财务表现 - 公司2021年上半年营业收入为1320.75亿元[9] - 归属于母公司股东的股东权益为1064.57亿元[9] - 公司总资产达到10221.75亿元[9] - 归属于母公司股东的净利润为105.46亿元[9] - 年化总投资收益率为6.5%[9] - 内含价值为2507.66亿元[9] - 上半年新业务价值为40.9亿元[9] - 综合偿付能力充足率为269.67%[9] - 公司2021年上半年实现总保费收入1,006.10亿元，同比增长3.9%[11] - 公司2021年上半年营业收入为132,075百万元，同比增长11.3%[12] - 归属于母公司股东的净利润为10,546百万元，同比增长28.3%[12] - 公司2021年上半年投资资产为979,339百万元，同比增长1.4%[15] - 年化总投资收益率为6.5%，同比增加1.4个百分点[15] - 公司2021年上半年已赚保费为99,182百万元，同比增长4.6%[15] - 公司2021年上半年赔付支出净额为25,257百万元，同比下降13.0%[15] - 公司2021年上半年退保率为1.0%，同比增加0.3个百分点[15] - 公司2021年上半年货币资金为16,900百万元，同比增长30.0%[17] - 公司2021年上半年总保费收入为1006.10亿元，同比增长3.9%[20][21] - 长期险首年保费为300.01亿元，同比增长0.5%，其中长期险首年期交保费为143.71亿元，同比增长6.8%[20][21] - 续期保费为669.91亿元，同比增长6.9%[20][21] - 公司内含价值为2507.66亿元，较上年末增长4.2%，但新业务价值同比下降21.7%至40.90亿元[20] - 个险渠道保费收入为698.81亿元，同比增长5.5%，其中长期险首年期交保费为96.53亿元，同比下降1.5%[23] - 银保渠道保费收入为289.33亿元，同比下降0.7%，但长期险首年期交保费同比增长28.5%至47.02亿元[24] - 团体保险保费收入为17.96亿元，同比增长21.5%，其中团体短期险保费为15.75亿元，同比增长8.8%[25] - 传统型保险长期险首年保费收入为103.93亿元，同比增长31.0%，而分红型保险长期险首年保费收入同比下降8.3%至150.40亿元[27] - 公司约58.6%的保费收入来自山东、河南、北京等人口较多或经济较发达区域的10家分公司[28] - 个人寿险业务13个月继续率为88.8%，同比下降2.2个百分点[29] - 个人寿险业务25个月继续率为85.8%，同比上升1.2个百分点[29] - 退保金同比增长56.3%至85.61亿元，主要因部分产品保单存量逐年增加[30] - 赔付支出同比下降11.8%至261.12亿元，其中满期及生存给付同比下降26.3%[31][32] - 保单红利支出同比增长248.9%至6.63亿元，主要因分红业务盈利增加及持续增长[30] - 手续费及佣金支出同比下降6.6%至89.8亿元，主要因公司差异化产品投放[33][34] - 保险合同准备金合计增长8.5%至8187.29亿元，主要因保险业务增长和保险责任累积[35][36] - 债权型金融资产投资金额为5597.11亿元，占总投资的57.2%，占比较上年末下降1.6个百分点[37] - 股权型金融资产投资金额为2089.03亿元，占总投资的21.3%，占比较上年末下降0.1个百分点[37] - 公司2021年6月30日的投资资产总额为9793.39亿元，较2020年底增长1.4%[38] - 定期存款金额为1305.4亿元，占比13.3%，较2020年底增长6.4%[38] - 债权型金融资产金额为5597.11亿元，占比57.2%，较2020年底下降1.3%[38] - 股权型金融资产金额为2089.03亿元，占比21.3%，较2020年底增长1.3%[38] - 2021年上半年总投资收益为311.17亿元，同比增长48.1%[40] - 年化总投资收益率为6.5%，较2020年同期上升1.4个百分点[40] - 非标资产投资金额为2276.89亿元，在总投资资产中占比23.2%，较上年末下降0.9个百分点[42] - 非标资产中AAA级占比达96.0%，整体信用风险较小[43] - 核心资本从280,817增加到285,025，主要由于当期盈利和可供出售金融资产公允价值变动[48] - 核心偿付能力充足率从268.28%下降至260.53%，综合偿付能力充足率从277.84%下降至269.67%[48] - 资产负债率从89.9%略微下降至89.6%[49] - 经营活动产生的现金流量净额为42,068百万元，同比减少1.6%[50] - 投资活动产生的现金流量净额为-14,214百万元，同比减少55.3%[50] - 筹资活动产生的现金流量净额为-23,905百万元，同比增加117.7%[50] - 现金及现金等价物为168.96亿元，定期存款为1,305.40亿元[51] - 债权型金融资产投资的账面价值为5,597.11亿元，股权型金融资产投资的账面价值为2,089.03亿元[51] - 分出保费总额从1,478百万元减少至1,274百万元，其中健康险分出保费从1,318百万元减少至1,103百万元[55][56] - 资产管理公司总资产为2,834百万元，净利润为296百万元[57] - 公司2021年上半年营业收入为1320.75亿元人民币，同比增长11.3%[139] - 公司2021年上半年净利润为105.48亿元人民币，同比增长28.3%[141] - 公司2021年上半年投资收益为326.04亿元人民币，同比增长28.9%[139] - 公司2021年上半年退保金为85.61亿元人民币，同比增长56.4%[139] - 公司2021年上半年赔付支出为261.12亿元人民币，同比下降11.8%[139] - 公司2021年上半年提取保险责任准备金为674.04亿元人民币，同比增长21.2%[139] - 公司2021年上半年基本每股收益为3.38元人民币，同比增长28.5%[141] - 公司2021年上半年综合收益总额为91.24亿元人民币，同比下降18.0%[141] - 2021年上半年归属于母公司股东权益为106,457百万元，较2020年同期的91,165百万元增长16.8%[143] - 2021年上半年综合收益总额为10,546百万元，较2020年同期的8,218百万元增长28.3%[143] - 2021年上半年未分配利润为50,817百万元，较2020年同期的42,550百万元增长19.4%[143] - 2021年上半年股东权益合计为106,472百万元，较2020年同期的91,176百万元增长16.8%[143] - 2021年上半年提取盈余公积为1,336百万元，与2020年同期持平[143] - 2021年上半年对股东的分配为4,336百万元，与2020年同期持平[143] - 2021年上半年对联营企业和合营企业权益法核算引起的其他权益变动为4百万元，较2020年同期的-7百万元有所改善[143] - 2021年上半年资本公积为23,905百万元，较2020年同期的23,863百万元略有增加[143] - 2021年上半年盈余公积为9,826百万元，较2020年同期的6,862百万元增长43.2%[143] - 2021年上半年一般风险准备为7,414百万元，与2020年同期持平[143] - 公司经营活动产生的现金流量净额为42,068百万元，较去年同期的42,750百万元略有下降[147] - 投资活动产生的现金流量净额为-14,214百万元，较去年同期的-31,803百万元有所改善[147] - 筹资活动现金流入小计为29,120百万元，主要来自结构化主体吸收少数股东投资[149] - 筹资活动现金流出小计为53,025百万元，主要用于支付卖出回购金融资产款和分配股利[149] - 期末现金及现金等价物余额为16,896百万元，较期初的12,993百万元有所增加[149] 投资与资产管理 - 公司管理资产规模超万亿元，2021年上半年延庆颐享社区发布，标志着养老产业三大社区产品线全面落地[11] - 公司2021年上半年投资资产为979,339百万元，同比增长1.4%[15] - 年化总投资收益率为6.5%，同比增加1.4个百分点[15] - 债权型金融资产投资金额为5597.11亿元，占总投资的57.2%，占比较上年末下降1.6个百分点[37] - 股权型金融资产投资金额为2089.03亿元，占总投资的21.3%，占比较上年末下降0.1个百分点[37] - 公司2021年6月30日的投资资产总额为9793.39亿元，较2020年底增长1.4%[38] - 定期存款金额为1305.4亿元，占比13.3%，较2020年底增长6.4%[38] - 债权型金融资产金额为5597.11亿元，占比57.2%，较2020年底下降1.3%[38] - 股权型金融资产金额为2089.03亿元，占比21.3%，较2020年底增长1.3%[38] - 2021年上半年总投资收益为311.17亿元，同比增长48.1%[40] - 年化总投资收益率为6.5%，较2020年同期上升1.4个百分点[40] - 非标资产投资金额为2276.89亿元，在总投资资产中占比23.2%，较上年末下降0.9个百分点[42] - 非标资产中AAA级占比达96.0%，整体信用风险较小[43] - 公司主要管理机构中，新华资产管理股份有限公司占比24.0%，上海浦东发展银行股份有限公司占比10.3%[46] - 公司2021年6月30日的货币资金为16,900百万元，较2020年12月31日的13,002百万元增长了29.9%[135] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为34,706百万元，较2020年12月31日的32,095百万元增长了8.1%[135] - 公司2021年6月30日的定期存款为130,540百万元，较2020年12月31日的122,640百万元增长了6.4%[135] - 公司2021年6月30日的可供出售金融资产为407,410百万元，较2020年12月31日的426,703百万元下降了4.5%[135] - 公司2021年6月30日的寿险责任准备金为681,507百万元，较2020年12月31日的634,501百万元增长了7.4%[136] - 公司2021年6月30日的长期健康险责任准备金为132,866百万元，较2020年12月31日的115,757百万元增长了14.8%[136] - 公司2021年6月30日的未分配利润为50,817百万元，较2020年12月31日的45,943百万元增长了10.6%[138] - 公司2021年6月30日的归属于母公司股东的股东权益合计为106,457百万元，较2020年12月31日的101,667百万元增长了4.7%[138] - 公司2021年6月30日的资产总计为1,022,175百万元，较2020年12月31日的1,004,376百万元增长了1.8%[135] - 公司2021年6月30日的负债合计为915,703百万元，较2020年12月31日的902,696百万元增长了1.4%[136] - 公司2021年上半年投资收益为326.04亿元人民币，同比增长28.9%[139] - 公司2021年上半年提取保险责任准备金为674.04亿元人民币，同比增长21.2%[139] - 公司2021年上半年综合收益总额为91.24亿元人民币，同比下降18.0%[141] - 2021年上半年综合收益总额为10,546百万元，较2020年同期的8,218百万元增长28.3%[143] - 2021年上半年未分配利润为50,817百万元，较2020年同期的42,550百万元增长19.4%[143] - 2021年上半年股东权益合计为106,472百万元，较2020年同期的91,176百万元增长16.8%[143] - 2021年上半年提取盈余公积为1,336百万元，与2020年同期持平[143] - 2021年上半年对股东的分配为4,336百万元，与2020年同期持平[143] - 2021年上半年对联营企业和合营企业权益法核算引起的其他权益变动为4百万元，较2020年同期的-7百万元有所改善[143] - 2021年上半年资本公积为23,905百万元，较2020年同期的23,863百万元略有增加[143] - 2021年上半年盈余公积为9,826百万元，较2020年同期的6,862百万元增长43.2%[143] - 2021年上半年一般风险准备为7,414百万元，与2020年同期持平[143] - 公司经营活动产生的现金流量净额为42,068百万元，较去年同期的42,750百万元略有下降[147] - 投资活动产生的现金流量净额为-14,214百万元，较去年同期的-31,803百万元有所改善[147] - 筹资活动现金流入小计为29,120百万元，主要来自结构化主体吸收少数股东投资[149] - 筹资活动现金流出小计为53,025百万元，主要用于支付卖出回购金融资产款和分配股利[149] - 期末现金及现金等价物余额为16,896百万元，较期初的12,993百万元有所增加[149] 风险管理与偿付能力 - 综合偿付能力充足率为269.67%[9] - 核心偿付能力充足率从268.28%下降至260.53%，综合偿付能力充足率从277.84%下降至269.67%[48] - 资产负债率从89.9%略微下降至89.6%[49] - 公司面临新冠疫情带来的市场、信用、流动性风险交叉传染，以及全球经济复苏乏力和低利率预期等风险[61] - 公司采取审慎预测市场走势、主动管理权益资产仓位、坚持稳健投资和价值投资等举措应对风险[62] - 公司采用11%的风险贴现率计算有效业务价值和上半年新业务价值[70] - 2021年传统非分红和分红账户的投资回报率假设为4.50%，2024年及以后为5.00%[71] - 万能账户2021年投资回报率假设为4.50%，2024年及以后为5.10%[71] - 投连账户和新传统账户的投资回报率假设为6.00%[71] - 公司采用中国人身保险业经验生命表（2010-2013）的百分比作为死亡率假设[72] - 公司采用中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2020）的百分比作为发病率假设[73] - 公司假设未来每年2.0%的通胀率用于费用计算[75] - 公司所得税率假设为25%，并考虑豁免所得税的投资收益[76] - 公司假设持有100%银保监会规定的最低资本要求[77] - 公司2021年6月30日的经调整净资产价值为155,519百万元，较2020年12月31日的147,291百万元增长5.6%[80] - 2021年上半年新业务价值为4,090百万元，较2020年同期的5,221百万元下降21.7%[81] - 个险渠道2021年上半年新业务价值为3,905百万元，较2020年同期的5,153百万元下降24.2%[82] - 公司2021年6月30日的内含价值为250,766百万元，较2020年12月31日的240,604百万元增长4.2%[83] - 2021年上半年新业务价值对内含价值的贡献为4,090百万元[83] - 2021年上半年期望收益为9,545百万元，运营经验偏差为560百万元，经济经验偏差为142百万元[83] - 在中间情景下，2021年6月30日的有效业务价值为95,247百万元，上半年新业务价值为4,090百万元[86] - 风险贴现率从10.5%提高到11.5%时，有效业务价值从100,001百万元降至90,799百万元，上半年新业务价值从4,347百万元降至3,847百万元[86] - 投资回报率比中间情景提高50个基点时，有效业务价值从95,247百万元增至115,305百万元，上半年新业务价值从4,090百万元增至5,065百万元[86] - 公司2021年6月30日的折现率假设为4.50%~5.00%，与2020年12月31日保持一致[164] - 公司对稳得盈两全保险（分红型）产品的折现率假设为6%，与2020年12月31日保持一致[166] - 公司对稳得福两全保险（分红型）产品的折现率假设为5