装置大型化、产能规模化、结构一体化、工艺先进、绿色环保"为特点的优质高效产能结构[31] - 公司建设的行业先进产能陆续投放投产，通过不断完善基于一体化、智能化和集成化的日常经营模式创新与细节改进，持续增强企业内生增长动力[31] - 公司启动了二期24个15万立方原油储罐合计360万立方的新原油罐区建设，并于6月底陆续具备储备原油条件，加上一期罐区已有的320万立方的一期罐区资源，恒力炼化目前合计具备约600万吨的原油储备能力[31] - 公司圆满完成全球规模最大的150万吨乙烯及其下游全部化工装置的全部投产工作，乙烯装置于今年1月29日一次投料成功并产出合格乙烯产品[32] - 公司乙烯项目主要装置包括150万吨/年蒸汽裂解装置、40万吨/年高密度聚乙烯（HDPE）装置、2套20万吨/年聚丙烯（PP）装置、72万吨/年苯乙烯（SM）装置、2套90万吨/年乙二醇（EG）装置、14万吨/年丁二烯抽提装置、35万吨/年裂解汽油加氢装置和17万吨/年碳四加氢装置[33] - 公司乙烯项目所使用的乙烯相关原料98%以上都由上游炼化项目供应，乙烯装置规模全球最大，乙烯设计收率48%，双烯收率60%，在目前国内存量装置中乙烯、双烯的收率均为最高[33] - 公司乙烯项目投产有利于上市公司充分发挥炼化一体化项目中炼化与乙烯两大业务板块的大炼化战略协作价值与业务协同空间，进一步提升了上市公司的产业运作能力与长期盈利能力[34] - 公司加快实施中下游PTA和聚酯环节产能建设，不断夯实下游基础支撑，巩固扩大行业领先优势[34] - 公司PTA总产能规模将于今年下半年达到年产1160万吨，成为全球产能规模最大、技术工艺最先进、成本优势最明显的PTA生产供应商和行业内唯一的一家千万吨级以上权益产能公司[35] - 公司聚酯产能突破到年产300万吨以上规模水平，跻身行业前列[35] - 公司工业丝产能将于今年下半年实现翻倍并扩充至年产40万吨规模[35] - 预计今年下半年公司还将投产60万吨的聚酯DTY、POY新产能以及3.3万吨的PBAT可降解塑料产能，剩余产能建设预计将于明年投放，公司聚酯总产能规模也将达到年产超过400万吨以上规模[35] 财务与投资 - 报告期内，上市公司实现营业收入673.58亿元，较上年同期增长59.11%，归属于上市公司股东的净利润为55.17亿元，较上年同期增长37.20%[36] - 公司实施第二次股份回购计划，回购资金总额不低于人民币5亿元，不超过人民币10亿元[36] - 公司完成了2019年年度权益分派，共计派发现金280,611.53万元（含税），单次现金分红金额创历史新高[36] - 公司炼化业务板块在报告期内始终保持着高负荷、低库存、经营灵活、产销顺畅的运行态势[37] - 公司是国内产能规模最大的PTA制造商，随着报告期内新建的250万吨PTA-4号线新产能投产，行业领先的产能规模、技术实力与规模效益得到进一步巩固[37] - 公司"PTA-聚酯"产业链经营运行良好，保持着合理盈利水平，为上市公司贡献了稳定业绩，也进一步增厚了公司盈利规模[37] - 公司无新增的重大股权投资或重大非股权投资[41] - 150万吨/年乙烯项目于2021年1月一次投料成功并产出合格乙烯产品，7月份实现商业化运营[41] - PTA-4项目于2021年1月一次投料成功，5月份完成投产并正式转固实现商业运营[41] - PTA-5项目于2021年6月启动投料，预计下半年实现正式投产[41] - 恒力石化（大连）炼化有限公司总资产175.96亿元，净资产1,173.54亿元，净利润46.20亿元[43] - 恒力石化（大连）有限公司总资产58.9亿元，净资产424.14亿元，净利润4.34亿元[43] - 江苏恒力化纤股份有限公司总资产22.08亿元，净资产215.21亿元，净利润0.70亿元[44] - 恒力石化（大连）化工有限公司总资产41.7亿元，净资产318.44亿元，净利润-0.40亿元[44] 风险管理 - 公司面临行业周期性波动、原材料价格波动、汇率风险和环保安全风险[46][47] - 公司计划采用远期外汇合约等方式建立并完善汇率对冲机制，降低外币收付款金额[47] 业绩承诺与担保 - 公司2020年上半年度恒力投资的净利润约为44亿元，占2020年度承诺业绩的44.05%[58] - 截至2019年度末，恒力投资累计扣除非经营性损益后归属于母公司所有者的净利润为567.81亿元，占承诺业绩的比例为236.59%[58] - 报告期内对子公司担保发生额合计1917.65亿元，报告期末对子公司担保余额合计1640.71亿元[63] - 担保总额占公司净资产的比例为418.11%[63] 环境保护 - 公司高度重视环境保护工作，严格贯彻及落实相关法律法规，污染物排放浓度均符合国家、地方污染物排放标准[65] - 2020年1-6月，废水总量为31,364吨，化学需氧量为0.596，氨氮为0.008，总磷为0.014，悬浮物为0.251[66] - 2020年1-6月，废气总量为6.00吨二氧化硫，54.5吨氮氧化物，6.48吨烟尘，0.0128吨乙醛，2.625吨非甲烷总烃[66] - 2020年1-6月，废水总量为24,575吨，排污核定量为49,140吨[68] - 2020年1-6月，废气总量为59.1163吨二氧化硫，115.7877吨氮氧化物，7.2269吨烟尘[68] - 2020年1-6月，废水总量为46,821吨，化学需氧量为1.77，氨氮为0.3，总磷为0.03，悬浮物为0.42[69] - 2020年1-6月，废气总量为1.57吨二氧化硫，3.71吨氮氧化物，1.2吨烟尘[69] - 2020年1-6月，废水总量为3.901吨化学需氧量，0.023吨氨氮，0.101吨总磷[70] - 2020年1-6月，废气总量为10.41吨二氧化硫，46.52吨氮氧化物，3.576吨烟尘，3.19吨非甲烷总烃[71] - 2020年1-6月，废水总量为219,550.76吨，化学需氧量为6.158，氨氮为0.032[72] - 2020年1-6月，废水总量为5,384,412.197吨，化学需氧量为152.07841，氨氮为0.936265[73] - 2020年1-6月，废气总量为77.55吨二氧化硫，175.37吨氮氧化物，20.36吨烟尘[73] - 公司下属各重点排污单位制定了环境监测方案，并定期组织环境监测站对各车间排污口进行检测[80] - 公司安排专人每天对各污染物指标进行检查、汇总，并及时反馈到相关部门作为工艺参数调整的依据[80] 股东与股本结构 - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[82] - 截止报告期末普通股股东总数为42,681户[84] - 恒力集团有限公司报告期末持股数为2,100,612,342股，占比29.84%[85] - 德诚利国际集团有限公司报告期末持股数为732,711,668股，占比10.41%[85] - 香港中央结算有限公司报告期末持股数为149,971,194股，占比2.13%[85] - 江苏和高投资有限公司报告期末持股数为61,952,065股，占比0.88%[85] - 中意资管－招商银行－中意资产－招商银行－定增精选43号资产管理产品报告期末持股数为59,360,000股，占比0.84%[85] - 霍尔果斯凯恩时代股权投资合伙企业（有限合伙）报告期末持股数为56,393,742股，占比0.80%[85] 债券与融资 - 公司债券“19 恒力 01”发行规模为10亿元，利率为6.30%，到期日为2022年9月27日[90] - 公司合并口径拥有银行的综合授信总额为1781.66亿元，已使用授信额度为1218.15亿元，未使用授信额度为563.51亿元[96] 财务比率与指标 - 公司流动比率从上年度末的0.65降至本报告期末的0.54，下降17.49%[95] - 公司速动比率从上年度末的0.41降至本报告期末的0.39，下降5.80%[95] - 公司资产负债率为78.92%，与上年度末的78.93%基本持平，下降0.01%[95] - 公司EBITDA利息保障倍数从上年同期的3.78增至本报告期的4.62，增长22.22%[95] - 公司货币资金从2019年末的165.09亿元增至2020年6月末的195.79亿元[99] - 公司交易性金融资产从2019年末的26.32亿元降至2020年6月末的20.22亿元[99] - 公司应收账款从2019年末的6.75亿元增至2020年6月末的10.99亿元[99] - 公司存货从2019年末的194.64亿元降至2020年6月末的133.95亿元[99] - 公司总资产为1861.44亿元，同比增长6.74%[100] - 流动负债合计为892.29亿元，同比增长8.46%[100] - 非流动负债合计为576.73亿元，同比增长4.16%[101] - 短期借款为561.76亿元，同比增长18.03%[100] - 应付账款为142.18亿元，同比下降24.28%[100] - 合同负债为59.25亿元，同比增长[100] - 无形资产为64.59亿元，同比增长11.20%[100] - 长期待摊费用为26.22亿元，同比下降2.60%[100] - 递延所得税资产为1.37亿元，同比下降30.53%[100] - 其他非流动资产为49.04亿元，同比下降1.63%[100] 财务报表分析 - 2020年上半年营业总收入为673.58亿元，同比增长59.1%[106] - 2020年上半年营业总成本为598.91亿元，同比增长60.8%[106] - 2020年上半年营业利润为75.29亿元，同比增长42.7%[107] - 2020年上半年净利润为55.46亿元，同比增长37.6%[107] - 2020年上半年