公司基本信息 - [公司法定代表人为唐咏群][10] - [公司A股在上海证券交易所上市，股票简称为健友股份，代码为603707][14] - [公司聘请的境内会计师事务所为中天运会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为陈晓龙、张婕][15] - [公司现聘任境内会计师事务所为中天运会计师事务所（特殊普通合伙），报酬60万元，审计年限1年][127] - [公司内部控制审计会计师事务所为中天运会计师事务所（特殊普通合伙），报酬10万元][128] - [公司业务涵盖医药领域研发、生产、营销全产业链，主要产品以肝素全系列产品为主][23] - [公司是中国肝素原料药生产龙头企业，国内唯一同时拥有三种低分子肝素制剂批件的生产企业，且有三条通过美国FDA审核的无菌注射剂生产线][24] - [公司是国内少数无菌注射剂产品可在美国上市的企业之一，已有产品在美国市场销售，未来美国无菌注射液销售将成业务重要增长点][24] - [公司是国内少数同时通过美国FDA和欧盟EDQM认证的肝素原料药生产企业之一，也是国内唯一同时拥有三种低分子肝素制剂批件的生产企业][33] - [我国生猪养殖和屠宰量占全球总量50%以上，公司是全球最主要的高品质肝素原料药供应商之一，也是中国仅有的两家向美国大批量供应肝素原料药的企业之一][34] - [公司子公司健进制药首个无菌制剂产品于2013年出口美国，是中国第一批无菌注射剂直接销往美国的企业；健进制药研发中心于2016年零缺陷通过美国FDA认证检查，成为中国第一批通过美国FDA认证的无菌制剂研发机构][37] - [公司拥有向FDA直接申报药品注册批件的生产研发能力，建立多品种医药生产体系并开展CRO服务][39] - [公司产品涉及抗感染、抗肿瘤、泌尿系统、抗凝血、麻醉药等重要治疗领域，采用多种方式推进新产品申报和产业化][80] - [公司主要产品包括原料药肝素钠、依诺肝素钠，制剂那屈肝素钙、达肝素钠，均用于抗凝血及抗血栓][71] - [截止报告期末，公司共有4个产品进入《国家基本药物目录》，分别是依诺肝素钠注射液0.4ml:40mg(4000IU)和0.6ml:60mg(6000IU)、达肝素钠注射液0.2ml:5000IU、那曲(屈)肝素钙注射液0.4ml:4100IU][73] - [公司控股股东为自然人谢菊华和TANG YONGQUN（唐咏群）][174] - [公司实际控制人为自然人谢菊华和TANG YONGQUN（唐咏群）][176] - [江苏省沿海开发集团有限公司为持股百分之十以上的法人股东，注册资本620,000万元][179] 公司财务状况 - [2018年营业收入为17.0033066714亿元，较2017年增长52.81%][16] - [2018年归属于上市公司股东的净利润为4.2454913666亿元，较2017年增长35.11%][16] - [2018年末归属于上市公司股东的净资产为24.2111275162亿元，较2017年末增长17.97%][16] - [2018年基本每股收益为0.7694元/股，较2017年增长25.74%][17] - [2018年加权平均净资产收益率为19.12%，较2017年增加0.05个百分点][17] - [2018年第一季度营业收入为4.3564055871亿元，归属于上市公司股东的净利润为1.2164865289亿元][19] - [2018年非流动资产处置损益为 - 20.128539万元，计入当期损益的政府补助为688.212508万元][21] - [2018年公司实现营业收入170,033.07万元，净利润42,454.91万元，同比分别增长52.81%、35.11%][42] - [2018年公司营业总收入17.00亿元，同比增长52.81%；利润总额4.68亿元，同比增长31.31%；归母净利润4.25亿元，同比增长35.11%][46] - [截至2018年底，公司总资产34.02亿元，归母股东权益24.21亿元][46] - [销售费用2.48亿元，同比增长427.34%；管理费用0.37亿元，同比下降18.26%][47] - [经营活动现金流量净额0.62亿元，同比增长126.59%；投资活动现金流量净额2.04亿元，同比增长134.45%][47] - [前五名客户销售额106,477.95万元，占年度销售总额62.60%；前五名供应商采购额73,388.58万元，占年度采购总额46.73%][54] - [2018年销售费用46,968,779.72元，较2017年增长427.34%；管理费用37,419,882.46元，较2017年下降18.26%；财务费用 -312,756.50元，较2017年增长92.80%][55][56] - [2018年研发投入合计124,475,707.37元，占营业收入比例7.32%；研发人员304人，占公司总人数比例42%；研发投入资本化比重18.71%][57] - [2018年经营活动产生的现金流量净额62,368,493.94元，较上期增长126.59%；投资活动产生的现金流量净额204,250,976.71元，较上期增长134.45%；筹资活动产生的现金流量净额 -55,819,687.95元，较上期下降108.95%][58] - [2018年末货币资金434,804,627.52元，较上期增长494.59%；存货1,951,505,576.93元，较上期增长50.82%；应付票据及应付账款512,444,249.08元，较上期增长144.45%][61] - [2018年末未分配利润1,241,188,740.66元，较上期增长37.06%][62] - [报告期末，货币资金中所有权受限资产余额为147,157,998.97元][63] - [2018年抗凝血及抗血栓领域营业收入156,694.92万元，营业成本77,595.87万元，毛利率50.48%，营业收入同比增长50.86%，营业成本同比增长43.90%，毛利率较上年增加4.97个百分点][84] - [2018年肝素原料药价格上升，公司凭借战略储备开拓优质国际客户，量价齐升使营收、成本大幅提高，毛利率增长][85] - [销售费用中销售人员薪酬3789958.45元，占比1.53%；市场推广费237051811.25元，占比95.71%；运输费2382727.35元，占比0.96%；软件开发服务费2912621.37元，占比1.18%；其他1546116.14元，占比0.62%，合计247683234.56元][89] - [同行业可比公司中海普瑞销售费用6358.22，销售费用占营业收入比例2.38%；千红制药销售费用24848.69，占比23.32%；常山药业销售费用50291.13，占比35.41%；东诚药业销售费用33354.83，占比20.9%，同行业平均销售费用28713.22，公司报告期内销售费用总额24768.32，占营业收入比例14.57%][90] - [2018年公司低分子肝素制剂国内销售规模扩大，销售费用较2017年度增加，但仍处于同行业较低水平][91] - [报告期末公司总股本为552,425,900股，期初资产负债率为23.84%，期末为28.84%，期初资产总额269,476.05万元，期末340,232.33万元，期初负债总额64,249.64万元，期末98,121.05万元][167] 公司业务模式 - [公司肝素原料销售采取以“直接销售为主、经销商销售为辅”的模式，与Sanofi、Pfizer等主流肝素类制剂公司建立长期稳定合作关系][26] - [公司国内低分子肝素制剂业务主要通过第三方临床代表学术推广模式，并建立临床代表管控和服务平台][27][28] - [公司采取以销定产为主，结合库存和市场总体情况确定产量的生产模式][24] - [公司根据生产实际需要等综合因素决定采购计划，制定严格供应商管理体系，在主要原材料采购中应用集中洗脱模式][25][26] - [公司借助互联网思维建立临床代表管控和服务平台，提升第三方临床代表业务黏性和学术能力][40][41] - [公司通过互联网平台提升第三方临床代表学术能力，使用大数据技术给出推广建议提升低分子肝素制剂销量][44] - [公司加大市场网络建设，开拓地市级、县级医院市场，低分子肝素制剂销售额快速增长，业务结构优化][44] - [公司与Sanofi、Pfizer等主流肝素类制剂公司建立长期稳定合作关系，形成客户黏性][39] - [公司肝素原料销售采取“直接销售为主、经销商销售为辅”模式，与主流肝素类制剂公司建立长期稳定合作关系，低分子肝素制剂业务国内主要通过第三方临床代表学术推广，并建立管控和服务平台提升业务黏性][86][87] 行业情况 - [2018年医药制造业规模以上企业实现营业收入24264.7亿元，同比增长12.4%，主营业务收入23986.3亿元，同比增长12.6%，利润总额3094.2亿元，同比增长9.5%][28] - [2018年12月份我国肝素出口均价为6156.14美元/千克，2018年累计出口量达205.18吨，同比增长10.67%][29] - [我国样本医院低分子肝素制剂销售额由2012年的6.64亿元增长到2017年的12.99亿元，CAGR为14.38%，2017年同比增长16.61%，2018年Q1 - Q3销售额达到10.92亿，同比增长35.6%][31] - [2017年样本市场规模合计11.95亿元，增长率13.19%；2018年Q1 - Q3市场规模合计10.92亿元，增长率16.40%][33] - [国内获批的低分子肝素制剂中，低分子肝素钠企业数量6家、批文数量16个，低分子肝素钙企业数量6家、批文数量13个等][32] - [医药制造行业制剂营业收入同比增长228.72%][48] - [标准肝素原料药营业收入11.84亿元，同比增长28.83%；国内制剂营业收入3.58亿元，同比增长228.72%][50] - [标准肝素原料药生产量42487.82亿单位，同比增长3.86%；销售量38395.66亿单位，同比增长7.03%；库存量23669.85亿单位，同比增长20.9%][51] - [医药行业原辅料成本10.28亿元，占总成本比例94.83%，较上年同期增长95.4%][53] 研发情况 - [2018年4月20日，公司研发的注射用博来霉素通过FDA审核][42] - [2018年12月，公司研发的肝素钠注射液USP通过FDA审核][42] - [公司研发投入1.24亿元，同比增长61.27%，研发团队超300人，硕士及博士人员占比超60%][45] - [2018年注射用博来霉素和肝素钠注射液USP通过FDA审核][45] - [报告期内公司研发投入12447.57万元，同比增长61.27%][74] - [截至2018年末公司共有在研项目51项，其中已申报项目14项][74] - [报告期内肝素钠注射液获得美国FDA的批准并上市][74] - [研发产品RD - 007投入440.99万元，较上年同期变动比例84%][75] - [研发产品RA - 002.01投入649万元，较上年同期变动比例6717%][75] - [公司报告期内研发投入占营业收入比例为7.32%，占净资产比例为5.14%][76] - [同行业平均研发投入金额为6886.60万元，公司报告期内研发投入金额为12447.57万元][76] - [研发项目RD - 007累计研发投入1180.23万元，处于FDA、NMPA已申报审评中阶段][78] - [研发项目RD - 016累计研发投入279.86万元，已获FDA批准上市销售][78] - [研发项目RA - 002.01累计研发投入887.17万元，处于稳定性考察阶段的资料整理阶段][78] - [公司有多款药品处于不同研发阶段，如RA - 001.01处于美国资料审核阶段，投入1,636.51万元；RD - 2018 - NI015处于稳定性考察和资料整理阶段，投入243.86万元等][79] - [报告期内多个药（产）品呈交监管部门审批，如RD - 014中国和美国均在资料技术审核中，RD - 2017 - NM001美国ANDA211005已批准等][81] - [2019年计划开展多个重要研发项目，如RD - 2018 - ND002、RD - 2018 - NF017等均为研发启动阶段][83] 利润分配 - [公司拟以总股本55,267.253万股为基数，每10股派发现金股利1.5元（含税），共计分配8,290.09万元，同时每10股转增3股，转增后总股本将变为71,847.4289万股][3] - [公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不低于最近三年实现的年均可供分配利润的30%][107] - [2018年每10股派息1.5元（含税），现金分红数额为8290.09元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为19.53%][109] - [2017年每10股派息1.5元（含税），现金分红数额为6352.50元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为20.22%][109] - [2016年每10股派息0元（含税），现金分红数额为0元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为0%][109] - [公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排时，现金分红在本次利润分配中