公司业务布局与门店情况 - 截至2021年1月30日，公司运营226家DXL零售店、17家DXL奥特莱斯店、46家Casual Male XL零售店、22家Casual Male XL奥特莱斯店及数字业务[9] - 截至2021年1月30日，公司运营226家Destination XL零售店、17家Destination XL奥特莱斯店、46家Casual Male XL零售店和22家Casual Male XL奥特莱斯店[91] - DXL零售店平均面积7600平方英尺，自2016财年起开设5000 - 6500平方英尺的较小门店[20] - Casual Male XL零售店平均面积约3300平方英尺，DXL奥特莱斯店平均约4800平方英尺，Casual Male XL奥特莱斯店平均约3000平方英尺[21][23] - 2021年1月30日门店总数为311家，较2020年2月1日的323家减少12家[145] - 截至2021年1月30日，公司运营226家DXL门店、46家Casual Male XL门店、22家Casual Male XL奥特莱斯和17家DXL奥特莱斯，包括加拿大的两家门店和一个电子商务网站[187] 财务数据关键指标变化 - 2021财年公司预计销售额比2019财年低10.8% - 14.8%[15] - 2020财年末，公司通过出售1110万股普通股筹集了500万美元（扣除发行成本前）[15] - 2020财年净亏损6450万美元，2019财年为780万美元，2018财年为1350万美元；摊薄后每股净亏损为1.26美元，2019财年为0.16美元，2018财年为0.28美元[110] - 2020财年调整后净亏损3670万美元，2019财年为320万美元，2018财年为350万美元；调整后摊薄后每股净亏损为0.72美元，2019财年为0.06美元，2018财年为0.07美元，调整后净亏损假设各期正常化税收优惠为26%[110] - 2020财年EBITDA为亏损3900万美元，2019财年为2020万美元，2018财年为1850万美元；调整后EBITDA为亏损2420万美元，2019财年为2350万美元，2018财年为2740万美元[110] - 2020财年运营活动现金流为亏损120万美元，2019财年为1580万美元，2018财年为1570万美元；自由现金流为亏损550万美元，2019财年为240万美元，2018财年为280万美元[110] - 2020财年总销售额从2019财年的4.74亿美元降至3.189亿美元，降幅32.7%；可比销售额全年下降32.6%，其中门店可比销售额下降47.1%，直销业务增长14.9%[118] - 2020财年毛利率为32.9%，2019财年为43.1%，下降10.2%，主要因商品利润率下降5.6%和 occupancy成本去杠杆化下降4.6%[119] - 2020财年SG&A费用较2019财年减少5160万美元，降幅28.6%，降至1.291亿美元；占销售额的比例从2019财年的38.1%升至40.5%[122] - 2020财年公司减少现场组织约54%，减少企业员工29%；库存水平减少1740万美元，降幅17%[113] - 2021财年预计销售额约3.85 - 4.02亿美元，调整后EBITDA约1100 - 1800万美元，自由现金流为正；预计可比销售额较2019财年水平下降10.8% - 14.8%，其中可比门店销售额下降23.8% - 27.8%，直销业务增长26.9% - 30.7%[115] - 2021年2月5日，公司通过注册直接发行出售1111.1111万股普通股，总购买价500万美元；3月16日，公司将现有1500万美元的FILO贷款再融资为1750万美元的新FILO贷款，预计新增借款能力约500 - 1000万美元，利率比现有贷款高约250 - 300个基点[114] - 2020财年SG&A费用减少，含约130万美元税收抵免，客户面对成本占销售比例从2019财年的22.6%降至20.2%，企业支持成本从15.5%升至20.3%[1] - 2020财年采取多项降成本措施，包括员工休假、减薪等，预计11月行动年化节省970万美元，主要在2021财年实现，还削减现场组织约54%和企业员工29%[1] - 2020财年资产减值费用为1480万美元，含1330万美元使用权资产减记和410万美元店铺资产减记，部分被260万美元非现金收益抵消，2019财年为90万美元[2] - 2020财年折旧和摊销费用为2150万美元，低于2019财年的2460万美元[3] - 2020财年净利息费用为390万美元，高于2019财年的330万美元，因平均借款和有效借款利率增加，信贷安排利率提高约150个基点，3月提取约3000万美元循环信贷额度[4] - 2020财年净亏损6450万美元，合每股摊薄亏损1.26美元，2019财年为780万美元，合每股摊薄亏损0.16美元[6] - 2020财年各季度销售额分别为5720万、7640万、8520万和1.001亿美元，占比分别为17.9%、24.0%、26.7%和31.4%，2019财年销售额为4.74亿美元[8] - 2020财年末净债务为5540万美元，高于2019财年的4980万美元，未使用信贷额度减少因库存减少1740万美元和现金增加1470万美元[9] - 2021年2月通过直接注册发行筹集500万美元，3月签订1750万美元FILO贷款替换现有1500万美元贷款[9] - 截至2021年1月30日，信贷安排下未偿还借款为5970万美元，备用信用证为280万美元，跟单信用证为10万美元，未使用额度为1150万美元[10] - FILO贷款额度为1500万美元，2021年1月30日未偿还余额为1500万美元，利率6%，3月16日已还清[140] - 2021年1月30日总库存降至8500万美元，较2020年2月1日的1.024亿美元减少1740万美元，清仓库存减少140万美元，降幅13.6% [141] - 2021年1月30日公司的合同义务总计2.556亿美元，其中经营租赁2.076亿美元、长期债务1500万美元、长期债务利息300万美元、商品采购义务3000万美元[144] - 2021年1月30日公司有未完成的采购订单约6240万美元，约95%不可取消[144] - 2021年1月30日公司有未注资的养老金义务450万美元和补充员工退休计划义务60万美元[144] - 2020财年资本支出为420万美元，较2019财年的1340万美元减少[145] - 2020财年GAAP基础净亏损6453.8万美元，非GAAP基础调整后净亏损3669.7万美元；2019财年GAAP基础净亏损779.6万美元，非GAAP基础调整后净亏损319.8万美元；2018财年GAAP基础净亏损1353.1万美元，非GAAP基础调整后净亏损347.4万美元[149] - 2020财年GAAP经营活动现金流为 - 120万美元，自由现金流为 - 550万美元；2019财年GAAP经营活动现金流为1580万美元，自由现金流为240万美元；2018财年GAAP经营活动现金流为1570万美元，自由现金流为280万美元；预计2021年自由现金流大于0 [150] - 2020财年、2019财年和2018财年GAAP基础净亏损分别为6450万美元、780万美元和1350万美元[152] - 2020财年、2019财年和2018财年EBITDA（非GAAP）分别为 - 3900万美元、2020万美元和1850万美元[152] - 2020财年、2019财年和2018财年调整后EBITDA（非GAAP）分别为 - 2420万美元、2350万美元和2740万美元[152] - 2020财年、2019财年和2018财年资产减值费用分别为1480万美元、90万美元和460万美元[152][158] - 2019 - 2021 LTIP和2020 - 2022 LTIP的基于绩效部分各约为190万美元，截至2020财年末，2020 - 2022 LTIP已计提约20万美元[154] - 截至2021年1月30日，循环信贷安排下未偿还借款约为5970万美元，其中约5700万美元为基于LIBOR的合同，利率约为4.00%，其余为基于优惠利率借款，利率为5.25%；FILO贷款未偿还借款1500万美元，利率为6.00%[162] - 假设2020财年信贷安排平均未偿还借款6760万美元和FILO贷款1500万美元，利率提高50个基点，年化利息费用将增加约40万美元[162] - 截至2021年1月30日，公司拥有5660万美元的财产和设备以及1.343亿美元的经营租赁使用权资产[169] - 2021年1月30日止年度，公司记录了1480万美元的减值费用，其中约410万美元为某些财产和设备的减记，1070万美元为某些经营租赁使用权资产的减记[169][171] - 2020财年总销售额为318,946美元，较2019财年的474,038美元下降32.72%[178] - 2020财年毛利润为104,865美元，较2019财年的204,201美元下降48.64%[178] - 2020财年运营亏损为60,515美元，2019财年运营亏损为4,394美元，亏损扩大[178] - 2020财年净亏损为64,538美元，较2019财年的7,796美元大幅增加[178] - 2021年1月30日总资产为306,755美元，较2020年2月1日的390,917美元下降21.53%[176] - 2021年1月30日总负债为310,832美元，较2020年2月1日的332,494美元下降6.51%[176] - 2021年1月30日股东权益（赤字）为 - 4,077美元，2020年2月1日为58,423美元[176] - 2020财年综合亏损为64,328美元，较2019财年的8,044美元大幅增加[181] - 2020财年净亏损为7,796美元，2019财年净亏损为13,531美元[184] - 2020财年经营活动提供的净现金为15,803美元，2019财年为15,741美元[184] - 2020财年投资活动使用的净现金为13,399美元，2019财年为12,961美元[184] - 2020财年融资活动使用的净现金为2,934美元，2019财年为3,274美元[184] - 2020财年、2019财年和2018财年广告费用分别为1190万美元、2290万美元和2440万美元[203] - 2020财年、2019财年和2018财年养老金计划未确认损失摊销税前分别为68.2万美元、64.1万美元和35.2万美元[206] - 2020财年、2019财年和2018财年其他综合收益（损失）分别为21万美元、 - 24.8万美元和 - 65.8万美元[206] - 2020财年、2019财年和2018财年累计其他综合收益（损失）期末余额分别为 - 622.1万美元、 - 643.1万美元和 - 618.3万美元[206] - 2018财年重新分类至留存收益的税收优惠调整后为71.8万美元[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年直销业务增长14.7%，占零售销售总额约40.4%，2019财年占零售业务销售额的23.1%[24] - 2020财年第四季度BOPIS和BOPAC项目同比增长超400%[25] - 2020财年，公司DXL.com业务收入较2019财年增长38.6%[59] 商品与服务情况 - 公司畅销裤有43种尺码组合，而普通零售商可能只有15种不同尺码组合[13] - 公司提供超5000种款式的服装，上衣尺码达8XL和8XLT，裤子腰围38" - 70"，鞋子尺码10W - 18W[16] - DXL门店中品牌服装的渗透率在39% - 80%之间，平均约一半的商品为品牌服装[16] - DXL奥特莱斯店和Casual Male XL奥特莱斯店的商品价格比中等价位商品低20 - 25%[22] - 核心商品约占商品种类的38.5%[30] 公司管理与团队情况 - 现场组织约75%的多单元经理曾管理过零售门店[31] - 2020财年约50%的产品需求为直接采购[35] 公司系统与合作情况 - 2019财年升级仓储应用，包括新的劳动力管理系统[38] - 2019年10月与UPS续约至2022年10月[38] - 2020财年升级订单管理系统和CRM环境[39] - 2021财年计划