业务准备与人员变动 - 2021年第三季度对电话销售和在线业务能力做出多项改变，为第四季度年度注册期做准备[136] - 2021年第三季度引入额外强制培训、新增客户服务功能、扩大质量保证工作，重组代理薪酬激励机制[138] - 年度注册期前推出更新后的推荐引擎，增强在线业务能力[139] - 2021年9月任命Christine Janofsky为高级副总裁兼首席财务官，11月1日任命Fran Soistman为首席执行官[142] 办公情况 - 截至2021年9月30日，所有办公室以降低的容量开放，并采取额外安全和社交距离措施[143] 会员数据情况 - 2021年第三季度末与2020年同期相比，医保获批会员减少22%，主要因电话销售转化率下降[148] - 2021年第三季度末与2020年同期相比，个人和家庭计划获批会员增长88%，得益于有利市场环境[149] - 2021年前三季度与2020年同期相比，医保获批会员增长18%，个人和家庭计划获批会员增长52%[148] - 2021年前三季度与2020年同期相比，总获批会员增长12%[148] - 2021年前三季度，Medicare批准会员数同比增长18%，主要得益于Medicare Advantage计划会员增加[152] - 2021年前三季度，个人和家庭计划批准会员数同比增长52%，部分原因是《美国救援计划法案》带来有利市场环境[153] - 2021年前三季度，附属计划批准会员数同比下降10%，小企业团体健康保险批准会员数同比下降23%[154] - 2021年第三季度，Medicare新付费会员总数同比下降19%，个人和家庭计划新付费会员数同比增长99%，附属新付费会员数同比下降10%，小企业新付费会员数同比下降37%[157] - 2021年前三季度，Medicare新付费会员总数同比增长8%，个人和家庭计划新付费会员数同比增长32%，附属新付费会员数同比下降5%，小企业新付费会员数同比下降26%[158] - 截至2021年9月，Medicare估计会员数同比增长19%，个人和家庭计划估计会员数同比下降4%，附属计划估计会员数同比下降2%，小企业估计会员数同比增长3%[166] - 截至2021年9月，总估计会员数为1270628人，同比增长12%[166] - 截至2021年9月30日，医疗保险相关计划估计会员数较2020年同期增长19%，其中医保优势计划增长33%，医保补充计划增长3%[175] - 截至2021年9月30日，个人和家庭计划估计会员数较2020年同期下降4%，附属计划估计会员数下降2%[176] - 2020年第一季度，实际医保优势会员数低于初始估计，主要因信息接收延迟和计划取消率高于预期[174] 佣金价值情况 - 2021年第三季度，Medicare Advantage计划每位批准会员的受限终身佣金价值同比增长9%，Medicare Supplement和Medicare Part D处方药物计划分别下降11%和7%[159][161] - 2021年第三季度，非合格健康计划和合格健康计划每位批准会员的受限终身佣金价值分别同比增长35%和21%[159][162] - 2021年第三季度，短期健康保险、牙科、视力和小企业保险计划每位批准会员的受限终身佣金价值分别同比增长5%、17%、11%和31%[159][163] 成本情况 - 2021年第三季度，医保计划估计每位MA等效获批会员的CC&E成本为1099美元，较2020年同期增长45%[180] - 2021年第三季度，医保计划估计每位MA等效获批会员的可变营销成本为775美元，较2020年同期增长84%[180] - 2021年第三季度，个人和家庭计划估计每位IFP等效获批会员的CC&E成本为119美元，较2020年同期下降13%[180] - 2021年第三季度，个人和家庭计划估计每位IFP等效获批会员的可变营销成本为65美元，较2020年同期下降18%[180] 会员估算方法 - 公司估算附属健康保险计划会员数时，考虑已收到或申请佣金支付的会员数及获批会员数[168] - 公司估算小企业健康保险计划会员数时，使用团体获批时的初始会员数，并根据报告的会员变化更新[169] 会计政策 - 公司关键会计政策包括收入确认和合同资产、股份支付及所得税会计，与2020年年报相比无重大变化[184][185] 营收情况 - 2021年前三季度总营收2.95亿美元，较2020年同期增长2%；2021年第三季度总营收6391.4万美元，较2020年同期下降32%[189] - 2021年前三季度佣金收入2.76亿美元，较2020年同期增长9%；2021年第三季度佣金收入5919.1万美元，较2020年同期下降20%[189] - 2021年前三季度其他收入1861.9万美元，较2020年同期下降48%；2021年第三季度其他收入472.3万美元，较2020年同期下降77%[189] 运营成本与亏损情况 - 2021年前三季度运营总成本3.87亿美元，较2020年同期增长31%；2021年第三季度运营总成本1.3亿美元，较2020年同期增长103%[187] - 2021年前三季度净亏损7222.3万美元，较2020年同期亏损扩大24%；2021年第三季度净亏损5301.4万美元，较2020年同期亏损扩大83%[187] 成本收入比与费用情况 - 2021年前三季度成本收入比下降44%，主要因收入分成安排活动减少；2021年第三季度成本收入比下降105%[198] - 2021年前三季度营销和广告费用增长33%，主要因医保计划相关可变广告和股票薪酬费用增加；2021年第三季度增长30%[201] - 2021年前三季度客户服务和注册费用增加2050万美元，增幅20%；第三季度增加560万美元，增幅13%[205][206] - 2021年前三季度技术和内容费用增加1720万美元，增幅37%；第三季度增加270万美元，增幅15%[209][211][212] - 2021年前三季度一般和行政费用减少250万美元，减幅4%；第三季度减少330万美元，减幅17%[214][215] - 2021年前三季度无形资产摊销费用减少791万美元，减幅66%；第三季度减少166万美元，减幅58%[218] - 2021年前三季度重组和改组费用为300.4万美元；第三季度为57.3万美元[219] - 2021年前三季度其他收入（费用）净额减少21.3万美元，减幅29%；第三季度增加30万美元[224][225] 所得税情况 - 2021年前三季度所得税收益增加835.5万美元，增幅76%；第三季度增加639.1万美元，增幅99%[226] - 2021年第三季度有效税率为19.5%，低于2020年同期的30.8%[226] - 2021年前三季度有效税率为21.1%，低于2020年同期的43.1%，主要因与股票薪酬相关的超额税收优惠减少[227] 销售团队情况 - 2021年10月进入年度注册期时，内部代理占比超95%，2020年同期约为50%[137] - 2021年10月进入年度注册期时，公司超95%的销售团队为内部代理[207] 裁员情况 - 2021年2月公司董事会批准裁员计划，消除约89个全职岗位，占员工总数约5%[221] 运营部门情况 - 公司业务分为医疗保险和个人、家庭及小企业两个运营部门[229] - 2021年第三季度，医疗保险部门收入下降2400万美元（34%），个人、家庭及小企业部门收入下降640万美元（27%）[236][237][238] - 2021年前三季度，医疗保险部门收入下降630万美元（3%），个人、家庭及小企业部门收入增长1150万美元（27%）[236][240][241] - 2021年第三季度，医疗保险部门亏损5290万美元，较2020年同期增加3870万美元（274%）；个人、家庭及小企业部门利润为1250万美元，较2020年同期减少600万美元（32%）[236][242][243] - 2021年前三季度，医疗保险部门亏损4610万美元，较2020年同期减少7010万美元（292%）；个人、家庭及小企业部门利润为3850万美元，较2020年同期增加1430万美元（59%）[236][244][245] - 医疗保险优势计划获批会员增长30%，推动了医疗保险部门佣金收入增长[240] 现金及资金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和短期有价证券总计2.27742亿美元，高于2020年12月31日的9337.9万美元[247] - 公司认为当前现金、现金等价物、信贷安排和预期现金收款足以支持至少未来十二个月的运营[247] - 因持续投资业务增长，预计未来现金和现金等价物会减少，若资金不足，可能通过银行债务、股权或债务融资筹集资金，也可能削减开支[248] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物总计1.575亿美元，受限现金为340万美元[249] - 2021年前九个月，经营活动净现金使用量为6030万美元，主要因净亏损7220万美元和净经营资产及负债变化700万美元，非现金项目调整1890万美元部分抵消[255] - 2020年前九个月，经营活动净现金使用量为1100万美元，主要因净经营资产及负债变化1680万美元和净亏损1440万美元，非现金项目调整2030万美元部分抵消[256] - 2021年前九个月，投资活动净现金使用量为3680万美元，主要用于购买有价证券8900万美元等，有价证券到期和赎回收益6830万美元部分抵消[258] - 2020年前九个月，投资活动净现金使用量为1.283亿美元，因购买有价证券1.805亿美元等，有价证券到期和赎回收益7080万美元部分抵消[259] - 2021年前九个月，融资活动提供净现金2.109亿美元，主要因发行可转换优先股净收益2.14亿美元和行使普通股期权净收益500万美元，回购股份800万美元部分抵消[261] - 2020年前九个月，融资活动提供净现金2.036亿美元，主要因公开发行普通股净收益2.28亿美元和行使普通股期权净收益160万美元，回购股份和收购相关或有付款部分抵消[262] - 截至2021年9月30日，公司循环信贷安排下无未偿还本金[270] 优先股发行情况 - 2021年4月30日，公司发行225万股A系列可转换优先股，总购买价2.25亿美元，净收益2.14亿美元[263] - A系列优先股股息按每年8%累计，半年复利，2023年4月30日前实物支付，之后6%实物支付、2%现金支付[264] 合同资产与应收账款情况 - 截至2021年9月30日，公司净合同资产（应收佣金）余额为7.574亿美元[279] - 截至2021年9月30日，公司应收佣金的信用损失备抵为180万美元[279] - 2021年9月30日，合同资产（应收佣金 - 流动）为1.94197亿美元，2020年12月31日为2.19153亿美元[280] - 2021年9月30日，合同资产（应收佣金 - 非流动）为5.63171亿美元，2020年12月31日为5.73252亿美元[280] - 2021年9月30日，应收账款为130.5万美元，2020年12月31日为179.9万美元[280] - 2021年9月30日，合同资产和应收账款总额为7.58673亿美元，2020年12月31日为7.94204亿美元[280] 外汇风险情况 - 公司大部分收入来自以美元计价的交易，面临人民币计价的海外运营费用汇率不利变化风险[281] - 历史上外汇波动对公司经营业绩无重大影响，但未来可能产生影响[281] - 公司尚未进行任何外汇套期保值或其他衍生品交易[281]