业务出售与资金运用 - 2020年12月14日公司完成出售Performance Materials业务，售价6.5亿美元；2021年8月1日完成出售Performance Chemicals业务，售价11亿美元[135] - 公司使用出售Performance Chemicals业务的部分净现金收益偿还2.314亿美元的高级担保定期贷款和2.95亿美元的5.750%高级票据，高级票据赎回价格为面值的102.875%加应计未付利息[135] 股息分配 - 公司董事会宣布每股3.20美元的特别现金股息，于2021年8月23日支付给8月12日收盘时登记在册的股东[135] 销售情况 - 2021年第二季度末三个月与2020年同期相比，销售额增加3140万美元至1.47亿美元，主要因Ecoservices业务量反弹和硫磺成本转嫁[146] - 2021年第二季度总销售额为1.47亿美元，较2020年同期的1.156亿美元增长3140万美元，增幅27.2%，其中生态服务业务销售额为1.208亿美元，增长3040万美元，增幅33.6%；二氧化硅催化剂业务销售额为2620万美元，增长100万美元，增幅4.0%[151][152] - 2021年上半年销售额增加3240万美元至2.736亿美元，主要因成本转嫁定价有利和Ecoservices部门销量反弹[178] - 2021年上半年销售额为2.736亿美元，较2020年同期的2.412亿美元增长13.4%，其中生态服务业务增长15.6%，二氧化硅催化剂业务增长5.0%[183][184] 利润情况 - 2021年第二季度末三个月与2020年同期相比，毛利润增加360万美元至3850万美元，主要因销量增加但部分被更高的生产和维护成本抵消[147] - 2021年第二季度末三个月与2020年同期相比，营业收入增加170万美元至1160万美元，因毛利润增加但部分被更高的销售、一般和行政费用抵消[148] - 2021年第二季度末三个月联营公司净收益权益为680万美元，2020年同期为1150万美元，减少470万美元，因Zeolyst合资企业收益降低[149] - 2021年第二季度毛利润为3850万美元，较2020年同期的3490万美元增长360万美元，增幅10.3%，主要因销量、产品组合和客户定价有利，但被不利的制造和维护成本部分抵消[151][154] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为2190万美元，较2020年同期的2060万美元增加130万美元，主要因薪酬相关费用增加，被过渡服务协议收入部分抵消[151][155] - 2021年第二季度其他经营费用净额为500万美元，较2020年同期的440万美元增加60万美元[151][156] - 2021年第二季度附属公司净收入权益为680万美元，较2020年同期的1150万美元减少470万美元，主要因Zeolyst合资企业收益降低[151][157] - 2021年第二季度净利息支出为870万美元，较2020年同期的1510万美元减少640万美元，主要因可变利率债务利率降低、平均债务余额减少和债务结构有利变化[151][158] - 2021年第二季度债务清偿成本为1170万美元，主要因新的高级担保定期贷款安排和ABL信贷协议修订产生相关费用[151][159][160] - 2021年第二季度其他收入净额为180万美元，较2020年同期的340万美元减少160万美元，主要因外币收益减少[151][161] - 2021年第二季度所得税拨备为770万美元，有效所得税税率为 - 4371.6%；2020年同期为2460万美元，有效所得税税率为 - 254.3%[151][162] - 2021年第二季度归属于公司的净亏损为150万美元，2020年同期净收入为1590万美元；调整后EBITDA为5270万美元，较2020年同期的5000万美元增长270万美元，增幅5.4%[151][165][166] - 2021年第二季度调整后EBITDA为5.27亿美元，2020年同期为5亿美元；调整后息税折旧摊销前利润（Segment Adjusted EBITDA）为6.12亿美元，2020年同期为6.03亿美元[169] - 2021年第二季度调整后净收入为2.03亿美元，2020年同期为5400万美元[174] - 2021年上半年毛利润减少400万美元至6860万美元，主要因制造成本增加，部分被销量增加抵消[179] - 2021年上半年营业收入减少770万美元至1410万美元，因当期毛利润减少[180] - 2021年上半年联营公司净收入权益为1200万美元，2020年同期为1980万美元，减少780万美元因Zeolyst合资企业销量下降[181] - 2021年上半年毛利润为6860万美元，较2020年同期的7260万美元下降5.5%，主要因维护成本增加和库存吸收不利[183][186] - 2021年上半年销售、一般和行政费用为4400万美元，较2020年同期的4290万美元增长2.6%，因薪酬相关费用增加[183][187] - 2021年上半年其他经营费用净额为1050万美元，较2020年同期的790万美元增长32.9%，源于当期发生的遣散费[183][188] - 2021年上半年关联公司净收入权益为1200万美元，较2020年同期的1980万美元下降39.4%，主要因合资企业收益降低[183][189] - 2021年上半年利息费用净额为1920万美元，较2020年同期的3040万美元下降36.8%，因可变利率债务利率降低[183][190] - 2021年上半年债务清偿成本为1170万美元，2020年同期为250万美元，2021年主要因新贷款和协议修订产生费用[183][191][192] - 2021年上半年其他费用净额为330万美元，较2020年同期的400万美元下降17.5%，主要因特许权税减少[183][194] - 2021年上半年所得税收益为250万美元，有效所得税税率为 -30.9%；2020年同期收益为2630万美元，税率为 -562.5%[183][196] - 2021年上半年归属于公司的净亏损为9420万美元，2020年同期为净收入1620万美元；调整后EBITDA为9500万美元，较2020年的9870万美元下降3.7%[183][197][198] - 2021年和2020年上半年持续经营业务净亏损/收入分别为1.06亿美元和3100万美元[201] - 2021年和2020年上半年调整后EBITDA分别为9500万美元和9870万美元[201] - 2021年和2020年上半年调整后净收入分别为2900万美元和1490万美元[207] 外汇与季节性影响 - 公司约10%的2021年上半年和2020年全年销售额以美元以外货币计价，受外汇汇率影响，主要汇率风险来自英镑[144] - 公司Ecoservices业务超80%的2020年销售额来自有季度价格调整的合同，价格调整反映硫酸生产成本，保护公司免受劳动力、固定成本和原材料价格波动影响[139] - 公司再生服务产品组通常有季节性波动，夏季汽油产品需求高，二、三季度销售和营运资金需求高[143] 现金流与资金状况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为5580万美元，资产支持贷款循环信贷额度可用额度为1.071亿美元，总可用流动性为1.629亿美元[210] - 2021年和2020年上半年现金利息支付分别约为2880万美元和5380万美元[210] - 假设可变利率信贷工具利率变动1%，每年对利息费用的影响约为230万美元[210] - 截至2021年6月30日，公司对5亿美元名义可变利率债务设置利率上限为0.84%至2022年7月，对4亿美元名义可变利率债务设置利率上限为1%至2023年8月[210] - 公司预计现有现金、现金等价物、经营现金流及资产支持贷款循环信贷额度足以满足未来至少12个月现金需求[210] - 公司可能会进行战略收购或剥离，可能影响未来现金需求[210] - 2021年上半年持续经营业务经营活动提供的净现金为3720万美元，2020年同期为2430万美元；投资活动使用的净现金为7000万美元，2020年同期为1980万美元；融资活动使用的净现金为500万美元，2020年同期为670万美元[215] - 2021年上半年营运资金变化使用的现金为1520万美元，2020年同期为5380万美元，较上年增加3860万美元[215] - 2021年上半年资本支出为2380万美元，2020年同期为1610万美元，其中维护性资本支出为1970万美元，2020年同期为1210万美元；增长性资本支出为410万美元，2020年同期为400万美元[220] - 2021年上半年未向设定受益计划和其他退休后计划支付现金供款，2020年同期支付90万美元；同期净定期养老金费用分别为120万美元和20万美元[221] - 截至2021年6月30日，公司ABL安排下有1780万美元未偿还信用证[222] - 2021年上半年公司收购Chem32, LLC，花费4200万美元[215] - 2020年上半年公司出售非核心资产获得240万美元收益[215] 债务情况 - 截至2021年6月30日，公司总债务为14.264亿美元，净债务为13.706亿美元，包括现金及现金等价物5580万美元[217] - 2021年6月，公司签订9亿美元新高级有担保定期贷款安排，原发行折价0.25%，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.75%（或2.5%）[217] - 2021年6月，公司修订ABL信贷协议，将循环贷款承诺总额减少1.5亿美元至1亿美元，并将到期日延长至2026年8月2日[217] 财务报表与政策 - 公司编制财务报表符合GAAP，关键会计政策和估计与2020年10 - K年度报告相比无重大变化[224] - 可查看未经审计的合并财务报表附注2了解近期发布的会计准则及其影响[225] 市场风险 - 公司主要市场风险包括外汇汇率、利率、商品价格和信用风险，不进行投机性金融工具交易[226] - 与2020年10 - K年度报告相比，市场风险除外汇风险外无重大变化[228] - 2021年3月因业务剥离，公司结算交叉货币互换，结算时总名义价值为3.114亿美元[228] - 公司支付1320万美元现金结算交叉货币互换，计入2021年上半年投资活动现金净流出[228] 调整净收入适用税率 - 2021年和2020年上半年调整净收入适用税率分别为27.7%和195.3% [208] 合同义务 - 截至2021年6月30日的六个月内，公司合同义务与2020年10 - K年度报告披露相比无重大变化[223]