公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为苏博特，代码为603916[17] - 公司注册地址和办公地址均为南京市江宁区淳化街道醴泉路118号，邮政编码为211100[15] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》，登载年度报告的中国证监会指定网站网址为www.sse.com.cn[16] - 公司法定代表人为缪昌文[13] - 董事会秘书为徐岳，证券事务代表为许亮，联系电话和传真均为025 - 52837688，电子信箱为ir@sobute.com[14] - 公司聘请的境内会计师事务所为北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为孔保忠、胡佃东[18] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中国国际金融股份有限公司，签字的保荐代表人为黄钦、徐石晏[18] - 保荐机构持续督导的期间为2017年11月至2019年12月31日[18] - 建科院持有江苏博特34%股权[10] 财务数据关键指标变化 - 2018年营业收入23.16亿元，较2017年增长37.88%，主要因产品销量增加[20] - 2018年归属于上市公司股东的净利润2.68亿元，较2017年增长100.61%，主要是经营利润增加及拆迁补偿所致[20] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产20.85亿元，较2017年末增长11.26%[20] - 2018年总资产35.35亿元，较2017年增长29.34%[21] - 2018年基本每股收益0.88元/股，较2017年增长54.39%，主要是经营利润增加及拆迁补偿所致[22] - 2018年加权平均净资产收益率13.57%，较2017年增加2.70个百分点[22] - 2018年第四季度营业收入7.16亿元，归属于上市公司股东的净利润4607.86万元[24] - 2018年非流动资产处置损益1234.70万元，2017年为 - 23.99万元[26] - 2018年计入当期损益的政府补助909.47万元，2017年为2340.90万元[26] - 截止2018年12月31日，公司总资产为353,479.76万元，归属于上市公司股东权益为208,505.36万元[43] - 2018年公司实现营业总收入231,595.74万元，比上年同期增长37.88%；利润总额33,097.76万元，比上年同期增长100.88%；归属于母公司股东净利润26,839.54万元，比上年同期增长100.61%；扣除非经营性损益后归属于上市公司股东净利润14,651.02万元，比上年同期增长29.33%[43] - 2018年营业收入2,315,957,350.09元，较上年同期增长37.88%；营业成本1,450,189,946.49元，较上年同期增长38.37%；销售费用341,910,239.06元，较上年同期增长53.62%；管理费用134,344,862.22元，较上年同期增长32.06%；研发费用118,618,653.71元，较上年同期增长15.67%；财务费用33,968,220.11元，较上年同期减少20.28%[45] - 2018年经营活动产生的现金流量净额为 -97,766,088.23元，较上年同期减少19.33%；投资活动产生的现金流量净额为 -46,420,123.55元，较上年同期减少8.56%；筹资活动产生的现金流量净额为254,675,547.34元，较上年同期增长77.33%[45] - 2018年主营业务收入较上年同期增长37.99%，主营业务成本较上年同期增长38.19%[46] - 销售费用本期为341,910,239.06元，较上年同期增长53.62%；管理费用本期为134,344,862.22元，较上年同期增长32.06%[55] - 研发投入合计118,618,653.71元，占营业收入比例5.12%，研发人员数量160人，占公司总人数比例12.9%[56] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 -97,766,088.23元，较上年同期变动 -19.33%；筹资活动产生的现金流量净额本期为254,675,547.34元，较上年同期增长77.33%[57] - 货币资金本期期末数为24,944.19万元，占总资产7.06%，较上期期末变动71.69%[59] - 应收票据及应收账款本期期末数为165,494.23万元，占总资产46.82%，较上期期末变动36.54%[59] - 报告期末，货币资金较上年期末增长71.69%，应收票据及应收账款增长36.54%，预付款项增长159.00%，存货增长52.88%，其他流动资产增长128.58%，固定资产增长41.17%，短期借款增加65%，应付票据及应付账款增加59.59%，预收款项增长93.77%，应付职工薪酬增长191.60%，应交税费增长56.67%，其他应付款增长282.77%；一年内到期的非流动资产减少100%，在建工程下降77.32%，长期应付款减少45.62%[60][61] - 截至报告期末，履约保函保证金期末余额为12358324.56元，期初余额为12521567.22元；银行承兑汇票保证金期末余额为4500189.55元，期初余额为10000188.98元；投标保函保证金期初余额为301000.00元；信用证保证金期末余额为145039.28元，期初余额为904296.10元；外币兑换保证金期末余额为22186.93元，期初余额为22119.58元[62] - 不考虑2018年7月发行股份影响，2018年度每股收益0.88元，每股净资产6.71元；考虑影响后，每股收益0.88元，每股净资产6.74元[158] - 以2017年营业收入为基数，2018年营业收入增长率不低于12%[164] - 以2017年营业收入为基数，2019年营业收入增长率不低于24%[164] - 以2017年营业收入为基数，2020年营业收入增长率不低于36%[164] - 以2017年营业收入为基数，2018年营业收入增长率不低于12%，2019年不低于24%，2020年不低于36%[165] - 2018年相关人员合计持股58701300股，2021年合计持股59009900股，增加308600股[173] - 2018年公司董事、监事、高级管理人员实际获得报酬合计1185.86万元[183] - 截至2018年12月31日，公司应收账款余额139,318.84万元，坏账准备余额9,441.58万元[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年外加剂行业营业收入2,311,887,715.55元，营业成本1,447,919,326.07元，毛利率37.37%，较上年减少0.09个百分点[48] - 2018年高性能减水剂营业收入1,820,489,194.73元，营业成本1,111,412,479.04元，毛利率38.95%，较上年减少0.03个百分点；高效减水剂营业收入248,388,616.96元，营业成本185,948,234.67元，毛利率25.14%，较上年增加0.54个百分点；功能性材料营业收入243,009,903.86元，营业成本150,558,612.36元，毛利率38.04%，较上年减少13.25个百分点[48] - 2018年华东区营业收入824,687,314.43元，营业成本522,266,174.13元，毛利率36.67%，较上年增加0.74个百分点；华中区营业收入343,129,498.30元，营业成本202,637,525.95元，毛利率40.94%，较上年增加0.54个百分点[48] - 2018年高性能减水剂生产量77.28万吨，销售量77.25万吨，库存量0.1万吨，生产量较上年增长38.84%，销售量较上年增长38.74%，库存量较上年增长42.86%；高效减水剂生产量13.99万吨，销售量13.98万吨，库存量0.05万吨，生产量较上年减少5.35%，销售量较上年减少5.99%，库存量较上年增长25.00%；功能性材料生产量12.42万吨，销售量12.32万吨，库存量0.3万吨，生产量较上年增长79.48%，销售量较上年增长60.21%，库存量较上年增长50.00%[50] - 主要产品产销量较上年同期增长是因本期客户订单较上年增长，库存量较上年期末增长是因公司备货量增加[50] - 分行业成本合计本期金额为144,791.93，占总成本99.84%，较上年同期变动38.19%[51] - 高性能减水剂成本合计本期金额为111,141.25，占总成本76.64%，较上年同期变动46.94%[52] - 高效减水剂成本合计本期金额为18,594.82，占总成本12.82%，较上年同期变动 -16.80%[52] - 高性能减水剂合成设计产能27.4万吨，产能利用率81.6%；高效减水剂合成设计产能23.4万吨，产能利用率32.6%[73] - 泰州博特报告期内新增高性能减水剂合成产能7.2万吨，新增高效减水剂合成产能3.5万吨；姜堰博特减少高效减水剂产能5万吨[74] - 外加剂行业营业收入231,188.77万元，营业成本144,791.93万元，毛利率37.37%，营业收入比上年增减37.99%，营业成本比上年增减38.19%，毛利率比上年增减 - 0.09%[79] - 境内销售渠道营业收入227,654.00万元，比上年增减38.94%；境外销售渠道营业收入3,534.77万元，比上年增减 - 4.24%[82] 公司业务与市场地位 - 公司是国内领先的新型土木工程材料供应商，2014 - 2018年在中国混凝土外加剂企业综合十强等评比中连续多年排名第一[29] - 公司在2014 - 2018年中国混凝土外加剂企业综合十强评比和聚羧酸系减水剂企业十强评选中连续多年排名第一[35] - 公司科研用房实验楼3万多平米，配有仪器设备100多台套[35] - 2018年公司参与完成的项目获国家科技进步二等奖，在江苏省上市公司创新百强评选中名列全省第八名[36][37] - 2017年公司主持“十三五”国家重点研发计划项目1项、课题2项，获江苏省科技成果转化专项资金资助[36] - 截止报告期末，公司拥有国家授权专利431件，国际PCT专利4件[37] - 公司拥有160余人的专业研发队伍[37] - 公司在2016年度江苏工业企业人才竞争力100强榜单中排名前10[38] - 截至报告期末，公司拥有博士或硕士学位人员137人，留学归国人员10余人[38] - 公司有中国工程院院士1人、国家杰出青年基金获得者2人[38] - 3人入选国家高层次人才特殊支持计划，1人入选中青年创新科技领军人才[38] - 2018年公司获得国家发明专利72件，截至报告期末，共有授权专利431项，其中发明专利390项，PCT专利4项；2018年发布国家标准1项，行业标准3项[70] - 公司参与的《超500米跨径钢管混凝土拱桥建造关键技术》项目荣获2018年度国家科技进步二等奖，《现代混凝土早期变形与收缩裂缝控制》项目荣获江苏省科学技术一等奖，《高速铁路结构混凝土高性能化技术创新与工程应用》荣获2018年度铁道学会科学技术特等奖[69] - 一人入选科技部“中青年创新科技领军人才”，一人入选“333”工程第二层次培养对象，三人入选“333”工程第三层次培养对象，一人入选省突出贡献中青年专家，二人入选江苏省六大人才高峰[70] - 化工新材料产业是国家明确要加快培育和发展的战略性新兴产业，“十三五”期间环保部将推动约900项环保标准制修订，发布约800项环保标准[64] - 公司主要产品有高性能减水剂和高效减水剂，所属细分行业为混凝土外加剂，主要上游原材料有环氧乙烷、丙烯酸等，主要下游应用领域为商品混凝土、建筑施工[69] - 公司依托“高性能土木工程材料国家重点实验室”等科研平台，进行科技研发及技术创新，混凝土抗裂技术应用于无锡太湖隧道、上海地铁等工程[69] - 环氧乙烷采购量8.92万吨，本期均价较上年同期增长4.53%；丙酮采购量0.58万吨，本期均价较上年同期下降15.92%；甲醛采购量1.89万吨，本期均价较上年同期增长9.49%；葡萄糖酸钠采购量1.74万吨，本期均价较上年同期增长25.91%；丙烯酸采购量1.01万吨，本期均价较上年同期增长4.92%；工业萘采购量0.53万吨，本期均价较上年同期增长25.07%[76] 公司发展战略与计划 - 公司未来总体发展战略聚焦混凝土外加剂主业，推进相关多元化，开拓海外市场，实现营收和市值提升[94] - 公司技术创新体系发展计划围绕产品迭代、工艺优化等，布局国际专利，参编各级标准[95] - 公司市场开发与销售网络建设计划实施差异化竞争，强化国内优势市场，拓展国际市场[96] - 公司人才引进及培养计划依托科研平台，引进和培养高水平人才，加强多方面人才储备[96] - 公司投资发展计划布局全国及海外市场，优化供应链，寻求收购兼并对象[96] 公司面临风险 - 公司面临市场竞争风险，存在市场份额被蚕食、盈利能力下降等问题[97] - 公司面临技术风险，若不能保持领先性，核心技术可能被赶超