回购股份基本情况 - 公司于2025年4月28日通过董事会决议，并于2025年5月20日经股东大会批准回购计划 [2] - 回购资金总额范围为2000万元至4000万元人民币，价格上限为18.75元/股 [2] - 回购股份拟用于员工持股计划或股权激励，实施期限为股东大会通过后12个月内 [2] 回购进展 - 截至2025年6月30日累计回购88万股，占总股本比例0.05% [3] - 回购成交价区间为11.58元/股至11.66元/股，累计支付金额1022.07万元（不含交易费用） [3] - 回购操作符合既定方案及监管规定 [4] 后续安排 - 公司将继续根据市场情况择机实施回购，并按规定履行信息披露义务 [5]

回购方案概述 - 回购方案首次披露日为2025年4月29日 由董事长唐咏群提议 [1] - 回购实施期限为2025年5月20日至2026年5月19日 总时长12个月 [1][2] - 预计回购金额区间为2 000万元至4 000万元 价格上限设定为18 75元/股 [1][2] 回购实施进展 - 截至2025年6月30日累计回购88万股 占总股本比例0 05% [1][2] - 累计支付金额达1 022 07万元 成交价格区间为11 58-11 66元/股 [1][2] - 回购股份用途明确为员工持股计划或股权激励 不涉及注册资本减少或可转债转换 [1] 决策流程与合规性 - 回购议案经2025年4月28日第五届董事会第十二次会议审议通过 [1] - 2025年5月20日年度股东大会正式批准该方案 [1] - 操作完全符合《上市公司股份回购规则》及上交所自律监管指引要求 [2][3] 信息披露安排 - 公司按月披露回购进展 每月前3个交易日公布上月数据 [2] - 后续将根据市场情况择机实施回购 并持续履行信息披露义务 [3]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月29日，由董事长唐咏群提议[3] - 实施期限为2025年5月20日至2026年5月19日[3] - 预计回购金额2000万元至4000万元[3] 回购进展 - 截至2025年6月30日，累计回购88万股，占总股本0.05%[3][6] - 累计已回购金额1022.07万元[3][6] - 实际回购价格区间11.58元/股至11.66元/股[3] 方案审议 - 2025年4月28日董事会审议通过，5月20日股东大会审议通过[4] 回购用途 - 回购股份用于员工持股计划或股权激励[4]

可转债发行概况 - 公司于2020年公开发行可转换公司债券"健友转债"，发行总额为5.0319亿元，每张面值100元，共计5,031,900张，期限6年 [1] - 该债券于2020年5月22日在上海证券交易所挂牌交易，债券代码"113579" [1] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为54.97元/股（2020年10月29日起） [2] - 因实施股权激励和权益分派，转股价格经历多次调整：2020年7月10日降至54.96元/股，2020年7月23日降至42.05元/股，2021年6月25日降至42.01元/股 [2] - 2021年7月15日因年度权益分派降至32.20元/股，2022年6月10日因激励计划预留授予降至32.19元/股 [2] - 2022年7月11日因年度权益分派降至24.65元/股，2023年7月7日因年度权益分派降至24.54元/股 [2] - 2024年7月8日因年度权益分派降至24.44元/股，2025年6月5日因年度权益分派最终调整为24.34元/股 [2] 转股及回售情况 - 截至2025年6月30日，累计71.9万元"健友转债"转为普通股，累计回售7,000元 [1][3] - 2025年4月1日至6月30日期间无转股发生 [3] - 尚未转股金额为5.02464亿元，占发行总量的99.86% [1][3] 股本变动情况 - 截至2025年6月30日，公司总股本保持1,615,634,969股不变，无限售条件流通股占比100% [3][4]

可转债情况 - 公司公开发行可转债总额5.0319亿元，期限6年，2020年5月22日在上交所挂牌交易[4] - 健友转债初始转股价格54.97元/股，2025年6月5日起变为24.34元/股[5][6] - 2025年4 - 6月，0元“健友转债”转股，转股数0股[7] - 截至2025年6月30日，累计719,000元“健友转债”转股，累计回售7,000元[3][7] - 截至2025年6月30日，“健友转债”累计转股股数18,035股，占转股前公司股份总额0.001%[3][7] - 截至2025年6月30日，未转股“健友转债”金额502,464,000元，占发行总量99.86%[3][7] 股份情况 - 2025年4 - 6月，有限售条件流通普通股变动前后均为0股[9] - 2025年4 - 6月，无限售条件流通普通股变动前后均为1,615,634,969股[9] - 2025年4 - 6月，公司总股本变动前后均为1,615,634,969股[9]

评级结果公告 - 本次评级结果未发生调整 [2] - 前次"健友转债"评级为AA 主体评级为AA 评级展望为稳定 [3] - 本次"健友转债"评级维持AA 主体评级维持AA 评级展望维持稳定 [3] 评级背景 - 公司委托联合资信评估股份有限公司对2020年4月发行的可转换公司债券进行跟踪信用评级 [3] - 前次跟踪评级时间为2024年6月26日 [3] - 本次跟踪评级报告于2025年6月27日出具 [3] 评级机构 - 评级机构为联合资信评估股份有限公司 [3] - 评级机构对公司业务、管理、财务等情况进行综合分析与评估 [3] - 本次信用评级报告详见上海证券交易所网站 [3]

公司信用评级 - 联合资信维持南京健友生化制药股份有限公司主体长期信用等级为AA，维持"健友转债"信用等级为AA，评级展望为稳定[1] - 公司信用风险低，主要基于其研发能力、产品种类优势以及财务状况改善[3] - 评级考虑因素包括公司制剂业务增长、原料药价格压力、存货管理及债务负担减轻[3] 经营表现 - 2024年公司营业收入39.24亿元，同比基本持平，利润总额扭亏为盈至9.92亿元[3] - 制剂收入同比增长10.04%至30.50亿元，占比提升至77.86%，原料药收入同比下降21.05%至7.87亿元[3] - 综合毛利率从48.45%下降至43.28%，主要受制剂业务毛利率下滑影响[3] - 经营活动现金净流入15.01亿元，现金收入比102.79%[3] 财务状况 - 截至2024年底公司总资产95.10亿元，资产负债率31.78%，较上年下降7.34个百分点[3] - 全部债务20.79亿元，同比下降20.68%，现金短期债务比1.67倍[3] - 存货规模36.75亿元，计提减值准备7.55亿元，主要原材料为肝素粗品[3] - 研发投入5.32亿元，占营业收入13.57%，在研项目49项[4] 行业分析 - 全球肝素市场规模约66.4亿美元，低分子肝素占超90%份额[3] - 行业受老龄化、心血管疾病发病率上升驱动，预计未来五年复合增长率5%-7%[3] - 中国肝素出口价格波动反映行业供需变化，新兴市场渗透率提升带来增长机会[3] - 行业面临新型口服抗凝药替代和原料药价格波动挑战[3] 风险因素 - 原材料成本占主营业务成本90.84%，肝素粗品价格波动影响盈利能力[5] - 海外收入占比76.75%，受人民币汇率波动和美国加征关税影响[5] - 存货规模较大，需关注肝素原料价格波动带来的跌价风险[5] - 制剂销售价格下降可能导致毛利率进一步下滑[3] 竞争优势 - 拥有100多项境外药品注册批件和30多项国内批件，产品线覆盖抗凝血、抗肿瘤等领域[4] - 通过美国FDA认证，研发管线涵盖抗感染、抗肿瘤等多个治疗领域[3] - 债务负担持续减轻，2024年偿还债务导致筹资活动现金净流出7.31亿元[3] - 现金类资产充裕，期末达20.91亿元，对短期债务保障程度高[3]

信用评级结果 - 本次"健友转债"评级维持"AA" [1] - 本次公司主体信用评级维持"AA" [1] - 本次评级展望维持"稳定" [1] 评级历史 - 前次"健友转债"评级为"AA"（2024年6月26日） [1] - 前次公司主体信用评级为"AA"（2024年6月26日） [1] - 前次评级展望为"稳定"（2024年6月26日） [1] 评级机构及依据 - 评级机构为联合资信评估股份有限公司 [1] - 评级基于对公司业务、管理、财务等综合评估 [2] - 评级报告发布于2025年6月27日 [2] 公告信息 - 公告涉及可转换公司债券（健友转债）信用评级 [1] - 评级报告详见上海证券交易所网站 [2]

公司信息 - 公司证券代码为603707，证券简称为健友股份[1] - 债券代码为113579，债券简称为健友转债[1] 评级信息 - 本次“健友转债”评级为AA，主体评级为AA，评级展望为稳定[3] - 前次“健友转债”评级为AA，主体评级为AA，评级展望为稳定[3] - 前次跟踪评级时间为2024年6月26日[3] - 本次评级机构于2025年6月27日出具跟踪评级报告[3] 其他信息 - 公告发布时间为2025年6月28日[5] - 本次信用评级报告详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）[3]

信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级为AA，“健友转债”信用等级为AA，评级展望为稳定[3][88] 财务数据 - 2024年营业总收入39.24亿元，利润总额9.92亿元[24] - 2025年1 - 3月营业总收入8.85亿元，利润总额0.93亿元[24] - 2024年研发投入5.32亿元，占全年营业总收入的13.57%[13] - 2024年主营业务毛利率为43.28%[13] - 2024年经营活动现金净流入15.01亿元，现金收入比为102.79%[13] - 截至2024年底全部债务20.79亿元，较上年底下降20.68%[13] - 截至2024年底资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为31.78%、24.27%和11.32%[13] - 2024年海外销售收入在主营业务收入中的占比为76.75%[13] - 期末现金短期债务比1.67倍[13] - 截至2025年3月底，总股本为16.16亿股，控股股东和实际控制人合计持有47.40%股权[23] - 截至2025年3月末，控股股东唐咏群质押4284.15万股，占其所持股份13.39%，占总股本2.65%[23] - 截至2025年6月12日，“健友转债”债券余额5.0246亿元，转股价格24.34元/股[25] - “健友转债”回售期为2025年6月17日至23日，回售价格100.30元/张，已回售0.00亿元[25] - 2024年底合并范围内共9家子公司，较上年底新增1家[24] - 2024年合并资产总额95.10亿元，所有者权益64.88亿元[24] - 截至2025年3月底，合并资产总额89.28亿元，所有者权益65.73亿元[24] 业务数据 - 2024年主营业务收入39.18亿元，制剂业务收入同比增长10.04%至30.50亿元，占比77.86%；标准肝素原料药收入同比下降21.05%至7.87亿元，占比20.09%[37] - 2024年肝素原料药产量37818.80亿单位，同比下降33.26%，销量21023.71亿单位，同比增长14.24%，期末库存量45070.71亿单位，同比下降23.36%；制剂产量20832.42万支，同比上升24.14%，销量18923.91万支，同比上升29.85%，库存量7322.52万支，同比上升23.36%[43][44] - 2024年前五大客户销售额22.74亿元，占总销售额的57.96%，较上年上升0.98个百分点[45] - 2024年海外市场收入30.07亿元，同比增长4.58%；国内市场收入9.11亿元，同比下降13.05%[45] 研发情况 - 截至2024年末共有主要在研项目49项，其中已申报及审批中的项目共计23项[13] - 截至2024年末公司及子公司拥有超100项境外药品注册批件，及境内子公司拥有超30项中国药品（再）注册批件[33] 市场与政策 - 2025年2月1日和3月3日美国对中国输美商品各加征10.00%关税，累计提升税率至20.00%[13] - 2024年全球肝素市场（含制剂）约66.4亿美元，预计未来五年保持5% - 7%复合增长率，2028年规模破85亿美元[31] 公司制度 - 2025年4月公司新增《南京健友生化制药股份有限公司委托理财管理制度》和《南京健友生化制药股份有限公司ESG管理制度》[35] 其他 - 截至2025年5月21日公司无未结清关注类和不良/违约类贷款，无新增已结清关注类和不良/违约类贷款[33] - 2024年公司存货周转次数和销售债权周转次数同比上升，总资产周转次数较上年变化不大[46] - 2024年底应收账款9.09亿元，同比增长21.03%，其中1年以内的应收账款占比99.74%，累计计提坏账准备0.20亿元，计提比例2.14%[52][53] - 2024年底存货账面余额44.30亿元，累计计提减值准备7.55亿元，较2023年末计提跌价准备12.47亿元大幅下降[55] - 2024年公司新增计提库存商品减值0.77亿元，转销及转回合计5.75亿元[55] - 2024年公司主营业务成本同比增长9.89%，原辅料成本占比90.84%，较上年略有下降，原辅料成本较上年增长7.22%[40] - 2024年公司前五大供应商采购金额4.46亿元，占总采购金额的31.97%，较上年下降0.72个百分点[42] - 2024年公司使用清洁能源发电，年减少外购电约143万Kw/h[85] - 公司对多家子公司持股比例多为100%，Meitheal Pharmaceuticals,inc持股比例为99.97%[93] - 2023 - 2025年3月公司合并口径现金类资产分别为19.12亿、20.91亿、14.31亿元[94] - 2023 - 2025年3月公司合并口径应收账款分别为7.51亿、9.09亿、9.43亿元[94] - 2023 - 2025年3月公司合并口径存货分别为41.58亿、36.75亿、33.97亿元[94] - 2023 - 2025年3月公司合并口径资产总额分别为95.24亿、95.10亿、89.28亿元[94] - 2023 - 2025年公司合并口径销售债权周转次数分别为4.50次、4.64次[94] - 2023 - 2025年公司合并口径存货周转次数分别为0.42次、0.57次[94] - 2023 - 2025年3月公司合并口径资产负债率分别为39.12%、31.78%、26.38%[94] - 2023 - 2025年3月公司合并口径现金短期债务比分别为0.91倍、1.67倍、2.19倍[94]